指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,268.72

0.01

深证成指

10,614.08

-0.37

沪深300

3,724.67

0.09

创业板指

1,821.80

-0.63

中证500

6,347.76

-0.29

万得全A

4,457.33

-0.11

恒生指数

27,047.57

-1.08

市场回顾

Ÿ    上周五两市有所差异，上证综指收盘涨0.01%报3268.72点；深成指跌0.37%报10614.08点；创业板跌0.63%报1821.80点，成交量微幅萎缩。中小盘股经过连续的上升后小幅回落，操作上，建议维持空仓，静待时机。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金239.72亿元。其中，953只个股获资金净流入，2138只个股出现资金净流出，主力资金再度大幅出逃。

Ÿ    香港恒生指数跌1.08%，报27047.57点；国企指数跌1%，报10693.65点；红筹指数跌1.05%，报4210.56点。大市成交844.76亿港元，上日成交964.09亿港元。

Ÿ    中国联通：审议通过了非公开发行股票及限制性股票激励计划(草案)等议案，8月21日开市起复牌。港股中国联通将于今日9时恢复交易。

Ÿ    证监会发布通告称，对中国联通混改涉及的非公开发行股票事项作为个案处理，适用2017年2月17日证监会再融资制度修订前的规则。

Ÿ    苏宁云商：公司第六届董事会第五次会议对公司认购中国联合网络通信股份有限公司定向增发股份等事项进行审议，并履行完成相关信息披露义务。8月21日开市起复牌。

Ÿ    目前集团旗下的北汽新能源已完成B轮融资，规模超过110亿元。今年下半年，北汽集团将研究在更多业务板块引入社会资本，深化资产证券化、混合所有制改革等方面探索。

Ÿ    中国证券报：分析人士认为，通过大力推进市场化改革，并购重组市场焦点不再落在套利、炒作上，而是重新回归产业整合的本源。并购重组正在促进产业转型升级，推动战略性新兴产业发展，催生新的经济增长点，加速回归服务实体经济发展。

Ÿ    中国证券报：多位市场人士表示，短期来看，港股调整的可能性较大。另有乐观人士认为，下半年港股总体乐观，因为推动上涨的几大因素目前尚无逆转迹象。同时，随着内地与香港股市互联互通机制的成功运行，南下资金的话语权不断扩大，港股今年上涨的背后，是它以往边缘化的地位正在扭转。

Ÿ    方正宏观任泽平：三季度需求韧性强、市场自发出清叠加供给侧改革加码扩围和环保督查，供求缺口扩大，维持经济多头判断；三季度主题投资正当时，推荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民融合、人工智能、区块链、新能源汽车等。

重要新闻

Ÿ    新华社发文称，中国企业的海外投资渐趋理性，政府的强化监管正在收到成效。作为境外投资最活跃的主体之一，A股上市公司近期披露的一系列投资方案，也显示出境外投资正从非理性向理性，从“大规模”向“高水平”转变。

Ÿ    华夏时报：六部委今年以来三度发文规范中国企业境外投资，近年来实为罕见。部分企业境外投资财务管理存在的突出问题：一是事前决策随意，可行性论证流于形式；二是事中管理薄弱，财务风险管控不力；三是事后监管缺位，对有关决策和执行主体约束不力。

Ÿ    中国企业家信心发展指数显示，上半年，中国企业家信心指数为55.57，环比和同比均有上升。企业家认为房地产泡沫最大（76%），其次是信贷（42.9%）和股市（37.3%）。

Ÿ    海通姜超：供给侧改革或被市场误读，真正的供给侧改革应该是提高供给的效率，降低无效供给，增加有效供给；面对现有的几大风险因素，央行没有理由放松货币。

Ÿ    全国31个省（区、市，除港澳台外）已全部公布养老金调整方案。调整后，西藏、北京、上海、青海等地企业退休人员月均养老金超过3000元，位居全国前列，四川等地垫底。

Ÿ    经济参考报：今年以来，伴随着实体经济的好转和监管政策的引导，资金“脱实向虚”已经得到初步遏制。业内人士表示，“防风险”仍将是今年金融监管的主基调，根据近期各金融监管部门的表态，未来一段时间，更多引导资金“脱虚向实”的措施或相继出台。

Ÿ    人民日报：专家指出，随着人民币汇率市场化机制的不断完善，市场对人民币汇率的决定性作用将越来越大，再考虑到中国经济基本面的支撑及国际汇市的变化，未来，在保持基本稳定的同时，合理的双向浮动将会成为人民币汇率走势的常态。

Ÿ    经济参考报：调查发现，市面上已出现上千家“现金贷”平台，在“劣币驱逐良币”的行业生态下，部分平台不设贷款门槛，以服务费、管理费的名义掩盖畸高的利率。业内人士反映，虽然今年来监管层已发布整顿“现金贷”行业的指导意见，但具体监管政策尚未落地，行业乱象正在侵蚀金融安全。

