指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,912.01

0.43

深证成指

9,878.62

0.81

沪深300

3,902.39

0.59

创业板指

1,726.80

0.99

中证500

5,010.51

0.86

万得全A

4,103.24

0.64

恒生指数

26,498.4

1.07

国内股市

Ÿ    A股震荡攀升，题材股多点开花。上证指数收涨0.43%报2912.01点；深证成指涨0.81%；创业板指涨近1%。北向资金净流入43.63亿元，连续17日净流入。贵州茅台、五粮液、美的集团分别获净买入7.72亿元、5.56亿元、3.8亿元。本周上证综指涨1.39%，深证成指涨3.09%，结束三周连跌；创业板指涨3.72%；北向资金合计净流入逾205亿元，为连续9周净流入。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金47.95亿元。其中，1465只个股获资金净流入，2254只个股出现资金净流出，主力资金再现大幅流出。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.07%报26498.37点，周涨0.58%；恒生国企指数涨0.83%，周涨1.02%。全日大市成交上升至768.01亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.13%，报11609.64点，周涨1.05%。

重要新闻

Ÿ    中国11月出口（以人民币计）同比增1.3%，预期增1.9%，前值增2.1%；进口增2.5%，预期增0.9%，前值降3.5%；贸易顺差2742.1亿元，收窄4.1%。海关总署表示，今年前11个月我国外贸进出口总值28.5万亿元，同比增长2.4%。其中，出口15.55万亿元，增长4.5%，进口12.95万亿元，与去年同期持平。海关总署：前11个月，欧盟、东盟和美国为我国前三大贸易伙伴，其中我国与欧盟和东盟间外贸总值4.4万亿元和3.98万亿元，同比分别增长7.7%和12.7%，与美国之间贸易总值为3.4万亿元，同比下降11.1%。

Ÿ    中共中央政治局12月6日召开会议，分析研究2020年经济工作。会议指出，2020年要坚决打赢三大攻坚战，全面做好“六稳”工作，保持经济运行在合理区间，确保全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官。中央政治局会议强调，当前和今后一个时期，我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变。要提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性，运用好逆周期调节工具。确保实现脱贫攻坚目标任务，确保实现污染防治攻坚战阶段性目标，确保不发生系统性金融风险。要加快现代化经济体系建设，推动农业、制造业、服务业高质量发展，加强基础设施建设，提升科技实力和创新能力，深化经济体制改革，建设更高水平开放型经济新体制。

Ÿ    国务院关税税则委员会办公室表示，根据国内需要，我国企业自主通过市场化采购，自美进口一定数量商品。国务院关税税则委员会正在根据相关企业的申请，开展部分大豆、猪肉等商品排除工作，对排除范围内商品，采取不加征我对美301措施反制关税等排除措施。

Ÿ    财政部等三部门发布《关于调整完善增值税留抵退税地方分担机制及预算管理有关事项的通知》。自9月1日起，增值税留抵退税地方分担的50%部分，15%由企业所在地分担，35%由各地按增值税分享额占地方分享总额比重分担，该比重由财政部根据上年各地区实际分享增值税收入情况计算确定。

Ÿ    财政部等多部委发布《关于调整重大技术装备进口税收政策有关目录的通知》，符合规定条件的国内企业为生产的部分装备或产品而确有必要进口的部分商品，免征关税和进口环节增值税。

Ÿ    财政部印发《关于编制2019年度中央和地方财政决算（草案）的通知》指出，临近年末，各级财政部门要在继续落实好减税降费政策的同时，加强收支预算执行管理，努力实现财政收支平衡。通知表示，要切实做好提前下达明年专项债部分新增额度工作，确保明年年初即可使用见效，形成对经济的有效拉动。

Ÿ    证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引》（试行），自发布之日起实施，主要是为了引入资本市场中长期资金，为MOM运作进行规范。《指引》明确产品定义及运作模式，规范产品投资运作，要求管理人建立健全投资顾问管理制度，加强信息披露。

Ÿ    中国结算修订《特殊机构及产品证券账户业务指南》，明确产品应以MOM基金的名义开立一码通账户，可按每个投资顾问申请开立1对沪深A股账户；同时明确商业银行理财子公司和其发行的理财产品可以开立证券账户及具体开户要求。

Ÿ    中国基金报：目前已经有多家基金管理人做好推出公募MOM产品的准备工作，各大代销渠道也跃跃欲试，预计首批公募MOM产品将很快面世。证券时报头版评论：MOM政策的出台，将为资本市场引入更多中长期资金，促进资管机构分工合作，对降低投资者多样化资产配置门槛等具有积极意义。

