指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,729.43

0.18

深证成指

8,484.74

-0.20

沪深300

3,325.33

0.16

创业板指

1,450.09

-0.37

中证500

4,852.29

-0.23

万得全A

3,638.97

0.02

恒生指数

27,671.87

-0.43

国内股市

Ÿ    上证综指收涨0.18%报2729.43点，周涨2.27%；深证成指跌0.2%报8484.74点，创业板指跌0.37%报1450.09点，深成指及创业板指均涨逾1%。上周五两市成交2391.84亿元，仅略多于上周三的破位地量。个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金55.52亿元。其中，1399只个股获资金净流入，2025只个股出现资金净流出，主力资金再度呈现出逃，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.43%报27671.87点，周涨1.68%；国企指数跌0.32%，周涨2.53%；红筹指数涨0.18%，周涨4.52%。上周五全日大市成交降至769.26亿港元，前一日成交839.67亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.50%报10809.35点。

重要新闻

Ÿ    工信部部长苗圩对G20推动数字经济发展提出，推进数字基础设施建设、推动制造业数字化转型、提升全民数字技能、提倡共治共享四点倡议。

Ÿ    中国商务部周六在商务部长钟山和英国国际贸易大臣福克斯举行会谈后表示，中国和英国已经同意，探讨英国脱欧后双方商谈“高水平”自贸协定可能性。

Ÿ    生态环境部宣布启动“千里眼计划”，逐步将京津冀及周边“2+26”城市、汾渭平原11城市、长三角41城市纳入范围，实现对大气污染防治三大重点区域的热点网格监管全覆盖，提高环境监管效能。

Ÿ    交通部：将试点取消高速公路省界收费站。2017年度，全国收费公路通行费收支缺口4026.5亿元，比上年减少116.8亿元，下降2.8%，但收支缺口仍然巨大。

Ÿ    交通运输部联合公安部以及北京、天津交通运输、公安部门，对滴滴公司开展联合约谈，责令其立即对顺风车业务进行全面整改。滴滴公司注册所在地的天津市交通委有关负责同志要求，滴滴公司要加快办理网约车平台、车辆和人员的行政许可手续，停止接入不合规车辆、人员，并清除平台上所有不合规车辆、驾驶员。

Ÿ    证监会主席助理张慎峰：坚持稳字当头，努力促进资本市场平稳健康发展；进一步扩大对外开放，支持A股纳入富时罗素国际指数；规范发展私募基金市场。

Ÿ    证监会网站显示，又有5家企业IPO终止审查。包括北京有缘在线网络科技股份有限公司、江苏新瀚新材料股份有限公司、武汉亿童文教股份有限公司、赛克斯液压科技股份有限公司、贵州安达科技能源股份有限公司。

Ÿ    全国中小企业股份转让系统数据显示，今年以来共有1009家挂牌公司完成股票发行融资，累计发行股票金额达437.61亿元。

Ÿ    7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元，同比大增52%；当月银行普通存款同比增幅降至8.5%，而前几年增幅曾达两位数。

Ÿ    8月25日7时52分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭以“一箭双星”方式成功发射第三十五、三十六颗北斗导航卫星。

Ÿ    2018中国国际智能产业博览会闭幕。智博会期间，501个、投资6120亿元的智能产业项目签约。

Ÿ    广东省下发通知严禁新增P2P网贷机构，浙江宁波、云南等地也暂停了“私募基金”、“资产管理”、“股权管理投资基金”等字样机构的注册申请。

Ÿ    华夏、长城、平安大华基金管理公司对旗下基金持有的ST长生股票按照0元进行估值。

上市公司重要公告

Ÿ    黑牡丹拟回购1亿元-3亿元；红星发展拟非公开发行股票募集不超4.6亿元；天首发展终止重大资产重组拟收购事项，拟定增募资14.12亿元；隆平高科子公司隆平发展引入投资者；领益智造预付账款计提坏账准备5.6亿元，股东部分股票被司法冻结及轮候冻结；易成新能董事会同意公司上半年计提资产减值准备6155.59万元；坚瑞沃能上半年净亏损16.7亿元；雪莱特大幅下修业绩预告，预计上半年净亏损。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,790.35

