指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,113.01

0.14

深证成指

9,804.76

-0.22

沪深300

3,339.37

0.39

创业板指

1,845.79

-1.18

中证500

6,068.59

-0.22

万得全A

4,208.9800

-0.03

恒生指数

23,098.26

1.13

市场回顾

Ÿ    周三两市有所差异，上证综指收盘涨0.14%报3113.01点；深成指跌0.22%报9804.76点；创业板跌1.18%报1845.79点，成交量继续萎缩。股指如期震荡盘整，市场人气仍不足，资金观望加重。目前股指止跌企稳还不明显，尤其是深成指下跌趋势依旧。预计本周仍然以盘整为主，沪指上方3125点处压力已经凸显，能否突破压力位逆转趋势仍需等待。操作上近期低位进场博反弹投资者获利可逐步减持。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金99.03亿元。其中，1015只个股获资金净流入，1840只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    两融余额连续6日下滑，逼近9000亿元关口。截至1月17日，A股融资融券余额为9012.34亿元，创2016年10月17日以来新低，较前一交易日减少16.17亿元。

Ÿ    新华社发文称，面对“天量”再融资和野蛮减持带来的叠加冲击，监管层应尽快完善并严格执行相关制度规则，对再融资和减持行为进行合理引导和规范。对于年轻的A股而言，完善新股发行和退市制度重建新陈代谢机能之外，堵住疯狂再融资和野蛮减持两大“出血点”，已成当务之急。

Ÿ    中证登公布2016年12月统计月报显示，社保基金当月新开A股账户数6个，沪市与深市各3个，统计显示，社保基金上一次开户是在2015年7月份，当月新开户46个。数据还显示，当月新增投资者数为139.69万，环比减少20.09%；空仓投资者占57.3%。

重要新闻

Ÿ    中国证券网：进入2017年，按照中央经济工作会议基调，财政政策将转向更加积极有效。今年财政赤字率预计依然保持在3%左右，但地方债总体规模将适度扩大。

Ÿ    国资委修订发布《中央企业投资监督管理办法》和《中央企业境外投资监督管理办法》，提出试行投资项目负面清单管理，明确出资人投资监管底线，划定中央企业投资行为红线；中央企业境外投资应提高收益水平，实现国有资产保值增值。

Ÿ    央行金融时报：2015年中国外汇占款开始出现持续减少，2016年年末，央行对其他存款性公司债权余额比2015年年末增加了5.8万亿元，这意味着央行再贷款作为投放基础货币的主要渠道。市场人士称，各类形式的再贷款将是调节流动性的主闸门。

Ÿ    上海国资委：拟遴选5-10户企业开展首批员工持股试点，要求主业应处于充分竞争行业和领域的竞争类企业；股权结构合理，非公有资本所持股份原则上不低于10%；营收和利润90%以上应来源于其所在出资监管机构一级企业的外部市场。

Ÿ    经济参考报：铁路总公司总经理陆东福表示，要全面实行分类分层建设，充分发挥总公司、地方政府、社会投资者各自优势，实现优势互补、合作共赢。这意味着，铁总主要负责路网干线项目建设，或不再投资城际铁路、支线铁路。

Ÿ    国家能源局去年12月初发布《关于加快推进天然气利用的意见》（征求意见稿）已结束意见征求，预计近期择机出台。《能源发展“十三五”规划》提出，优化能源消费结构，天然气消费比重力争达到10%，并且要求推进油气体制改革。天然气领域进入全面改革期，助推行业中长期向好。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：新亚制程将停牌核查股价异动；宏达股份终止收购四川信托；英唐智控筹划不超4亿回购股份；和邦生物拟10转10送2，控股股东拟减持；上海家化2016年净利预减90%；国海证券大股东拟增持不超2%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,804.72

-0.11

纳斯达克指数

5,555.65

0.31

标普500

2,271.89

0.18

日经225

19,087.27

1.02

富时100

7,247.61

0.38

德国DAX

11,599.39

0.51

国际要闻

Ÿ    美国股市涨跌不一，标准普尔500指数小幅收高，美联储主席叶伦的讲话提振金融股攀升。道琼工业指数跌22.05点，或0.11%，至19,804.72点；标准普尔500指数小涨4点，或0.18%，至2,271.89点；纳斯达克指数升16.93点，或0.31%，至5,555.65点。