Ÿ    长沙市住建委近日发文明确，长沙市认定的A、B、C、D四类人才，享受长沙户籍人口购房政策。在长沙工作、具有专科及以上学历或技师及以上职业资格的人才，首套购房不受户籍和个税、社保缴存限制。

Ÿ    南京市国土部门推出了最新一期的土地出让公告。在8幅上榜地块中，城南西善桥地区首次出现了要求房企自持住宅面积的土地，专门用于向公众出租，开发商不得分割销售。

Ÿ    新华社发文称，专家认为，租赁试点方案相继出台，预示着我国住房租赁市场改革大幕已经拉开，房地产市场长期以来“轻租重售”的局面将得到改变。

Ÿ    去年出台的八纵八横高铁网规划最近有了一个新变化：连接北京和雄安新区的京雄铁路规划出台，未来从雄安新区出发，乘坐高铁可以直达香港九龙。

上市公司重要公告

Ÿ    洁美科技中期10转15派4元；道道全拟10转7派4.1元；国电南瑞重组方案获国资委同意；好利来、昌红科技终止资产重组；天广中茂拟投资不超60亿建农业产业园；中国巨石拟投资2.46亿美元印度建玻璃纤维生产线；方大炭素经营范围新增锂离子电池负极材料的研制；中体产业大股东协议转让无合规意向受让方；亿阳信通控股股东拟增持公司1%-2%股份；大华股份、澳洋科技、上海凯宝、朗玛信息股东拟减持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,674.51

-0.35

纳斯达克指数

6,216.53

-0.09

标普500

2,425.55

-0.18

日经225

19,466.12

-0.02

富时100

7,323.98

-0.86

德国DAX

12,165.19

-0.31

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收低，经历了又一个大幅震荡的交易日，因白宫人事变动的最新消息，使投资者愈发关注特朗普政府政策计划前景和股市在大选后的涨势。道琼工业指数收跌76.22点，或0.35%，至21,674.51点；标准普尔500指数下挫4.46点，或0.18%，至2,425.55点；纳斯达克指数收挫5.39点，或0.09%，至6,216.53点。当周道琼工业指数跌0.8%，标准普尔500指数下挫0.7%，纳斯达克指数跌0.6%。

Ÿ    欧洲休旅股大幅下挫，此前旅游热点城市巴塞罗那发生客货车冲撞人群事件。投资者对特朗普政府的稳定也愈发感到担忧。随着全球股市抛售潮的扩散，泛欧STOXX 600指数收跌0.7%，蓝筹股STOXX 50指数下跌0.4%。所有类股均走低。西班牙股市下跌0.6%。德股DAX指数跌0.31%，英股富时100指数收挫0.86%，法股CAC-40指数降0.64%。

Ÿ    美国总统特朗普罢免首席策略师兼白宫高级顾问班农，此事不太可能标志着特朗普政府放弃“美国优先”政策。这项政策不仅让投资者和贸易伙伴感到不安，还导致白宫内部分化为民族主义和全球主义两个阵营。班农是一名经济民族主义者，是“美国优先”政策的提倡者，他在特朗普一些备受争议的重要政策上起到了关键作用，其中包括针对几个穆斯林国家的旅行禁令，退出巴黎气候协定，以及拒绝跨太平洋伙伴关系协定(TPP)。

Ÿ    美国财长努钦拒绝耶鲁校友让他退出特朗普政府的呼吁，并称特朗普“绝没有认为新纳粹及其他宣扬暴力的仇恨团体，与那些以和平合法方式示威的团体是等同的”。

Ÿ    越来越多的共和党重要人物开始敦促特朗普澄清他对白人至上主义暴力集会所发表的含糊不清的言论，前共和党总统候选人罗姆尼称特朗普的表态可能“动摇国家根基”，前副总统戈尔呼吁特朗普下台。

Ÿ    美国、加拿大和墨西哥周日结束首轮有关重订北美自由贸易协定(NAFTA)的谈判，三国誓言保持极快的谈判速度；而部分参与谈判的人士称，谈判进程可能过快以致于无法弥合深层分歧。在华盛顿为期五天的谈判结束后，三国高层贸易官员发表联合声明指称，9月1-5日举行的下一轮谈判将由墨西哥主持。联合声明称，三国在NAFTA涉及问题的范围内进行了“详细的概念性介绍”，并开始协商一些协议文本，但没有提供谈判的具体细节谈判小组“同意在未来两周内，提供进一步的文本、评论以及替代方案”，赶在墨西哥回合谈判之前。