0.52

纳斯达克指数

7,945.98

0.86

标普500

2,874.69

0.62

日经225

22,601.77

0.85

富时100

7,577.49

0.19

德国DAX

12,394.52

0.23

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体收涨，纳指和标普500指数创收盘新高。科技股领涨，奈飞涨5.8%。趣店大跌逾12%，与蚂蚁金服的合作8月到期后不再续签。截至收盘，道指收涨0.52%，报25790.35点；纳指收涨0.86%，报7945.98点；标普500指数收涨0.62%，报2874.69点。上周，道指涨0.47%，纳指涨1.66%，标普500指数涨0.86%。道指和标普500指数连涨两周。

Ÿ    欧洲三大股指收盘集体收涨。英国富时100指数收涨0.19%，报7577.49点，周涨0.25%；法国CAC40指数收涨0.24%，报5432.50点，周涨1.64%；德国DAX指数收涨0.23%，报12394.52点，周涨1.51%。

Ÿ    美联储主席鲍威尔：有合理的理由认为今年经济将表现强劲；如果经济增速维持强劲，渐进加息将是合适的；经济过热风险不高；锚定通胀预期是至关重要的；没有迹象表明通胀将加速升至2%上方。

Ÿ    美国总统特朗普发布推特称，8月24日公布的消费者支出数据是令人惊叹的。美国股市触及历史最高水平。

Ÿ    特朗普突然取消国务卿访朝计划，称无核化缺乏进展，这是他首次公开承认，自从上次与金正恩举行峰会之后，朝鲜半岛无核化的努力陷入停滞。

Ÿ    美国和墨西哥据悉最早将于周一（8月27日）就北美自贸协议（NAFTA）达成协定。

Ÿ    马斯克称，特斯拉将放弃私有化，股东们相信特斯拉维持上市是明智的。

Ÿ    FaceSet Research调查显示，在今年第二季度，全美50家最大的对冲基金共持有科技类公司价值80亿美元，但他们均减持了Facebook、苹果、Netflix和谷歌的股票，在主要科技股中，亚马逊为唯一的例外。

Ÿ    斗鱼将赴美上市，筹集7亿美元资金，估值有望超过15亿美元。

Ÿ    分析师透露，到2050年全球对电池市场投入将达到5480亿美元，其中三分之二将用于电网方面，其余则在电表、家庭和企业等。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.17

-0.48

美元/人民币

6.819

-0.81

欧元/美元

1.1622

0.71

英镑/美元

1.2846

0.27

美元/日元

111.24

0.00

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.819元，较上日夜盘结束时下跌0.81%。人民币兑美元中间价调贬343个基点，报6.8710，连续两日调贬。

Ÿ    人民币对美元中间价报价重启“逆周期因子”。中国外汇交易中心：8月以来人民币对美元汇率中间价报价行陆续主动调整了“逆周期系数”，以适度对冲贬值方向的顺周期情绪；截至发稿时，绝大多数中间价报价行已经对“逆周期系数”进行了调整，预计未来“逆周期因子”会对人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定发挥积极作用。

Ÿ    美元指数纽约尾盘跌0.48%，报95.1737，上周跌0.99%。美联储主席鲍威尔发表鸽派言论重创美元。欧元兑美元涨0.7%，报1.1622；美元兑日元跌0.03%，报111.24；英镑兑美元涨0.27%，报1.2849；离岸人民币兑美元涨882点，涨幅为1.28%，报6.8055。

Ÿ    美元创7月初以来最大周跌幅，美联储主席鲍威尔的讲话和中国央行支持人民币的信号引发美元大跌。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

68.72

1.30

COMEX黄金

1213.3

1.60

COMEX白银

14.901

1.80

LME铜

6105.0

2.00

LME铝

2095.0

1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收涨。棉纱收涨2.16%，PTA收涨1.61%；动力煤、焦炭分别收涨1.29%、1.15%、焦煤收跌0.35%。铁矿石收涨0.2%。