Ÿ    深交所发布股票期权试点交易规则明确，股票被选择作为合约标的时，应符合5大条件：属于深交所公布的融资融券标的证券；上市时间不少于6个月；最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的3倍；最近6个月的日均持股账户数不低于4000户；深交所规定的其他条件。根据规则，期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三；期权交易经手费为每张1.3元。

Ÿ    深交所发布股票期权试点持仓限额管理业务指引，明确投资者单个合约品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有证券市值20%的较高者。

Ÿ    深交所相关负责人表示，股票期权业务规则及指南发布后，将正式启动期权经营机构交易权限开通、结算参与人账户开立及投资者开户等工作，并发布做市商名单。希望期权经营机构继续做好准备工作，规范有序组织投资者开户，参与全网测试，积极开展投资者教育和培训工作。

Ÿ    中国结算发布《深交所股票期权试点结算业务实施细则》，明确经营机构直接参与本公司期权结算业务的，应首先申请多边净额担保结算业务资格。非证券公司类经营机构申请多边净额担保结算业务资格的，除符合本公司结算参与人管理有关规定外，还应当满足净资本不低于人民币3亿元的条件。

Ÿ    央行拟近期上线“电子信用证信息交换系统”，将信用证业务线上化。首期试点功能包括开证、交单及清算等基础功能。

Ÿ    银保监会发布修订后的《中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则》，自公布之日起施行。根据细则，外国保险公司与中国的公司、企业合资在中国境内设立经营人身保险业务的合资保险公司，其中外资比例不得超过公司总股本的51%。

Ÿ    银保监会：将会同有关部门加强调查研究，推动完善交强险制度，进一步提升交强险保障水平、运行效率和服务能力，促进交强险高质量发展。

Ÿ    发改委：着力放大中国国际进口博览会溢出带动效应，努力把上海打造成为联动长三角、服务全国、辐射亚太的进出口商品集散地，加快编制虹桥国际开放枢纽总体方案，进一步增强虹桥服务长三角枢纽功能。

Ÿ    国家推进G60科创走廊建设专责小组12月5日召开第一次全体会议，标志着国家推进G60科创走廊建设领导工作机制正式启动。会议审议通过了《推进G60科创走廊建设专责小组工作规则》《推进G60科创走廊建设专责小组办公室工作规则》，讨论了《长三角G60科创走廊建设方案（征求意见稿）》等文件。浙江常务副省长冯飞：要和沪苏皖共同打造G60科创平台，加快推进电子世界贸易平台（eWTP）的全球布局，打造移动支付之省，建设钱塘江金融港湾，有序发展新兴金融业态，鼓励数字经济创新成果率先在浙江试水示范。

Ÿ    深圳前海蛇口自贸片区管委会、前海管理局发布“推进集成式改革加快建设更高水平开放型经济新体制若干举措”，围绕投资贸易自由便利、服务贸易自由化、金融对外开放、国际人才集聚、体制机制创新等方面提出了20项集成式改革措施。

Ÿ    农业农村部印发《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》，提出今年要尽快遏制生猪存栏下滑势头，确保年底前止跌回升，确保明年元旦春节和全国“两会”期间猪肉市场供应基本稳定；确保2020年年底前产能基本恢复到接近常年的水平，2021年恢复正常。

Ÿ    第三轮药品带量采购启动，集采政策在前两轮基础上，又进行了部分规则调整。在中标原则上，依然采用最低价中标的原则，允许多家中标，最高中标数量为6家。在报价上采用了淘汰制，一旦企业报价超过最低价1.8倍，将直接淘汰。

Ÿ    “国家级稀土催化研究院研发与产业孵化基地开工奠基暨数据中心启用仪式”在山东省东营经济技术开发区举行。稀土广泛应用于航空航天、国防军工、新能源等领域，被誉为“21世纪的工业黄金”。

Ÿ    上海市发改委副主任张忠伟表示，长三角经济体量占全国23%，三省一市GDP超过1万亿元的城市有6个；预计“十四五”期间，长三角还会有两个城市迈到1万亿元的门槛里，分别是安徽合肥和江苏南通。

上市公司重要公告

Ÿ    邮储银行12月10日上市，控股股东拟增持不低于25亿元；一汽夏利筹划重大资产重组；泰和新材拟吸收合并控股股东泰和集团；保利地产前11月签约金额4197亿元同比增13.96%；枞阳莲兴将成*ST莲花控股股东；文灿股份拟收购法国百炼集团控股权；中恒集团控股股东拟增持2%-4.38%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

