指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,273.31

0.72%

深证成指

11,088.16

0.69%

沪深300

3,565.04

0.76%

创业板指

2,181.93

-0.05%

中证500

6,624.46

0.59%

万得全A

4583.68

0.64%

市场回顾

Ÿ    周四A股迎来12月开门红。沪深两市早盘双双高开，全天维持震荡格局，尾盘出现小幅拉升。整体上看，目前A股所处环境偏暖，但市场涨势并不坚定，量能放大的还不明显。盘面出现了强势题材的分化及涨幅较高股票高位放量换手的特点，显示谨慎情绪有所抬头。两市成交5591亿元，上日为5630亿。

Ÿ    财政部：对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，自2016年12月5日起至2019年12月4日止，暂免征收个人所得税；对香港市场投资者投资深交所上市A股取得的转让差价所得，暂免征收所得税。

Ÿ    华尔街日报：深交所策划国际部副总监刘辅忠表示，在深港通于下周一开通后，前几天的交易量可能不大，海外投资者需要一些时间才能更从容的买进深圳市场增长迅速但有时波动较大的股票。

Ÿ    港交所行政总裁李小加：深港通将引领我们进入互联互通2.0时代；港交所通过与深交所、上交所的互联互通，共同搭建起一个总市值70万亿人民币的庞大市场，为内地和海外投资者提供了更多选择。

Ÿ    中国证券报：包括交易所在内的全市场参与人将于12月3日组织深港通“通关测试”，为开通做最后准备。

Ÿ    每经：知情人士称，目前，第一批养老金投资运营的意向省份已经有4家左右，第一批大约有4000亿元进行投资运营，按不得高于养老基金资产净值的30%计算，将有约1200亿元能够投资股市；对于养老金投资运营申报，各地依然表现得比较谨慎。

Ÿ    中国证券报：A股市场险资举牌风起云涌。业内人士表示，较为理想的举牌标的应具备7项特征：市值中等、经营性现金流充沛、高分红、高送转预期较强、高ROE、市盈率在20倍左右、高成长性。国企改革、战略新兴产业领域内未来可享受政策红利的优质标的也是重要方向。

重要新闻

Ÿ    中国11月官方制造业PMI 51.7，升至两年来高点，预期51.0，前值51.2；11月官方非制造业PMI54.7，前值54.0。11月财新中国制造业PMI为50.9，不及预期和前值，较10月回落0.3个百分点，显示制造业扩张速度有所放缓。

Ÿ    方正任泽平评PMI：PPI超预期回升，原材料价格大涨，OPEC减产原油大涨8%，再次重申重视通胀压力大幅上升，通胀是未来经济和大类资产配置的主要逻辑，买股票防通胀，推荐受益于涨价的行业，周期牛业绩牛双牛驱动，对债市偏谨慎。

Ÿ    财政部印发《地方政府一般债务预算管理办法》和《地方政府专项债务预算管理办法》，明确了地方政府债务分类纳入预算管理工作的具体要求，地方政府专项债务收入应当用于公益性资本支出，不得用于经常性支出。

Ÿ    11月央行开展284.69亿元常备借贷便利（SLF）操作，开展7390亿元中期借贷便利（MLF）操作，开展355亿元补充抵押贷款（PSL）操作，共投放资金逾8029.69亿元。

Ÿ    证券时报：为防止短期资金面扰动，央行各地分支行已陆续对部分商业银行“窗口指导”，形式以口头为主。主要内容为“减少短期限的同业拆借，不要过度推高市场利率，有必要可向央行申请SLF。

Ÿ    中央经济工作会议召开在即。近日，众多金融机构相继发布了对于中国明年宏观经济走向的预测。各大投行对2017年实际GDP增长预期主要在6.5%附近。更加积极的财政政策，加大基建投资被认为是明年“稳增长”的重要因素。

Ÿ    中国证券网：接近监管层人士透露，投贷联动试点银行的方案、设立子公司的申请都已经在走最后程序，年内应该会最终批复，预计届时会迎来项目集中落地潮。

Ÿ    据网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年11月月报》显示，11月共98家网贷平台遭淘汰，累计停业及问题平台达到3345家，问题平台累计涉及投资人数约42.9万人（不考虑去重情况）。而交易额数据则显示，11月单月成交量首破2000亿，累计历史成交额已破三万亿大关。

