指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,207.13

0.76

深证成指

10,561.09

0.82

沪深300

3,659.68

1.10

创业板指

1,836.63

0.39

中证500

6,193.96

0.77

万得全A

4,386.95

0.98

恒生指数

25,521.97

0.52

市场回顾

Ÿ    周三两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.76%报3207.13点；深成指涨0.82%报10561.09点；创业板涨0.39%报1836.63点，成交量继续放大。股指震荡实现小平台的突破，个股也全面反弹，上升趋势更为明显。操作上，建议逐步进场，分批布局超跌股。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.52%报25521.97点，恒生国企指数涨0.73%，恒生红筹指数涨0.18%。中国平安涨3.66%领涨蓝筹。中国联通跌4.09%，领跌蓝筹。腾讯控股涨0.67%，盘中一度跌超3%。大市成交805.88亿港元，前一日成交988.7亿港元。贵人资本梁渊表示，A股近期走势冲高回落令港股承压，同时港股权重腾讯大幅回撤刺激投资者做多态度，但是港股年内走势持续攀升指数已长期处于高位，此次回调不仅震掉一些不坚定盘和获利盘，而且指数回踩60天线利好长期走势健康，因此，料港股近期震荡回稳，可留蓝筹。

Ÿ    两融余额连升两日，创一个半月新高。截至7月4日，A股融资融券余额为8833.62亿元，较前一交易日的8816.45亿元增加17.17亿元。

Ÿ    腾讯财经：融创再度增持乐视影业股权，占到乐视影业总注册资本的21%。此外，贾跃亭已将其所持乐视影业99.9%股权质押给融创。21世纪经济报道：乐视控股称，已就债权做出其它资产抵押安排，足够覆盖债务。

重要新闻

Ÿ    习近平会见德国总理默克尔时表示，鼓励两国企业深化在科技、外空、海洋、极地、网络、航空航天、金融等领域合作。会谈后，两国签署航天、智能制造、工业互联网、数字化、第三方市场、大熊猫合作研究等领域多项双边合作文件。

Ÿ    国务院召开常务会议，部署整改审计查出的预算执行等问题，推动国家重大政策措施落地见效；听取投融资体制改革进展汇报，要求发挥社会资本作用促进有效投资；确定进一步降低物流成本的措施，持续为企业减负助力经济升级。会议指出，拿出更多优质资产，通过PPP模式引入各类投资，回收资金继续用于新的基础设施和公用事业建设，实现良性循环。

Ÿ    《瞭望》发表国家行政学院宏观经济课题组文章称，下半年要做到：①保持经济运行在合理区间，巩固来之不易的向好势头②用市场化法治化手段推进“去降补”③完善促进转型发展的营商环境④坚决守住不发生系统性风险的底线⑤加大对各级党委政府的督查力度。

Ÿ    央行年报：2016年金融风险防范化解工作稳步推进。2017年要实施好稳健中性的货币政策，维护流动性基本稳定；将针对金融深化和创新发展，进一步完善调控模式，强化价格型调节和传导，完善宏观审慎政策框架，抑制资产泡沫，防止“脱实向虚”，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

Ÿ    中国6月财新服务业PMI降至51.6，增速放缓至13个月来次低点，前值52.8，预期52.9。这一走势与官方服务业PMI不同。6月财新综合PMI为51.1，为一年最低水平，前值51.5。

Ÿ    人民日报旗下自媒体：未来一旦融资额度趋紧、融资成本上升、估值下降、刚性兑付逐渐打破，还有更多的大小企业面临乐视困境。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，去产能亟待制度变革。没必要过度关注一时“量”的增减；而应在地方政府推高产能这一特性上入手，坚决杜绝在某些地方政府过度保护下，落后产能被降低标准而强行上马的现象。同时，对于研发、创新、创业、新经济等新动能要足够容忍并多加鼓励，因为它们是长期结构调整的根本力量。

Ÿ    保监会副主席陈文辉指出，保险业必须加强对自身风险的管控，绝不能由“风险的管理者”异化为“风险制造者”，特别是处于市场一线保险公司，要切实做好行业的风险防控工作。此外，保监会将修订《保险保障基金管理办法》。

