指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,772.55

-0.53

深证成指

9,148.78

-0.51

沪深300

3,428.34

-0.09

创业板指

1,590.06

-1.11

中证500

5,111.33

-0.88

万得全A

3,792.23

-0.56

恒生指数

28,010.86

-0.38

国内股市

Ÿ    周四两市再度小幅下跌，上证综指收盘跌0.53%报2772.55点；深成指收盘跌0.51%报9148.78点；创业板跌1.11%报1590.06点，成交量小幅萎缩。股指震荡走低，个股也纷纷下探，市场重回弱势。预计市场震荡筑底行情不变，个股操作上，建议暂时空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金150.37亿元。其中，945只个股获资金净流入，2430只个股出现资金净流出，主力资金出逃微幅降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.38%，报28010.86点。国企指数跌0.52%，报10523.24点；红筹指数跌1.1%，报4208.3点。大市成交降至774.1亿港元，前一交易日为762.24亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.07%报10835.38点。

重要新闻

Ÿ    针对近期美方对外宣扬，中美谈判破裂的责任在中方，商务部表示，这是美方推卸责任，是美方的言而无信和反复无常，关上了双方谈判的大门。美国挑起的贸易战将对全球产业链产生重大影响，从而给包括美国在内的世界各国企业和民众造成损失；中国经济保持着稳中向好的发展态势，对于应对各种外部冲击充满信心；针对美方升级贸易战，中方将不得不、也必然会做出必要的反制。

Ÿ    商务部：中欧将以实际行动推动自由贸易，加快投资协定谈判，争取早日达成一致，并在此基础上将中欧自贸区提上议事日程。

Ÿ    据证券日报，2018年是地方债置换的收官之年，按财政部要求全部置换工作需在8月底前完成。财政部最新数据显示，截至2018年6月末，非政府债券形式存量政府债务8049亿元。这意味着还有8049亿元地方债务尚待置换。

Ÿ    据上海证券报，PPP条例今年有望出台，防控地方政府债务风险文件正在研究，或将厘清PPP和隐性债务的关系。

Ÿ    农业农村部：正在抓紧编制《国家质量兴农战略规划（2018-2022）》，积极谋划质量兴农支持政策。

Ÿ    据经参，财政部通报云南省保山市、安徽省池州经济开发区、宁波市鄞州区等8个地方政府违法违规举债担保的问题。这无疑是对从严规范地方债的再次强调，对违法违规行为的警示，释放出明确的从严信号。

Ÿ    恒大研究院首席经济学家任泽平认为，棚改货币化安置比例降低后，东北、西北和部分西南省份，以及主要城市群之外的三四线城市，销售将会受到较大影响。预计那些没有产业导入和人口流入的三四线城市房地产市场将面临长达3-5年以上的供求格局调整。而有产业导入和人口流入的一二线城市、大都市圈周边以及区域中心城市仍然存在10年以上的城市化、工业化、国际化红利。

Ÿ    据经参，王府井等多家房企近日已经出现融资不畅的消息。不仅多家企业发布的融资计划失败，公司债到期的企业也开始出现。针对房企的再融资，业内人士指出，监管层通过窗口指导，已进一步收紧房地产企业融资，禁止公司债与票据互还。

Ÿ    杭州、天津相继出台自持租赁新规。对此，上海易居研究院智库研究中心总监严跃进表示，此类租赁住房强调长租概念，但也不允许有类似10年以上在租赁期，是未来防范明租实售现象。

Ÿ    北京新能源汽车补助政策有所调整。北京市财政局明确新能源汽车补助的对象是消费者，汽车生产企业或销售机构申请中央和本市财政补助总额最高不超过车辆销售价格的60%。

Ÿ    据证券日报，中国煤炭工业协会有关负责人表示，电厂采购意愿降低，沿海煤炭市场在经过价格僵持后，价格开启下行通道。昨日，国家能源集团与华能、华电、国电投等重点电力企业签订了煤炭三年长协合同，为电力企业吃下“定心丸”。

Ÿ    据21世纪经济报道，中海油方面宣布，今年冬季用气旺季期间，将允许其三座广东省的液化天然气接收站向第三方开放。而在稍早期间，中石油宣布向第三方开放其在江苏如东的接收站。中国天然气体制的改革步伐，正随着消费量快速增长而加快。

上市公司重要公告

Ÿ    万科A股东钜盛华及其一致人前海人寿合计减持公司5%股份；海航控股复牌，拟104亿收购多家公司股权并募资70亿；维力医疗改为现金收购狼和医疗；凯瑞德终止筹划重大资产重组；高科石化、新海宜复牌并继续推进重组事项；洽洽食品产品提价6%-14.5%；金诚信控股股东提议公司回购5000万元至3亿元；瀛通通讯拟以6000万元-1.2亿元回购；柏堡龙、京威股份股东均拟减持不超过6%股份；健友股份、永东股份拟遭减持；豫园股份、华孚时尚迎来增持利好。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,064.50

