指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,233.87

0.48

深证成指

10,522.28

1.20

沪深300

3,446.48

0.54

创业板指

1,962.77

1.79

中证500

6,517.32

1.00

万得全A

4,460.3400

0.87

恒生指数

23,596.28

0.18

市场回顾

Ÿ    周一两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.48%报3233.87点；深成指涨1.20%报10522.28点；创业板涨1.79%报1962.77点，成交量小幅放大。股指如预期震荡反弹，因上周五盘中下探到3210点支撑位后资金抄底明显，收一根较长下影线，反弹迹象显露。随着股指反弹，短线3240点平台一带压力也逐渐显现，预计突破压力时或要反复，震荡盘整概率大，短线资金出逃明显，可适当逢高减仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金68.58亿元。其中，1290只个股获资金净流入，1608只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃大幅缩小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.18%，报23596.28点。恒生国企指数涨0.26%，恒生红筹指数涨0.26%。国泰航空涨4.06%，领涨蓝筹。大市成交量仅为622.9亿港元，缩至逾一个月新低，上日成交757.04亿港元。比富达证券研究部主管林嘉麒表示，港股自上周起开始出现先升后回的情况，跌穿十天线后持续反覆向下，主要受汇控（00005）业绩较市场预期差，以及美国预期加息因素影响。虽市场已逐步消化加息因素，但后市欠缺利好消息，出现明显反弹比较困难，预期港股短线内会以窄幅上落为主。

Ÿ    上海证券报：保险资管业人士表示，周期股近期累积涨幅较大，相对而言，挖掘年报绩优股的思路与策略较为稳妥。

Ÿ    深交所：紧盯年末“突击创利”，严防严管利润操纵。在年末突击进行重大交易，是一些公司借以扭亏摘帽、规避连续亏损戴帽、暂停上市以至退市的常用手段，对此，深交所在上市公司年报披露期间进一步强化对年末资产出售、重大资产重组等交易事项的监管力度。

Ÿ    上海证券报：今年以来，证监会加大了对新三板市场操纵行为的查处力度。据介绍，新三板市场存在的操纵市场行为有六大特点和趋势：一是操纵行为参与主体多样，二是多方合谋共同实施操纵，三是操纵市场动机新颖，四是操纵行为“本小利大”，五是操纵手法更趋隐蔽，六是操纵手法花样繁多。

重要新闻

Ÿ    李克强：6.5%左右的经济增长目标可支撑比较充分的就业，保持中高速增长必须以推进供给侧改革为主线。中国虽然已是11万亿美元的经济体，但仍有条件持续保持经济中高速增长；今年政府工作报告中之所以小幅下调经济增速目标，是为腾出更大空间，用于提高经济质量和效益，加快转型升级，促进中国经济迈向中高端。

Ÿ    发改委主任何立峰：中国经济保持中高速发展可能性很大，目前价格总水平保持平稳运行，今年以来价格指数总体正常；中国的消费需求改善，结构有所调整；正在加快开放步伐，中国发展为世界发展提供机遇；去年中国经济增量占全球经济的30%，这很了不起。

Ÿ    发改委副主任宁吉喆表示：1月PPI高增长主要是恢复性上涨，PPI增长归因于全球大宗商品价格反弹，将密切关注CPI和PPI走势，相机抉择；今年将继续深化价格改革；将确保今年价格总水平基本稳定。

Ÿ    央行副行长陈雨露：要坚持稳健、中性的货币政策，坚持不搞大水漫灌；要千方百计保持证券和房地产市场的稳定，避免资金大起大落；要拓宽金融之水流入实体经济之田的渠道。

Ÿ    上海市长应勇：深化上海自贸试验区建设方案已经国家联席会议讨论，已上报国务院。

Ÿ    财经网：央行副行长易纲称，降低杠杆，首先要稳杠杆，杠杆还在增长，应该说让它增长更慢一些；严格的财务制度和资本金的约束，是一个非常有效的方法，不论什么所有制还是什么类型的经济体，都要严格依法执行财务制度，资本金的约束。