Ÿ    上海证券报：业内人士预计，在保险牌照增量暂缓、存量盘整的现状下，预计保险市场将迎来新一轮洗牌。“监管部门一直在完善保险股权、保险公司的退出机制，预计日后不同动机、不同形式、不同规模的保险公司的收购合并将日趋活跃。”

Ÿ    继出台被称为“最严厉的地方网贷监管细则”一天之后，深圳再次出手。7月5日晚间，深圳互联网金融协会发布的《借款协议必备条款指引》（征求意见稿）规定，借款协议应对逾期还款罚息、利息、违约金等进行约定，三项之和不得超过年化利率的24%。

Ÿ    上海证券报：上海日前首次推出租赁住房性质的地块。业内分析人士认为，未来租售并举将是房地产市场大势所趋，亦是建立长效机制的有机组成部分，未来会有更多城市陆续跟进。对于开发商来说，物业的综合运营能力和灵活利用各种金融工具的资本运作能力，是其必须练就的新技能。

Ÿ    广东东莞市住建局限购加码：对企事业单位、社会组织在4月11日后购房（包括新建住房和二手房）的，需在不动产权证满2年后方可网上签约交易。

上市公司重要公告

Ÿ    爱司凯六股东拟合计减持不超6%公司股份；南通锻压股东郭庆拟减持至多6%公司股份；润达医疗近10亿元收购两公司股权加码医学实验室服务业务；韶能股份称前海人寿两提名人当选董事，公司变更为无实际控制人；金洲管道大股东增持1%公司股份，拟继续增持4%公司股份；银亿股份控股股东及一致人拟增持不低于3亿元；通鼎互联、华邦健康获控股股东增持；横店东磁终止收购兆晶股份股权；山东地矿重组注入金矿资源被否；天舟文化拟11.78亿收购网络游戏公司73%股权；云南能投控股股东筹划注入新能源资产。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,478.17

-0.01

纳斯达克指数

6,150.86

0.67

标普500

2,432.54

0.15

日经225

20,081.63

0.25

富时100

7,367.60

0.14

德国DAX

12,453.68

0.13

国际要闻

Ÿ    美国股市收盘道指和标普500指数几收平盘，因油价急挫拖累能源股走低，但科技股上涨提振纳斯达克指数升高。道琼工业指数微跌1.1点，或0.01%，至21,478.17点；标准普尔500指数升3.53点，或0.15%，至2,432.54点；纳斯达克指数升40.80点，或0.67%，至6,150.86点。

Ÿ    欧洲股市上涨，盘中走势震荡，消费者类股上涨，阿迪达斯受乐观业绩预期推动领涨。泛欧STOXX 600指数收高0.2%，欧元区蓝筹股指数几收平盘。英股富时100指数收高0.14%。德股DAX指数收高0.13%。法股CAC指数收升0.1%。

Ÿ    美国联邦储备理事会(FED/美联储)发布的6月13-14日政策会议记录显示，决策者对通胀前景，及其可能对未来升息步幅造成何种影响的分歧加重。会议记录显示，几位联储官员希望在8月底前就宣布，开始缩减美联储所持大量公债和抵押贷款支持债券(MBS)组合，但其他决策者则希望等到今年晚些时候。委员会对近期升息后为何金融市场状况并未收紧提出了疑问，几位委员还表示股价偏高。美联储会议记录发布后，美股标普500指数小幅收高，美国公债收益率下滑。美元兑一篮子主要货币变动不大。

Ÿ    美国警告称，如果为了阻止朝鲜(北韩)核导弹计划而必须使用武力，将会这么做。但美国同时表示，更希望针对朝鲜不顾外界劝阻而发射导弹的行为采取全球性外交行动。美国驻联合国大使黑利称，未来几天美国将建议联合国对朝鲜实施新的制裁，并警告称如果没有得到俄罗斯和中国的支持，那么“我们将按我们自己的方式来处理”。美国官员表示，美国可能采取单边行动，并制裁更多的与朝鲜有业务往来的中国企业，特别是银行。中国常驻联合国代表刘结一在安理会表示，朝鲜此次发射导弹是“公然违反”联合国决议，且“不能接受”。他表示，“我们呼吁有关各方保持克制，避免挑衅行为和敌对语言，展现出无条件对话和努力缓和紧张局势的意愿。”