28,015.06

1.22

纳斯达克指数

8,656.530

1.00

标普500

3,145.910

0.91

日经225

23,354.40

0.23

富时100

7,239.660

1.43

德国DAX

13,166.58

0.86

国际要闻

Ÿ    美股连续三日收涨，道指收涨逾330点，标普500指数收涨0.91%。3M涨逾4%，高盛涨3.4%，波音涨2.4%，领涨道指。科技股普涨，苹果涨近2%，再创历史新高。美国三大股指均逼近历史最高纪录。强劲的非农就业人数提振了市场情绪。截至收盘，道指涨1.22%报28015.06点，标普500涨0.91%报3145.91点，纳指涨1%报8656.53点。本周，道指跌0.13%，纳指跌0.1%，标普500指数涨0.16%。

Ÿ    热门中概股涨跌不一，阿里巴巴涨0.94%，京东涨1.2%，百度跌0.77%；极光涨6.6%，搜房网涨5.67%，爱奇艺涨4.05%，拼多多涨2.57%；人人网跌10.33%，魔线跌8.44%，中网在线跌4%，网易跌1.44%。

Ÿ    欧股集体上涨，英国股市为7月末来最大单日涨幅。德国DAX指数涨0.86%报13166.58点，周跌0.53%；法国CAC40指数涨1.21%报5871.91点，周跌0.56%；英国富时100指数涨1.43%报7239.66点，周跌1.45%。

Ÿ    美国11月非农就业人口增加26.6万人，预期增18.3万人，前值由增12.8万人修正为增15.6万人；失业率为3.5%，预期为3.6%，前值为3.6%。11月平均每小时工资同比增3.1%，预期增3%，前值增3%；环比增0.2%，预期增0.3%，前值增0.2%。

Ÿ    美国11月非农就业人口增幅为近10个月以来最大，因此前罢工的通用汽车工人重返就业市场；且医疗行业增加招聘。数据显示，尽管制造业持续低迷，但经济依旧温和扩张，将给美联储更多理由维持利率不变，支撑美联储认为劳动力市场维持强劲可支持消费者和经济增长的观点。

Ÿ    海外市场迎来超级周，本周四美联储将公布利率决议，当日还有欧央行的利率决议。

Ÿ    英国11月Halifax季调后房价指数同比升2.1%，前值升0.9%；环比升1%，前值降0.1%。

Ÿ    法国10月贸易帐逆差47.3亿欧元，预期逆差50亿欧元，前值从逆差55.51亿欧元修正为54.18亿欧元。10月出口为477.35亿欧元，前值417.3亿欧元；进口430.05亿欧元，前值472.8亿欧元。10月经常帐赤字24亿欧元，前值从赤字27亿欧元修正为29亿欧元。

Ÿ    法国经济部长勒梅尔表示，准备就美国总统特朗普威胁对法国葡萄酒及其他商品征收关税一事向WTO申诉。

Ÿ    2018年在东京都销售的新建和二手住宅价格与年收入之比分别为13.3倍和10.49倍；新建住宅连续7年、二手住宅连续6年上升，刷新最近10年的最高纪录。

Ÿ    日本10月领先指标初值为91.8，前值91.9；同步指标初值为94.8，前值100.4。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.687

0.30

人民币/美元

7.0350

-0.13

欧元/美元

1.1059

-0.41

英镑/美元

1.3129

-0.28

美元/日元

108.57

-0.18

Ÿ    周五在岸人民币兑美元夜盘收报7.0350，较上一交易日夜盘涨94个基点。成交量309.33亿美元，较上一交易日下降7.63亿美元。

Ÿ    新版《银行间人民币外汇市场交易规则》公布，针对违反交易规则的机构或个人，外汇交易中心将根据情节严重程度，采取至多十项处罚措施，主要包括：列入市场重点关注名单、口头警示、评优考核扣分或取消评优资格、出示警示函等。

Ÿ    国家外汇管理局公布数据显示，中国11月末外汇储备为30955.91亿美元，环比减少95.7亿美元。黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与10月持平。

Ÿ    国家外汇管理局新闻发言人表示，汇率折算和资产价格变化等估值因素，是影响11月中国外汇储备规模变化的主要原因。我国经济长期向好的态势不会改变，并将持续推进更高水平的对外开放。这有利于外汇市场保持平稳运行，也将为外汇储备规模总体稳定提供支撑。