Ÿ    经济参考报刊文称，地价不降，房价难抑。杜绝高价地频出，必须打击哄抬土地价格行为，抑制土地投机暴利，前者需要破除地方政府的“土地财政”，后者则需要对房企严管重罚。

Ÿ    经济参考报：从科技部获悉，截至目前，今年国家重点研发计划立项42个专项1172个小项，其中558项涉及民生领域，全年获批经费103.2亿元。业内专家表示，随着国家科技体制改革红利逐渐释放，智能制造、粮食丰产提质增效、生物医药研发等领域，将在中央财政的扶持下迅猛发展。

Ÿ    中铁总：连续三年没有新造敞车（铁路煤炭主力运输车），且大量货车限制、封存和报废，铁路装煤敞车缺口10万辆左右；除大秦线等主要运输通道有一定空闲外，其余运输通道货运能力已经趋于饱和，铁路运输全面告急。

Ÿ    12家地方重点煤炭企业与华能、华电、河北钢铁等主要用户企业签订中长期合同，地方煤企涉及兖矿、陕煤化、龙煤、伊泰、晋能、开滦、冀中。

Ÿ    11月份钢铁行业PMI指数为51.0%，较10月份回升0.3个百分点，连续2个月位于返枯荣线上方，并达到今年5月份以来的最高点，行业景气度继续上升。

重要公告

Ÿ    北京君正拟126亿元收购图像传感器芯片企业；金陵控股方拟增持莫高股份不超过2亿元；和而泰定增募资10亿元加码智能控制器主业；*ST中特中止转让兵器集团财务公司股权；新易盛年报拟10转20派3.5元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

19,191.93

0.36%

纳斯达克指数

5,251.11

-1.36%

标普500

2,191.08

-0.35%

日经225

18,513.12

1.12%

恒生指数

22,878.23

0.39%

富时100

6,750.31

-0.49%

德国DAX

10,534.05

-1.00%

国际要闻

Ÿ    美国股市收盘涨跌互现，科技股急跌拖累纳斯达克和标普500指数收低，而银行和能源股上扬扶助道指刷新收盘纪录高位。道琼工业指数收高68.35点，或0.36%，至19,191.93点；标准普尔500指数收低7.73点，或0.35%，至2,191.08点；纳斯达克指数收低72.57点，或1.36%，至5,251.11点。

Ÿ    意大利股市升至三周高位，表现远胜下跌的欧洲股市，对周日意大利修宪公投的担忧缓和，带动了对银行股的需求。泛欧STOXX 600指数跌0.3%，但意大利绩优股指数升1%，盘中触及11月10日来最高水准。英股富时100指数收低0.45%，法股CAC指数下滑0.39%，德股DAX指数大跌1%。

Ÿ    美国至11月26日当周初请失业金人数26.8万，创5个月来新高，但连续91周处于30万人门槛以下，为自1970年来最长周期，预期25.3万，前值25.1万。初请失业金人数报告发布后，美元及美债价格下跌，美股上涨。路透点评称，上周美国初请人数仍与劳动力市场趋紧的趋势相符，表明就业市场强劲。

Ÿ    美国11月Markit制造业PMI终值54.1，预期53.9，前值53.4。Markit首席经济学家威廉姆森表示，制造业PMI好于预期表明美国制造业商业环境改善；制造业新订单指数及生产指数均大幅好于预期。

Ÿ    美国候任总统特朗普在印第安纳州发表讲话称，企业离开美国不会再没有后果；降低企业税负将有助于把企业留在美国；北美自由贸易协定是通向墨西哥的单向高速公路；计划在墨西哥边境建一道墙。

Ÿ    欧洲央行将延长资产购买计划，但可能暗示最终结束该计划。直接了解欧洲央行讨论的资深消息人士表示，欧洲央行将把购债计划延长至3月之后，且考虑下周四政策会议后就最终结束资产购买计划发出正式信号。三位消息人士称，大部份央行预备工作焦点是将每月800亿欧元购债延长六个月，这是许多委员青睐的选项。