Ÿ    经济参考报：中央与地方财政事权和支出责任划分正在加速推进，财政部今年将继续推进国防、外交领域的划分，力争取得实质性进展。与此同时，中央与地方收入划分总体方案也在同步推进。

Ÿ    保监会：关于“返还型健康险被叫停”的新闻报道与事实不符，返还型健康险表述不准确，媒体借用表述混淆健康保险特点作用，一旦发现保险公司存在产品“炒停”等违规行为将依法追究责任。

Ÿ    中原地产研究中心：2017年截止3月6日，全国50大热点城市合计出让土地金额为4731.6亿元，同比上涨了62.2%。其中，武汉、合肥、南京土地出让金额位列前三。

Ÿ    发改委副主任宁吉喆称，在去年钢铁行业去产能6500万吨基础上今年再去5000万吨；有色、建材，或多或少也存在一些产能富余现象，这要通过市场化、法制化的手段推进去产能。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：四川成渝拟募资35亿元“补血”，控股股东全额认购；*ST星马8日起撤销退市风险警示；西藏旅游拟定增募资9.65亿元加码主业；群兴玩具拟收购时空能源；水晶光电拟定增募资16亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,954.34

-0.24

纳斯达克指数

5,849.18

-0.37

标普500

2,375.35

-0.33

日经225

19,337.62

-0.21

富时100

7,350.12

-0.33

德国DAX

11,958.40

-0.55

国际要闻

Ÿ    美国股市周一普跌，因围绕特朗普政府的最新政治纷扰和朝鲜试射弹道导弹引发的地缘政治紧张局势，令投资者越发感到不安。道琼工业指数收跌51.37点，或0.24%，至20,954.34点；标准普尔500指数收低7.81点，或0.33%，至2,375.31点；纳斯达克指数下跌21.58点，或0.37%，至5,849.18点。

Ÿ    欧洲股市收低，受德意志银行急挫引领银行股下跌拖累，此前这家德国银行业巨头公布了80亿欧元的供股计划，但市场跌幅受限，因汽车和资产管理行业新的并购活动支撑股市，STOXX  600指数仅下跌0.5%。德意志银行急挫近8%，给泛欧指数带来最大拖累。德股DAX指数下跌0.57%，英国富时100指数下滑0.33%。 法股CAC 40指数收跌0.46%。

Ÿ    美国总统特朗普周一签署一项修订版入境限制行政令，但把伊拉克从限制名单上撤除，将禁止六个穆斯林国家公民进入美国。此前特朗普的第一版“禁穆令”遭到法院冻结。新版禁令将在3月16日生效，将在未来90天内禁止伊朗、利比亚、叙利亚、索马里、苏丹和也门公民入境。该禁令将只适用于新的签证申请人，意味着根据上一版禁令被撤销签证的大约6万人将获准入境美国。修改后的法令意味着，来自禁令名单国家的数以万计的美国绿卡持有者(合法的美国永久居民)将不再受到影响。

Ÿ    美国1月工厂订单连续第二个月增加，表明制造业复苏势头不断增强，因商品价格上涨提振了对机械设备的需求。美国商务部周一称，工厂订单增长1.2%，12月修正后仍为跳升1.3%。1月工厂订单较去年同期增长5.5%，制成品总付运量增长0.2%。商务部还称，1月扣除飞机在内的非国防资本财订单下滑0.1%。

Ÿ    法国总统候选人菲永周一赢得了党内支持，此前前总理朱佩表示不会参选总统，并严批陷入四面楚歌的党内候选人菲永。在朱佩宣布不参选后，保守派共和党领导层一致通过支持菲永。朱佩被视为菲永的潜在替代人选。他在去年11月的党内初选中，输给菲永排在第二。

