指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,955.43

-1.00

深证成指

9,671.06

-1.43

沪深300

3,870.98

-0.77

创业板指

1,672.65

-1.30

中证500

5,087.01

-1.81

万得全A

4,134.77

-1.27

恒生指数

25,945.4

-1.28

国内股市

Ÿ    上证指数回补9月4日缺口收跌1%，报收2955.43点；深成指跌1.43%，报收9671.06点；创业板指跌1.3%，报收1672.65点。万得全A跌1.27%。两市成交额5258亿元，较上一交易日小幅缩小。北向资金逆势流入4.93亿元，平安银行、欧菲光、恒瑞医药分别获净买入3.93亿元、1.83亿元、1.74亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为3.89亿元，9月以来累计净卖出11.65亿元。美的集团、中国平安分别遭净卖出3.22亿元、1.74亿元。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金449.00亿元。其中，819只个股获资金净流入，2846只个股出现资金净流出，主力资金持续净流出。  

Ÿ    香港恒生指数收跌1.28%报25945.35点，失守26000点关口，国企指数跌1%，报10168.78点；红筹指数跌1.17%，报4159.33点。全日大市成交755.74亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.41%，报10873.69点。

重要新闻

Ÿ    财政部：1-8月，国有企业营业总收入394884.0亿元，同比增长7.4%；国有企业利润总额24093.1亿元，同比增长6.1%。

Ÿ    据经参，新中国成立70年来，我国社保制度加快建立并不断完善，社保覆盖面持续扩大。展望未来，我国还将加快推进基本养老保险基金全国统筹，加大力度鼓励和引导包括企业年金、个人养老金计划、税优健康险等多层次保障体系发展，完善养老保险的待遇确定和待遇调整机制，深化医保支付改革，为全体人民进一步织牢社会保障网。

Ÿ    经参头版：扩大有效投资，加大逆周期调节。综合分析中国国内形势和国际环境，我国经济韧性仍强，宏观政策还有很大的调整余地，政策工具手段充足，货币政策、财政政策、产业政策和监管政策将多措并举，更好发挥协同作用，全力确保中国经济平稳健康可持续发展。

Ÿ    第九次中印财金对话在印度新德里举行，双方将进一步加强在多双边领域的税收政策交流与合作，并进一步开展中印银行、保险、证券等领域合作。双方还将在平等互利基础上为私营部门通过PPP模式参与基础设施建设创造条件。

Ÿ    农业农村部：将配合人民银行、证监会等部门，积极推动相关政策落实，推动优化上市、挂牌和融资机制，支持符合条件的乡村创新创业企业登陆资本市场。

Ÿ    财政部将工商银行3.46%股份、农业银行3.92%股份划转给社保基金持有。以两家银行A股最新收盘价计算，划转股权总价值超过1150亿元。

Ÿ   中基协会长洪磊：将于近期发布新版《私募基金备案须知》，明确私募基金备案总体性要求和私募证券、股权基金备案具体要求；年内将进一步细化、量化登记备案标准；将研发中国版本私募基金管理人合规操作手册，推动《私募投资基金管理暂行条例》、《私募投资基金监督管理办法》尽快发布。

Ÿ    北京大兴国际机场正式投运，7家航空公司派明星机型参与首飞。目前已有66家航空公司意向入驻，其中20家境内航空公司、46家港澳台地区及外国航空公司。

Ÿ    农业农村部：猪价上涨明显趋缓，国庆期间价格总体保持稳定；养猪场户补栏信心正加快恢复，预计生产积极性将进一步提升，今年年底前生猪产能将探底趋稳，猪肉市场供应有望逐步稳定和恢复，价格会逐步回落到合理水平。

Ÿ    国家铁路局批准发布铁道行业标准《磁浮铁路技术标准（试行）》，自2020年1月1日起实施，这是我国磁浮铁路领域的基础性行业标准。研究成果表明，磁浮铁路运行速度可达600km/h以上。

Ÿ    苏宁易购正式与贵州茅台签约，成为贵州茅台酒指定的电商销售平台之一，预计10月份上线1499元/瓶的53度飞天茅台。

Ÿ    腾讯回应与中金公司成立合资公司：该合资公司将坚守技术服务公司定位，初期聚焦核心技术基础体系建设，助力双方财富管理业务发展，未来可考虑将技术服务能力提供给行业伙伴。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：吉艾科、金力永磁、鹏鹞环保均拟遭减持不超3%股份；健民集团间接控股股东拟增持不超3.6%股份；惠程科技拟2500万美元投资以色列3D打印设备制造商Xjet；万丰奥威终止定增；旺能环境终止发行可转债；万邦德并购重组被否；中国中期申请中止审查发行股份购买资产事项；顺丰控股：顺达丰润减持约6707万股。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