Ÿ    欧盟对外行动署日前表示，在联合国安理会通过最新的涉朝鲜决议后，欧盟将考虑采取进一步制裁朝鲜的措施。

Ÿ    法国总统奥朗德表示，他将不寻求连任，放弃2017年总统大选。这一史无前例的决定，为其他左翼候选人敞开了大门。法国现任总统不寻求连任，为数十年来首见。近期的所有调查均预测，不论是奥朗德还是其他社会党候选人，都不可能通过首轮投票。调查预测，总统大选最后的角逐将在法国前总理、中右翼候选人菲永和法国民族阵线主席勒庞之间展开。受此消息影响，欧元进一步扩大涨势。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

101.06

-0.40%

美元/人民币

6.8865

0.52%

美元/人民币中间价

6.8794

-0.10%

欧元/美元

1.0661

0.68%

英镑/美元

1.2575

0.50%

美元/日元

114.03

-0.40%

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8805元，较上日纽约尾盘升0.52%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8865元，较上日夜盘结束时跌0.02%。

Ÿ    美元兑一篮子货币下跌；对特朗普政府政策将刺激美国经济增强的预期，带动美元11月大涨后，交易商锁定利润，且周五政府就业报告出炉前，市场保持谨慎态度。美元兑英镑下跌；因英国脱欧事务大臣戴维斯称，英国考虑继续缴纳欧盟预算以换取市场准入后，英国“硬退欧”阵线遭遇挫折。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

51.06

5.20%

COMEX黄金

1169.4

-0.40%

COMEX白银

16.506

0.10%

LME铜

5791.0

-0.60%

LME铝

1722.0

-0.60%

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤分别收跌1.62%、3.97%，动力煤收涨1.05%。铁矿石收涨3.40%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌1.93%、2.15%、0.07%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌1.00%、1.53%、0.54%。

Ÿ    发改委发文明确，以不公平价格销售或购买煤炭等违法行为将被严肃查处；将严肃查处操纵煤炭市场价格、低价倾销排挤竞争对手等行为。发改委副主任连维良表示，下一阶段，特别是供暖结束后，煤价会进一步下跌，但不会再次跌破底线。

Ÿ    国家煤监局预计四季度煤炭需求缺口约为4000万吨，处于紧平衡状态。2017年，如果煤炭产量全年由276天放开至330天，那么煤炭供给或将再次大于需求，年度过剩或将超过1亿吨左右。煤炭工业协会：多因素叠加促成煤炭市场价格理性回归，煤炭企业要引起高度重视，着力稳定煤炭价格，把价格稳定在550至600元/吨左右。

Ÿ    油价急升4%，布兰特原油触及约16个月最高，延续OPEC与俄罗斯达成限产协议，以快速减少全球过剩供应后出现的涨势。指标布兰特原油期约上涨4.1%，或2.10美元，报收每桶53.94美元；稍早价格最多跳升5.2%，至54.53美元，为2015年7月27日以来最高。

Ÿ    金价触及2月来最低，在上月录得逾三年来最大月跌幅后延续跌势，因油价飞涨提振公债收益率，削弱对无息资产黄金的买兴。现货金收低为每盎司1,170.91美元，盘中跌10个月低位1,160.38美元。美国2月期金收跌0.4%，报每盎司1,169.40美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜价格下跌，因对美国大选后升势的可持续性产生质疑，投机客开始减少头寸。三个月期铜收跌0.6%，报每吨5,791美元，距离前一交易日触及的一周低位不远。上海期货交易所主力期铜上涨至每吨47,570元人民币(6,900美元)，周三曾下跌3.6%。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.4500

8.00

3个月美元LIBOR

0.9342

0.35

中国10Y国债

2.9893

3.91

一周SHIBOR

2.5020

0.60

DR007

2.6500

15.00

Ÿ    央行周四进行1000亿元7天期逆回购、500亿元14天期逆回购、200亿元28天期逆回购。当日公开市场有1650亿逆回购到期，因此当日净投放50亿，连续两日净投放。Shibor利率连续第16个交易日全线上涨。

