指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,154.32

-0.35

深证成指

10,289.36

-0.79

沪深300

3,347.67

-0.60

创业板指

1,965.03

-0.95

中证500

6,371.62

-0.43

万得全A

4366.25

-0.65

恒生指数

22,503.01

0.21

市场回顾

Ÿ    上周五两市小幅回落，上证综指收盘跌0.35%报3154.32点；深成指跌0.79%报10289.36点；创业板跌0.95%报1965.03点，成交金额4547.04亿元，上一个交易日成交4500.08亿，成交量小幅放大。股指如期震荡回落，连续快速的反弹，有小幅回探盘整的需要。沪指只要维持在短线支撑位3130点以上或风险不大，继续保持近期观点不变，预计短线上涨趋势已经形成，震荡回落或更好为后期攀升蓄势。操作上投资者可继续逢低逐步进场，个股可操作性较强。  

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金219.30亿元。其中，919只个股获资金净流入，1916只个股出现资金净流出，短线大单资金再度放大，值得关注。两融余额五连跌，续创两个月新低。截至2017年1月5日，A股融资融券余额为9365.38亿元，创2016年11月11日以来新低，较前一交易日减少15亿元。

Ÿ    本周沪深两市限售股解禁数量共计55.65亿股，以上周五收盘价计算，市值538.2亿元，与上周相差无几。其中，以平安银行和君正集团的解禁规模最大，数量均超10亿股。

Ÿ    海通荀玉根：春季行情更近了，一是前期利空因素逐步消化，二是市场担忧的利空未出现，三是年初政策密集期，市场风险偏好易提升，中期是中枢缓慢抬升的震荡市；短期布局春季行情，中期保持稳中求进，价值股为底仓，首选国企改革、油气链及一带一路。

Ÿ    东方证券陈光明：风险偏好下降将是市场的重要特征，由于约束条件较多，2017年A股市场很难见到系统性大行情，防风险为主。投资者需要更加理性，看紧口袋里的钱，不宜激进。

重要新闻

Ÿ    李克强：“实体经济”不是仅仅包含制造业，而是涵盖着一二三产业；网店和快递也这些典型的新经济行业都是在为实体经济服务，也是实体经济的一部分。

Ÿ    中国央行召开2017年工作会议，要求牢牢守住不发生系统性风险底线，积极行动来引导人民币汇率预期；舍弃了去年主要任务中鼓励金融创新的措辞。

Ÿ    证监会：今年要把防控金融风险放到更重要的位置，确保不发生系统性风险。

Ÿ    国务院印发《“十三五”节能减排综合工作方案》，将“十三五”能源消费总量和强度“双控”目标分解到各省（区、市），明确对未完成强度降低目标的省级人民政府实行问责。

Ÿ    经济参考报：2017年减税降费政策将加码发力，新的税收优惠措施已经在酝酿中。专家称，2017年减负将更加突出有效性和精准性，增值税税率简并等值得期待，中小微企业、科研企业等有望获得政策红包。

Ÿ    财政部副部长朱光耀：中国经济增速有信心在第四季度达到6.7%或以上；2017年年初世界经济面临的困难减少；特朗普的经济政策或将给中国带来不确定性；中国必须关注贸易、美联储加息以及特朗普政策带来的影响。

Ÿ    任泽平：房价“长线看人口，短线看金融”，鉴于此，中国一线城市的房价长线走势仍乐观，与二三线城市的价格差异将进一步拉大。

Ÿ    商务部下发了2017年第一批加工贸易成品油出口配额，本次出口配额下发企业只有中石油、中石化、中海油及中化，地方炼厂并未出现在本次配额名单之中。

Ÿ    全国首家鸡蛋网上交易中心1月8日上线运营。该中心作为第三方电子交易平台，将为供需双方提供对接服务。

Ÿ    中机车辆技术服务中心发布关于调整《新能源汽车推广应用推荐车型目录》申报工作的通知，这意味着已经发布了五批的新能源汽车推广应用推荐车型目录集体作废了，全部都要按照最新要求重新审查，不符合财政补贴政策要求的车型将会出局。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,963.80