26,970.71

0.61

纳斯达克指数

8,077.380

1.05

标普500

2,984.870

0.62

日经225

22,020.15

-0.36

富时100

7,289.990

-0.02

德国DAX

12,234.18

-0.59

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体收涨，道指涨逾160点，纳指涨超1%。耐克涨逾4%，领涨道指，Q1业绩超预期。科技股普涨，苹果涨1.5%，奈飞涨近4%。烟草商菲利普莫里斯大涨超5%，取消与奥驰亚的合并谈判。截至收盘，道指涨0.61%报26970.71点，标普500涨0.62%报2984.87点，纳指涨1.05%报8077.38点。

Ÿ    中概股多数收涨，阿里巴巴涨2.97%，京东涨1.97%，百度涨5.32%；多尼斯涨14.35%，优信涨6.73%，迅雷涨5.33%，拼多多涨4.07%，微博涨2.48%；品钛跌15.34%，点牛金融跌8.64%，信而富跌5.84%，蔚来汽车跌5.53%。

Ÿ    欧洲三大股指集体下挫。德国DAX指数跌0.59%报12234.18点，法国CAC40指数跌0.79%报5583.8点，英国富时100指数跌0.02%报7289.99点。

Ÿ    纽约联储表示，将扩大9月26日的14天期回购操作规模至最高600亿美元，并扩大当天的隔夜回购操作规模至最高1000亿美元。

Ÿ    特朗普表示日本将对700亿美元美国农产品开放市场；日本降低关税有益于牛肉、猪肉和玉米；两国达成数字贸易协议。

Ÿ    亚洲开发银行发布最新《2019年亚洲发展展望》，将亚太发展中经济体2019年增速预期从5.7%降至5.4%，2020年增速预期从5.6%下调至5.5%。亚行预测亚太地区今明两年通胀率均为2.7%，均比上半年的预测上升0.2个百分点。

Ÿ    韩国确诊非洲猪瘟病例总数达5例，韩国政府紧急强化非洲猪瘟防控，严格扑杀发生疫情的养猪场周围3公里范围内所有生猪，这远超韩国现行规定中疫点周边500米的扑杀范围，同时还筛查疫点周围10公里内所有养殖场。

Ÿ    英国首相约翰逊：复杂的欧盟关税问题应得到解决；政府需要女王发表演讲；政府仍在衡量最高法院的裁决；不排除再一次暂停议会；不会寻求延长脱欧，即便在班恩法案（Benn Bill）条件均满足的情况下；英国整体都应脱离欧盟，尊重欧盟单一市场的统一性。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.043

0.72

美元/人民币

7.1320

0.22

欧元/美元

1.0942

-0.72

英镑/美元

1.2352

-1.14

美元/日元

107.77

0.64

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.22%，报7.1320元。离岸人民币兑美元跌218个基点报7.1284。人民币兑美元中间价调升5个基点，报7.0724。

Ÿ   美元指数涨0.72%报99.0428，刷新逾三周新高；欧元兑美元跌0.72%报1.0942；英镑兑美元跌1.14%报1.2352；澳元兑美元跌0.74%报0.6750；美元兑日元涨0.64%报107.7650。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.660

-1.10

COMEX黄金

1,511.0

-1.90

COMEX白银

17.965

-3.56

LME铜

5,788.0

0.14

LME铝

1,752.50

-0.57

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.51%、1.36%、0.35%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.09%、0.11%。铁矿石收涨2.57%。橡胶收跌0.17%，沥青收涨1.63%。

Ÿ    WTI原油期货收跌1.1%报56.66美元/桶，连跌两日，并创两周新低。布伦特原油期货收跌0.9%，报61.56美元/桶。因美国原油库存意外增加且沙特产油恢复速度快于预期。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌1.9%报1511美元/盎司，创逾一周新低；COMEX白银期货收跌3.56%报17.965美元/盎司。美元指数触及两周高位。

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.14%报5788美元/吨，LME期锌涨0.31%报2289美元/吨，LME期镍涨0.7%报17300美元/吨，LME期铝跌0.57%报1752.5美元/吨，LME期锡涨0.39%报16565美元/吨，LME期铅涨2.46%报2107.5美元/吨。

Ÿ    上期所理事长姜岩透露，加大力度推进品种创新，持续推进低硫燃料油、氧化铝、铬铁、冷轧薄板、天然气等期货品种及相关期权合约上市，继续稳步扩大标准仓单可交易品种，为实体经济提供更多风险管理工具。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.7430

9.30

3个月美元LIBOR

2.1130

0.67

中国10年期国债

3.1100

-1.00

3个月SHIBOR

2.7290

0.40

DR007

2.4176

-18.6

Ÿ    央行公开市场周三开展200亿元14天期逆回购操作，当日300亿元逆回购到期，净回笼100亿元。资金面转松，Shibor短端品种大幅下行。隔夜品种下行32.30bp报2.0460%，7天期下行10.4bp报2.5720%，14天期上行0.1bp报2.9530%，1个月期下行0.1bp报2.75%。