Ÿ    美元指数涨0.3%报97.6866，本周跌0.6%。欧元兑美元跌0.41%报1.1059，英镑兑美元跌0.28%报1.3129，澳元兑美元涨0.14%报0.6841，美元兑日元跌0.18%报108.57。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

59.070

1.10

COMEX黄金

1,464.5

-1.25

COMEX白银

16.625

-2.54

LME铜

6,025.0

2.33

LME铝

1,762.5

0.89

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。苯乙烯、乙二醇分别收涨2.08%，2.03%。燃油收涨1.88%。焦炭、焦煤分别收涨0.37%、0.85%，动力煤收跌0.87%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.61%、1.3%。铁矿石收涨2.67%。橡胶收涨0.08%，沥青收涨2.14%。

Ÿ    WTI原油期货收涨1.1%报59.07美元/桶，周涨7.07%，创6月以来最大周涨幅。布油收涨1.44%报64.3美元/桶，周涨6.25%。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌1.25%报1464.5美元/盎司，周跌0.56%；COMEX白银期货收跌2.54%报16.625美元/盎司，周跌2.81%。

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨2.33%报6025美元/吨，LME期锌涨0.22%报2239美元/吨，LME期镍涨1.62%报13490美元/吨，LME期铝涨0.89%报1762.5美元/吨，LME期锡涨1.46%报17045美元/吨，LME期铅跌0.84%报1889美元/吨。

Ÿ    国家统计局：2019年全国粮食总产量66384万吨（13277亿斤），比2018年增加594万吨（119亿斤），增长0.9%，创历史最高水平。

Ÿ    中国物流与采购联合会：11月大宗商品市场价格延续上月下降走势，环比下跌0.7%，降幅较上月扩大0.5个百分点；同比下跌6.2%，降幅较上月扩大1.0个百分点；1-11月累计平均价格较去年同期下降4.0%。

Ÿ    联合国粮农组织称，11月食品价格指数达到177.2，创出2017年9月最高水平，环比上升2.7%。

Ÿ    进入2019年以来，煤炭产能释放加快，消费量增速放缓，煤炭价格稳中有降。中煤协表示，随着煤矿新增产能继续释放、新能源发展水平的持续提升，煤炭供给将进一步向宽松方向转变，煤炭经济下行压力有加大趋势。

Ÿ    2020国际能源发展高峰论坛在京举行，打造国际油气合作利益共同体；突出创新引领，加快转型发展动能；突出共建共享，提升主营业务价值创造能力；突出绿色低碳，推动构建现代能源体系。

Ÿ    海关总署：前11个月，原油、煤、天然气等商品进口量增加，铁矿砂、大豆进口量减少，大宗商品进口均价涨跌互现。

Ÿ    俄罗斯能源部预计，该国今年底煤炭产量将保持在2018年4.4亿吨的水平上，出口量为2.1亿吨；液化天然气出口量将增长约44%，达到约390亿立方米。

Ÿ    俄罗斯能源部长诺瓦克：明年第一季度俄罗斯的减产配额为30万桶/日，排除凝析油。

Ÿ    欧佩克代表：欧佩克国家承担减产配额中的37.2万桶/日，非欧佩克产油国承担13.1万桶/日。

Ÿ    沙特能源大臣：在减产执行率改善以后，OPEC+的有效减产规模将为210万桶/日；沙特减产更多，因为市场需要；沙特不会重回随意生产原油的政策；沙特产量配额将为970万桶/日；沙特的原油产能在1200万桶/日。

Ÿ    第18届欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会（JMMC）会议将于2020年3月的第一个星期在维也纳举行，届时的欧佩克+部长级会议定于3月6日，此外2020年6月10日也将在维也纳举行欧佩克+部长级会议。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

1.8420

2.70

3个月美元LIBOR

1.8850

-0.21

中国10年期国债

3.1751

-0.25

3个月SHIBOR

3.0245

0.25

DR007

2.4200

52.0

Ÿ    央行周五开展1年期MLF操作3000亿元，比当日到期量多1125亿元，中标利率持平上次报3.25%。当日不开展逆回购操作，有1875亿元MLF到期，无逆回购到期。下周公开市场无正逆回购和央票等到期。当日Shibor多数上行，隔夜品种上行16.7bp报2.0730%。

Ÿ    央行MLF加量不减价市场反应谨慎，现券期货走弱。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.19%，银行间现券收益率上行1-2bp，资金宽松程度略收敛，隔夜回购反：弹至2%上方。交易员称，月初PMI数据明显回暖，物价或维持高位，地方债提前发行在即，均对短期债市走势形成一定压制。市场关注下周公布物价等经济数据，短期静待消息面进展。

