指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,176.46

-1.43

深证成指

10,055.80

-3.57

沪深300

3,663.56

-1.07

创业板指

1,656.43

-5.11

中证500

5,876.46

-4.12

万得全A

4,254.5500

-3.02

恒生指数

26,470.58

0.31

市场回顾

Ÿ    周一两市大幅下跌，上证综指收盘跌1.43%报3176.46点；深成指跌3.57%报10055.80点；创业板跌5.11%报1656.43点，成交量大幅放大。股指突如其来的大幅下挫，超出市场预期，尤其是中小个股、创业板更是重挫，资金出现恐慌性出逃，行情分化严重。预计大幅下探后，短线或有反弹，权重蓝筹股仍是资金进场的首选。操作上，建议继续持仓，低位分批布局绩优蓝筹股。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金401.85亿元。其中，431只个股获资金净流入，2597只个股出现资金净流出，大单资金出逃急剧放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数高开后两度在A股跳水拖累下走低，最终收涨0.31%报26470.58点，恒生国企指数涨0.51%报10783.19点，恒生红筹指数涨0.95%报4172.46点。全日大市成交932.18亿港元，高于上日的775.33亿港元。

Ÿ    两融余额结束四连升。截至7月14日，A股融资融券余额为8852.69亿元，较前一交易日的8895.76亿元减少43.07亿元。

Ÿ    乐视现场股东大会审议大会15分钟结束，会议遭到乐视供应商围堵。孙宏斌称乐视资金不是问题。有股东提问万达是否和乐视影业合作？孙宏斌称都有可能。乐视赵磊：贾跃亭会回国，但是时间未定，目前仍在美国筹措资金。另据澎湃，乐视网董秘赵凯称，乐视网将在三日后召开董事会，“选举新的董事长和确定董事会各下属委员会的委员”。

重要新闻

Ÿ    习近平主持召开中央财经领导小组会议，研究改善投资和市场环境、扩大对外开放。习近平强调，要加快放开商贸物流等多领域外资准入限制和股比限制，尽快在全国推行自贸区试行过的外商投资负面清单，制定新的外资基础性法律；加大知识产权侵权违法行为惩治力度；在稳定出口市场的同时主动扩大进口，研究降低有些消费品的关税，鼓励特色优势产品进口；保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

Ÿ    按照国务院第四次大督查总体安排，在各地区开展全面自查的基础上，7月16日国务院派出18个督查组，分赴天津、内蒙古、湖北等18个省（区、市），对贯彻落实党中央、国务院重大决策部署情况开展实地督查。

Ÿ    中国上半年国内生产总值381490亿元，按可比价格计算，同比增6.9%；二季度GDP同比增长6.9%，持平于一季度，预期增长6.7%。上半年全国居民人均可支配收入12932元，扣除价格因素，实际增长7.3%。

Ÿ    中国6月规模以上工业增加值同比增7.6%，前值增6.5%，预期增6.5%；1-6月规模以上工业增加值同比增6.9%。1-6月固定资产投资同比增8.6%，增速与1-5月份持平；民间固定资产投资同比增长7.2%，增速比1-5月份提高0.4个百分点。6月社会消费品零售总额同比增11%，预期增10.6%，前值增10.7%；1-6月份同比增10.4%。

Ÿ    统计局：货币政策要防止实施过松，产生加杠杆效应，放大资产泡沫，给中国经济带来风险。新国民经济核算体系工作还没有展开，没有影响到对经济增速的测算。

Ÿ    国君宏观：经济安金融紧，下半年前看经济，后看监管问责落实。招商宏观：基本面形势超预期，货币政策难转向。

Ÿ    国务院第二次全国污染源普查领导小组办公室发布通知，要求加快推进第二次全国污染源普查工作，对落实不力、违法违规的单位和个人要严肃问责；尚未组建普查机构的地区，应在2017年7月底前完成普查领导小组及其工作办公室的组建。