Ÿ    国债期货窄幅波动小幅收红，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.01%；银行间现券收益率变动幅度不足1bp；银行间资金充裕，隔夜回购利率续跌逾30bp逼近2%。交易员称，临近节假日债券市场交投较清淡，叠加数据真空期，债市短期料维持震荡。

Ÿ    美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌3.5个基点报1.885%，2年期美债收益率涨5.5个基点报1.695%，3年期美债收益率涨6.8个基点报1.627%，5年期美债收益率涨8.1个基点报1.617%，10年期美债收益率涨9.3个基点报1.743%。

Ÿ    新西兰联储维持官方隔夜拆款利率于1%不变。新西兰联储：若有需要，存在进一步的货币政策刺激空间。

Ÿ    泰国央行将在基准利率维持在1.5%不变，符合预期。

Ÿ    今年以来，已有农业银行等8家银行成功发行9只永续债，合计发行规模达4100亿元。同时，多家银行也正在布局永续债发行，按单只永续债拟发行最高规模来看，还有约3600亿元的永续债发行计划正在路上。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

8,431.38

-3.35

以太坊

169.940

-0.09

瑞波币

0.24400

2.79

恒星币

0.05889

7.82

莱特币

56.8852

-0.77

Ÿ   据农业农村部消息，25日，大型生猪养殖企业稳定生猪生产发展研讨会在北京召开。全国50家大型生猪养殖企业负责人参会，6家企业介绍了主要做法和经验。参会企业表示，有信心、有能力通过企业的恢复发展为全国生猪稳产保供作出应有的贡献。企业一定抓住时机，完善各项生物安全措施，全面提升疫病防控能力，尽快恢复正常的生产经营。用好各项扶持政策，争取在最短的时间内稳定并提升基础产能。从历史看，猪蓝耳病、口蹄疫等疫病相继爆发，使我国猪用疫苗行业持续扩容，当前的非洲猪瘟疫情也有望促使行业再度扩容。我国生猪养殖业自2007年开始整合，到2017年，前十大企业市占率为6.86%，但仍远低于美国的41.2%。规模化养殖场对防疫要求更高，造就了美国动物保健市场的繁荣。

Ÿ   点评：生物股份（600201）拥有口蹄疫、高致病性禽流感这两大强制免疫疫苗的定点生产资质，工艺技术和产品质量保持国内领先水平。蔚蓝生物（603739）是少数几家涵盖兽用生物制品、中兽药制剂和兽用化药的生产企业。普莱柯（603566）联合中国农科院哈尔滨兽医研究所等单位，承担了非洲猪瘟综合防控关键技术研究项目。中牧股份（600195）近期公告获批准生产口蹄疫O型、A型、亚洲I型三价灭活疫苗专供出口。

游戏行业

Ÿ   9月25日，原国家新闻出版广电总局官网显示，新一批游戏版号名单更新，有19款游戏获批，审批时间为9月24日。今年上半年中国游戏市场实际销售收入同比增加10.8%至1163.1亿元，游戏市场用户规模同比增长5.1%至5.54亿人，增速达3年内新高。从过去两个月来看，当前国产游戏版号发放节奏已恢复正常，每月下放2批，共计50-80个版号左右，游戏审批常规化有利于行业健康发展。

Ÿ   点评：三七互娱（002555）国内手游市占率在上半年进一步提升至10.2%，产品线覆盖面广泛。完美世界（002624）新游戏储备丰富，目前测试和正在研发的游戏超20款。巨人网络（002558）的《十二神兵器》获得本批次版号。其他公司：吉比特（603444）、中青宝（300052）。

Ÿ   据报道，华为悄然在伦敦设立了一家新的人工智能研究实验室，且正好与谷歌脸书毗邻。一位了解华为计划的消息人士指出，华为最终计划为该办公室配备200名AI研究工程师，尤其是智能视觉领域。人工智能将是公认的互联网之后将改变人类世界的风口技术。目前，基于深度学习的人工智能技术主要应用聚焦在机器视觉、语音识别和语义理解三大领域。作为信息交互的重要载体，人类80%以上的信息都来源于视觉，智能视觉技术意义重大。

Ÿ   点评：劲拓股份（300400）大力拓展智能机器视觉业务，华为是公司重要客户。中科创达（300496）将发挥智能操作系统方面的优势，打造业内领先的智能视觉平台。公司与华为在智能计算平台、边缘计算等领域有合作。虹软科技（688088）主营视觉人工智能技术，主要应用于智能手机行业，主要客户包括三星、华为、小米、OPPO、维沃（vivo）等全球知名手机厂商。神思电子（300479）合资设立“神思依图认知技术有限公司”，主要从事视觉认知解决方案，跟华为有合作。