指数

收盘

涨跌幅

上证综指

3,208.45

0.11%

深证成指

10,945.42

-0.21%

沪深300

3,436.53

0.20%

创业板指

2,163.04

-0.89%

中证500

6,636.47

-0.12%

万得全A

4530.67

-0.08%

Ÿ    周四两市有所差异，上证综指收盘涨0.11%报3208.45点；深成指跌0.21%报10945.42点；创业板跌0.89%报2163.04点，成交量继续萎缩。短线沪指继续震荡盘整，深成指开始全面回落，两大股指差异明显，分歧较大。保持近期观点不变，预计短线震荡或小幅回落概率大，重仓投资者短线注意获利减持，等回探后再逢低进场或更佳。整体上升趋势仍不改，但再度强势上攻还需等待。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金300.18亿元。其中，724只个股获资金净流入，2017只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    中字头股发力，一带一路概念普涨，建材、航运领跑。两市成交5450亿元，连续四日下滑，上日为6269亿元。沪股通净流入0.29亿元。港股通净流入16.6亿元。

Ÿ    两市融资余额八连升。截至11月16日，两市融资余额合计9454.67亿元，增加39.29亿元。中证报：近期A股市场增量资金涌入明显，杠杆资金弃期从股。

Ÿ    李克强主持召开国家能源委员会会议，审议通过根据国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要制定的《能源发展“十三五”规划》，部署推进相关工作。李克强称，推动能源生产和消费方式根本性转变，为绿色可持续发展提供可靠保障；以供给侧结构性改革为主线，积极推动能源消费、供给、技术、体制革命和国际合作；要集中力量在可再生能源开发利用上取得突破。

Ÿ    发改委：东北振兴“十三五”规划将全文发布，东北经济再出现大幅度下滑可能性不大；混合所有制改革、建立资本投资运营公司等都会在东北落实；组织黑吉辽三省与粤浙苏三省，东北四个副省级城市与北上津深四市建立对口合作机制。

Ÿ    发改委公布农村经济十三五规划：“十三五”期间农村居民人均可支配收入年均增速高于6.5%；2020年耕地保有量约束性目标仍为18.65亿亩。农业部：定于12月5-7日召开全国农垦工作会议。

Ÿ    国务院决定，根据每年国务院大督查和日常督查情况，对落实超额完成化解钢铁、煤炭过剩产能目标等24项政策措施真抓实干、取得明显成效的地方，采取相应措施予以激励支持。

Ÿ    证监会主席助理宣昌能：将推进股权融资和支持去杠杆，继续加强多层次股权市场建设，将推动国内企业境外上市的改革。

Ÿ    商务部：中国将进一步放松外资投资限制，承诺保护外资合法权益。中国10月对外直接投资117亿美元，同比增长48.4%；1-10月份对外直接投资9619亿元，同比增长53.3%。

Ÿ    发改委：所有具备安全生产条件的合法合规煤矿，在采暖季结束前都可按330个工作日组织生产。

Ÿ    工信部：深入推进“宽带中国”战略，积极部署全光网，加快4G发展，推动部署窄带物联网、5G等泛在信息基础设施。

Ÿ    经济参考报：作为国企改革的重要组成部分，国家正在加快推进布局国有资本运营公司试点。一方面，包括诚通、国新、五矿等多家央企正在加速推进改革，拟定相关方案并有望年前上报。与此同时，地方国有企业也在纷纷布局，包括上海、山东、东北等出台改革细则，正在加紧打造一批资本实力厚、市场竞争力强的国有资本投资、运营公司，并争取在年内试点运营。

Ÿ    继今年前期对10家券商“违规开通新三板账户”下发自律监管函之后，11月17日，股转系统又对3家券商——宏信证券、财富证券、中银国际分别给予公开谴责、通报批评的纪律处分，这也是股转系统可采取的最为严厉的监管措施。

Ÿ    财新：中国信托登记公司即将落地，公司董、监事会成员已定。银监会已就中信登成立举行创立大会暨第一次股东会，有望于2016年年底正式落地。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅

道琼斯工业指数

18,903.82

0.19%

纳斯达克指数

5,333.97

0.74%

标普500

2,187.12

0.47%

日经225

18,047.50

1.03%

恒生指数

22,262.88

-0.08%

富时100

6,794.71

0.67%

德国DAX

10,685.54

0.20%

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体上涨。道琼斯工业平均指数收涨0.19%，报18903.82点。标普500指数收涨0.47%，报2187.12点。纳斯达克综合指数收涨0.74%，报5333.97点。欧洲三大股指悉数上涨。英国富时100指数收涨0.67%，报6794.71点；德国DAX30指数收涨0.20%，报10685.54点；法国CAC 40指数收涨0.59%，报4527.77点。但意大利股市表现落后，因投资人担心该国下月的修宪公投，该国银行股挫至五周低点。