Ÿ    欧洲股市小幅收高，投资人关注企业业绩以寻找方向，对特朗普胜选引发的升势是否能持续的疑虑加重。泛欧STOXX 600指数震荡收高0.2%。英股富时100指数收高0.38%。德国股市DAX指数收高0.51%，法国CAC指数收挫0.13%。

Ÿ    美联储主席耶伦：在加息问题上等待太久可能会迫使美联储更加激进地加息，进而造成经济衰退；经济接近充分就业状态，通胀率正朝着2%的通胀目标回升；预计到2019年年底之前，美联储利率将接近3%的更长周期中性利率；12月份加息表明，对美国经济将继续改善有信心；预计充分就业意味着失业率处于4.75%；在经济接近美联储目标之际，循序渐进地降低货币政策的宽松程度是合理的。

Ÿ    美联储褐皮书：许多地区联储发现就业市场在2017年进一步趋于紧俏；自2016年11月后期至12月底，美国大部分地区的经济继续温和扩张；美国企业界和行业都对2017年感到乐观；许多地区称，就业市场料将继续在2017年走强，薪资压力可能会上升；物价压力自上一份褐皮书报告以来在一定程度上增强。

Ÿ    美国12月消费价格指数环比上涨0.3%，连续第五个月攀升；同比涨幅2.1%创两年半来最大。彭博经济学家：总体CPI与核心CPI之差12月份显著收窄，让美联储放心。美国12月制造业产值环比增长0.2%，逊于预估中值0.4%。

Ÿ    美国商务部长被提名人罗斯(Wilbur Ross)在参议院尖锐批评中国的贸易行为，表示将寻找新的方法来对付他们。他在确认其提名的听证会上还表示，重新谈判与加拿大和墨西哥之间的《北美自由贸易协定》，可能是特朗普政府的当务之急。罗斯称，中国国营企业是一个需要解决的特殊问题。他指出这类企业中有多达三分之一从未盈利，却让生产能力过剩问题变得越发严重，导致钢铁和铝等产品的大量倾销。

Ÿ    英国脱欧大臣戴维斯：已收到欧盟方面对英国首相脱欧计划的积极回应；英国可以在脱离欧盟之前开启贸易协定谈判；过渡时期的长短取决于英国能获得什么样的协定。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.33

1.06

美元/人民币

6.9022

-0.56

美元/人民币中间价

6.8525

-0.68

欧元/美元

1.0630

-0.77

英镑/美元

1.2261

-1.23

美元/日元

114.65

1.80

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8342，较上一交易日上涨386个基点，盘中创两个月新高至6.8295；人民币兑美元中间价大幅调升467个基点，为近两周来最大调幅，升至6.8525，创近两个月以来新高。

Ÿ    新华社援引专家观点称，特朗普美元汇率评论引争议。一般来说，除美国财政部长外，包括美国总统在内的政府官员一般不得公开就美元汇率发表评论。美国总统谈论美元可能会成为一个“不稳定因素”，“货币战萌芽”的出现可能会导致更大范围的贸易战。

Ÿ    美元全面上涨，因美联储主席叶伦的讲话暗示，联储准备未来一年快速加息。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

51.08

-2.67

COMEX黄金

1212.1

-0.07

COMEX白银

17.274

0.70

LME铜

5769.0

0.30

LME铝

1834.5

2.00

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一，黑色系下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.33%、0.57%、0.04%。铁矿石收跌1.40%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.65%、0.41%、0.59%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.51%、0.03%、0.09%。

Ÿ    郑商所：1月25日结算时起，除菜籽外，其他品种期货合约交易保证金标准由原比例调整至10%，涨跌停板幅度由原比例调整至7%。

Ÿ    欧佩克月报：将全球原油市场2017年供应过剩预期由124万桶/日下调至98.5万桶/日；将全球原油市场2017年需求增速预期由115万桶/日上调至116万桶/日；去年12月欧佩克成员国原油日产量环比减少22.09万桶/日至3308.5万桶/日，为7个月来首次下降。

Ÿ    国际油价跌至一周来最低，因美元走高，以及预计美国石油生产商将扩大生产，这盖过了石油输出国组织(OPEC)产量从纪录高位下降带来的提振。布兰特原油收跌1.55美元，或2.79%，报每桶53.92美元，美国原油收跌1.4美元，或2.67%，报每桶51.08美元，两者均在收盘前跌至1月11日以来最低价。