Ÿ    惠誉将希腊评级从CCC上调至B-，展望为正面。惠誉称认为政府总债务水平的可持续性将稳步改善，受助于该国遵守ESM计划条款等因素。惠誉称希腊的公共财政状况正在改善。惠誉称希腊的正面展望，反映出预期对调整计划进行的第三次评估的结果不会引发不稳定。

Ÿ    路透短观调查显示，在原料生产商的带头下，日本8月制造业者信心升至10年来最高，进一步暗示日本经济扩大复苏。服务业信心下滑，但仍处于相对偏高水准，凸显出内需仍坚韧，成为带动第二季景气扩张的力量。未来三个月企业信心可能会略微下滑，显示经济成长率可能从第二季环比年率成长4%的高水准回落。第二季经济成长主要由民间消费及资本支出带动。

Ÿ    泰国驻华大使毕力亚•针蓬近日透露，中泰高铁问题将很快解决，也会很快开建。泰国总理将于9月访华，中泰双方高层会晤中将签署几份重要文件，中泰高铁项目有望成为其中之一。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.44

-0.30

美元/人民币

6.6679

-0.08

欧元/美元

1.1761

0.32

英镑/美元

1.2870

0.00

美元/日元

109.31

-0.25

Ÿ    离岸人民币兑美元上周五纽约尾盘报6.6827元，较上日纽约尾盘升0.02%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.6679元，较上日夜盘结束时跌0.08%。

Ÿ    美元兑一篮子主要货币下跌，因美国总统特朗普经济政策议程仍存不确定性，驱使投资者规避美元。美元兑日元盘中下跌近1%，至4月底来最低108.58日元。纽约尾盘，美元跌0.25%，至109.31日元。美元兑英镑尾盘回吐日内涨幅。美元指数本周周线上升0.35%。欧元兑美元本周下跌0.5%，为六周内首周周线下跌。美元兑日元本周周线小升，涨幅为0.1%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.51

3.00

COMEX黄金

1291.6

-0.10

COMEX白银

17.000

-0.30

LME铜

6486.0

-0.10

LME铝

2062.0

-0.70

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收涨2.15%。焦炭收涨0.04%，焦煤、动力煤分别收跌0.51%、0.1%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.55%、0.83%、1.42%。棉纱期货上市首日，夜盘收跌0.48%。

Ÿ    大商所：8月22日交易时起，非期货公司会员和客户在铁矿石品种1801合约和1805合约上，单个合约单个交易日买开仓数量与卖开仓数量之和不得超过6000手。8月22日结算时起，焦炭、焦煤品种期货合约最低交易保证金标准调整为合约价值的12%。

Ÿ    郑商所：在棉纱期货稳定运行后，郑商所将直接推出棉和棉纱之间的跨品种套利指令，按单边收取保证金；时机成熟时，郑商所将探索在境外开展棉纱期货交割，服务国家“一带一路”倡议和中国纺织企业“走出去”。

Ÿ    经济参考报：客观分析本轮周期品的价格上涨，应当看到，既有来自需求企稳的支撑，也有来自供给收缩的扰动，但这些与市场热议的“新周期”关系不大。未来随着需求因素回落，以及有效产能逐渐释放，商品价格很难获得继续冲高的动力，“新周期”争论将逐渐平息。

Ÿ    国际油价大幅上涨，受助于美元下跌，美国活跃钻机数减少。全球指标布兰特原油本周周线上升，美国原油周线基本持平。9月美国原油期货升1.42美元，或3%，结算报价为48.51美元，10月布兰特原油期货升1.69美元，或3.3%，报52.72美元。

Ÿ    金价收盘略跌，盘中跳升至逾九个月高位，因美国的政治不确定性拖累美元走软，且西班牙疑似遭受伊斯兰武装份子袭击提振黄金的避险魅力。

Ÿ    现货金盘中触及去年11月9日以来最高1,300.80美元，收盘跌约0.2%，报每盎司1,284.10美元。美国12月期金收报每盎司1,291.60美元。现货钯金盘中触及16年新高934美元，后回吐涨幅，下跌0.3%。

Ÿ    锌价收涨，当周势将录得11月以来最大周度升幅，库存大幅下降令锌价盘中升至10年最高。铝价和铜价本周也收在多年高位附近，镍价触及3月以来最高。伦敦金属交易所(LME)锌价收高2%，报每吨3,124美元，此前触及10年高位的3,150美元，本周升7.9%。指标期铝收跌0.7%，报2,062美元，但仍接近周四触及的高点2,112美元，此为2014年9月以来最高，本周升0.8%，因预期中国将减少产能。指标期铜收盘时没有交易，最后买入价下跌0.1%，报每吨6,485美元，本周升1.1%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1900

