恒德资本投资晨讯2017-11-15

2017-11-15

投资晨讯

20171115日 星期三

 

今日信号:维持空仓(于11/08给出减仓信号)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,429.55

-0.53

深证成指

11,582.92

-0.96

沪深300

4,099.35

-0.70

创业板指

1,896.72

-0.51

中证500

6,614.51

-0.85

万得全A

4,735.90

-0.72

恒生指数

29,152.12

-0.10

国内股市

Ÿ    周二两市小幅下跌,上证综指收盘跌0.53%3429.55点;深成指跌0.96%11582.92点;创业板跌0.51%1896.72点,成交量继续小幅放大。股指震荡创阶段高点后回落,个股纷纷回调。经过连续的上涨后下跌较正常,个股操作上,建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示,周二两市大单净流出资金353.57亿元。其中,881只个股获资金净流入,2353只个股出现资金净流出,主力资金出逃继续放大。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.1%29152.12点,恒生国企指数跌0.71%11601.69点,恒生红筹指数跌0.18%4409.44点。全日大市成交1082.4亿港元,上日成交1153.5亿港元。庄园牧场收涨95%,该股稍早被纳入深港通股票范围。

Ÿ    两融余额6连升,续创22个月新高。截至1113日,A股融资融券余额为10322.17亿元,较前一交易日的10230.76亿元增加91.41亿元。

Ÿ    MSCI发布的最新中国A股指数新增25只,剔除96只,新增三家市值最大公司是陕西煤业,熔盛石化和上海临港。MSCI中国指数共计8只个股获纳入,5只被剔除。新纳入公司包括雅居乐、比亚迪电子、洛阳钼业H股、华润医药、建滔化工、理文造纸、美图公司、耐世特。

Ÿ    工信部公示第一批智能制造系统解决方案供应商推荐目录,用友网络、东软集团、启明信息、宝信软件、华中数控、劲胜智能、三丰智能等多家上市公司入选。

重要新闻

Ÿ    10月规模以上工业增加值同比增6.2%,为年内次低,预期增6.2%,前值增6.6%1-10月同比增长6.7%10月社会消费品零售总额同比名义增10%,为年内次低,预期增10.4%,前值增10.3%1-10月同比增10.3%1-10月城镇固定资产投资同比增长7.3%,民间固定资产投资同比增5.8%,双双刷新年内最低。

Ÿ    招商宏观点评10月宏观经济数据:需求收缩,供给回落;国内经济即将进入淡季。九州证券:支撑经济向好的两大支柱出口+房地产投资,动能高点已经逐渐显现,经济面临高位回落。国金证券:12月中央经济工作会议或微调货币政策。

Ÿ    商务部公布,中国10月实际使用外资金额601.2亿元人民币,同比增长5%1-10月实际使用外资金额6787亿元,同比增长1.9%,其中高技术制造业实际使用外资566.5亿元,同比增长22.9%

Ÿ    统计局:中国今年已经超额完成新增就业目标;中国10月份31个城市调查失业率仍然在5%以下。中国10月发电量5038亿千瓦时,同比增长2.5%1-10月发电量5.1944万亿千瓦时,同比增长6%

Ÿ    20次东盟与中日韩领导人会议上,中国提议:大力推进贸易自由化便利化,逐步向单一市场迈进;扩大产能和投资合作,打造互利共赢的产业链;加强基础设施合作,构建互联互通网络;深化金融合作,维护地区金融稳定。

Ÿ    21世纪经济报道:上海市已将建设自由贸易港的方案报送至国家有关部委征求意见。多地正在加快进行自由贸易港的研究,有望尽快进行申报。

Ÿ    证券时报头版刊文称,从目前透露出来的政策信息看,正在筹建的自由贸易港是现有自贸区的全方位升级,是改革开放的深化版。探索建设自由贸易港,是进一步巩固和提升我国对外开放格局的体现。未来,随着自由贸易港的建设,中国的对外开放将迸发更加强大的动力。

