指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,307.17

0.33

深证成指

11,040.45

0.61

沪深300

4,030.85

0.30

创业板指

1,752.65

0.44

中证500

6,250.82

0.75

万得全A

4522.72

0.51

恒生指数

29,919.15

0.19

国内股市

Ÿ    A股2017年最后一个交易日，上证综指站上3300点红盘收官，报3307.17点，涨幅0.33%。深成指涨0.61%报11040.45点；创业板指数涨0.44%报1752.65点。两市成交3658亿元，处于阶段低位。2017年，沪指涨6.56%，上证50指数涨25.08%，创业板指跌10.67%。个股操作上，建议维持持仓。

Ÿ    香港恒指收涨0.19%报29919.15点，全年涨36%，为全球主要股指涨幅冠军。恒生国企指数收涨0.22%报11709.30点，全年涨24.6%。恒生红筹指数涨0.38%报4426.25点，全年涨23.4%。大市成交775.1亿港元，前一交易日为744.1亿港元。

Ÿ    两融余额四连增，创一个月新高。截至12月28日，A股融资融券余额为10316.15亿元，较前一交易日的10280.38亿元增加35.77亿元。

重要新闻

Ÿ    中央农村工作会议明确，坚持农村土地集体所有制，要建立职业农民制度；目标到2020年乡村振兴取得重要进展， 2035年取得决定性进展，2050年实现全面振兴。

Ÿ    央行货币政策委员会召开2017年第四季度例会，会议强调，要实施好稳健中性的货币政策，切实管住货币供给总闸门，维护流动性合理稳定，有效控制宏观杠杆率；守住不发生系统性金融风险的底线。

Ÿ    央行：建立“临时准备金动用安排”，在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时，可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天。

Ÿ    外管局：12月末QFII获批额度为971.59亿美元，当月新增3.65亿美元额度；RQFII获批额度为6050.62亿元人民币。

Ÿ    《中华人民共和国政府和格鲁吉亚政府自由贸易协定》于1月1日生效并实施。协定生效后，在货物贸易方面，格方对我国96.5%的产品立即实施零关税，我国对格93.9%的产品实施零关税。 

Ÿ    经济参考报：在2017年最后一个交易日，央行发布消息称，为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生临时流动性需求，决定建立“临时准备金动用安排”。对央行此次操作，多位分析人士指出，此次操作预计可释放超万亿流动性，同时也将有效缓解春节期间流动性压力。

Ÿ    发改委：抓紧对已发行企业债券情况开展专项检查，认真做好2018年度企业债券本息兑付风险排查工作，切实加强企业债券存续期监督管理与风险防范。

Ÿ    财政部表示，企业境外应纳税所得额将采用不分国别不分项的综合税收抵免方法，新方法可以有效降低企业境外所得收入总体税收负担。

Ÿ    湖北自贸区已将探索的目光投向了自由贸易港，武汉片区将对标国际贸易通行规则，吸收借鉴香港、新加坡、迪拜等国际公认较为成功的自由贸易港的经验和做法，积极开展更大力度的改革，进行更广领域的探索。

Ÿ    统计局：至2017年年中，我国建成舟山、舟山扩建、镇海、大连、黄岛、独山子、兰州、天津及黄岛国家石油储备洞库共9个国家石油储备基地，利用上述储备库及部分社会企业库容，储备原油3773万吨。

上市公司重要公告

Ÿ    江南嘉捷1月2日起复牌，重组360事项获批；厦华电子拟16亿控股福光股份；尔康制药尚未收到证监会最终调查结论；*ST云网控股股东孟凯持股全部被司法轮候冻结；汤臣倍健今年首次增加电商渠道专供产品，净利预增35%-55%；中国中车第四季度合计签署680亿元合同；中国海诚终止定增；通达动力终止重组；嘉寓股份控股股东增持近2%；巨力索具公实控人之一拟增持不低于6000万元；时代出版控股股东拟6个月内增持1%-3%；兔宝宝加盟商、供应商持股计划拟增持不超5%股份；嘉寓股份、恒顺众昇均获增持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,719.22