0.32

纳斯达克指数

5,521.06

0.60

标普500

2,276.98

0.35

日经225

19,454.33

-0.34

富时100

7,210.05

0.20

德国DAX

11,599.01

0.12

国际要闻

Ÿ    美国股市周五上涨，道琼工业指数历史上首次离两万点大关仅差不到1点，而纳斯达克指数和标普500指数双双创纪录高位，受苹果大涨带动。持续了两个月的美国股市特朗普行情继续延烧。加拿大联邦竞争局表示，结束对苹果为期两年的调查，没有找到足够证据证明苹果涉及反竞争行为。消息带动苹果攀升1.1%。道琼工业指数上涨64.51点，或0.32%，至19,963.80点，盘中高见19,999.63点。标准普尔500指数上涨7.98点，或0.35%，至2,276.98点，为历史最高收位。纳斯达克指数上涨33.12点，或0.6%，至5,521.06点，也为纪录收盘高位。本周，美国股市道琼工业指数升1%，标准普尔500指数上涨1.7%，纳斯达克指数升2.6%。

Ÿ    欧洲股市从低点反弹，此前美国公布的就业报告中薪资增长强于预期，盖过了逊于预期的就业岗位增长数据。指标泛欧STOXX600指数本周表现为12月中来最佳，该指数在美国非农就业报告公布后反弹。泛欧STOXX600指数收跌0.1%，但本周仍升1.1%。英股富时100指数收高0.2%，创纪录收盘新高，并连升第五周。德国DAX指数收升0.12%，法国CAC指数收涨0.19%.。

Ÿ    美国12月就业岗位增长不及预期，但薪资反弹，表明就业市场改善的势头仍未改变，为今年经济加速成长，美国联邦储备理事会(FED/美联储)进一步加息奠定了基础。劳工部周五报告，12月美国非农就业岗位增加15.6万；虽然不及预期，但足以吸收新增的适龄劳动人口。2016年，美国经济共创造了216万个就业岗位。12月平均时薪增长0.10美元，或0.4%，按年增长2.9%，为2009年6月以来最大月增幅。数据公布后，美元兑一篮子货币走强，美国公债价格回落，美股走高。另一项数据显示，11月美国贸易逆差扩阔6.8%，至452亿美元，因油价上涨导致进口攀升至逾一年最高水平。

Ÿ    美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯周五表示，美联储今年有可能升息三次，升息步伐快于他几个月前的预估，变得与多数美联储官员看法一致。埃文斯今年在联邦公开市场委员会(FOMC)拥有投票权，他的这番评论让外界更加认为，如果即将上任的特朗普政府推出财政刺激，美联储可能加快升息步调。克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特及里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔周五表示，他们愿意支持更快的升息步伐。但达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗表示，他支持缓步且耐心的升息路线，他认为现在还不能确知特朗普的政策是否会提高经济增速。此外，美联储理事鲍威尔在周六的一场会议上直接提到即将上任的特朗普政府，称政府推行更多的有利商业的监管措施和对经济的财政支持，可能有助于改善美国近几年过于依赖美联储的各种政策组合。他的言论显示，特朗普的一些政策将受到美联储官员的欢迎，这些官员曾一再敦促其他政府机构采取更多行动扶助美国经济。

Ÿ    加拿大12月新增就业劲升，全职就业岗位终见反弹，扭转就业市场疲软情势，暗示加拿大经济或许已走出低油价导致的两年痛苦期。加拿大12月新增5.37万个就业岗位，2016年全年增加21.4万个，为2012年以来最大全年增幅，打破市场原先预测的12月就业岗位持平。加拿大就业好转的迹象，激励加元兑美元升至1.3216加元。数据公布前为1.3268加元。另外公布的贸易数据显示，加拿大11月贸易收支录得两年多以来的首次贸易顺差，显示随着美国经济增强，加拿大出口终于提高动能。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.92

0.70

美元/人民币

6.9330

0.73

美元/人民币中间价

6.9202

0.87

欧元/美元

1.0532

-0.71

英镑/美元

1.2287

-1.06

美元/日元

117.02

1.45

Ÿ    外汇局：今年将加大对外汇违规违法行为的检查惩处力度。

Ÿ    中国央行周六公布数据显示，2016年末中国外汇储备降至3.01万亿美元的近六年新低，全年减少3,198亿美元，但降幅9.6%较上年的13%收窄。国家外汇管理局对此解释称，央行稳定人民币汇率是外储规模下降的主要原因；分析师则预计1月外储将继续走低。外管局网站新闻稿指出，从12月的情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、非美元货币对美元总体贬值等多重因素综合作用，影响外汇储备规模出现下降。之前，中国人民银行在周五表示，今年要保持货币政策稳健中性，切实防范化解金融风险，稳妥推进重点领域和关键环节的金融改革，深入推进利率市场化改革，并保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。中国国家外汇管理局周五称，2017年重点将完善宏观审慎跨境资本流动管理框架，防范跨境资本流动风险，并将加强真实性合规性审核，加大对外汇违法违规行为检查力度和惩处强度。