Ÿ    证券日报头版刊文称,10月份经济金融数据各项指标已基本披露完毕,总体来说较今年前几个月有些小波动,但并不妨碍国民经济总体平稳、稳中向好的发展态势。金融监管部门将根据经济基本面和市场供求变化,充分发挥间接融资和直接融资的作用,把握好去杠杆与维护流动性基本稳定之间的平衡,继续为供给侧结构性改革营造中性适度的货币金融环境。

Ÿ    1-10月,全国房地产开发投资同比增7.8%,为年内最低;商品房销售面积同比增8.2%,续创2015年以来新低。1-10月,房地产开发企业到位资金增速从上月的8.0降至7.4%,为连续第四个月放缓,且为年内次低。但同期,房企土地购置面积同比增长12.9%,为20119月以来最高。

Ÿ    经济观察网:发改委正在更慎重的对待地方地铁项目规划的审批。分处于中部、西部两省省会城市的地方政府人士也分别表示,其所在市上报的总计四条(一个城市两条)地铁规划至今也尚未审核通过。

Ÿ    环保部:京津冀及周边地区大气环境形势严峻,完成秋冬季目标的压力巨大;着力白洋淀流域环境整治,开展雄安生态修复。

Ÿ    上海发布推动新一代人工智能发展实施意见提出,组织实施智能上海(AI @SH 行动,到2020年,基本建成国家人工智能发展高地,局部领域达到全球先进水平。

Ÿ    山西明年将继续深化煤层气矿业权审批改革试点,力争全年公开出让15个以上煤层气勘查区块。对已设置探矿权未达到法定最低勘查投入的,或者新出让区块未按承诺完成勘查投入的,按未完成投入比例核减区块面积、直至退出。

上市公司重要公告

Ÿ    西藏旅游获西藏纳铭二次举牌;东旭集团员工成立共赢计划,拟增持东旭蓝天东旭光电各不超1.2亿元;深赛格控股股东拟增持不低于1亿元;汉商集团获汉阳区国资办要约收购5.01%股份;南洋股份实控人拟减持不超6.06%股份;深康佳A旗下康侨佳城70%股权获69.8亿元报价,成交将产生收益63.5亿元;永和智控股东拟减持不超3.697%股份;超华科技拟30亿元投建两电子基材项目;艾格拉斯终止筹划重组。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,409.47

-0.13

纳斯达克指数

6,737.87

-0.29

标普500

2,578.87

-0.23

日经225

22,380.01

0.00

富时100

7,414.42

-0.01

德国DAX

13,033.48

-0.31

国际要闻

Ÿ    美国股市周二收跌,通用电气连续第二日大幅下挫,油价下跌打压能源股走低。道琼工业指数收跌30.23点或0.13%,至23,409.47点;标准普尔500指数收低5.97点或0.23%,至2,578.87点;纳斯达克指数收低19.72点或0.29%,至6,737.87点。

Ÿ    欧洲股市仍陷于七周低点,因大宗商品相关板块下挫,盖过了科技股大涨带来的提振。原材料股和油企股是跌幅最大的板块,因油价和铜价回落,泛欧STOXX600指数收低0.6%,连跌第六日。英股富时指数微跌0.01%,德股DAX指数收低0.31%,法股CAC-40指数下滑0.49%

Ÿ    美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周二表示,美国联邦储备理事会(美联储/FED)应维持利率在当前水准不变,直到通胀上升。“2017年的通胀数据意外下行,因此美国通胀在稳步升向目标水准的观点令人怀疑,布拉德在肯塔基州路易斯维尔一次活动上发表讲话称。他还称,即便美联储真的设法推动通胀率升至2%的目标水准,在2018年和2019年之前也不会实现。在这种背景下再次加息有可能损及经济。

Ÿ    亚特兰大联储总裁博斯蒂克(RaphaelBostic)表示,他仍然支持在12月升息。需要见到美国通胀续疲且当地迹象显示经济疲弱,才会促使他搁置对政策逐渐收紧的预期。

Ÿ    据金融时报报导,达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗正在积极考虑在美联储12月会议上支持再次升息。