Ÿ    周一公布的调查显示，欧元区投资者信心3月改善程度高于预期，并触及近10年来最高水平，因有关全球政治风险可能扼杀经济上行势头的担忧缓解。3月Sentix研究集团的欧元区投资者信心指数升至20.7点，触及2007年8月以来最高水平，高于路透调查预计的18.5。追踪欧元区最大经济体--德国的指数从2月的31.3上升至34.1。追踪美国和日本的指数同样上升。

Ÿ    国际清算银行(BIS)周一表示，投资者目前更加关注政治因素，而且对于投资标的更加精挑细选。这是BIS发出的最新暗示，认为金融市场可能正在摆脱对央行支持的依赖。BIS在其季度报告中表示，各资产类别、地区以及板块之间的分化加剧，一改最近几年的“群体行为”模式。“政治面在过去一个季度对金融市场的控制力增强，重新确立压倒经济面的优势，”BIS货币经济部主任博里奥表示。BIS报告还提及欧洲的政治不确定性。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.66

0.10

美元/人民币

6.8961

-0.04

欧元/美元

1.0584

-0.35

英镑/美元

1.2236

-0.45

美元/日元

113.89

-0.13

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.9011元，较上日纽约尾盘升0.06%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.8961元，较上日夜盘结束时跌0.04%。

Ÿ    央行副行长易纲：中国汇率政策的框架是稳定的，将基于市场供需和参考一揽子价格，继续稳定的人民币汇率政策框架。据彭博调查经济学家所得预估中值，中国央行今天料公布2月份外汇储备减少约292亿美元，至2.97万亿美元。

Ÿ    美元走强，兑欧元上涨，之前法国前总理排除了参与大选的可能性，市场认为，这可能导致反欧盟候选人勒庞胜选的机率增加。欧元兑美元跌0.35%，报1.0584美元，在朱佩决定不参选的消息公布后，从稍早触及的两周高位回落。美元兑瑞郎、瑞典克朗和英镑日内均上涨0.4%左右。美元兑日元跌至113.90日元，从上周五触及的两周高位114.74日元回落。美元兑一篮子货币小涨0.1%，报101.66，此前在欧洲汇市早盘跌至一周低位。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.20

-0.20

COMEX黄金

1,225.5

-0.08

COMEX白银

17.773

0.20

LME铜

5858.0

-1.00

LME铝

1876.5

-0.80

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌不一。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.2%、0.6%、0.2%；铁矿石收跌1.6%。豆粕、菜粕分别收涨0.8%、1%，大豆收涨0.07%。棕榈油收涨0.2%，菜油收跌0.4%。

Ÿ    郑商所：设置白糖期权投资者适当性制度，旨在保障期权市场平稳、规范、健康运行；期货公司会员需落实适当性管理要求，制定期权投资者适当性制度实施方案，选择适当的客户参与期权交易，并向交易所报备。

Ÿ    国际油价方面，指标布兰特原油上涨，美国原油小幅下跌，盘初时油价上扬，因伊拉克石油部长称减产可能持续到下半年。美国西德克萨斯中质油收盘下跌0.13美元报每桶53.20美元。布兰特原油收高0.11美元报每桶56.01美元。

Ÿ    国际能源署（IEA）：预计石油投资将复兴；在没有新项目的情况下，全球可能会在2020年之前面临“供应紧张”；预计美国页岩油产出将在2020年之前增长140万桶/日，届时的油价料为60美元/桶左右。

Ÿ    金价连续第三日下跌，但徘徊在周五触及两周低位之上，受累于美联储主席叶伦的讲话，巩固了美国本月升息的预期。现货金收报每盎司1,225.56美元，美国4月期金收低0.08%，至1,225.5美元。现货银跌1%，至每盎司17.78美元。铂金收报每盎司974.74美元。钯金报每盎司770.72美元。