Ÿ    离岸人民币兑美元周五纽约尾盘报6.8498元，较上日纽约尾盘跌0.9%；周涨幅仍达创纪录的1.8%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.933元，较上日夜盘结束时跌0.73%。

Ÿ    美元走强，受助于美国就业数据稳健。美元兑日元周五上扬1.45%，日内高见117.18日元，本周有望上涨。欧元兑美元触及1.0525美元的低位，但本周仍势将连涨第三周。美元指数上扬0.7%，报101.92。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.99

0.40

COMEX黄金

1173.4

-0.70

COMEX白银

16.519

-0.70

LME铜

5590.0

0.20

LME铝

1713.0

0.60

Ÿ    国内现货钢价最近一周继续下跌，但跌幅有所收窄，市场成交日益趋淡。进口铁矿石价格小幅下跌，港口库存水平创历史纪录。

Ÿ    据国内媒体报道，被施以“史上最严厉限制措施”的股指期货，终于在被禁锢一年多后即将迎政策松绑。最快有望在本月放开第一步。单个期指产品日内可开仓交易量有望在近期从10手放开至20手，非套期保值持仓交易保证金标准将由40%降低至20%，前期将以逐步松绑、稳步推进的方式，放开步伐不会太大。

Ÿ    根据行业消息人士和数据显示，伊朗出售了超过1,300万桶在海上储存已久的原油，利用石油输出国组织(OPEC)减产之机夺回被西方制裁前的市场份额，并寻求新的买家。根据汤森路透原油流动数据，伊朗在海上储存的原油从10月初的2,960万桶下降至1,640万桶。数据显示，在原油数据骤降前，海上储存原油规模在2016年一直鲜有变动，去年初时为2,970万桶。根据消息人士和数据显示，伊朗在近几个月将原油出售给包括中国，印度和韩国的亚洲买家，以及包括意大利和法国在内的欧洲买家。目前不清楚是哪些公司买入伊朗原油。

Ÿ    上周五国际油价受期货买盘提振小涨，全周周线上升，但美元走坚和对石油输出国组织(OPEC)产油国是否会落实减产协议的疑虑犹存，限制了油价升幅。布兰特原油期货收高0.21美元，报每桶57.10美元，连续第二周周线上升。美国原油期货收升0.23美元，报每桶53.99美元，连续第三周周线上涨。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜持稳，因在美国公布强劲的就业报告后，投资人轧平仓位，他们关注美元走强，并试图判断市场已经消化的中美经济复苏程度。三个月期铜收高0.2%，报5,590美元。去年期铜大涨18%，今年首周上涨1.2%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

5.00

3个月美元LIBOR

1.0093

0.42

中国10年期国债

3.1953

-1.33

3个月SHIBOR

3.3384

4.72

DR007

1.9000

-43.00

Ÿ    美国公债收益率从数周低位反弹，此前数据显示，尽管12月美国就业岗位增幅不及预期，但薪资增长，可能促使美联储考虑最早在今年首季升息。30年期美债价格下挫25/32，收益率从周四的2.963%升至3.002%。两年期美债收益率从周四的1.178%升至1.213%。美国五年期和七年期公债收益率也从四周低位反弹，分别报1.923%和2.228%。

Ÿ    欧元区公债收益率(殖利率)有望在新年第一个交易周录得至少一个月来最大周线涨幅，通胀担忧和美国就业数据强劲推高收益率。在美国就业数据公布后，欧元区国家公债收益率全线上涨，葡萄牙10年期公债收益率升至11个月高位4.10%。德国指标10年期公债收益率报0.30%，日内涨5个基点，本周累计上涨9.5基点，为一个月来首次出现周线上涨。法国、爱尔兰和奥地利10年期公债收益率全都录得近两个月最大周线涨幅。

Ÿ    1月5号，国家发改委、能源局正式发布《能源发展“十三五”规划》，提出：“十三五”时期我国非化石能源消费比重提高到15%以上，天然气消费比重力争达到10%，煤炭消费比重降低到58%以下。按照规划相关指标推算，非化石能源和天然气消费增量是煤炭增量的3倍多，约占能源消费总量增量的68%以上，清洁低碳能源将是“十三五”期间能源供应增量的主体。