-0.53

纳斯达克指数

7,825.30

-0.37

标普500

2,804.49

-0.40

日经225

22,764.68

-0.13

富时100

7,683.97

0.10

德国DAX

12,686.29

-0.62

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘下跌，此前发布的业绩令人失望，且担心欧盟可能对美国进口商品征收报复性关税。道琼工业指数收跌134.79点，或0.53%，至25,064.50点；标普500指数收挫11.13点，或0.40%，至2,804.49点；纳斯达克指数收跌29.15点，或0.37%，至7,825.30点。

Ÿ    欧洲股市升势消退，因疲弱的业绩拖累法国最大的广告与传播集团阳狮集团(Publicis)下挫，且金属价格下滑打压市场。泛欧STOXX 600指数收低0.2%，英股富时指数收高0.1%，德股DAX指数下滑0.62%，法股CAC-40指数收低0.56%。

Ÿ    据新浪，美国总统特朗普表示，希望美联储停止加息；利率上升并不令人满意；强势美元让我们处于劣势。

Ÿ    欧委会主席容克即将访美，就汽车关税等贸易问题与特朗普磋商。目前欧盟正在制定一份包括美国药品、汽车在内关税报复清单，如果美国执意征收汽车关税，该措施将立即执行。消息称，欧盟考虑向美国汽车征收约20%的报复性关税。

Ÿ    美国上周初请失业金人数降至逾48年半低点，就业市场进一步增强，但贸易紧张情势令其经济前景笼罩阴云。周四公布的其他数据显示，大西洋中部地区制造业活动7月加速，因工厂获得的订单激增。但费城联储调查还显示，制造商投入成本增加，对未来六个月企业环境的乐观看法下降。劳工部数据显示，7月14日止当周经季节调整后初请失业金人数减少8,000人至20.7万人，为1969年12月初以来低点。上周初请失业金人数四周均值减少2,750人至22.05万人。

Ÿ    美联储理事夸尔斯：支持更广范围的LIBOR替代品；可能考虑公布复合平均有抵押隔夜融资利率（SOFR），以作为LIBOR的替代选项。

Ÿ    欧盟委员会：与英国正在就脱欧协议努力，但是需要为各种情况做好准备；各成员国和企业要为无协议脱欧做准备。英国首相发言人：与欧盟的谈判进展表明我们不会发展到无协议脱欧。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.19

0.09

美元/人民币

6.7796

0.88

欧元/美元

1.1643

0.03

英镑/美元

1.3015

-0.42

美元/日元

112.46

-0.33

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.88%，报6.7796元。离岸人民币兑美元纽约尾盘跌443点，报6.7907，盘中一度跌破6.8关口，日内连破6.75、6.76、6.77、6.78、6.79五大关口。人民币兑美元中间价调贬152个基点，报6.7066，连续六日调贬，续创2017年8月9日以来最低。

Ÿ    中国6月末央行口径外汇占款余额增加76.1亿元人民币，报21.5万亿元人民币，外汇占款连续六个月上升。外管局：人民币对美元汇率双向波动，汇率预期基本稳定。

Ÿ    美元指数涨0.09%，报95.1939，一度触及一年高位95.6592，但在特朗普讲话后回落。特朗普表示美元强劲令美国处于不利位置。欧元兑美元涨0.03%，报1.1643；美元兑日元跌0.33%，报112.465；英镑兑美元跌0.42%，报1.3015，创逾十个月以来新低。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

68.44

1.00

COMEX黄金

1222.5

-0.40

COMEX白银

15.330

-1.60

LME铜

6065.0

-1.40

LME铝

2001.0

-1.30

螺纹钢

4045.0

0.65

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭平盘报收，焦煤收涨0.43%，动力煤收涨0.1%。铁矿石收跌0.21%。豆油收涨0.07%，棕榈油、菜油分别收跌0.08%、0.23%。

Ÿ    全球指标布兰特原油下跌，因对供应不断增加的忧虑重燃，但受沙特8月出口将下降言论推动，油价稍早一度短暂上行。布兰特原油下跌0.32美元，结算价报每桶72.58美元，日高为73.79美元；美国原油升0.7美元，或1%，结算价报69.46美元，稍早触及日高70.17美元。

Ÿ    金价跌至一年低点，因在美联储主席鲍威尔的讲话巩固了对美国今年还将加息的预期后，美元走强。现货金收盘跌0.33%报毎盎司1,222.40美元，盘中曾触及2017年7月以来最低水平1,211.08美元。美国8月期金收挫3.90美元或0.3%，报每盎司1,224美元。现货银收盘报每盎司15.262美元，稍早触及一年最低的15.13美元。

Ÿ    期铜急跌至一年低位，受累于基金担心美中两国贸易争端会打压需求，因而加速卖出。LME指标期铜收跌1.4%，报每吨6,065美元，稍早触及2017年7月以来最低5,988美元，自6月7日以来累计下跌近20%。对中国需求的担忧将铝价打压至4月6日以来最低每吨2,001美元，将铅价推低至每吨2,095美元的13个月低点。期铝下跌1.3%，报每吨2,001美元。期铅急挫2.4%，报每吨2,117美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8400