-0.48

纳斯达克指数

6,904.74

-0.65

标普500

2,673.61

-0.52

日经225

22,764.94

-0.08

富时100

7,687.77

0.85

德国DAX

12,917.64

-0.48

国际要闻

Ÿ    美国股市周五全年最后一个交易日，科技和金融股下跌拖累股市收低，不过，美股创下2013年来表现最佳的一年。道琼工业指数收跌118.29点，或0.48%，至24,719.22点；标准普尔500指数收低13.93点，或0.52%，至2,673.61点；纳斯达克指数下跌46.77点，或0.67%，至6,903.39点。指标标普500指数全年急升19.5%，蓝筹股道琼工业指数大涨25.2%，纳斯达克指数大幅上扬28.2%，三大主要股指均录得2013年以来的最佳年度表现。

Ÿ    欧洲股市微幅收低，但2017年上涨7.7%，今年为2013年来表现最佳的一年，归因于科技股猛涨，资源类股表现凌厉。泛欧STOXX 600指数周五下跌0.1%，欧元区绩优股指下滑0.5%。德国股市表现突出，全年涨幅为12.5%。英国富时100指数以纪录最高收位为全年作结。

Ÿ    英国金融时报：2017年的并购交易总额达到3.5万亿美元，已连续四年超过3万亿美元，银行家们称这场浪潮将在2018年愈演愈烈。美国仍是并购浪潮中最活跃的地区，中企达成1405亿美元的跨境交易，使今年成为中国海外并购的第二大年份。

Ÿ    野村证券：比特币在日本很受欢迎，在圣诞前夕，以日元计价的比特币市值已上涨至约5.1万亿日元，这将使日本比特币持有者在2017年增加3.2万亿的资产价值。此外，比特币价格上涨集中在2017年第四季度，这将使得财富效应在2018年第一季度得以显现，使得日本GDP增速提高0.3%。

Ÿ    韩国12月出口激增8.9%，受益于全球对记忆体芯片和石化产品的需求飙升。2017年全年出口额因而创下纪录高位。数据显示，韩国2017年全年出口跃升5,739亿美元或15.8%，使得2017年成为1956年开始统计相关数据以来表现最佳的年份。政府预计今年出口仍稳固增长，但增幅较温和，料为4%。由于全球贸易荣景给韩国经济带来裨益，韩国央行在11月进行了六年多来首次升息。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

92.26

-0.42

美元/人民币

6.5120

-0.40

欧元/美元

1.2005

0.52

英镑/美元

1.3513

0.52

美元/日元

112.69

-0.16

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5120，较上一交易日涨228个基点，今年累计涨逾6%，创2008年以来最大涨幅。人民币兑美元中间价调升70个基点，报6.5342，本周累计调升479个基点，较去年末大幅调升4028个基点，涨幅达5.8%。

Ÿ    美元指数跌0.42%，报92.26，创三个月来新低。2017年美元指数大跌9.89%，创2003年以来最大年度跌幅。另外，这也是美元汇率自2012年以来首次遭遇年度下跌。元旦假期临近，市场交投清淡。欧元兑美元涨0.49%，报1.2001，全年涨14.11%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

60.42

1.00

COMEX黄金

1309.3

0.90

COMEX白银

17.145

1.30

LME铜

7247.0

-0.60

LME铝

2268.0

-0.70

螺纹钢

3794.0

0.77

Ÿ    2017年最后一个交易日，工业品多数收涨。2017年全年纤维板、胶合板涨幅居前，螺纹钢涨幅高达30%，焦炭、沪铜、沪锌等涨幅均超20%。

Ÿ    统计局：至2017年年中，我国建成舟山、舟山扩建、镇海、大连、黄岛、独山子、兰州、天津及黄岛国家石油储备洞库共9个国家石油储备基地，利用上述储备库及部分社会企业库容，储备原油3773万吨。

