恒德资本投资晨讯2018-05-24

2018-05-24

投资晨讯

20180524日 星期四

 

今日信号:维持空仓(于05/22给出减仓信号)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,168.96

-1.41

深证成指

10,631.12

-1.25

沪深300

3,854.58

-1.32

创业板指

1,845.97

-1.60

中证500

6,013.85

-1.30

万得全A

4,336.57

-1.19

恒生指数

30,665.64

-1.82

国内股市

Ÿ    周三两市大幅回落,上证综指收盘跌1.41%3168.96点;深成指收盘跌1.25%10631.12点;创业板跌1.60%1845.97点,成交量小幅放大。股指再次回落,收一根较长的阴线,跌破短线支撑位。预计股指震荡探底行情将再起,个股操作上,建议继续维持空仓。

Ÿ    资金面显示,周三两市大单净流出资金324.24亿元。其中,921只个股获资金净流入,2383只个股出现资金净流出,主力资金出逃继续放大。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌1.82%30665.6点,日内跌超550点,失守31000点大关。恒生国企指数跌2.1%。发改委要求煤企降价,煤炭期货价格大跌,能源股重挫。恒生能源业指数跌逾5%,中国神华挫6.4%领跌蓝筹。大市成交1154.4亿港元,前一交易日为959.4亿港元。

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议:在北京等17个地区深化服务贸易创新发展试点,重点在电信、旅游、工程咨询、金融、法律等领域推出一批开放举措,对服务出口实行免税,符合条件的可实行零税率;加快推进奶业振兴,强化金融保险、奶畜养殖用地等支持;推进多渠道增加托幼和学前教育资源供给。

Ÿ    国务院发布关于做好自由贸易试验区第四批改革试点经验复制推广工作的通知。在全国范围内复制推广改革事项27项,包括国际船舶运输领域扩大开放、低风险生物医药特殊物品行政许可审批改革、对外贸易经营者备案和原产地企业备案两证合一等。在特定区域复制推广改革事项3项,包括海关特殊监管区域四自一简监管创新等。

Ÿ    中央纪委通报曝光六起生态环境损害责任追究典型问题。中纪委表示,要让制度成为刚性的约束和不可触碰的高压线,对损害生态环境的地方和单位的领导干部真追责、敢追责、严追责,终身追责。

Ÿ    商务部回应扩大自美进口:中美经济有很强的互补性,中美贸易有很大的潜力,中方欢迎优质、有竞争力的美国产品等进入中国市场;美国商务部部长罗斯将很快访华,双方将根据华盛顿磋商所达成的共识,认真落实联合声明所涉包括采购农产品、能源产品在内的各项具体内容。

Ÿ    人民日报刊文评论称,扩大进口是我国对外开放进入新阶段的必然要求,符合国情,顺应期待。中国扩大增加自美进口的农产品,具有客观经济基础,符合两国利益。

Ÿ    工信部、财政部印发《国家新材料产业资源共享平台建设方案》,到2020年,围绕先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料等重点领域和新材料产业链各关键环节,基本形成多方共建、公益为主、高效集成的新材料产业资源共享服务生态体系。

Ÿ    中央政府采购网发布信息显示,今年公布的服务器产品采购类别有一大调整,增设了国产芯片服务器这一新的类别,包括龙芯CPU服务器、飞腾CPU服务器以及申威CPU服务器。

Ÿ    美产业对中国钢制丙烷气瓶提起双反调查申请,美国商务部将于611日左右决定是否立案。据美方统计,2017年中国对美出口该产品约8980万美元。

Ÿ    宁夏出台《促进民间投资发展若干政策措施的意见》,通过落实现有民间投资准入政策、建立市场准入负面清单制度、清除社会服务领域隐形投资障碍等措施放宽民间投资市场准入。

上市公司重要公告

Ÿ    贝肯能源、*ST尤夫、罗牛山、南京聚隆等均因涨幅较大,停牌核查;智飞生物九价HPV疫苗获得批签发证明,可正式进入市场销售;长园集团、东方铁塔、信雅达等拟遭减持;*ST宜化拟10.3亿出售新疆宜化80%股权;新奥股份、悦心健康终止重大资产重组;远望谷近10亿收购两公司股权;南京新百发行股份购买资产获通过;大富科技拟收购百立丰51%股权;中海达发布全球精度系统HI-RTP及北斗高精度导航芯片恒星一号;大东方、方大集团、泛海控股等获增持;宣亚国际终止与映客合作,拟设立区块链实验室;吴通控股资产重组改为战略投资,入股嗨皮网络10%