-4.00

3个月美元LIBOR

2.3475

0.56

中国10年期国债

3.4409

-2.99

3个月SHIBOR

3.5610

-2.70

DR007

2.5000

-16.00

Ÿ    央行周四进行700亿元7天期、300亿元14天期逆回购操作，当日有300亿元逆回购到期，净投放700亿元，连续四日净投放。资金面重回宽松，Shibor悉数下跌，7天Shibor跌1.9bp报2.6830%。

Ÿ    国债期货午后拉升，逆转早盘跌势大幅收高，10年期债T1809涨0.34%，创16个月新高，5年期债主力TF1809涨0.22%。银行间现券收益率下行幅度扩大，短期品种尤甚。10年国开活跃券180205收益率下行4.63bp报4.12%，10年国债活跃券180011收益率下行3.51bp报3.4350%。公开市场持续净投放，政策和资金面预期乐观，支撑国债期货强势格局。

Ÿ    美债收益率曲线趋平，接近11年最平水准，因就业市场和企业活动的乐观数据强化了美联储进一步升息观点。美债收益率全线下跌，逆转了稍早的升幅，因美股转跌，刺激了对避险美债的需求。根据路透数据，两年期和10年期公债收益率差缩窄至25.10个基点，距离2007年7月以来最平水准23.40个基点不远。指标10年期美债收益率触及三周高位的2.897%，之后回落至2.845%，较周三下跌3个基点。

Ÿ    据中国数字水泥网19日报道，海螺水泥（600585）针对江浙沪沿江地区熟料价格上调10元/吨，装船420元。市场之前计划7月底提价，因供应紧张提前上涨，水泥市场淡季不淡。

Ÿ    点评：上半年全国累计水泥产量9.97亿吨，同比下降0.6%，降幅较1-5月份收窄0.2个百分点。6月份单月数据体现出需求冷热不均延续，南方需求整体依旧显著好于北方，其中西南需求因扶贫力度的强化持续超预期。另外，华北积压项目逐步启动，需求恢复也好于市场预期。农村贡献全国水泥需求总量的1/3，需求很可能超预期。2017年的精准扶贫政策，拉动了很多地方的水泥需求。另外，行业错峰力度的进一步强化，三季度水泥市场将淡季不淡。华新水泥（600801）、万年青（000789）等区域性市场龙头盈利有望持续向好。

医药

Ÿ    近日，海南发布《关于开展质量提升行动加快建设质量强省的实施意见》，提出要加快重大专利到期药物仿制。意见指出，将加快重大专利到期药物仿制、南药（黎药）海洋药物研发和中药品种及已上市品种的二次开发，推出一批竞争力强的药物品种。支持企业加快完成仿制药质量和疗效一致性评价工作，促进化学仿制药等重点领域质量提升。

Ÿ    点评：海南从事药物研发的上市公司主要有普利制药（300630）、海南海药（000566）等。

日用品-化妆品

Ÿ    商务部新闻发言人19日通报了上半年我国消费市场的亮点，包括网络零售占比提高、便利店等业态增速加快、服务贸易规模持续扩大、改善升级类商品销售平稳、消费价格温和上涨等5个方面。在“改善升级类商品”方面，全国限额以上单位化妆品销售额同比增长14.2%,较上年同期加快2.9个百分点。这一增速在15个商品品类中位居第一。

Ÿ    点评：在此过程中，一些国产品牌受益于低线城市消费崛起带来的大众美妆红利，市场份额也在不断上升。据统计，TOP20公司中，本土企业市占率已由2012年的3.9%增长至2017年的10.3%。珀莱雅（603605）今年签约李易峰为品牌代言人，明星效应明显，曰前还公布了上市以来首次股权激励计划，未来3年目标考核营收、净利润复合增速均不低于30%。上海家化（600315）旗下的佰草集有望成为最先实现高端化的国产化妆品品牌。

互联网-工业互联网

Ÿ    工信部日前印发《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》。《指南》提出，到2020年，培育10家左右的跨行业跨领域工业互联网平台和一批面向特定行业、特定区域的企业级工业互联网平台，工业APP大规模开发应用体系基本形成，重点工业设备上云取得重大突破，遴选一批工业互联网试点示范（平台方向）项目，建成平台试验测试和公共服务体系，工业互联网平台生态初步形成。《方法》则对工业互联网平台的资源管理能力、应用服务能力、基础技术能力等提出了要求。

Ÿ    点评：核心平台未来将是连接30万工业上云客户和30万工业APP的核心枢纽，以PaaS和工业操作系统形式存在，价值巨大。工业互联网平台在国内目前尚处于行业起步阶段，获得国家支持及行业认可的平台将进一步提高企业在行业内的品牌效应，获取先发优势。东方国信（300166）同时入选国家级双跨测试平台以及特定行业测试平台。用友网络（600588）入选国家级双跨测试平台，彰显在工业互联网领域的技术和龙头实力。其他个股：宝信软件（600845）、启明星辰（002439）、工业富联（601138）。