Ÿ    金价从前一日触及的八周高位回落，因数据显示，美国消费者物价录得两年半来最大涨幅，美元受到提振，美国公债收益率攀升。现货金收报每盎司1,203.54美元。美国2月期金收跌0.07%，报每盎司1,212.10美元。

Ÿ    期铜回稳，昨日录得一个月来最大单日跌幅，当日美国当选总统特朗普说美元汇率过强，令投资者惴惴不安。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收高0.3%，报5,769美元。期铝收涨2%，报1,834.50美元，为2015年5月来最高。期镍收涨0.2%，报每吨10,180美元。国际镍业研究组织(INSG)称，全球镍市场去年1-11月供应短缺6.36万吨。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4100

8.00

3个月美元LIBOR

1.0248

0.11

中国10年期国债

3.2682

-0.10

3个月SHIBOR

3.7491

2.69

DR007

3.2400

81.00

Ÿ    逆回购连续加码，央行公开市场周三净投放4100亿，创单日历史新高，且为连续三日净投放。Shibor利率连续四日全线上涨，隔夜品种大涨7个基点。中信证券：春节后由于大量短期操作到期回笼压力第一时间到来，并且一般持续一个月左右，流动性趋紧。

Ÿ    美国公债收益率上涨，美联储主席叶伦的讲话支持美国继续逐步升息后，公债收益率升至日内高位。指标10年期公债价格下挫24/32，收益率从周二尾盘的2.33%上升至2.41%。

Ÿ    欧元区公债收益率上涨，昨日比利时发售60亿欧元10年期公债，规模创纪录，意大利将为60亿欧元15年期公债定价。投资者通常会卖出所持欧元区公债，为吸纳新债留出空间，这会推动收益率上涨。对英国退欧的相关担忧有所缓和，进一步推高公债收益率。欧元区公债收益率普遍上涨3-4个基点。德国10年期公债收益率上升3个基点至0.27%。意大利10年期公债收益率升2个基点至1.92%。

Ÿ    宝钢股份（600019）披露2016年年度业绩预告，经财务部门初步测算，预计2016年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加770%左右。宝钢去年业绩大幅度改善凸显钢铁行业整体盈利回暖，根据中国钢铁工业协会的数据，2016年中国钢铁行业扭转深度亏损局面，全行业实现盈利。2016年前11个月实现利润总额331.5亿元人民币，而上年同期则是亏损500多亿元。除宝钢之外，杭钢股份（600126）18日晚间公告，经公司财务部门初步测算，预计2016年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈。

Ÿ    点评：钢铁行业大幅度扭亏主要得益于2016年国内钢材价格上涨带来的利润空间增大。数据显示，上海螺纹钢价格指数自2016年年初的1977一路上行，最高一度升破3600，涨幅超过83%。钢价大涨一方面源于下游需求端的复苏，去年政府出台一系列政策措施刺激经济，宏观经济在基建投资的带动下明显回暖，此外一线城市和部分重点二线城市房价快速上涨，拉动房地产投资，这些都对钢铁煤炭建材等行业构成利好；供给端来看，据国家发改委相关数据显示，全年钢铁行业去产能4500万吨、提前完成目标任务，同时各地在环保压力下清理中频炉、地条钢，供给端去产能也促成钢价大涨。随着上市公司业绩预告进入密集披露期，预计还将有多家钢企业绩报喜，上市公司股价或迎来一轮炒作，建议关注方大特钢（600507）、河钢股份（000709）、新钢股份（600782）、包钢股份（600010）等。

油气改革

Ÿ    据报道，国家能源局去年12月初发布《关于加快推进天然气利用的意见》（征求意见稿）已结束意见征求，预计近期择机出台。17日印发的《能源发展“十三五”规划》提出，优化能源消费结构，天然气消费比重力争达到10%，并且要求推进油气体制改革。

Ÿ    点评：从上游看，政策鼓励建立天然气交易中心，争夺国际定价权。1月12日，继上海之后，第二个国家级大宗能源商品交易中心重庆石油天然气交易中心挂牌成立，气源价格市场化程度进一步提升；中游方面，推动油气管道网运分开，管网公平向第三方开放；下游分销环节，引导民资充分竞争，寡头旗下销售板块通过混改提升效率。去年11月底，中石油宣布将天然气销售业务单独运营。元旦以后已相继成立南方、北方两大销售区域分公司，推动气价市场化。天然气领域进入全面改革期，助推行业中长期向好。可关注：中天能源（600856），云南能投（002053），金鸿能源（000669）、陕天然气（002267）