Ÿ    美联储主席耶伦周四在国会听证时表示，特朗普当选美国总统没有改变美联储“相对很快”升息的计划。她还暗示她打算继续担任主席，直到2018年1月任期结束。耶伦称，当新政府实施其数以千亿美元计的减税和扩大财政支出计划时，美联储如有必要将对其预估前景做出调整。她还建议新政府要牢记美国正接近全面就业，且通胀可能在上升。叶伦称，目前来说所获得的经济数据能为“相对很快”升息提供理据，在没有重大改变的情况下，此后将逐渐升息。

Ÿ    美国通胀与就业数据强劲，12月升息理由更加充足。美国消费物价10月录得六个月来最大涨幅，受汽油与房租上升提振。这显示通胀增强，可能为美联储扫清12月升息之路。美国10月CPI同比升1.6%，预期升1.6%。10月核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%；同比升2.1%，预期升2.2%，前值升2.2%。路透评美国CPI：潜在通胀正不断走高，或促使美联储12月加息。

Ÿ    华尔街分析师称，特朗普大选以来涨势最盛的金融和工业板块正失去动力。这两个板块与分析师12个月目标价所预示的上涨空间降到了2009年来最低水平。

Ÿ    欧洲央行行长德拉吉：欧洲央行在开始购入公司债前，并没有与企业进行过会面以商讨发债条件，欧元区也没有参与与一级和二级市场买入债券性质相关的任何讨论。ECB会议记录强烈暗示，12月管委会将对资产购买计划进行讨论。

Ÿ    德国总理默克尔的高层盟友表示，默克尔可能会竞选连任党首，为决定是否寻求第四个德国总理任期做铺垫。

Ÿ    商务部：中国与菲律宾将于2017年初举行贸易磋商，考虑在菲律宾设立经济贸易区，将加大菲律宾产品尤其是农产品进口，鼓励中资企业投资菲律宾。

外汇

名称

报价

涨跌

美元指数

100.94

0.50%

美元/人民币

6.8720

0.06%

欧元/美元

1.0620

-0.60%

英镑/美元

1.2417

-0.21%

美元/日元

109.94

0.80%

Ÿ    央行公开市场周四净投放950亿元，连续五日净投放。央行当日进行1400亿元7天期、850亿元14天期逆回购操作；当日有1300亿逆回购到期。

Ÿ    离岸人民币跌破6.9关口！纽约尾盘，离岸人民币兑美元扩大跌幅至逾110个基点，至6.9024元，刷新盘中纪录新低。

Ÿ    在岸人民币兑美元收平报6.87，结束5连跌。人民币兑美元中间价调贬100个基点，报6.8692，连续10日调贬，追平2015年12月以来最长连降纪录，为2008年6月24日以来最弱。路透：大行在6.87关口站岗值守，自营盘见状纷纷止盈。

Ÿ    央行金融稳定局副局长黄晓龙：央行已经在汇率政策方面做了很多准备，让中国在未来调整中处于相对比较主动的地位。央行前顾问李稻葵：明年人民币对美元的汇率不会贬过5%。

Ÿ    中国外汇交易中心将升级交易平台，以支持信用违约互换交易。

Ÿ    美元升至13年半高位，因美国12月升息的确定性增加，且有迹象显示美国经济稳固增长，债市恢复跌势。美元指数上涨0.5%，报100.94，盘中触及13年半高位的100.96。欧元兑美元全日下跌0.6%，报1.0620美元，接近11个半月低位。美元兑日元上涨0.8%，报109.94日元，此前美元兑日元触及6月初以来最高水平。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅

WTI原油

45.01

-1.2%

COMEX黄金

1216.90

-0.6%

COMEX白银

16.670

-0.61%

LME铜

5495.50

1.2%

LME铝

1685.00

-0.5%

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌，煤炭全线收跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.39%、1.03%、1.11%；铁矿石收涨1.06%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.82%、1.47%、0.16%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.24%、0.50%、0.23%。

Ÿ    油价小幅收低，在结算后下挫达1%，因美元走强，盖过了对石油输出国组织(OPEC)将达成限产协议的预期。布兰特原油下跌0.14美元，结算价报每桶46.49美元，2021GMT，油价进一步跌至46.12美元，下挫1.1%。美国原油下跌0.15美元，结算价报每桶45.42美元。结算后进一步跌至45.01美元，下挫0.56美元或1.2%。

Ÿ    沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫周四表示，对于石油输出国组织(OPEC)达成最终限产协议感到乐观，并提到先前各方同意的产量目标区间的下限。他的言论帮助刺激了当日油价上涨。