0.00

3个月美元LIBOR

1.3147

-0.17

中国10年期国债

3.5951

0.25

3个月SHIBOR

4.3440

0.23

DR007

3.0000

-44.00

Ÿ    上周五国债期货早盘震荡，午后有所转弱，因30年期国债招标结果不佳。10年国债期货主力T1712收跌0.02%，5年国债期货主力TF1712收平。银行间现券窄幅波动。

Ÿ    美债收益率基本持平，因以经济民族主义观点而着称的白宫高级顾问班农的离任，重燃了对股市的兴致，削弱了对低收益率公债的需求。美国10年期公债收益率报2.19%，与周四收盘持平，全周小幅走高。

Ÿ    据四川乐山环保局网站信息，全国最大草甘膦生产企业乐山福华化工、和邦生物因涉嫌排放刺鼻有害气体、废水等环保问题被当地群众举报，经环保部门现场检查确认举报属实。环保部门约谈、诫勉企业责任人后，提出一系列整改措施。目前，四川、浙江正迎来第四批中央环境保护督察组进驻。

Ÿ    点评：据了解，乐山地区开工维持低负荷，浙江地区装置处于检修期，8月产量预计环比继续下滑。四川、浙江两省草甘膦产能占全国约39%，持续至9月的中央环保督查令当地草甘膦企业开工维持低位，旺季供需缺口明显。同时，草甘膦原料甘氨酸受环保因素影响供应趋紧，价格大幅上涨，也为草甘膦涨价提供支撑。乐山福华最新报价达到2.5万元/吨，较7月同期上涨13.6%，已经拉开了旺季涨价的大幕，草甘膦价格有望冲击去年3万元/吨高位。新安股份（600596）、兴发集团（600141）等开工正常的草甘膦企业受益明显。

充电桩

Ÿ    国家电网20日表示，其下属车联网平台已与17家充电运营商互联互通，实现了全国绝大部分充电桩的统一接入和统一支付。国网目前已建成充电桩逾4.5万个，车联网平台接入充电桩总数超过16.7万个，成为全球覆盖范围最广、接入设备最多、技术水平最高的智慧车联网。到2020年，国网计划建成充电桩12万个，智慧车联网平台接入公共桩80万个。

Ÿ    点评：该网络的建成，将有效解决电动车用户“找不到桩、缴不了费、充不上电”的难题。不久前国网公布了今年第二批充电设备招标文件，设备数量较第一批增逾1.5倍。考虑到目前我国电动车配套的充电桩比例远低于合理标准，今后几年充电设备投资高增长值得期待，可关注科士达（002518）、和顺电气（300141）、许继电气（000400）、国电南瑞（600406）、奥特迅（002227）等。

工业互联网

Ÿ    2017中国企业互联网大会19日在浙江乌镇召开。工信部信息化和软件服务业司司长谢少锋透露，工信部将实施工业互联网重大专项工程，建设10家左右国家级工业互联网平台及一批行业互联网平台。此外，还计划制定支持企业上云的政策措施和操作指南。

Ÿ    点评：国家级工业互联网平台正在积极推进建设，将推动云计算、大数据、区块链、人工智能等多个行业更快发展，概念主题有望迎风口。可关注：浙大网新、中兴通讯、中国软件、汇纳科技、科华恒盛等。

Ÿ    据媒体报道，由国家发改委牵头审批的最新一批央企混改试点相关企业，已进入最后的攻坚阶段。截至目前，共有8家企业被纳入试点考量范围，其中包括中粮集团旗下的中粮资本，中国黄金集团旗下的中金珠宝等企业。最终拿到发改委“通行证”的企业将从上述8家中产生。上周五举行的发改委新闻发布会透露消息称，发改委已经遴选出第三批试点企业，目前正在按程序报批。除央企外，还包括部分地方国企纳入试点。

Ÿ    点评：上周发改委发文指出下半年集中力量实施国企国资等领域改革，中国联通公布混改方案复牌，令国企改革受到市场强烈关注。按照发改委今年3月改革专题会议精神，今年混改试点将在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。随着混改陆续进入实施阶段，板块关注度有望持续提升，除了中粮集团、中国黄金集团外，铁路、石油、军工等领域也值得期待。中粮生化（000930）、中粮糖业（600737）、中粮地产（000031）（停牌）、中金黄金（600489）为入围最新一批混改名单的中粮集团、中国黄金集团旗下上市公司。

北京时间

地区

数据和事件

12:30

日本

日本6月所有产业指数环比（预估为0.4%，前值为-0.9%）

16:00

台湾

台湾7月外销订单同比（预估为13%，前值为13%）

20:30

美国

美国7月芝加哥联储全美活动指数（预估为0.1，前值为0.13）

21日

澳门

澳门7月消费价格同比（前值为1.06%）

21日

中国

中国7月实际使用外资金额同比（前值为2.3%）

今日全球主要市场无节假日