Ÿ    美国10月生产者物价指数(PPI)增幅超预期,受助于服务成本急升,导致批发通胀年率创逾五年半最高。劳工部公布的报告还显示,基础生产者物价稳步上涨,支持了通胀逐步攀升的预期,保持了美联储12月升息的可能性。数据显示,10月最终需求PPI较前月攀升0.4%,与9月升幅一致,同比跳增2.8%,为20122月以来最大年增幅。数据公布后,美元兑一篮子货币削减跌幅,美国公债价格回落、美股下滑。

Ÿ    美国财长努钦表示,美国2%的经济增长率并不是新常态,税改将帮助年经济增长率至少提高到3%;努钦称,20%的企业所得税率应该是永久的,不应在一段时间后废止。高盛发布报告称,美国税改推进速度快于预期,2018年初前完成立法的概率由65%提高至80%

Ÿ    欧元区第三季经济成长年率超过美国,2017年有望成为该区自10年前金融危机爆发以来表现最佳的一年。欧盟统计局确认,欧元区第三季国内生产总值(GDP)第二次估值为较前季成长0.6%,较上年同期成长2.5%。欧元区强劲的经济增长是受到最大经济体德国的带动,德国第三季经济成长速度更快,受惠于出口上升且企业扩大设备投资。在经济增长推动下,今年欧元区投资情况也是1999年欧元诞生以来最好的一年之一,让许多押注今年欧元区经济将很糟糕的人士大跌眼镜。

Ÿ    英国10月消费者物价指数(CPI)年增率持平于9月创下的五年半高位3.0%,通胀意外持稳,令英国央行措手不及,并引发对央行在本月升息后的后续升息速度产生新的疑问。数据公布后英镑下跌、债券价格上涨,因市场认为英国央行在可预见的未来再度升息的可能性略有下降。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦:日本央行政策制定是透明的;委员会观点的不同表明政策投票不会是一致通过的,这不是弱点,是审慎的态度。必须在一定时间内实现2%的通胀目标;目标设立后,通胀有所加速;通胀预期正在小幅上升;仍需要相当宽松的货币政策。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

93.82

-0.72

美元/人民币

6.6431

0.02

欧元/美元

1.1794

1.11

英镑/美元

1.3165

0.37

美元/日元

113.46

-0.14

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.6431,较上一交易日跌9个基点,续创两周新低。人民币兑美元中间价调贬52个基点,报6.6399,创1030日以来新低。

Ÿ    美元指数下跌0.72%,报93.8166,创近三周以来新低。欧元兑美元大涨1.13%,报1.1799,刷新两周半高位,录得逾四个月来最大单日百分比涨幅。欧元兑美元急升至两周半高位,势将录得逾四个月来最大单日百分比涨幅,因此前发布的数据显示,第三季德国经济加速成长。欧元兑美元涨1.11%,报1.1794美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

55.02

-3.10

COMEX黄金

1280.8

0.10

COMEX白银

17.020

-0.20

LME

6759.0

-2.00

LME

2082.0

-1.20

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌,橡胶大跌逾5%。铁矿石收跌4.62%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌2.53%2.15%0.53%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.56%0.15%0.90%。豆粕、大豆分别收跌0.39%0.66%,菜粕收涨0.54%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌2.50%1.28%。橡胶、沥青分别收跌5.23%0.78%

Ÿ    油价连续第三日下跌,因国际能源署(IEA)报告预计美国产量增加,且下调了全球需求增长预估。布兰特原油期货跌0.95美元或1.5%,收报每桶62.21美元。美国原油下滑1.06美元或1.9%,收报每桶55.70美元。两份原油合约均触及113日来最低的收盘水准。

Ÿ    金价小幅上涨,因美元下跌,股市疲弱,扶助黄金从早盘触及的一周低位回升,交易员称,美国税改议案的不确定刺激了一些避险黄金买盘。现货金收升0.23%报每盎司1,280.63美元,稍早触及一周低位1,270.56美元。美国12月期金收高4美元或 0.3%,报每盎司1,282.90美元。

Ÿ    期镍下挫超过5%,引领基本金属价格全面回落,因中国经济数据弱于预期,引发需求忧虑。伦敦金属交易所三个月期镍收低5.7%,报每吨11,780美元,为去年3月来最大单日跌幅。LME三个月期铜收跌2%,报每吨6,759美元。期锌收低1.9%,报3,151美元。期铅收跌2.1%,报2,470美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3800