Ÿ    中国6月央行口径外汇占款余额减少343.15亿元报21.5万亿元，连续第20个月下降，降幅较5月降幅293.34亿元扩大。

Ÿ    外管局副局长杨国中：要完善跨境资本流动管理，维护国家金融安全；支持符合国家战略规划的跨境并购，严厉打击违法违规外汇流出。

Ÿ    《深圳市积分入户办法（试行）》正式启动申请，2017年全市积分入户计划指标共10000名；新的积分入户政策，则完全放开了对申请人的学历或技能要求。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，无论是有效的金融监管，还是金融市场参与主体的自我约束，地方政府业绩观的改变，以及法律法规建设的加快，都要通过责任落实来推动金融风险防范工作真正落地，都要通过积极防范和化解系统性和区域性金融风险，来促成经济与金融的良性循环健康发展，并提高金融服务实体经济健康发展的能力和效率。

Ÿ    银监会将深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象。郭树清主持召开银监会党委扩大会议，传达学习全国金融工作会议精神。会议指出，着力防范流动性风险、信用风险、影子银行业务风险等重点领域风险。

Ÿ    保监会：坚持保险服务实体经济的根本宗旨，强化“保险业姓保”；坚决筑牢风险防控防线，坚持“保监会姓监”，强化保险监管的专业性统一性穿透性，切实维护国家金融安全。

Ÿ    中国基金报：从证监会网站发现，7月份以来，已经有吉林、厦门、河北等3个地区的证监局对辖区内的14家私募基金公司发出责令改正的监管措施决定。主要的问题既包括产品托管、信息披露等，也包括对投资者做问卷调查、产品做风险评级等适当性管理问题。

Ÿ    上半年全国房地产开发投资同比名义增长8.5%，增速比1-5月份回落0.3个百分点；全国商品房销售面积、销售额同比增速双双反弹，均结束连续三个月增速放缓态势。

Ÿ    统计局：1-6月份，房地产开发企业到位资金75765亿元，同比增长11.2%，增速比1-5月份提高1.3个百分点；此前连续两个月增速回落。6月份，房地产开发景气指数升至新高101.37，比5月份提高0.19点。

Ÿ    央行营管部：上半年北京市新增个人购房贷款在各项贷款中的占比大幅下降，月度新增额呈不断下降趋势。分析称，上半年银行贷款环境已出现全面收紧状态，下半年，银行的贷款利率仍将以持续收紧为主。

Ÿ    上海易居房地产研究院发布了《2017上半年全国房地产市场报告》称，上半年房地产行业多项指标出现小幅波动，但整体基本延续了今年以来整体平稳的态势；目前就部分土地市场较热的三四线城市而言，抑制地价泡沫应当重于房价泡沫。

Ÿ    中国水泥协会将于7月25-27日召开会议，会议将发布《水泥行业去产能行动计划（2017-2020年）》，提出遏制新增产能、清理违规建设项目、推进错峰生产政策建议。

Ÿ    国土部印发自然保护区内矿业权清理工作方案，决定开展各类保护区内矿业权清理工作。

上市公司重要公告

Ÿ    万科A拟出资不超168亿元参与普洛斯公司私有化，7月18日复牌；乐视网股东大会议案全部通过，孙宏斌等当选非独立董事；九鼎投资称中国国新没有对公司或九鼎集团的注资计划；实达集团控股股东计划增持1%-2%股份；洁美科技半年报拟10转15派4元；元成股份半年报拟10转10；龙大肉食半年报拟10转7；东方网力控股股东等拟增持0.5亿元至2亿元；盛讯达股东计划减持不超3%股份；西部黄金拟逾11亿元布局金属锰产业链；融钰集团拟9.75亿元现金收购新三板公司骏伯网络；华钰矿业遭股东减持近2%股份；神州数码终止重大资产重组；姚记扑克获自然人举牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,629.72

-0.04

纳斯达克指数

6,314.43

0.03

标普500

2,459.14

-0.01

日经225

20,060.99

-0.29

富时100

7,404.13

0.35

德国DAX

12,587.16

-0.35

国际要闻

Ÿ    美国股市周一几无变动，交投清淡，公用事业和消费类股上涨抵消了医疗保健股下跌的影响，企业公布的业绩消息左右股价。道琼工业指数收低8.02点，或0.04%，至21,629.72点；标准普尔500指数小跌0.13点，或0.01%，至2,459.14点；纳斯达克指数上升1.97点，或0.03%，至6,314.43点。