Ÿ    资金荒持续发酵，国债期货再遭重挫。10年期国债期货主力合约T1703收盘报98.1850元，跌0.64%，成交47292手；5年期国债期货主力合约TF1703收报99.7850元，跌0.34%，成交14597手。

Ÿ    在上个月遭遇26年来最差月度表现之后，昨日全球债市再现“雪崩”场景。昨日中国10年期国债收益率半年来首次升破3%；美国10年期国债收益率一度升至2.49%，创2015年6月来新高；英国、法国、德国、澳大利亚、意大利以及西班牙等地的10年期国债收益率，也都上涨5-6个基点。英国《金融时报》援引贝莱德全球首席投资策略师Richard Turnill称，债市的抛售在美国大选之前就已经开始，背后反映的是这三大因素：经济增长预期上升，通胀预期上升以及政策重点由货币政策向财政政策转移，而美国大选将这三大因素进一步放大。此外，周三OPEC半年来首次达成减产协议，推动油价当日暴涨10%。昨日油价继续大涨，布油涨4%创15个月新高；今晚即将公布的美国非农就业报告也可能继续保持强劲；油价的大涨以及就业的强劲，也意味着低利率环境延续的可能降低，令债市承压。

Ÿ    广西糖网1日消息，广西区政府制定的《关于加快推进广西制糖企业战略重组的指导意见》近日对外发布，意见提出通过战略重组，到2020年广西形成5-6家年产糖100万吨以上的大型企业集团，产糖占全区总产量的90%以上。广西糖产量居全国第一，15/16榨季产糖占全国总量的58.7%。本周召开的广西糖业榨季工作会议上，区政府副秘书长表示，战略重组已取得初步进展，16/17榨季南宁糖业、中粮等6家企业产量将占全区产量的76%以上。

Ÿ    点评：除行业集中度提升外，短期看，OPEC达成减产助推油价上涨，燃料乙醇用蔗需求提升，对国际糖价形成支撑；同时，商务部进口糖调查将于明年4月前公布，进口糖关税提升预期渐起。近期还传闻发改委讨论缩减明年进口糖配额。叠加人民币贬值等因素，进口糖冲击减缓趋势延续。多重利好齐聚，制糖业景气度持续上行可期，南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）、中粮屯河（600737）等龙头将受益。

烧碱

Ÿ    据监测，11月份，国内烧碱市场整体成交氛围火热，烧碱价格上涨37%，月初国内市场均价为630.91元/吨，月末国内市场均价为864.55元/吨，价格同比上涨47.5%。11月份部分地区烧碱价格再一次突破历史纪录，各地区烧碱价格同步增长，涨幅不同，主产区山东以及华东和华南等地区涨幅较大。

Ÿ    点评：主要下游氧化铝行业走势上行，开工负荷高位维稳，对烧碱的需求旺盛，是拉动国内烧碱价格向好的主要动力。此外，11月份主产区山东多家企业氯碱装置进行停车检修，加上环保部门在山东省展开检查，致使氯碱装置开工率，烧碱货源供应量减少。目前国内烧碱货源紧张，预计烧碱价格延续高位运行格局。A股中，滨化股份（601678）、山东海化（000822）、氯碱化工（600618）、英力特（000635）等烧碱产业链公司有望受益。

动力电池

Ÿ    工信部1日发布动力蓄电池回收利用管理办法征求意见稿，鼓励汽车生产企业、电池生产企业、回收拆解企业与综合利用企业等通过多种形式，合作共建、共用废旧动力蓄电池回收利用网络。未来工信部将会同有关部门制定财税优惠、产业基金、积分管理等激励政策，研究探索动力蓄电池残值交易等市场化模式，促进动力蓄电池回收利用。

Ÿ    点评：伴随着我国新能源汽车市场的高增长，废旧动力电池回收市场的市场空间将打开。据机构测算，该市场将从2018年开始爆发，当年即达50亿元规模，到2020年和2023年，市场规模进一步增长至136亿元和311亿元。格林美（002340）（拥有最大规模的废旧电池材料分解产线）、杉杉股份（600884）（布局动力电池梯次利用及回收业务）、赣锋锂业（002460）（建设含锂金属废料回收循环利用项目）等率先布局该领域的企业将具备先发优势。