Ÿ    期铜跌至逾一周低位，因担心价格升势过度，但全球最大的两个铜矿供应持续受扰，对铜价提供一些支撑。伦敦三个月期铜收跌1%，至每吨5,858美元，为2月24日来最低。期铅下跌0.3%，报2,243美元，此前触及逾七周低位2,199.50美元。期锌在基本金属中跌幅最大，下跌1.2%，报2,740.50美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5070

1.70

3个月美元LIBOR

1.1000

0.72

中国10年期国债

3.3573

0.90

3个月SHIBOR

4.2905

0.24

DR007

2.5000

7.00

Ÿ    美国公债收益率在窄幅交易区间内持稳，两年期美债收益率处于七年半高位下方，因投资者为本周的大量政府和企业债出售留出空间。指标10年期美债持平于2.494%，30年期美债收益率升2个基点，至3.101%。两年期美债收益率小幅走高至1.309%，上周五触及1.345%，为2009年8月以来的最高盘中水平。

Ÿ    高评级欧元区公债收益率下跌，因投资人预期欧洲央行本周将维持异常宽松的货币政策立场，而有关法国大选的消息令该国公债承压。德国10年期公债收益率下滑1.2个基点至0.345%，脱离上周五触及的两周高位。法国10年期公债收益率升1.4个基点，报0.97%，较可比德债利差脱离上周五触及的一个月低点。

Ÿ    国内各大镁厂商镁锭出厂价格连续飙升，短短6日从13950-14200元/吨涨至15350-15550元/吨，涨幅高达10%。山西太原地区镁价已达16100元/吨。上涨主要原因是因矿山整顿，原煤紧张，金属镁上游原料涨价。同时，镁厂商惜货意愿浓厚，库存不多，进一步加剧涨势。

Ÿ    点评：国内镁主产区陕西开展专项整治，主产区已有镁企业开始减产。从需求看，预计在汽车轻量化等因素带动下，预计2020年镁合金市场规模超100万吨，年复合增长率近30%。供需缺口扩大，拥有镁资源企业受益明显。濮耐股份（002225）全资子公司海城市琳丽矿业控制菱镁矿727.39万吨储量。云海金属（002182）原镁产能10万吨，镁合金产能17万吨。盐湖股份（000792）10万吨金属镁装置已于1月初成功试车生产。其他关注：北京利尔（002392）。

有机硅

Ÿ    据悉，在经历近十年熊市后，全球有机硅行业今年完成去产能，价格出现连续上涨。截至上周，有机硅市场主流成交价在19800-20300元/吨，相比于上月初的18500元/吨大涨了8.1%。而3月6日，有机硅价格继续上涨1000元至21300元/吨。

Ÿ    点评：目前，全球有机硅关停产能合计占比近10%。同时，随着全球地产复苏，有机硅下游包括硅橡胶、硅油等的需求增长迅速。有机硅单体企业库存维持低位，以完成前期订单为主，对小客户暂停接单。下游普遍看好后市，囤货意向明显，市场货源偏紧已持续近半年时间。新安股份（600596）是国内第二大有机硅单体生产企业。兴发集团（600141）旗下兴瑞化工拥有8万吨/年的有机硅产能。公司计划再投建20万吨/年有机硅单体项目。其他关注：三友化工（600409）、鲁西化工（000830）。

燃料电池汽车

Ÿ    据媒体报道，福田汽车（600166）高层透露，福田欧辉氢燃料电池客车已从产业化开发进入到商业化运营阶段，公司今年将推出3款燃料电池车型，并正在洽谈商业化项目，预计今年燃料电池客车业务会有大发展。上月，日本丰田已经向东京都厅交通局交付了首批燃料电池公交巴士，本月投入常规路线使用，成为全球燃料电池巴士第一次规模化落地。