Ÿ    美国银行业监管当局周三公开包括美国银行、摩根大通、高盛在内的国内八大银行各自提交的计划，其内容系关于万一遭遇危机时，这些银行将如何进行解散。监管当局并额外给予美国国际集团(AIG)、美国保德信金融集团一年的时间提交其计划。

Ÿ    周三公布的数据显示，就在英国政府启动了退欧谈判进程之际，英国企业正在发出关于该国经济的不祥之兆。不过欧元区经济也失去了一些动能。调查预示，4-6月英国经济可能较前季成长0.4%。但服务业企业对前景的乐观看法降至2016年6月进行退欧公投不久后以来的最低。而欧元区经济在第二季的增速可能是英国的近两倍，较前季增长0.7%。企业预期虽然下降，但仍然强劲。

Ÿ    欧洲央行表示，过去一年将欧元作为国际货币使用的情况减少，主要归咎于对政治风险的忧虑，以及对人民币等新兴市场货币的使用增加。欧元作为融资货币使用出现最大降幅，主要是因为使用掉期交易对冲其价值下滑的成本太高。不过各央行仍在增加欧元储备，这在一定程度上反映出对欧元区正缓慢脱离旷日持久债务危机的观点。

Ÿ    消息人士对路透表示，欧洲证券和市场管理局(ESMA)已要求信用评级机构在伦敦时间周五晚上9-11点之间公布发布欧洲主权信用评级报告，时间段进一步缩短。他们称，这是为了打造“更公平的竞争环境”。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.21

-0.07

美元/人民币

6.8032

0.04

欧元/美元

1.1352

0.05

英镑/美元

1.2934

0.11

美元/日元

113.27

-0.02

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8001元，较上日纽约尾盘上涨0.09%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.8032元，较上日夜盘结束时升0.04%。

Ÿ    美元指数小幅下跌0.07%，报96.2122，美联储会议纪要显示，通胀有回软迹象，决策者对美国未来升息步幅有分歧。 避险需求一度提振日元。美元兑日元跌0.02%，报113.27。加元兑美元跌0.2%，报1.2966加元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

45.13

-4.12

COMEX黄金

1,221.7

0.20

COMEX白银

15.896

-1.20

LME铜

5841.0

-0.90

LME铝

1929.0

0.10

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌1.16%。焦炭、焦煤分别收跌0.56%、0.80%，动力煤收涨0.20%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.53%、0.61%、0.75%。菜粕、豆粕分别收涨0.43%、0.79%，大豆收跌0.28%。

Ÿ    上期所公告，子公司上海国际能源交易中心将于7月8日-9日进行第四次全市场生产系统演练。本次演练主要验证原油期货上市过程中，上期所交易、结算及行情转发等相关业务可以正常开展。

Ÿ    国际油价下跌约4%，终结了逾五年来的最长连涨纪录，因石油输出国组织(OPEC)出口攀升及美元走强令人气更加利空。布兰特原油收跌1.82美元，或3.7%，报每桶47.79美元。美国原油下跌1.94美元，或4.12%，报每桶45.13美元。

Ÿ    金价持稳，之前美联储发布的会议记录显示，决策者对通胀前景的看法分歧加大，之后美元削减涨幅，提振金价在稍早触及八周低位后反弹。现货金收报每盎司1,226.45美元，盘中触及5月10日以来最低1,217.14美元。美国8月期金较周一收盘价收涨0.2%，报每盎司1,221.70美元。

Ÿ    伦铜连跌第四个交易日，因库存增加，但两大智利矿场可能发生罢工的威胁限制了跌幅。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下滑0.9%，报一周最低的5,841美元。镍价收跌0.2%，报每吨9,160美元，盘中触及一周低点9,070美元。期铝微幅收高，报1,929美元。期铅跌1.5%，报2,265美元。期锡跌1.4%，报19,675美元。期锌收跌0.4%，报2,781.50美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3300

-2.00

3个月美元LIBOR

1.3021

0.14

中国10年期国债

3.5760

-2.49

3个月SHIBOR

4.4285

-3.21

DR007

2.7000

-10.00

Ÿ    央行连续九日暂停公开市场操作，当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿元。除9个月品种走平外，Shibor悉数下行。