旅游

Ÿ    日前，国家旅游局、农业部联合印发了《关于组织开展国家现代农业庄园创建工作的通知》，决定在全国国有农场范围内组织开展国家现代农业庄园创建工作，计划到2020年建成100个国家现代农业庄园。要求具有优质的、可供休闲度假的特色自然或人文资源，同时应具有较高的旅游承载能力，游客接待量不低于每年40万人次，优先考虑国家3A级(含)以上旅游景区。

Ÿ    点评：创建国家现代农业庄园可更好的满足多元化的旅游需求并促进农村经济发展，是推进农业和旅游业供给侧改革的具体实践。此次通知的发布必将加快推进“农旅结合”的进程，将推动我国农业旅游进一步规模化及专业化。可关注拥有特色的优质农村旅游资源，及在农村旅游建设与庄园开发等方面具有优势的公司，如黄山旅游（600054）、张家界（000430）等。

Ÿ    莫高股份回复上交所问询函，现控股方农垦集团表态，将竭力维护其国有股东控股地位，对巩固国有控制权问题进行认真研究；合计持有莫高股份15%股权的举牌方金陵控股、西藏华富则表示，未来12个月内将根据情况继续增持莫高股份，增持金额不少于100万元、不超过2亿元。

国企改革

Ÿ    据中国新闻网报道，沈阳市国资委副主任吴向国表示，沈阳紧紧抓住国家一系列推动东北振兴的政策机遇，坚持市场化手段，通过引进治理规范、实力雄厚的央企、外埠国企、民企等各类战略投资者，推进国有企业股权多元化改革。据介绍，在此轮改革中，沈阳对竞争类国企原则上都要进行股份制改革，实行完全市场化的经营机制，放开国有股权比例限制，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，发展混合所有制经济。同时，对功能类国企可引入其他国有资本实行股权多元化，对其竞争性业务实行业务板块有效分离，独立运作、独立核算，并可引进非国有资本发展混合所有制经济。对具备条件的公益类国企可以推行投资主体多元化，还可以通过购买服务、特许经营、委托代理等方式，鼓励非国有企业参与经营。

Ÿ    证券时报网12月01日讯：民航局深改领导小组11月30日召开第六次会议，对《提升民航行政管理能力工作方案》进行了审议。该方案将提交民航局党组会议审定后正式印发实施。会议强调，要认真贯彻落实《关于深化国有企业改革的指导意见》，对民航局所属各类国有企业进行梳理和研究，在充分征求意见的基础上，研究出台深化局属国有企业改革的指导性文件，引导推动局属国有企业改革。

Ÿ    《证券日报》记者了解到，未来五年上海将全面完成市管企业公司制改革，加快企业集团整体上市和核心资产上市，确保整体上市企业占竞争类企业总量40%以上，“十三五”末力争超过50%。同时，上海将充分发挥证券、债券、产权等多层次资本市场作用，放大国资流动平台功能，用好市值管理、“ETF”等创新工具促进国资合理流动。

Ÿ    作为改革样本省份，山东省也已经取得改革成效与收益。11月28日，山东省就国资国企改革进展情况进行了说明。据山东省相关负责人介绍，在混合所有制改革层面，山东省首批混改试点企业已全部制定方案，其中，交运集团突破单一改革形式，采取“存量+增量”改革模式，解决了一系列操作难题，促进了改革顺利进行。山东省国资委还起草了员工持股试点实施细则，经批复同意后将尽快实施。同时，山东积极推进具备条件的企业实施整体上市，山东高速(600350,股吧)、黄金集团等6户企业近100亿元主业资产注入上市公司。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国商务部例行新闻发布会

16:00

中国

中国证监会例行记者会

17:30

英国

英国11月Markit建筑业PMI（预估为52.2，前值为52.6）

21:30

加拿大

加拿大11月就业人数增减（预估为-15000，前值为43900）

21:30

加拿大

加拿大11月失业率（预估为7%，前值为7%）

21:30

美国

美国11月非农就业人数增减（预估为18万，前值为16.1万）

21:30

美国

美国11月失业率（预估为4.9%，前值为4.9%）

3日02:00

美国

美联储理事Tarullo讲话

今日主要市场无节假日