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,886.81

0.21

纳斯达克指数

7,425.96

0.64

标普500

2,733.29

0.32

日经225

22,689.74

-1.18

富时100

7,788.44

-1.13

德国DAX

12,976.84

-1.47

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收盘小幅上涨,此前美联储发布的最新会议记录暗示,通胀升高未必导致升息步伐加快。股市在会议记录发布后转升。道琼工业指数收高52.40点,或0.21%,至24,886.81点;标准普尔500指数收升8.85点,或0.32%,至2,733.29点;纳斯达克指数收高47.50点,或0.64%,至7,425.96点。

Ÿ    欧洲股市回落,因美中贸易磋商停滞,油价下跌给持续上涨的能源股急踩刹车,意大利政治不确定性继续重压银行股。泛欧STOXX 600指数下跌1.1%,录得两个月来的最大单日跌幅。出口股占比较大的德国DAX指数大跌1.5%,因该指数对贸易争端最为敏感。英股富时指数收挫1.13%,法股CAC-40指数收低1.32%

Ÿ    美联储周三发布的最近一次政策会议记录显示,多数决策者认为,如果美国经济前景保持完整,可能有必要很快再加息。会议记录还包括部分决策者呼吁,在短期内修改美联储的货币政策声明,以反映利率在不久后就将接近或高于长期预估。根据会议记录,决策者再度讨论了通胀路径。几位决策者指出,近期薪资数据没有显示出劳动力市场过热,而其他一些委员认为,有可能出现供应受限加剧薪资和物价压力上升,或金融市场失衡的情况。会议记录发布后,美股小涨,美元指数小幅缩减涨幅,美国公债收益率持于较低水准。

Ÿ    美国总统特朗普暗示,美中贸易磋商将向一个新方向发展。他表示,任何协议都需要一个不同的结构,这让磋商前景充满不确定性,并拖累美股走低。特朗普在周三早间发出的推文中称,当前的磋商路径看似太难,无法走下去,他例举了诸如核实等困难,但他没有具体透露他或他领导的政府希望目前正在进行的谈判取得什么样的结果。白宫代表未立即回复记者提出的提供有关总统上述评论的更多信息的要求。中国外交部代表也未立即回复对特朗普评论置评的要求。

Ÿ    听取简报的一名政府官员及三名行业人士表示,美国政府正在考虑一项对进口汽车征收新关税的提案,该提案所援引的国家安全法律条文在之前已被用于启动钢铝进口关税的征收。特朗普总统承诺重振美国制造业,并于今年稍早对欧洲汽车的进口与关税提出批评。对于我们伟大的美国汽车制造业工人而言,很快就会有重大消息到来。几十年来你们的就业岗位不断流失到其它国家,你们已经等得够久了!特朗普在推文中表示。

Ÿ    在南部及东北部房屋交易量增加的情况下,美国4月新屋销售降幅小于预估,不过前三个月的数据则向下修正,显见房市仍难以蓄积动能。分析师们表示,抵押贷款利率上扬,似乎并未明显打压销售;他们将销量减少归咎于低端房屋严重短缺所致。商务部周三发布,4月经季节调整后新屋销售减少1.5%,年率为66.2万户。3月销售年率下修为67.2万户,前值为69.4万户。

Ÿ    周四公布的路透短观调查显示,日本5月制造业者信心在四个月来首见略微改善,服务业信心则触及纪录高点,显示经济在第一季衰退后可能恢复增长。路透月度短观调查并显示,未来三个月制造业企业信心可望进一步回升,但服务业信心或略下滑,不过仍维持活力。根据59-21日进行的路透短观调查,5月制造业景气判断指数为正22,较4月高出1点,受汽车制造商及石油炼厂的信心带动。8月制造业景气判断指数料进一步攀升至正27

Ÿ    日本政府公布5月经济月报,维持经济评估不变,称经济正在逐渐复苏,这显示政策高层仍相信经济将由第一季的萎缩局面回升。日本经济正在缓步复苏,内阁府月报称。这与上月措词相同。日本政府对消费者支出情势评估不变,称正在复苏,家电用品的支出有改善迹象,家庭外食支出增加。政府指出,资本支出正在逐渐扩大,亦与上月评估相同。日本内阁府表达了对经济的信心,称日本经济将很快反弹,因国内就业市场紧俏,其他国家对日本商品和服务的需求也很强健。日美两国可能发生贸易摩擦,仍是日本侧重出口的经济所面临的风险。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