Ÿ    德国慕尼黑一家地方银行成为德国第一家开始向个人储户收取存款管理费的银行。该行将对开立储蓄账户的新客户收取管理费，费率0.5%，起征点1欧元。自欧洲普遍实施负利率后，德国小储户也开始受到负利率影响。

Ÿ    美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌3.1个基点报1.516%，2年期美债收益率涨2.5个基点报1.625%，3年期美债收益率涨2.7个基点报1.644%，5年期美债收益率涨3个基点报1.669%，10年期美债收益率涨2.7个基点报1.842%。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

7514.98

0.91

以太坊

150.710

2.49

瑞波币

0.22950

1.61

恒星币

0.05421

-2.41

莱特币

46.1112

2.29

Ÿ    香港金管局表示，已开始将区块链用于贸易融资平台，并且已经与中国人民银行数字货币研究所签订了合作备忘录，明年第一季度将启动概念验证，这一举措可以将香港与内地两个贸易融资平台联系起来。

Ÿ   7日,“国家级稀土催化研究院研发与产业孵化基地开工暨数据中心启用仪式”在山东东营举行,国家级稀土催化研究院从“蓝图”变成“施工图”。稀土广泛应用于航空航天、国防军工、电子信息、环境保护、新能源等领域，被誉为“21世纪的工业黄金”。因我国稀土催化产业起步较晚,目前,德国巴斯夫、英国庄信万丰、比利时优美科仍占据绝对垄断地位,催化剂载体市场被美国康宁、日本NGK长期全面垄断。同时,稀土是新材料之母,要大力发展新材料产业,就离不开稀土产业的支撑和“酵母”作用,拥有了稀土技术,才能占据新材料产业的制高点,拥有新材料产业的主动权。“稀土催化研究院”是在国家新材料产业发展专家咨询委员会指导下，由天津大学牵头、联合行业内主要领军企业筹建成立的国家级研究机构，旨在围绕国家战略需求，结合国家重点新材料研发及应用重大项目，构建学术链、创新链、产业链融合新型研发创新体系，解决稀土催化材料技术在行业应用中的“卡脖子”问题，打破国外的专利垄断和技术封锁，占领未来产业技术制高点，为实施科技强国战略做支撑。备受关注的“稀土催化研究院”开工，叠加近期市场需求回暖，稀土价格涨幅明显，稀土主题机会或将卷土重来。

Ÿ   点评：鸿达兴业（002002）控股子公司新达茂稀土，是我国最早从事稀土加工分离的企业之一，拥有丰富的稀土镧、铈、镨、钕、镝、镱、镥等原材料提取和应用开发优势，并将稀土储氢材料、稀土助剂、稀土催化剂和稀土在其他新材料中的应用开发和推广作为未来发展重点之一。北方稀土（600111）积极布局稀土催化材料，公司还持有新达茂稀土20%股权。盛和资源（600392）将所产稀土产品作为原材料，通过控股的催化材料厂加工成高效稀土催化剂和分子筛，对外销售。有研新材（600206）牵头组建“稀土光功能材料协同创新研究院”，参与组建“中国稀有金属绿色制造技术创新战略联盟”、“稀土催化技术研究院”，组织召开2018年“全国稀土冶金学术研讨会”。

超导磁悬浮产业

Ÿ   据新华社8日电，正在召开的第二届浙江国际智慧交通产业博览会上传出消息，我国高速磁悬浮列车研究取得突破性进展，已具备了启动高速试验线建设和后续产业落地的基础。此次博览会上展出了设计时速600公里的高速磁悬浮列车实车。来自中车的设计师表示，高速磁浮列车具有速度快、启动加速度大、爬坡能力强等优点，既可以在长大干线交通中发挥出速度优势，也适用于中短途快启快停应用，大幅提升城市通勤效率。

Ÿ   点评：西部超导（688122）在招股说明书中表示，我国已开始对时速1000公里以上超导磁悬浮的研发，其中低温超导磁体技术取得了较大进展，相关的超导磁体由公司供应。永鼎股（600105）把超导产业做为战略发展方向之一，生产的第二代高温超导带材产品可应用于超导磁悬浮。新筑股份（002480）今年5月与中铁二院签署协议，将在研发及推广中低速磁悬浮领域进行深度合作，同时公司以自有资金6.8亿元投入建设一条中低速磁悬浮试验线。其他个股：中科电气（300035）、四方股份（601126）。