Ÿ    黄金下跌至五个半月低位，回吐稍早涨幅，因美元指数触及13年半高位，受助于强劲的美国经济数据和美联储主席叶伦的讲话提振下月加息的可能性。现货金收报每盎司1,216美元。美国12月期金下跌0.6%，报1,216.90美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜在震荡交投中上涨，因投机性买盘以及铜库存不断减少。指标三个月期铜收高1.2%，报每吨5,495.50美元。三个月期锌跌0.4%，报2,514美元。期铝收低0.5%，报1,685美元，期铅跌0.4%，报2,169.50美元。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.2810

7.00

3个月美元LIBOR

0.9087

0.25

中国10Y国债

2.9055

4.03

一周SHIBOR

2.4360

0.80

Ÿ    中国一年期利率互换升破3%，为去年4月以来高位；Shibor利率全线上涨。上证报刊文称：央行此前首次在货币政策报告中提到DR007利率——银行间存款类金融机构以利率债为质押的7天期回购利率，或将其培育为新目标利率。

Ÿ    美国公债收益率上涨，此前数据显示美国就业市场收紧和通胀开始积累动能，这引发投资者卖出公债。10年期和30年期公债收益率差走宽，在今年最高水准附近交投。10年期公债价格跌16/32，收益率报2.281%。30年期公债价格大跌1-10/32，收益率报2.992%。两年期公债收益率触及1月5日来最高，升至1.034%。

Ÿ    欧元区较低评级公债再遭抛售，意大利公债领跌，因意大利银行业健康状况和下月公投的政治影响重新成为市场焦点。意大利10年期公债与德国10年期公债收益率差扩至逾两年最阔。意大利10年期公债收益率开盘小幅走低，后升7个基点，至2.03%，推高其它较低评级欧元区公债收益率。1500GMT，10年期德债收益率跌2个基点，至0.29%。

Ÿ    今年来穆迪评估的134国家中，有35国主权信用评级展望为负面，达到2012年欧债危机以来最大，这意味着至少7万亿美元政府债务面临信用评级下调风险。

Ÿ    墨西哥央行周四升息并警告称，特朗普当选美国总统，给墨西哥的经济走向罩上疑云。墨西哥央行将指标利率上调50个基点至5.25%，符合路透调查预估。墨西哥央行坚持表示，该国银行业者资本金状况良好，但政府仍应采取进一步举措，以改善经济基本面。

Ÿ    瑞士央行委员Andrea  Maechler表示，瑞士央行政策利率仍有下调空间，瑞士法郎依旧严重高估。

Ÿ    日本央行宣布以固定利率购买不设数量上限的国债，以遏制债券收益率继续攀升。黑田东彦：10年期国债收益率目标在0左右，可能根据经济形势上调或下调；不会因为美债收益率上涨就接受日债收益率上涨。

Ÿ    据中国饲料行业信息网显示，本周国内多家维生素C生产商大幅上调出厂价，饲料级原粉上调至38元/公斤，食品级上调至40元/公斤，较本月初报价饲料级30元/公斤，食品级32元/公斤上涨超过25%。全球VC主要生产商DSM9月曾上调出厂价10%，国内价格也出现小幅度上调。由于库存下降较快，近期更是出现供货紧张，多数经销商已暂停报价，看涨后市。

Ÿ    点评：短期看，全球最大VC生产商石药持续停产，供应偏紧仍将持续，对后市价格形成有力支撑。同时，人民币贬值背景下，国内企业出口转旺，需求看好。中长期看，VC行业集中度较高，全球主要供应商仅6家，其中中国5家。在供给侧改革、环保趋严背景下，行业产能收缩趋势不改，供需结构趋于改善。华北制药（600812）子公司维尔康制药和东北制药（000597）是国内主要VC生产商。

尿素

Ÿ    11月16日尿素商品指数为68.44，较昨日上升了0.47点，较2016年8月17日最低点上涨了23.09%，主因是原料价涨且供应紧张，尿素企业开工率不断下滑。

Ÿ    点评：尿素自2012年价格见顶后已持续下跌4年，当前价格价差和开工均处于历史底部区域。随着冬储到来，以及明年开春的需求旺季，预计后期尿素价格将阶段企稳回升。而国际市场受印度新一轮尿素招标和中国尿素货紧价扬影响，价格也持续走高。可关注鲁西化工（000830）、阳煤化工（600691）、四川美丰（000731）、华鲁恒升（600426）等。

玻璃

Ÿ    华泰证券指出，近期玻璃原片价格上涨超预期，预计下半年玻璃价格也有10%以上空间。明年上半年考虑到供给出不来，需求端地产相继竣工拉动，明年上半年玻璃价格预计同比上涨25%以上，玻璃企业的盈利持续性超市场预期。关注旗滨集团，公司是浮法玻璃核心标的。