93.99

0.42

美元/人民币

6.3883

0.36

欧元/美元

1.1697

-0.69

英镑/美元

1.3350

-0.62

美元/日元

110.07

-0.74

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.36%,报6.3883元。人民币兑美元中间价调升26个基点,报6.3773,连续两日调升。

Ÿ    美元指数涨0.42%,报93.9976。美国制造业数据推动美元攀升。美联储会议纪要发布后,美元指数变动不大。欧元兑美元跌0.69%,报1.1697,刷新六个月以来低位。英镑兑美元跌0.62%,报1.3350。美元兑日元跌0.74%,报110.07,创三个月来最大单日跌幅。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

71.83

-0.50

COMEX黄金

1289.6

-0.20

COMEX白银

16.470

-0.60

LME

6867.0

-1.60

LME

2270.0

0.00

螺纹钢

4016.0

-1.35

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.88%0.63%0.98%。铁矿石收涨0.55%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.42%0.24%。橡胶、沥青分别收跌1.58%1.61%

Ÿ    指标原油下跌,因尽管需求强劲,但美国原油和汽油库存意外增加,且交易商权衡OPEC可能增加原油产量,以弥补伊朗和委内瑞拉原油供应可能减少造成的缺口。布兰特原油下跌0.23美元,收报每桶79.80美元。美国原油下跌0.36美元,收报每桶71.84美元。

Ÿ    金价下跌,因美元兑一篮子货币上涨 ,投资者等待美联储发布上次政策会议的会议记录,以寻找加息步伐线索。现货金收报每盎司1,293美元,此前触及515日来最高1,297.84美元。美国6月期金收低2.40美元,或0.2%,至每盎司1,289.60美元。

Ÿ    铜价创下近一个月来最大单日跌幅,因市场对中美贸易僵局结束的乐观情绪消退,打击景气类资产,拖累期铜从上日高位回落。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜盘中低见6,805美元,收报每吨6,867美元,下跌1.6%,录得427日来最大单日跌幅。期铅收涨0.1%,报每吨2,476.50美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.0100

-5.00

3个月美元LIBOR

2.3300

0.00

中国10年期国债

3.6400

-3.00

3个月SHIBOR

4.1730

1.30

DR007

2.4500

-26.00

Ÿ    央行公告称,临近月末财政支出可一定程度对冲央行逆回购到期等因素的影响,为维护银行体系流动性合理稳定,周三以利率招标方式开展了1500亿元逆回购操作;其中,7天、14天逆回购中标利率分别为2.55%2.70%,均与上次持平。当日1800亿逆回购到期,净回笼300亿。

Ÿ    国债期货全天维持震荡小幅收高,10年期债主力合约T18090.12%5年期债主力合约TF18090.13%;主要现券收益率小幅下行。债市在连续走暖后陷入盘整,资金面平衡宽松,交投情绪尚可。

Ÿ    美国公债收益率持于较低水平,此前美联储5月会议记录显示,多数决策者认为,如果美国经济前景保持完整,可能有必要很快再加息。指标10年期公债收益率持于美联储会议记录发布前触及的约3.02%,低于周二的3.054%和上周五触及的近七年高位3.128% 。公债价格在周三稍早上涨,因对土耳其里拉急跌的忧虑,提振对低风险公债的买需。


产业

农业-生猪养殖

Ÿ    据行业网站消息,523日外三元生猪10.39/公斤,创出本轮最大单日涨幅,较516日低点10.17/公斤涨约2%;内三元生猪也向上脱离大半个月震荡平台,反弹趋势渐显。生猪春节后连续快速下跌,一路狂跌到近八年来的最低点,大部分养殖户和养殖企业已亏损,猪场挺价意愿强烈。

Ÿ    点评:农业农村部最新数据显示,4月份国内生猪存栏量较3月份减少0.8%,较去年同期减少1.5%4月份国内能繁母猪存栏量较3月份减少1.4%,较去年同期减少2.1%。由此可见,国内的生猪出栏数量明显减少,且去年冬天的仔猪成活率普遍不高,市场猪源较前期有所减少,加之出栏体重下降,6月份猪价反弹空间可期。猪周期本质是利润率周期,拥有丰富融资渠道,显著成本优势的牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、正邦科技(002157)、天邦股份(002124)等上市公司龙头有望率先受益猪价上涨。

电子元器件-电阻

Ÿ    电阻缺货涨价形势加剧。522日,电阻厂商旺诠发出涨价通知称,鉴于原材料供应吃紧,公司库存水位持续降低,造成供需严重失衡,旺诠厚膜系列电阻单价调涨50%以上,61日起生效。这已是该公司今年以来第三次调价,今年1月将部分贴片电阻上调15%3月将部分厚膜电阻调涨25%