Ÿ    WTI原油收涨1.3%，报68.72美元/桶，周涨5.08%，为四周来首次上涨。布伦特原油期货收涨0.88%，报75.75美元/桶，周涨5.11%。美国即将制裁伊朗，令原油供应减少。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨1.53%，报1212.3美元/盎司，周涨2.37%。COMEX白银期货收涨1.73%，报14.895美元/盎司，周涨1.8%。美元大跌提振金价。

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨。LME期锌收涨2.33%，报2526美元/吨；LME期锡收跌0.39%，报19025美元/吨；LME期铜收涨1.38%，报6069美元/吨；LME期铅收涨1.14%，报2078.5美元/吨；LME期镍收涨1.09%，报13420美元/吨；LME期铝收涨0.43%，报2084美元/吨。

Ÿ    墨西哥国家石油公司7月原油产量环比减少0.3%至184万桶/日，7月原油出口量环比增加4.1%至116万桶/日。

Ÿ    新华社发文称，发展对华大豆贸易，符合巴西政府鼓励农业发展的政策目标。巴西农户在主动寻求与中国采购商建立直接采购渠道。与此同时，一批中国粮食民企也已经开始布局拉美，有望成为中拉粮食贸易的生力军。

Ÿ    我的钢铁”最新报告显示，最近一周，国内现货钢价综合指数上涨1.40%，涨幅收窄。铁矿石市场总体保持平稳，但进口矿价已出现下行的趋势。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅（%）

比特币

6714.75

-0.61

以太坊

275.26

-1.47

瑞波币

0.3237

-1.28

恒星币

0.2147

-2.26

莱特币

57.334

-1.04

Ÿ    证券时报发文表示，虚拟货币的炒作也是时候谢幕了，呼吁停止炒作虚拟货币。

Ÿ    根据美国专利商标局（USPTO）发布的专利文件，美国第二大银行美国银行申请了一项关于安全加密存储系统的区块链专利。

Ÿ    美国俄亥俄州计划打造区块链发展中心，号召学者和商界重要人士共同商讨推进区块链生态系统发展的计划、战略路线图，以达到防止该州区块链人才的流失的目的。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8200

0.00

3个月美元LIBOR

2.3114

-0.04

中国10年期国债

3.6278

1.77

3个月SHIBOR

2.8890

0.90

DR007

2.3000

-32.00

Ÿ    央行开展1490亿元1年期MLF操作，当日有900亿元逆回购到期。上周公开市场全口径净投放1890亿元。央行公开市场本周将有1700亿元逆回购到期。Shibor涨跌不一，短端品种继续下行，一年期品种转跌，7天Shibor跌3.7bp报2.6120%。

Ÿ    10年期债主力T1812跌0.06%结束四连涨，5年期债主力TF1812涨0.04%，2年期债主力TS1812涨0.07%。央行意外开展MLF，部分投资选择获利了结。银行间现券收益率先下后上，10年国开活跃券180205收益率上行1.45bp报4.2675%，10年国债活跃券180011收益率上行2.11bp报3.63%。

Ÿ    美国债市：国债上周五大多走高，曲线趋平；鲍威尔讲话被解读为总体偏向鸽派。2年期国债收益率上涨0.4个基点，报2.6202%。5年期国债收益率下跌1个基点，报2.7122%。30年期国债收益率下跌2.1个基点，报2.9589%。

Ÿ    欧洲股债：意大利国债收益率曲线熊市扁平化，受政治因素影响；德债则在鲍威尔讲话后缩减跌幅。

Ÿ    财政部印发《地方政府债券弹性招标发行业务规程》的通知。地方政府一般债券、专项债券（含项目收益与融资自求平衡的专项债券），可采用弹性招标方式发行。

Ÿ    2018年能源大转型高层论坛8月25日举行，国家能源局石油天然气司等三部门在论坛期间发布了《中国天然气发展报告（2018）》白皮书。报告预计，2018年中国天然气表观消费量同比增长13.5%，天然气在一次能源消费结构中的占比将从2017年的7.3%增至2020年的接近10%。要加快形成勘探开发有序进入、充分竞争的市场机制，大力推进央地合资合作，适当降低勘探开发活动的经济指标约束，切实增加有效供应。