Ÿ    点评：规划设定的国内天然气消费比重在非化石能源之后，不到目前世界平均水平（24%）的一半，增长潜力巨大。2014年之前的多年期间，受益于经济发展带动，我国天然气消费每年保持两位数高速增长；2014年之后由于国际能源价格与国内经济增速下滑，天然气消费增速明显下滑。为扩大天然气消费市场，近两年来，发改委、能源局发布了数项有关天然气的改革政策。近日有媒体报道，国家能源局有望于近期出台《关于加快推进天然气利用的意见》，意见将以油气体制改革试点为引领，打破垄断，推进天然气领域市场化进程。随着天然气市场化改革的推进以及消费比重的提升，部分在天然气领域积极投资的运营商及城市燃气  公司将明显受益，建议关注陕天然气（002267）、深圳燃气（601139）、金鸿能源（000669）、中天能源（600856）等。

地热

Ÿ    可再生能源取暖优势凸显，地热能有望迎大发展。新闻联播7日报道了北方部分地区通过可再生能源清洁取暖的典型案例。其中山东淄博一小区通过三台地热泵，把地下土壤13度左右的温度循环置换上来，使热量聚集升温实现供暖。河南清丰县将2000米深的地热水抽上来，把热能交换出来烧水供暖，而地热水不受污染，直接回灌。

Ÿ    点评：燃煤锅炉被认为是冬季北方地区形成雾霾的主要原因之一。能源局新能源司副司长梁志鹏日前表示，在转变能源结构，转变能源生产消费方式的过程中，供热方面的推进效果可能更显著、更直接。地热能是可再生能源供热的最主要的方式。到2020年地热能供暖要达到16亿平方米，净增11亿平方米。开山股份（300257），烟台冰轮（000811），汉钟精机（002158）、海立股份（600619）。

玉米

Ÿ    粮食供给侧改革加快推进，玉米产业链迎新机遇。全国粮食流通工作会议1月7日至8日在京召开。会议认为，要推进玉米收储制度改革，加快玉米“去库存”，配合做好扩大燃料乙醇产量和使用区域工作，加大力度支持玉米加工转化。另外，要深化国有粮食企业改革，积极稳妥有序发展混合所有制粮食经济。

Ÿ    点评：种业是农业供给侧结构性改革的重点，随着结构调减、库存去化完成，玉米等产业链盈利水平有望改善。登海种业（002041），中粮生化（000930），象屿股份（600057）、金河生物（002688）。

贵金属

Ÿ    经历了连续回调之后，近期贵金属企稳反弹值得关注。COMEX黄金主力合约自12月23日以来上涨了3.8%，COMEX白银主力合约自12月27日以来上涨了4.62%。不仅如此，钯金期货 自12月23日以来上涨15.44%，铂金期货自12月29日以来上涨7.88%。

Ÿ    点评：在利空逐步消化之后，近期受美元高位回落、中国和印度实物买盘提振、新的地缘政治冲突等因素刺激，黄金等贵金属在酝酿新一轮涨势。值得注意的是，虽然在四季度黄金ETF出现全面减持，不过2016年最后一周，黄金ETF迎来久违的增仓，买盘增加。技术面上，黄金、白银以及铂金、钯金价格已经成功突破强阻，技术结构显示上行趋势，投资机会可关注。概念股方面，山东黄金（600547）、中金黄金（600489）、兴业矿业（000426）、贵研铂业（600459）等可关注。

空气净化

Ÿ    据报道，北京市教委称已部署中小学、幼儿园安装空气净化设备试点工作，东城区空气净化试点校已确定9所。北京市教委表示，将研究切实可行的方案，加快推进中小学、幼儿园安装空气净化设备工作。

Ÿ    点评：卫计委召开新闻发布会，对公众介绍雾霾对健康的影响、雾霾防护常识等话题。国家卫生计生委宣传司司长毛群安表示，下一步将针对儿童、老人等重点人群研究制定相应的防护措施，规范口罩、空气净化器等防雾霾产品的标准标识，指导市场消费。京津冀及周边地区重污染过程不断，多个城市出现红色预警。雾霾持续刺激，叠加北京校园配备空气净化器预期，空气净化器产业有望迎来需求爆发。相关上市公司可关注日出东方（603366）、鱼跃医疗（002223）、雪莱特（002076）、金海环境（603311）等。

药品

Ÿ    据卫计委网站消息，1月5日-6日，2017年全国卫生计生工作会议在北京召开。国家卫生计生委主任、党组书记李斌指出，2017年要全面推开城市公立医院改革，全部取消药品加成。