Ÿ    点评:消费电子等市场需求持续拉升,而电阻厂商新增产能放量不易。电阻产能供应趋紧,加上环保等因素影响,造成如今的严重短缺。另一方面,电阻上游原材料油墨、包材、陶瓷基板自去年下半年开始就已涨价,原材料的短缺及涨价给电阻厂商带来巨大的成本压力。电阻、电容等被动元器件景气度有望持续,涨价趋势或延续至今年三季度。风华高科(000636)为国内贴片电阻龙头企业。顺络电子(002138)主营片式电感和片式压敏电阻制造。其他个股:洁美科技(002859)、艾华集团(603989)。

半导体-芯片

Ÿ    据媒体报道,日前中央政府采购网发布《2018-2019年中央国家机关信息类产品(硬件)和空调产品协议供货采购项目征求意见公告》,龙芯、申威、飞腾等国产CPU服务器都被列入了政府采购名录。此前政府采购配置的都是美国英特尔公司的E系列芯片。台式机和笔记本都要求预装国产LINUX操作系统。

Ÿ    点评:中兴事件对中国芯片产业敲响警钟,社会各界普遍呼吁国家层面加强对芯片研发的扶持力度。据测算,未来党政办公自主可控市场空间可达千亿,ARM架构服务器亦较具发展前景,采用ARM架构的飞腾是几款国产CPU中评测性能较好的,未来市场前景广阔。浪潮信息(000977)发布国产飞腾CPU服务器,已达业界主流水平。中国长城(000066)拟收购天津飞腾13.54%股权,基于飞腾平台的PC和服务器产品性能保持领先。其他个股:中国软件(600536)、中科曙光(603019)、紫光国微(002049)。

互联网-信息安全

Ÿ    首届中国工业信息安全大会将于524-25日在北京举行,届时将发布《中国工业信息安全产业发展白皮书》。此次大会由工信部指导,国家工业信息安全发展研究中心、工业信息安全产业发展联盟主办。大会以筑工信安全建网络强国为主题,旨在加快推进工业信息安全建设,深化工业信息安全产业交流合作,促进我国工业信息安全全面发展。

Ÿ    点评:目前我国信息安全投入占总IT投入不足2%,远低于发达国家的10%左右的投入,未来提升空间巨大。IDC数据显示,2016年我国IT市场整体规模年达3226亿美元,位居全球第二,而信息安全总投资为33.55亿美元左右,在IT总投人中占比仅达1.04%。在政策大力扶持、工控等下游行业需求增长推动下,信息安全市场将维持快速发展,未来三年年均复合增速有望超20%。启明星辰(002439)、绿盟科技(300369)、美亚柏科(300188)、南洋股份(002212)、蓝盾股份(300297)等在信息安全领域市场份额居行业前列。

食品饮料-乳业

Ÿ    23日召开的国务院常务会议决定采取措施加快推进奶业振兴、保障乳品质量安全:要求大力引进和繁育良种奶牛,发展标准化规模养殖;强化质量安全监管,修订提高生鲜乳、灭菌乳等国家标准,建立全过程质量追溯体系,力争3年内显著提升国产婴幼儿配方乳粉的品质、竞争力和美誉度。

Ÿ    点评:奶业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业。在行业高速发展期,曾经催生了近5千家乳制品加工企业。随着行业门槛持续提升,到2015年底已减少到638家。行业龙头在奶源基地、品牌建设等方面逐步建立起了市场壁垒。受益于棚改货币化推进带来的财富效应和购买力提升,以及过去几年的消费习惯加速培育,未来35年内,低线市场有望保持两位数的稳定较快增长。强化品牌与渠道优势,市占率持续提升的伊利股份(600887)、区域内人均液奶消费量偏低的庄园牧场(002910)、今年存在产能释放的燕塘乳业(002732)、积极开拓疆外市场的天润乳业(600419)等公司受到机构关注。

今日事件        

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

14:00

德国

德国第一季度GDP环比终值(预估为0.3%,初值为0.3%

14:45

法国

法国5月制造业信心指数(预估为108,前值为109

16:00

欧元区

欧洲央行发布金融稳定报告

19:30

欧元区

欧洲央行公布4月份管理委员会政策会议纪要

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数(预估为22万,前值为22.2万)

22:35

美国

亚特兰大联储行长Bostic发表讲话

24

韩国

韩国央行利率决定(预估为1.50%,现值为1.50%

今日全球主要市场无节假日

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

 

重要声明

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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