Ÿ    点评：“三桶油”的勘探开发资本支出自2014年起连续三年下滑，2017年触底回升，增长约15%。根据2018年资本支出计划，今年的勘探开发资本支出将进一步增长18%至22%。本月以来“三桶油”纷纷召开会议，研究部署提升国内油气勘探开发力度，努力保障国家能源安全等工作。上游投资增加促使油服和工程类公司有望最先受益。杰瑞股份（002353）前三季业绩预增6倍至6.5倍，受益于油田技术服务及钻完井设备等的需求增加，公司订单增加。通源石油（300164）上半年业绩增逾15倍，控股子公司TWG是北美射孔领域龙头。蓝焰控股（000968）去年新取得的煤层气区块面积为原有区块的3倍以上，随着山西省加大煤层气探矿权释放力度，公司产置有望持续提升。其他个股：中海油服（601808）、中曼石油（603619）。

通信-5G

Ÿ    日前举行的2018中国国际智能产业博览会上，中国信通院副院长王志勤表示，计划今年9月将正式发布5G频谱资源的最终许可方案，频段的分配不会考虑“拍卖”模式，而是延续指派制度。此次博览会还发布了中国5G技术研究试验第三阶段的第二批规范，重点针对已在今年6月份冻结标准、并在今年第三季度展开的5G独立组网（SA）测试而设计。

Ÿ    点评：频谱资源方案的发布将助推5G网络建设，万亿级投资即将开启。5G网络频率升高，基站数量超过4G,同时5G基站天线产业链重构，拉动射频器件需求置和单体价值量双重提升，核心器件国产化替代也步入加速期。飞荣达（300602）主营电磁屏蔽和导热材料，并积极布局5G基站天线及其壳体、散热器、滤波器等产品。亨通光电（600487）为光纤光缆行业龙头，5G基站密集组网以及流量激增有望大幅提升光纤市场需求。其他个股：通宇通讯（002792）、长飞光纤（601869）。

卫星导航

Ÿ    8月25日7时52分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭（及远征一号上面级）以“一箭双星”方式成功发射第三十五、三十六颗北斗导航卫星，两颗卫星属于中圆地球轨道卫星，也是我国北斗三号全球系统第十一、十二颗组网卫星。按规划，到2018年底，我国将发射18颗北斗三号工程组网卫星，覆盖“一带一路”沿线国家；到2020年左右，完成30多颗组网卫星发射，实现全球服务能力。

Ÿ    点评：北斗三号性能在北斗二号的基础上，提升了1至2倍的定位精度，建成后的北斗全球导航系统将为民用用户免费提供约10米精度的定位服务、0.2米/秒的测速服务。长期看，北斗将逐渐与其他技术实现融合，催生大众消费领域中新的商业模式，如应用于车联网等领域，并最终将成就千亿级的市场。振芯科技（300101）已拥有自主研制高精度北斗芯片能力。海格通信（002465）、合众思壮（002383）已在特殊领域实现稳定落地，并逐步延伸至行业市场和民用市场。其他个股：北斗星通（002151）、华测导航（300627）。

Ÿ    近日，广西重大项目建设第二次协调调度会召开，会议分析今年以来广西重大项目建设工作，对部分重大产业项目推进中的问题进行了研究协调，并就做好下步重大项目建设工作进行了部署。今年是广西撤省设自治区60周年。以大庆为契机，全区统筹推进万亿元项目投资。

Ÿ    点评：此前7月底，自治区发展改革委、自治区重大项目建设推进办下达2018年自治区层面统筹推进重大项目第一批增补计划的通知。通知把83个项目列入增补计划，这些项目将得到用地等方面的优先保障，督促开工和建设进程。据了解，增补的83个计划中新开工项目61个，总投资610亿元，预备项目22个，总投资245.7亿元。增补后，2018年自治区层面统筹推进重大项目共821个，总投资17524.9亿元，年度计划投资2375亿元。柳工（000528）是中国领先的工程机械设备制造商。柳钢股份（601003）是两广地区建筑钢材的绝对龙头。其他个股：北部湾港（000582）、五洲交通（600368）。