Ÿ    点评：今年以来，通用汽车与本田汽车合资成立燃料电池企业，丰田、宝马、现代等共同成立“氢能协会”等事件，显示出全球燃料电池汽车商业化步伐正在加速。燃料电池汽车具有加氢快、续驶里程长等特点，在客车、卡车等商用领域优势明显，由此在国内受到政策大力扶持。根据新能源补贴新政，在纯电动补贴逐步退坡情况下，燃料电池汽车补贴在2020年前均保持不变，其中大中型客车和货车达到50万/台。行业春天加速到来，大洋电机（002249）、富瑞特装（300228）、雪人股份（002639）、同济科技（600846）等率先布局的上市公司将迎来发展机遇。

纸业

Ÿ    由于3月份为传统纸业旺季，目前成本端价格持续上扬，新产能无法迅速释放，加之下游补库存意愿强烈，价格有望进一步上调，后续涨势有望向文化纸乃至特种纸扩散。据查，铜版纸、双胶纸、白卡纸、瓦楞纸最新均价分别为每吨6142元、6469元、6452元、4905元，较2月10日分别上涨66元、38元、67元、167元。

Ÿ    点评：目前各大造纸业上市公司库存均低于往年同期水平，实际库存周期在7至10天左右，处于历史绝对低位。此外，中间商、下游印刷厂库存水平也均处于历史低位。有纸业上市公司称，新产能大量释放期预计将到2018年末。建议关注合兴包装（002228）、太阳纸业（002078）、山鹰纸业（600567）、晨鸣纸业（000488）、景兴纸业（002067）等。

塑料钞票

Ÿ    据媒体报道，在全国政协首次小组会议期间，央行两位副行长同时就塑料钞票发声。易纲表示，虽然我国目前暂时没有全面发行塑料钞票，但可以说，我国在塑料钞票研发领域的能力，是十分超前的。潘功胜表示，对于我国塑料钞票的研究，央行已有专门部门在做，但何时全面发行暂无时间表。中国人民银行曾于2000年发行了“迎接新世纪”100元塑料纪念钞。

Ÿ    点评：继去年9月英国发行了5英镑塑料钞票，全球已有30多个国家和地区发行塑料钞票，澳大利亚、新加坡等至少7个国家的流通货币已经全部由纸币更换为塑质钞票。塑料钞票具有优越的防伪和经济性能，代替纸成为钞票的基材是大势所趋。目前全球塑料基材的供应商只有两家，即英国的英诺和德拉鲁。浙江众成（002522）投建的高性能功能性聚丙烯薄膜生产线，用于票据、有价证券等。国风塑业（000859）主营双向拉伸聚丙烯薄膜和双向拉伸聚酯薄膜等膜材料。其他关注：大东南（002263）、东材科技（601208）。

养老服务

Ÿ    国务院6日印发《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》，提出到2020年，老龄事业发展整体水平明显提升，养老体系更加健全完善。养老服务供给能力大幅提高、质量明显改善、结构更加合理，多层次、多样化的养老服务更加方便可及。

Ÿ    点评：预计到2020年我国老年人口将达到2.48亿，占总人口比例高达17%。此外，空巢率的居高不下导致传统居家养老难以为继，养老需求巨大。“医养分离”造成我国床位难求与空置率高达48%现象共存，结合国外经验，“医养结合”康复养老产业前景光明，建议关注湖南发展（000722）、华邦健康（002004）、澳洋科技（002172）、金陵饭店（601007）等。

Ÿ    今年的政府工作报告再次聚焦国企改革，提出要加快推进国企国资改革。报告提出，要以提高核心竞争力和资源配置效率为目标，形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。中国企业研究院首席研究员李锦向记者表示，今年的报告明确了国企改革的目标体系，其中将提高国企竞争力和资源配置效率放到了首位。报告还指出，今年要基本完成公司制改革；深化混合所有制改革，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐；抓好电力和石油天然气体制改革，开放竞争性业务；持续推进国有企业瘦身健体、提质增效，抓紧剥离办社会职能，解决历史遗留问题。