Ÿ    欧洲股市在清淡交投中回吐早盘涨幅，区内大型企业和美国公司将在未来几周公布业绩。泛欧STOXX 600指数基本收平盘，此前触及三周高位，绩优股指数由升转跌，下滑0.3%。英股100富时指数收高0.35%，德股DAX指数收低0.35%，法股CAC-40指数.FCHI下跌0.1%。

Ÿ    美国周一对修订1994年北美自由贸易协定(NAFTA)这一艰难谈判的策略进行了概述，而且首次在一项美国贸易协议中称，将设法阻止贸易伙伴国操纵汇率。美国贸易代表莱特希泽在这份发给议员的文件中称，特朗普政府计划促使美国商品更好地进入加拿大和墨西哥市场，从而削减美国贸易逆差。本次贸易谈判预计在下月进行。这份备受期待的文件主张，任何国家都不应通过操纵汇率来获得不公平的竞争优势。美国贸易代表办公室称，将寻求强化NAFTA原产地规则，以确保该协议不会惠及协议以外的其他国家，并“激励”对美国商品的采购。

Ÿ    欧盟统计局表示，欧元区6月整体通胀放缓，但扣除未加工食品与能源的核心通胀上升，证实了此前的初步估计。欧元区6月消费者物价调和指数(HICP)较上年同期上升1.3%，符合市场预期，但涨幅不及5月的1.4%和4月的1.9%。

Ÿ    英国脱欧大臣戴维斯：上月脱欧谈判取得了良好开端，现在进入谈判实质性阶段。戴维斯已抵达欧盟委员会总部进行为期四天的脱欧谈判。英国政府：英国与欧盟谈判专家之间首轮为期四天的脱欧谈判在布鲁塞尔举行。英国脱欧谈判专家们开始“严肃的谈判业务”。

Ÿ    欧盟消息人士：欧盟和英国计划在9月或者10月拟定联合提议来进行WTO成员国身份的改革，双方还就分担如空客补贴纠纷等贸易争端中的责任义务进行了讨论。

Ÿ    新西兰统计局公布数据显示，第二季消费者物价指数较前季持平。路透调查预估为上升0.2%。数据公布后，新西兰元兑美元跌逾0.005美元，因通胀数据低于预期打压了该国央行未来几个月可能升息的看法。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.145

0.02

美元/人民币

6.7718

-0.03

欧元/美元

1.1479

0.10

英镑/美元

1.3055

-0.33

美元/日元

112.63

0.09

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.7638元，较上日纽约尾盘涨0.03%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7718元，较上日夜盘结束时跌0.03%。

Ÿ    美元指数微涨0.02%，报95.1452，一度触及去年9月来最低95.018。中国数据好于预期，支持了新兴市场货币和澳元。澳元兑美元一度飙升至逾两年高位0.7840，尾盘下滑0.4%，报0.7798。欧元兑美元升0.1%，至1.1479美元，盘中高见1.1487。美元兑日元微幅上涨，报112.63日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

46.02

-1.10

COMEX黄金

1233.7

0..50

COMEX白银

16.099

1.00

LME铜

5996.0

1.20

LME铝

1918.0

-0.50

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，铁矿石大涨近5%。铁矿石收涨4.79%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨1.70%、1.14%、0.99%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.66%、0.46%、0.27%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨0.04%、0.28%、0.16%。

Ÿ    郑商所就棉纱期货合约及规则公开征求意见。棉纱期货交易单位为5吨/手；最小变动价位为5元/吨；棉纱期货每日价格波动限制与最低交易保证金为±4%与5%的组合；最后交易日为合约交割月份的第10个交易日，最后交割日为合约交割月份的第12个交易日。