Ÿ    中央结算公司在沪举办“金融市场基准价格与上海国际金融中心建设”研讨会，中债金融估值中心有限公司落户上海，实现权威债券市场基准价格在上海发布。

Ÿ    澎湃：齐星集团董事长、法人赵长水授权微博账号发布声明称，审计机构对齐星集团的清产核资，未得到齐星集团允准，评估报告与实际情况背离甚远，齐星集团不予认可，没有签字。从接近赵长水的人士处证实，该声明确为其授权发布。

Ÿ    美国公债收益率(殖利率)微跌，因交易员仍对美国工厂订单数据疲弱感到不安，逆转了美联储会议记录发布后跳升的走势，但收益率仍接近近期高位，因预计全球央行政策将转趋鹰派。指标10年期美债收益率尾盘报2.33%，在上午的交易中触及2.357%的逾七周高位。工厂订单数据发布前，三年期公债收益率触及约三个半月高位的1.598%，  两年期公债收益率报1.414%，接近周一触及的逾八年高位1.426%。

Ÿ    7月5日，动力煤期货价格大涨3.22%至589.6元/吨，涨幅在期货主力合约中居首，成交量激增32.3万手至51.6万手。最近一个月，动力煤期价已经累计上涨了14.18%。现货方面，7月5日，环渤海动力煤价格指数也连续第四期上行，涨3元/吨至580元/吨。

Ÿ    点评：动力煤涨价，主要还是主产区受到环保压力影响，产能释放缓慢，同时内蒙古70周年大庆将至，减产预期也推动了煤价快速拉升。此外，需求方面，电厂补库等因素也支撑了动力煤价格反弹。展望后市，动力煤这轮涨势仍有可能继续，可继续关注陕西煤业（601225）、兖州煤业（600188）、神火股份（000933）、潞安环能（601699）等。

电子元器件及设备-固态电池

Ÿ    据外媒报道，三星目前正在研发全新的固态电池，其续航时间和使用寿命都将大幅超过目前主流的锂离子电池。根据负责固态电池研发的三星SDI高管透露，在未来一到两年的时间里，就将会有一款使用固态电池技术的智能手机问世。固态电池由于采用固态电解质，因此不会出现漏液的情况，出现爆炸或燃烧的可能性大大降低，安全性大幅提升。上述高管还透露，作为三星重要竞争对手的LG化工也在研发固态电池技术，并取得了不错进展。

Ÿ    点评：液态有机电解质是目前锂离子电池发生爆炸、燃烧的“罪魁祸首”，固态电解质可以从根本上提高锂电池的安全性、提升电池能量密度，是下一代锂电池发展的重要方向。今年3月，工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，加大投入研发新的动力锂电体系，其中就包括固态电池等新型电池。今年以来，中科院青岛能源所等科研机构已在固态锂电池领域取得系列阶段性进展，将推动国内产业发展。珈伟股份（300317）去年11月在上海举办“全球首例固态锂电池与快充电池发布会”并计划今年9月实现量产。国轩高科（002074）在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。其他关注：横店东磁（002056）、杉杉股份（600884）。

航天军工-军工

Ÿ    日前，第五届中国指挥控制大会暨第三届中国军民融合技术装备展在京开幕。本届博览会吸引了260余家高新技术企业参展，诸多高新技术装备，如指挥信息系统、军事训练仿真、空中管制系统、无人化作战装备、轮式装甲车辆等纷纷亮相，众多新技术和产品有望引入军方，进而为实现国防和军队现代化提供可持续发展的后劲。

Ÿ    点评：据了解，我国军工企业的产品在国际武器装备市场的占比持续走高，目前已是世界第三大武器装备出口国。在产品结构方面，高新技术武器占比持续走高。VT-4主战坦克、VN-1步兵战车、PLZ-52自行榴弹炮、新外贸型武装直升机及新型反坦克导弹、防空导弹技术水平均达到世界先进水平，随着世界局势不稳定性增强，武器装备外贸总额将继续增长，利好兵器工业相关标的。此外，今年是建军90周年，我军部分装备是冷战结束以前设计定型的，已到了使用寿命而且不能满足新时期的作战要求。随着诸多新型主战装备在“十二五”期间的陆续定型，在改革强军的大潮中，未来十年大规模装备换装将进入最高峰。而周边紧张的地缘政治局势无疑也将加速这一进程。近期美军舰擅闯西沙、印度部队越界与中方发生相持、朝鲜公然试射导弹等导致紧张情绪升温，叠加俄陆军导弹和炮兵部队将换装、日本计划年底前修宪，或影响周边各国和整个亚太局势，都将催热军工股主题投资机会。综上，武器换装提速势必带来大量订单，可关注生产坦克装甲车辆及轮式装甲车辆的内蒙一机（600967）、生产军用连接器龙头中航光电（002179）、生产直升机及零部件的中直股份（600038）及主营雷达整机及雷达配套产品、无线通信设备产品的四创电子（600990）等。