Ÿ    点评： 证券时报专家委员会委员、国家发改委宏观经济研究院副院长马晓河则向记者表示，今年混合所有制改革肯定会有突破，并且在重要的垄断行业会有实质性的进展，具体的改革方式包括提升资产证券化率、资产重组以及员工持股等。

自贸区

Ÿ    人大代表李令红建议，在中国(浙江)自由贸易试验区建设推进过程中，可参照上海、天津、福建等先行省市自贸区实践经验，实行“一区多片”扩容，将自贸区试点范围延伸扩大到宁波市域。初步设想空间范围以北仑区域为主，由梅山，春晓、上阳、峙南、峙北连片区域，大榭开发区，宁波保税区，宁波出口加工区等组成，总面积132平方公里。

Ÿ    点评：宁波港口物流优势突出，对外开放特色鲜明，特殊监管区域齐全。宁波开展自贸区政策先行先试，将有效助推浙江加速融入国家战略，进一步巩固和提升浙江经济在国内外市场的地位，对打造具有引领、辐射、带动作用的港口经济圈，构建浙江大宗商品交易平台、江海陆联运服务体系意义重大。李令红代表还提议，支持宁波复制实施自贸区投资管理制度，减少和取消对外商投资准入限制，重点扩大服务业和制造业对外开放;支持开展贸易自由化创新试点，如建立国家进口贸易促进创新示范区、建设大宗资源性商品交易平台、在海关特殊监管区域内开展期货保税交割等;增强港航物流服务中心功能，创新国际船舶登记制度，简化船舶运输经营许可程序，允许外商设立独资国际船舶运输企业，复制上海自贸区的沿海捎带试点政策;支持金融领域开放创新，引进外资航运金融和保险机构，开展国际贸易结算外汇专用账户及离岸账户试点，建设离岸贸易、金融、再保险、租赁等服务贸易业务集聚区。

万达A股IPO概念

Ÿ    据证监会最新披露，万达商业申请A股IPO进程取得进展，审核状态从“受理”变为“已反馈”，在上交所IPO排队中位列第89位。处于“已反馈”状态的4家房企中，万达商业排序最靠前。

Ÿ    点评： 若万达商业财务抽查过关，按目前IPO审批速度，今年“过会”将大有希望，而曾经参与万达商业港股私有化的公司将在其上市后享受股权增值。国中水务（600187）曾披露，公司持股11.1%的赛领国际投资基金通过Red Fortune Global Limited要约收购了万达商业约4310.58万股H股。皇氏集团（002329）持股51%的上海赛领皇氏基金是Red Fortune Global Limited的参与人。旷达科技（002516）和顺发恒业（000631）曾通过投资者互动平台上正面回应承认了大股东参与万达商业私有化。杉杉股份（600884）：WD Knight I占万达私有化要约总额比例为15.99%，杉杉股份的间接控股股东是WD Knight I的控制方。

北京时间

地区

数据和事件

9：00

中国

天津、湖北、宁夏、云南、陕西、浙江、河北、海南和山西人大代表团举行开放团组会议

9：00

中国

中国财政部部长肖捷就“财政工作和财税改革”举行记者会

10：45

中国

中国农业部部长韩长赋就“推进农业供给侧结构性改革”举行记者会

11：30

澳大利亚

澳大利亚央行现金利率目标（预估为1.5%，现值为1.5%）

14：30

中国

政协委员举行中国软实力主题的新闻发布会

15：00

中国

山东、江苏、河南、香港和澳门人大代表团举行开放团组会议

18 : 00

欧洲

欧元区第四季度GDP环比终值（预估为0.4%，初值为0.4%）；欧元区第四季度GDP同比终值（预估为1.7%，初值为1.7%）

21：30

美国

美国1月贸易余额（预估为-485亿美元，前值为-443亿美元）

7日

中国

中国2月外汇储备（预估为2.969万亿美元，前值为2.9982万亿美元）

今日全球无休市日