丙烯酸甲酯

Ÿ    据监测，受前期丙烯价格上涨影响，国内丙烯酸甲酯近日突然大幅上涨，1月17日丙烯酸甲酯报价为9760元/吨，与1月11日的6700元/吨相比，短短的5个工作日上涨了45.7%。丙烯酸丁酯、丙烯酸异辛酯等产品价格涨幅也达31%。

Ÿ    点评：自去年四季度巴斯夫路港爆炸叠加供需改善带动丙烯酸及酯行业连续涨价，去年10月至今，丙烯酸丁酯价格和丙烯酸价格涨幅分别为64%和71%。全球丙烯酸供应紧张，也带动国内部分巨头企业开启涨价潮模式，也促进了相关企业去年第四季度业绩明显改善。一系列突发事件后丙烯酸及酯价格上涨动力如此强劲，超出预期，随着宏观经济企稳利好下游需求，在供需格局改善的背景下，丙烯酸行业进入高景气周期，产业链相关公司盈利中枢有望上移。沈阳化工（000698），卫星石化（002648），万华化学（600309）、江南高纤（600527）

丁二烯

Ÿ    1月18日，山东、江苏等地丁二烯市场价格每吨再度上涨100元至200元不等，涨至每吨24500元至24600元，较去年12月初的价格涨近50%。本周，国内丁二烯市场价格不断走高，市场可售货源稀少。

Ÿ    点评：据统计，2017年上半年，国内及亚洲地区丁二烯装置检修相对集中，国内丁二烯供给将受到影响。由于原油价格上涨，加之下游需求量提升，丁二烯价格有望继续上涨，齐翔腾达（002408）、华锦股份（000059）等望受益。

量子通信

Ÿ    世界首颗量子科学实验卫星“墨子号”在圆满完成了4个月的在轨测试任务后，于18日正式交付给中国科技大学科学家团队使用。“墨子号”是我国自主研制的世界上第一颗空间量子科学实验卫星，于去年8月16日发射升空。量子科学实验卫星工程常务副总师王建宇在交付仪式上说，量子科学实验卫星在轨测试阶段全面完成了卫星平台测试、有效载荷自测试和天地一体化链路测试，卫星平台和有效载荷工作一切正常，成功构建了星地单向、星地双向、地星单向量子信道，系统信道效率、时间同步精度、跟踪瞄准精度均超过系统指标要求，可以满足空间量子科学实验的要求。

Ÿ    香港万得通讯社认为，通过量子号实现量子保密通信，扩大我国在世界的领先优势，大幅提升我国科技实力，对通信行业具有积极的促进作用。受益个股可关注：凯乐科技、四创电子、浙江东方、科华恒盛等。

工程机械

Ÿ    2016年8至11月份部分工程机械产品有了明显起色。以三一为例，挖掘机工作小时平均增长5%。徐工集团基本面的改善主要体现在财务费用的下降，去年前三季度徐工机械财务费用下降幅度达86%。此外，由于公司产品出口比例大约占20%左右，人民币贬值也带来了正面效益。

Ÿ    点评：工程机械行业自2016年下半年逐渐进入底部复苏期。上半年是工程机械销售旺季，在销量回暖趋势下，各工程机械公司有望奠定全年业绩的良好基础。此外，由于基建投资增长持续，工程机械销售高峰期产品陆续进入更新换代期，行业温和复苏势头至少能在上半年得到延续，有品牌号召力的龙头公司如三一重工（600031）、徐工机械（000425）、山推股份（000680）、柳工（000528）、厦工股份（600815）等或将受益。

污水治理

Ÿ    在1月18日国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，住建部总经济师赵晖介绍了关于推进农村污水治理的进展情况。目前已开展100个县的示范，2016年全国农村生活污水处理率22%，比例依然很低。目标是到2020年，农村污水治理的第一阶段任务必须完成，即黑水的全面治理。