Ÿ    点评：该系列改革方案目的在于破除以药养医，解决看病难和看病贵，实施医疗、医保和医药三者联动。医药电商作为药品流通体制改革的重要组成部分，将受到政策重点扶持。积极推动社会办医是增加医疗资源供给的重要渠道，民营医院的医疗服务价格弹性较大，发展空间广阔。相关概念股可关注南京医药（600713）、金陵药业（000919）、信邦制药（002390）等。

5G

Ÿ    科技部6日组织召开“新一代宽带无线移动通信网”国家科技重大专项新闻发布会，并宣布该专项将在“十三五”期间得到延续，聚焦点从4G  转向5G，重点推动形成全球统一的5G标准，基本完成5G芯片及终端、系统设备研发，推动5G支撑移动互联网、物联网应用融合创新发展，为2020年启动5G商用奠定了产业基础，争取5G时代中国成为全球领跑者之一。

Ÿ    点评：我国5G网络投资总规模将达6500亿元，相比4G增长60%以上，5G网络的变化集中在基站侧、终端侧的天线、射频和计算单元，建议关注中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、通宇通讯（002792）、信维通信（300136）、光迅科技（002281）等公司。

Ÿ    日前，广州市市长温国辉作《政府工作报告》时表示，2017年要深化国资国企改革，完善现代企业制度，推动上市公司“二次混改”，开展职业经理人试点，稳妥推进员工持股计划，理直气壮做强做优做大国有企业。根据规划，到2020年，广州国资企业中竞争性领域的市属企业将全部实现整体上市或至少控股一家上市公司。

Ÿ    点评：“二次混改”是广州探路国企深改的一大方向，旨在以更规范的方式，在更高的层面上，实现优质国有资产向上市公司集中、引入战略投资者等目标，进一步增强市属国企参与竞争和“走出去”发展的实力及动力。而整体上市的快速推进将大幅增强上市公司的竞争力。竞争类行业国企有望率先改革。可关注：广日股份（600894）是广州市属唯一高端装备平台。广百股份（002187）是广百集团旗下唯一上市平台。珠江实业（600684）、珠江啤酒（002461）。

Ÿ    据青海日报消息，省政府国资委出台《关于建立容错机制鼓励支持省属出资企业改革创新的意见（试行）》，为国有经济转型发展提供政策支撑。

Ÿ    点评：截至目前，青海全省实施的企业公司制股份制改造，国企市场化改革覆盖面达95%以上，走在全国前列。下一步青海将继续推进国有资本投资公司、国有资本运营公司和落实董事会职权三项改革的试点，力争到2017年底，形成改革模式和经验。同时，启动实施混合所有制改革、授权董事会、市场化选聘经营者、剥离企业办社会等十项改革试点，通过1至2年，形成改革经验，稳妥向全系统推广。青海国资改革相关个股如西宁特钢（600117）、金瑞矿业（600714）、青海华鼎（600243）有望获益。

Ÿ    广电系混改破冰，旗下上市公司有看头。1月6日从国家广电总局广播电视规划院旗下微信“广电猎酷”获悉，2017年1月5日上午，新疆广电网络股份有限公司、北京未来共创科技中心、深圳茁壮网络股份有限公司、北京数码视讯科技股份公司、北京新奥特股份有限公司和北京云途腾科技有限公司，在北京新疆大厦，举行北京未来媒体科技股份有限公司开业暨揭牌仪式。

Ÿ    点评：北京未来媒体科技股份有限公司是依照《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》、《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》等相关精神要求，经新疆维吾尔自治区新闻出版广电局、新疆维吾尔自治区国资委批准成立的混合所有制试点企业，也是新疆广电网络“一网三化”战略的落地。可关注：湖北广电（000665）为湖北广电旗下上市公司。幸福蓝海（300528）大股东为江苏广电，旗下院线是国内首批电影院线，是广电系统内广播电影电视业唯一一家电影院线。天威视讯（002238），广电网络（600831）。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

国家卫计委2017年全国卫生计生工作会议等情况发布会

15:00

中国

中国国新办就解读十八届中央纪委七次全会精神举行发布会

15:00

德国

德国11月工业产值环比（预估为0.6%，前值为0.3%）

15:00

德国

德国11月贸易余额（预估为203亿欧元，前值为193亿欧元）

16:30

英国

英国12月Halifax房价环比（预估为0.3%，前值为0.2%）

18:00

欧元区

欧元区11月失业率（预估为9.8%，前值为9.8%）

22:00

波士顿

波士顿联储行长Rosengren讲话

今日全球无休市日