Ÿ    美国原油在2017年最后一个交易日收在每桶60美元以上，为2015年中来首次，全年上涨12%，因需求强劲和全球库存不断下降。美国原油期货收高0.58美元，结算价报60.42美元，为2015年6月来最高收位。布兰特原油期货涨0.71美元，报每桶66.87美元。布兰特原油当周升穿67美元，为2015年5月来首次。

Ÿ    金价续升，触及三个月高位，受助于美元走软，政治紧张局势和对美国升息影响的担忧消退。现货金收报每盎司1,302.45美元，2017年年线上涨13%。指标美国12月期金收涨12.1美元，或0.93%，收报每盎司1,309.30美元，2017年年线上涨12%。现货钯金年线攀升57%，为表现最佳的贵金属，因在多年供应短缺后，对钯金供应的担忧加剧。第四季，钯金较铂金溢价，为史上罕见。

Ÿ    中国治理工业污染、供给侧改革和强劲的需求增长合力创造了铜和铝市场的荣景，2017年两个金属的升幅势将创2009年来最大。不过交易商和基金周五在年底获利了结和结账，打压价格。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜周五收低0.6%，报每吨7,247美元，但全年升幅达到31%，保持在周四触及的四年高位7,312.50美元附近。三个月期铝周五下滑0.7%，报每吨2,268美元，稍早触及近五年高位2,290.50美元，全年升幅达到34%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4000

-3.00

3个月美元LIBOR

1.6943

-0.04

中国10年期国债

3.8800

-0.43

3个月SHIBOR

4.9133

0.10

DR007

3.1000

-290.00

Ÿ    央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平，年末财政支出进一步加大，连续6日不开展公开市场操作。当日净回笼500亿，本周净回笼2900亿。Shibor延续多数上涨，隔夜大涨16.80bp报2.84%，1个月Shibor涨0.32bp报4.9352%，为连续第23个交易日上涨，续创2015年4月2日来新高。

Ÿ    国债期货多数合约收红。10年期主力合约T1803涨0.04%，5年期主力合约TF1803涨0.06%。银行间现券交投清淡，10年期国开活跃券170215收益率下行3.25bp报4.81%。

Ÿ    年末需求扶助美债价格以上涨结束2017年交易，月末、季末和年末通常是美债需求强劲的时候，股市下跌也提振对避险公债的需求。2017年，对利率高度敏感的中短期公债跑输，因投资者消化了经济动能改善的预期。五年期公债收益率录得2013年以来最大年度升幅，全年累计升15%，至2.21%。两年期公债收益率年内升58%，为2014年以来的最大年度升幅，报1.89%。

Ÿ    上海兆芯集成电路有限公司日前发布全新一代CPU，名为开先KX-5000系列处理器，这是兆芯第一款采用SOC设计的通用CPU，同时也是国内第一款支持双通道DDR4内存的国产通用CPU。经测试，此款芯片整体性能较上一代产品提升140%，满足桌面办公应用需求，达到同期国际主流通用处理器性能水准，并进一步缩小了与国际先进厂商的差距。据了解，2017年我国进口集成电路达2500亿美元，其中与CPU相关的进口在550亿至600亿美元。

Ÿ    点评：目前我国正在从芯片设计、设备、材料、封装等各个环节推进国产化。芯片制造产业有着极强的产业链上下游推动作用。随着芯片国产自主可控不断取得突破，以及中芯国际、华虹宏力等国内芯片代工龙头企业的规模扩大，设备材料厂商将迎来有史以来最好的发展环境。晶盛机电（300316）已成功研发全自动晶体滚磨一体机等多种半导体设备。上海新阳（300236）在半导体传统封装领域已经成为国内市场的主流材料供应商。其他个股：长川科技（300604）、北方华创（002371）、江丰电子（300666）。