工业机械-机器人

Ÿ    7月5日，“2017中国国际机器人产业发展高峰论坛”上发布的最新数据显示，2016年中国市场工业机器人消费总量达8.9万台，比2015年增长26.6%。其中，国产机器人共销售2.9万台，同比增长30.9%。

Ÿ    点评：随着我国机器人产业的快速增长，市场持续爆发可期。众多企业都将从中受益，可关注：大华股份、天奇股份、长盈精密、大族激光等。

汽车-自动驾驶

Ÿ    5日，百度AI开发者大会2017召开，百度总裁兼COO陆奇宣布正式发布自动驾驶“Apollo计划”。Apollo是自动驾驶的安卓，这将是一个自动驾驶行业的“里程碑”。具体计划是，到今年9月份，Apollo将会开放固定车道自动驾驶能力和开放部分的仿真引擎数据；到今年年底，Apollo将开放一系列新的能力，使车辆能够在简单城市路况下，完成自动驾驶任务。

Ÿ    点评：百度将开放Apollo1.0版本，任何开发者都可以用Applo组装出一辆自动驾驶的汽车。Apollo计划初始合作伙伴阵容超过50家，包括13家优秀的中国汽车制造商和两家世界一流的汽车制造商，世界一流的供应商和晶片公司、研究机构等。中国汽研（601965）、启明信息（002232）、长安汽车（000625）、东风汽车（600006）等近10家A股上市公司入围初始合作伙伴名单。中国汽研（601965）是国内汽车检测研发行业唯一上市公司，率先了发布i-VISTA智能网联汽车评价体系框架。启明信息（002232）（一汽集团旗下公司）与百度签署战略合作协议，双方将针对自动驾驶、智能网联等开展深入合作。长安汽车（000625）是首个与百度达成“智慧汽车”战略合作的中国汽车品牌，双方合作研发的自动驾驶汽车计划年底面世。

Ÿ    据媒体报道，近日从多位业内人士处获悉，中国能源央企之间的合并重组，范围远不止目前已初露端倪的神华集团与国电集团，五大电力集团中最“年轻”的国家电力投资集团公司正与最大电企华能集团就重组事宜展开接触。国家电投区别于其他四大电力集团的最大特点在于，其拥有中国三张核电“牌照”之一，是除中核集团、中广核集团之外的核电开发建设运营商，拥有辽宁红沿河、山东海阳、山东荣成等多座在运或在建核电站，以及一批沿海和内陆厂址资源。

Ÿ    点评：华能集团创立于1985年。以截至2016年底的总资产计，华能集团以10028亿元位列五大集团第一。截至2016年底，华能境内外全资及控股电厂装机容量达到1.6554亿千瓦，为电力主业发展服务的煤炭、金融、科技研发、交通运输等产业初具规模。国家电投旗下A股上市公司包括上海电力（600021）、远达环保（600292）、吉电股份（000875）、东方能源（000958）、露天煤业（002128）。华能集团旗下上市公司包括华能国际（600011）、内蒙华电（600863）、新能泰山（000720）。

北京时间

地区

数据和事件

09:30

澳大利亚

澳大利亚5月贸易余额（预估为10亿澳元，前值为5.55亿澳元）

14:00

德国

德国5月工厂订单环比（预估为1.9%，前值为-2.1%）

15:45

美国

旧金山联储行长Williams在澳大利亚霍巴特讲话

19:30

欧元区

欧洲央行会议纪要

20:15

美国

美国6月ADP就业人数变动（预估为18.5万，前值为25.3万）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24.4万，前值为24.4万）

21:45

美国

美国6月Markit服务业PMI终值（预估为53，初值为53）

22:00

美国

美联储理事Powell在华盛顿发表讲话

今日全球主要市场无节假日