Ÿ    统计局：中国6月原油加工量为4608万吨，同比增长2.3%；上半年原油产量同比下降5.1%至9645万吨。中国6月原煤产量3.1亿吨，同比增长10.6%；自3月来原煤产量已连续4个月保持恢复性增长；中国1-6月份汽油、煤油和柴油产量同比分别增长2.1%、5.9%和2.6%，燃料油产量同比下降0.8%。中国6月粗钢产量同比增长5.7%，产量为7323万吨，创历史新高；中国6月铝产量刷新2014年以来的高点。

Ÿ    油价下跌约1%，投资者继续等待有明确的迹象证明石油输出国组织(OPEC)消耗过剩库存的努力正在起效。不过，一些产油国产量增幅放缓，令跌幅受限。布兰特原油期货下跌0.49美元，或1%，报每桶48.42美元；美国原油期货收跌0.52美元，或1.1%，报每桶46.02美元。稍早价格触及7月5日以来最高。

Ÿ    金价攀升，且可能进一步走高，因数据直指美国通胀疲弱，损及美国升息前景，拖累美元急挫至数月低位。现货金收报每盎司1,233.90美元。美国8月期金收高0.5%，报每盎司1,233.70美元。现货银上扬1.2%，报每盎司16.13美元，盘中触及近两周最高16.19美元。

Ÿ    伦铜触及四个半月高位，因最大金属消费国中国经济数据优于预期，且美元疲弱扶助巩固了对需求强劲的预期。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高1.2%至每吨5,996美元，稍早触及3月2日以来高位6,022.5美元。三个月期铝下滑0.4%，报1,919美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3100

-2.00

3个月美元LIBOR

1.3036

0.00

中国10年期国债

3.5626

-0.11

3个月SHIBOR

4.2706

-1.04

DR007

3.4400

84.00

Ÿ    10年国债期货主力T1709涨0.07%，5年国期货主力TF1709跌0.04%。现券收益率小幅下行。10年国开活跃券170210收益率下行0.8bp报4.1570%，10年国债活跃券170010收益率下行0.5bp报3.5575%。

Ÿ    标普确定大连万达商业地产股份有限公司的评级展望为“负面”，将万达商业评级列入负面观察名单，评级为“BBB-”。万达多只债券午后下跌，“15万达01”价格创新低。

Ÿ    美国公债收益率下滑，在窄幅区间内交投，投资人关注下周美联储货币政策会议。上一交易日因美国公布的通胀和零售销售数据疲弱，公债收益率下挫。长短债收益率差缩窄，五年期/30年期公债收益率差收窄至104个基点。尾盘，美国10年期公债收益率跌至2.310%。30年期公债收益率报2.896%。两年期公债收益率小涨至1.359%。

Ÿ    欧元区公债收益率下跌，因欧元区6月通胀温和，提振对本周欧洲央行政策会议将采取谨慎立场的预期。欧元区公债收益率全面下跌2-7个基点，由二线公债收益率领跌。德国10年期公债收益率下跌2个基点，至0.51%，脱离一周前触及的18个月高位0.58%。

Ÿ    17日华东地区主流厂商再度上调涤纶长丝价格，每吨上涨100至200元不等，半光POY75D/72F报价约9610元/吨、150D/48F报价约8660元/吨。目前，涤纶长丝厂家产销较为稳定，预计后市产品价格将窄幅续涨。近期，上游PTA在供需偏紧的局面下价格持续冲高，目前吨价约5400元。聚酯切片价格也有所上调，目前聚酯切片半光市场价约7300元/吨。

Ÿ    点评：今年以来国内聚酯切片产量出现了2009年以来的首次负增长，证明涤纶长丝行业处于去库存阶段。下游纺织服装行业中期预告显示行业复苏，纺织品产量增加，与内销市场表现良好相互呼应。随着国内PX产能扩张，未来PX-PTA-涤纶产业链的议价权及盈利能力将逐步向集中度更高的PTA-涤纶产业转移，建议关注桐昆股份（601233）、荣盛石化（002493）、恒逸石化（000703）、恒力股份（600346）等行业龙头。