电子元件及设备-电阻

Ÿ    据台湾媒体上周报道，全球最大芯片电阻（R-Chip）生产商国巨（2327.TW）从上周二开始暂停接单。国巨称，芯片电阻安全库存已降至40天以下，而订单超出现有产能，需要暂停接单以维持交货。国巨芯片电阻月产能达900亿颗，全球市占率达34%，排名第一。受此消息刺激，国巨股价上周五再创盘中及收盘新高，四季度上涨66%。

Ÿ    点评：由MLCC（陶瓷电容）涨价引发的被动元器件涨价潮正蔓延至铝电容、电阻等品种。国巨暂停接单已在中国大陆地区引发扫货潮，华强北赛格市场芯片电阻现货价过去一周飙涨3倍，被动元器件行业正全面进入量价齐升阶段。洁美科技（002859）主要产品电子元器件薄型载带广泛应用于电阻、电感和电容等被动元器件，国巨是公司近三年最大外销客户。风华高科（000636）是国内主要的芯片电阻生产商之一。其他个股：顺络电子（002138）、艾华集团（603989）。

电子元件及设备-光场技术

Ÿ    中国光场内容技术商叠境数字宣布完成由阿里巴巴领投的Pre-A轮融资，该轮融资资方还包括金沙江创投与赛富投资基金等投资机构。融资金额将继续用于光场技术与人工智能的研发和市场扩大。

Ÿ    点评：阿里巴巴对光场技术的布局不止一家，从Magic Leap到叠境数字。光场之所以如此垂青，其原因就在于它模拟人眼的功能。目前，叠境数字建立了一整套以光场采集、处理、显示为核心的解决方案，并逐渐形成“造物计划”、“光场影视特效与VR内容”、“360 3D VR直播”、“时间凝固”、“行业VR|AR+”五大核心业务线，在虚拟电商购物、文娱、影视、教育、医疗、旅游、博物馆、展示展览等行业有应用与实践。据了解，阿里巴巴造物神”计划、淘宝BUY+均使用了叠境的技术产品。苏大维格（300331）已掌握“头戴式三维显示光场镜片”的设计与制造技术，并自主研发了“纳米波导光场镜片”的高效纳米制备设备与技术，建立了“纳米波导光场镜片”设计加工能力。康得新（002450）3500万美元入股全球光场技术领导者Ostendo公司，并取得其光场技术在亚太等地区的优先市场推广权。公司即将推出基于光场显示技术的VR眼镜。其他个股：奋达科技（002681）、水晶光电（002273）。

文化传媒-电影

Ÿ    新闻出版广电总局电影局12月31日晚发布的数据显示，2017年全国电影总票房为559.11亿元，同比增长13.45%。城市院线观影人次16.2亿，同比增长18.08%。从增速看，高于2016年的总票房增速3.73%，观影人次增长8.89%。并明显高于2017全球电影票房3%的同比增速。同时，国产片《战狼2》以56.8亿元票房跻身2017全球电影票房Top20，是唯一一部非好莱坞电影。

Ÿ    点评：国产片质量提升、进口片数量增加带来的观影人次提升，以及三四线城市院线下沉，有助国内电影市场回暖。从人均观影次数看，国内目前的不到1.2次，与欧、美等成熟市场的3-4次仍有差距，预计未来3年可维持15%-20%的复合增速。国内电影市场正进入理性增长的稳健期，具有优质内容生产、发行渠道等资源的龙头影视公司将赢得发展机遇。光线传媒（300251）2018年电影业务体量和品质大幅提高，将迎来电影业务发展大年。华谊兄弟（300027）主投主控的《芳华》最新票房已突破12亿元，超出预期，《前任3》上映4天票房达3.7亿元。其他个股：新经典（603096）、北京文化（000802）。