Ÿ    点评：农村污水治理的成本，比生活垃圾要高得多。据测算，目前全国大致有1.6亿户的污水没有得到处理，光建设投资就需要1.6万亿。随着政府对农村污水治理的重视，相关领域的投资有望进一步加速，为污水治理行业提供的巨大发展空间。可关注武汉控股（600168）、创业环保（600874）、国中水务（600187）、巴安水务（300262）等区域污水治理龙头。

区块链

Ÿ    瑞士时间1月17日晚，由中国并购公会创始会长王巍、中国信贷科技副主席兼行政总裁彭耀杰等10余位业界专家组成中国代表团参加了达沃斯论坛上的首次区块链论坛。当晚，由全球领先的区块链科技公司Bitfury和国际法律事务所Covington共同宣布，首个全球区块链理事会成立。

Ÿ    据介绍，全球区块链理事会是由王巍博士在2016年夏天于加勒比海奈克岛会议的提议而发起，目前已有25个国家和地区的理事加入。该理事会旨在让企业管理者了解区块链技术，帮助有意应用区块链技术的企业实现他们的目标，并为商务和技术专家提供一个区块链技术应用领域的交流及合作平台。

Ÿ    点评：区块链技术被誉为是引发全球金融体系革命的技术，2016年金融科技市场在亚洲实现了爆发式增长，特别是在中国获得了突飞猛进的发展。为此，作为全球区块链理事会（GBBC）代表中国香港的唯一常务理事，彭耀杰向记者表示：“中国在区块链技术研发和应用方面走在全球前列，此次由中国人发起设立的全球首个区块链理事会，旨在探索最新的区块链创新，创造更适合区块链技术发展的生态系统。”相关个股可关注飞天诚信（300386）、海立美达（002537）、广电运通（002152）、四方精创（300468）等。

Ÿ    浙江省十二届人大五次会议近日开幕，代省长车俊作政府工作报告。车俊指出，2017年要积极推进重点领域和关键环节的改革，加快推进国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革。

Ÿ    点评：据浙江国资委官网显示，“下一步，浙江国资国企系统将继续认真贯彻落实中央和省委、省政府的决策部署，积极稳妥有序推进国有企业改革，加快重大改革事项落地，持续优化国有经济布局结构，加大混合所有制改革力度，以管资本为主转变监管职能。”根据此前的国企混改“6+1”试点方案，浙江省有望成为成新一轮混改样本，可关注集团或上市公司层面改革动作明显加速的标的，如物产中拓（000906）、浙江东日（600113）、香溢融通（600830）及巨化股份（600160）等。

Ÿ    云南省第十二届人民代表大会第五次会议17日开幕，代理省长阮成发在政府工作报告中提出，今年要打好国企改革攻坚战。以混合所有制改革为突破口，实施一批重点改革项目，提高国有资产证券化水平。切实推进国有经营性资产集中统一监管，规范国有资本经营管理。加快剥离国有企业办社会职能，推进国资监管职能向以管资本为主转变。此外，还要深化沿边金融综合改革，扩大人民币跨境业务创新试点。

Ÿ    点评：2016年12月28日，云南白药（000538）控股混合所有制改革事项已获得云南省政府批准，云南国资委、新华都（002264）和白药控股三方签订了《合作协议》，打响了云南国企改革的第一枪，次日云南省国资委于建投集团召开会议强调2017年是实施“十三五”规划的重要一年，是云南省国企改革的攻坚之年。随之相关国企改革工作的推进相关云南国企改革概念股如云南旅游（002059）、云南能投（002053）、云煤能源（600792）等有望获正面提振。

北京时间

地区

数据和事件

08:30

澳大利亚

澳大利亚12月失业率（预估为5.7%，前值为5.7%）

10:00

中国

中国外汇局就2016年外汇收支数据有关情况举行新闻发布会

10:00

中国

中国商务部例行新闻发布会

14:00

日本

日本12月机床订单同比终值（初值为4.4%）

16:00

中国

中国银监会例行新闻发布会

16:30

香港

香港12月失业率（预估为3.3%，前值为3.3%）

20:45

欧元区

欧洲央行主要再融资利率（预估为0%，现值为0%）

20:45

欧元区

欧洲央行边际贷款利率（预估为0.25%，现值为0.25%）

20:45

欧元区

欧洲央行存款利率（预估为-0.4%，现值为-0.4%）

21:30

欧元区

欧洲央行记者会

21:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为25.2万，前值为24.7万）

今日全球无休市日