基本金属-覆铜板

Ÿ    周一早盘，全球覆铜板龙头建滔积层板（1888.HK）最高上涨4.4%，再创历史新高。公司股价7月至今已上涨14%，年初至今上涨近50%。公司拥有覆铜板及配套铜箔、玻纤布等原料产能，最大程度受益去年下半年掀起的铜箔-覆铜板-PCB涨价潮。近期，公司作为行业龙头再度上调覆铜板单价10元/张，拉开了下半年涨价大幕。

Ÿ    点评：今年涨价潮启动时点与去年类似，显示出锂电铜箔旺盛需求对PCB用铜箔产能的影响仍未缓解。短期看，随着下半年下游PCB进入传统旺季，铜箔和覆铜板价格有望再掀一轮涨价潮。中长期看，到2019年铜箔新增产能都较为有限，且多数是锂电铜箔，市场供需情况难以改变。行业高景气贯穿全年，诺德股份（600110）、生益科技（600183）、金安国纪（002636）、华正新材（603186）等铜箔、覆铜板公司盈利有望超预期。

建材-水泥

Ÿ    从中国水泥协会网站-数字水泥网获悉，中国水泥协会决定于2017年7月25-27日在安徽省芜湖市海螺集团召开“水泥行业去产能强自律增效益促进大会暨中国水泥协会七届六次理事会议”，会议将发布《水泥行业去产能行动计划（2017-2020年）》。

Ÿ    点评：随着夏季来临，水泥行业的市场需求呈现季节性减少。为此，全国多地水泥企业在行业协会引导下实行错峰生产。近日内蒙古、山西等地已陆续推出夏季水泥错峰生产计划，华东、华北等地区也将相继推出新一轮错峰计划，这使得水泥行业停窑限产增效趋势进一步明确。在行业去产能的大背景下，在需求稳定的基础上，下半年水泥行情积极乐观。事实上，近日海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）等20余家水泥企业已集体发布涨价函，行业相关上市公司包括华新水泥（600801）、祁连山（600720）等。

牲猪养殖-猪肉

Ÿ    农业部就上半年重点农产品市场运行情况举行发布会，农业部市场与经济信息司副司长王平指出，进入6月份，生猪价格开始出现企稳迹象，据农业部监测，6月份第四周生猪价格每公斤是13.90元，比1月初上涨了2.3%，全国400个监测县5月份生猪存栏环比减1.5%，同比减3.4%，能繁母猪存栏环比减5.8%，同比减3.0%。

Ÿ    点评：从数据可以看出，目前生猪产能还没有完全恢复到位。到下半年，随着消费旺季的到来，猪肉市场将逐步回暖。近期的南北方的降雨对猪肉运输也会产生一定的影响，猪肉价格回升会持续一段时间，相关公司可适当关注牧原股份（002714）、罗牛山（000735）、龙大肉食（002726）等。

Ÿ    参考消息网7月17日报道 美媒称，除了被当做区域概念炒作，上海国资国企改革一直以来都无法让市场给予过高预期，但日前上海浦东科技投资有限公司的管理层收购（MBO）完成，标志着上海国资国企改革获得突破性进展。

Ÿ    点评：浦东科投拥有大量的战略新兴产业资产和股权，同时在过去两年里，已经通过各种方式获取了三家上市公司的控制权，分别是上工申贝、万业企业和ST新梅。这三家上市公司都属于上海本地企业，或国有或私有，两年快速布局上市公司“壳资源”，加上日前浦东科投的MBO，可以看到浦东科投的资本运作的大概模式是将持有的资源通过上市平台整合或退出，而且这一过程很可能即将加速。联想到之前上海国资国企改革的大部分动作集中在上市公司股权的整合，可能带给市场超预期的资产注入或借壳上市预案。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

中国

中国6月70个大中城市住宅销售价格

09:30

澳洲

澳大利亚7月份会议纪要

16:30

香港

香港6月失业率（预估为3.2%，前值为3.2%）

16:30

英国

英国6月消费价格环比（预估为0.2%，前值为0.3%）

17:00

欧元区

欧元区7月ZEW投资者预期指数（前值为37.7）

20:30

美国

美国6月进口价格环比（预估为-0.2%，前值为-0.3%）

今日全球主要市场无节假日