-2.00

3个月美元LIBOR

1.4159

0.30

中国10年期国债

3.9525

0.25

3个月SHIBOR

4.5346

1.91

DR007

3.3000

10.00

Ÿ    周二央行进行1300亿7天、1200亿14天和300亿63天逆回购操作,单日净投放1400亿。Shibor连续四日全线上涨,隔夜Shibor4bp2.8270%

Ÿ    国债期货演绎“V”型反转,10年期债主力T1803收涨0.27%,盘中一度下行0.40%,刷新主力连续合约91.83元的历史新低;5年期主力合约TF1803收涨0.20%,盘中一度下行0.15%。银行间现券表现仍显谨慎,10年期国开活跃券170215收益率上行3.01bp4.71%,盘中触及4.78%10年期国债活跃券170018收益率上行0.91bp3.97%,盘中破“4”触及4.01%

Ÿ    美国两年期公债收益率触及九年高位,长期公债收益率下跌,收益率曲线连续第二日趋平,投资者为美联储12月继续收紧政策做准备。尾盘,美国10年期公债收益率报2.378%,低于周一尾盘的2.4%。美国两年期公债收益率触及九年高位,略低于1.7%,高于周一的1.687%。美国30年期公债收益率跌至2.836%,周一为2.869%。商品相关货币新西兰元下跌,因中国零售销售和工业生产数据令人失望。

产业

建材-水泥

Ÿ    由于进入水泥需求传统旺季,华南地区水泥价格持续上涨,据塔牌集团经销商透露,塔牌水泥价格近期已开启第三轮上调,幅度为15/吨。据介绍,今年前三季度,华南地区水泥总体销售情况良好,各大水泥企业库存均较低。第四季度是华南地区传统的水泥销售旺季,水泥发货量明显增加,水泥供给较为紧张。按照以往各年的惯例,进入第四季度,华南地区水泥价格将会持续上涨。

Ÿ    点评:塔牌集团(002233)文福万吨线项目第一条生产线于今年1111日顺利点火试生产成功,该项目逐步进入生产运营阶段,预计年产熟料300万吨、水泥400万吨,将提高公司目前水泥产能30%以上,该生产线劳动生产率高、单位能耗低,每吨水泥将比此前生产线下降10/吨。其他个股:海螺水泥(600585)、华新水泥(600801)、万年青(000789)。

电子元器件-陶瓷电容

Ÿ    据媒体报道,近期MLCC(片式多层陶瓷电容器)价格持续大涨已超出市场预期。根据近期供应链厂商反馈,台湾MLCC生产厂商国巨今年来已经开展了3MLCC涨价计划。潮州三环集团于109日起对MLCC产品价格进行调整并延长交期,价格调涨幅度在15%以上。国内MLCC龙头风华高科(000636)已经宣布调价,020104020603等主流型号全面涨价5%-30%。值得注意的是,日系巨头村田MLCCNPO物料涨幅最大,今年初每颗NPO成本价约2毛,如今每颗NPO已经涨到1.85元,涨幅近10倍。

Ÿ    点评:MLCC产品价格持续上涨主要受供需失衡及原材料钯金属价格上涨影响。供给方面,一线巨头村田等厂调整内部产品结构,使得MLCC生产设备和产能遭遇扩充瓶颈,造成供给压缩。需求方面,苹果、华为等新款手机加速推出并应用快速充电、无线充电等新技术,对MLCC产品需求快速释放。此外,车用MLCC需求持续增加,加剧了MLCC短缺,目前供需缺口高达15%。综合来看,后市MLCC新增产能仍无法满足旺盛的需求,涨价有望延续至明年第二季度,MLCC厂商将持续享受缺货红利。三环集团(300408)是国内陶瓷元器件龙头企业,MLCC技术居国内先进水平。火炬电子(603678)是国内领先的MLCC供应商。

通信-5G

Ÿ    据科技日报14日报道,工信部副部长陈肇雄在2017未来5G信息通信技术国际研讨会上表示,2017年是5G国际标准正式启动和推进的一年,全球5G进入标准和研发的关键阶段。陈肇雄建议,进一步加强协作,形成全球统一的5G标准,加快5G研发试验,做好与商用系统、终端及应用研发的衔接,加速5G商用进程。另外,据工信部网站14日消息,近日,为适应和促进5G系统在我国的应用和发展,结合我国频率使用的实际情况,工业和信息化部发布了5G系统在3000-5000MHz频段(中频段)内的频率使用规划,我国成为国际上率先发布5G系统在中频段内频率使用规划的国家。

Ÿ    点评:展望2018年,产业政策和5G产业链事件仍是板块的主要驱动因素,并继续呈现进二退一的递进上涨趋势。在整个5G通信的搭建与商用过程中,最受益的行业是光模块、光纤光缆、基站、天线和主设备商等。通宇通讯(002792)主导产品为基站天线,公司2016年在5G领域申请的专利超过200项。新易盛(300502)为国内少数具有100G光模块批量交货能力的厂商,9月份推出了200G数据中心光模块。

新能源车

Ÿ    据报道,有消息人士透露,中国考虑最早于2018年上半年恢复发放电动汽车生产许可,即业内所谓新能源车牌照。20163月以来,中国政府已经发放了15张牌照,由于骗补等行为的曝光,发改委实质暂停了相关审批,以限制产能扩张,提高新参与者的门槛。该人士称,监管部门正研究修改当前审批规定,并着手处理手头挤压的几十项申请。

Ÿ    点评:目前,传统汽车投资核准由国务院做出,且原则上不再核准新建传统燃油汽车生产企业,而新能源汽车领域的投资项目仅需发改委核准。9月推出的乘用车双积分政策更是进一步加大了对新能源车的扶持,加快了传统造车企业的转型,也吸引了越来越多的互联网资本进入。江淮汽车(600418)今年523日与大众汽车合资电动车项目获得发改委批复,距离新能源车牌照一步之遥;此外,公司还与互联网造车公司蔚来汽车签署了代工协议。众泰汽车(000980)也仿效江淮模式,于821日与福特达成合作,拟建设合资纯电动车项目。春兴精工(002547)已取得Tesla供应商资格,并收到订单;公司董事长孙洁晓是威马汽车的主要股东之一,市场存在威马汽车与上市公司整合预期。小康股份(601127)旗下金康新能源获得发改委所颁发第8个新能源车牌照,此前公司拟增发将金康新能源注入上市公司。

概念板块

国企改革

Ÿ    国务院国资委主任肖亚庆日前撰文指出,积极推进主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业混合所有制改革,有效探索重点领域混合所有制改革,在引导子公司层面改革的同时探索在集团公司层面推进混合所有制改革。大力推动国有企业改制上市,根据不同企业功能定位,逐步调整国有股权比例。在取得经验基础上稳妥有序开展国有控股混合所有制企业员工持股,建立激励约束长效机制。

Ÿ    点评:随着国企改革推进,越来越多领域和国企参与其中,而且改革步伐也将更快,众多上市公司望受益。可关注:文山电力、长春一东、新兴铸管、华电能源等。

今日事件

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

12:30

日本

日本9月工业产值(环比)终值 (初值为-1.1%)

日本9月份产能利用率月环比(前值为3.3%)

15:00

欧元区

欧洲央行官员Philip Lane在都柏林发表讲话

15:45

法国

法国CPI 同比终值(预估为1.1%, 初值为1.1%)

17:30

英国

英国10月申领失业救济金人数(前值为增1700

英国9ILO失业率(预估为4.3%,前值为4.3%

18:00

欧元区

欧洲央行官员Praet,英国央行官员Haldane在法兰克福讲话

21:30

美国

美国10月份CPI月环比 (预估为0.1%, 前值为0.5%)

美国10月份CPI(除食品与能源)月环比 (预估为0.2%, 前值为0.1%)

21:30

美国

美国10月份CPI同比 (预估为2.0%, 前值为2.2%)

美国11月份纽约州制造业调查指数(预估为25.1, 前值为30.2)

美国10月份零售销售月环比(预估为0.0%, 前值为1.6%)

1605:10

美国

美联储官员Rosengren在波士顿就美国经济发表讲话

今日全球主要股市无休市

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

重要声明

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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