农垦

Ÿ    农业部定于2016年12月5-7日在北京召开全国农垦工作会议。会议内容为深入贯彻落实《中共中央国务院关于进一步推进农垦改革发展的意见》精神，总结交流各地制定实施意见（方案）以及深化农垦改革专项试点和综合示范进展情况，研究部署2017年农垦改革发展重点工作。

Ÿ    点评：农业部6月印发《深化农垦改革专项试点工作方案》。随着后续配套政策的逐步落实，农垦体系企业将迎来新一轮发展机遇。规模化经营带来的土地价值提升，资产注入带来的证券化率提升。A股上市公司可关注北大荒（600598）、亚盛集团（600108）、海南橡胶（601118）、农发种业（600313）等。

智慧能源

Ÿ    17日，中共中央政治局常委、国务院总理、国家能源委员会主任李克强主持召开国家能源委员会会议。李克强强调，能源生产既要优存量，推动煤炭清洁高效开发利用；也要拓增量，提升可再生能源比重。能源消费要抓好总量和强度双控制，推进重点领域节能减排，提高能源效率，形成节能生活方式。当前要统筹做好冬季居民供暖和大气污染防治工作。李克强说，要加快能源技术创新和体制改革。着力在可再生能源开发利用特别是新能源并网技术和储能、微网技术上取得突破，全面建设“互联网+”智慧能源，提升电网系统调节水平，增加新能源消纳能力。

Ÿ    点评：能源互联网的推进，将令我国能源生态发生翻天覆地的变化。不仅能源的生产方式、消费方式以及交易和销售方式都将生变，而且未来能源市场供需格局将从过去的供不应求变为长期的供大于求，能量流动、信息流动、资金流动都会发生颠覆性变化。相关概念股可关注科达节能（600499）、科华恒盛（002335）、阳光电源（300274）、远光软件（002063）、科陆电子（002121）等。

污水处理

Ÿ    发改委办公厅和住建部办公厅日前印发《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划（征求意见稿）》。征求意见稿提出，到2020年，城市污水处理率达到95%，县城达到90%；建制镇达到70%；城市污泥无害化处理率达到90%，县城达到70%；建制镇达到50%。“十三五”建设任务目标包括：新增污水管网13.44万公里，新增污水处理设施规模4890万立方米/日等。

Ÿ    点评：目前我国污水处理设施建设仍然存在着区域分布不均衡、配套管网建设滞后等问题。随着污水处理设施建设的推进和PPP模式的推广，相关工程建设、管道生产企业有望获得更多订单。兴蓉环境（000598）多元布局垃圾渗滤液和污水污泥处理，有望借助地方融资平台优势，承接环保PPP项目。兴源环境（300266）在水处理产业链中布局全面。国统股份（002205）生产输水管道，并参与海绵城市PPP项目。其他关注：绿城水务（601368）。

高送转

Ÿ    17日晚间，部分上市公司的控股股东及实际控制人提出高送转预案：永和智控（002795）拟10转10派5，天龙集团（300063）拟10转15派0.5。关于股东减持，永和智控表示目前仍在限售期内，不存在减持计划，而天龙集团的多位股东及高管拟在未来6个月内合计减持不超过4712万股。

Ÿ    点评：高送转通常向市场传递了公司业绩将保持高增长的积极信号，并能增强股票二级市场流动性。据统计，对于上市不满一年的次新股，近年来在年报出台高送转的概率高达46.83%。每股资本公积金较高、股本较小者概率更大。年内完成过定向增发的股票，也有27.1%的概率出台高送转。除了预案公布这段时间外，高送转方案正式实施的除权日前后也易受到市场追捧。

债转股

Ÿ    国务院有关市场化债转股的指导意见出台后，多个债转股项目日前已经正式落地。据统计，目前已经公开披露信息的、由建行参与的多单债转股项目涉及央企和多个地方国企，整体债转股项目预计规模达950亿元。除了武钢集团为央企以外，其他企业多为所在区域的重点国资企业。

Ÿ    点评：此轮债转股强调市场化和法制化，在各方博弈后，地方的龙头企业成为了优先债转股的对象。特别是，高负债、影响力大、行业地位居前的传统企业，在行业景气回升后，有望迎来新生。云天化（600096）总负债达600亿元，负债率近90%，去年财务费用近23亿元。鲁西化工（000830）总负债约148亿元，负债率约63%，去年财务费用5.5亿元。其他关注：株冶集团(600961)、泸天化（000912）。

国企改革

Ÿ    16日上午陕西国资委召集省属企业开会，听取企业对省国资委制定的《省属企业追赶超越行动方案提纲》的意见。会议要求各企业尽快成立追赶超越推进工作领导小组和工作机构，认真梳理各自优势，找准自身存在的短板，12月10日前拿出具体的工作方案并报省国资委。

Ÿ    点评：陕西等西部省区的国企数量和规模均与东部存在差距，但这也是国企改革的潜力所在。陕西已提出到2020年，省属企业资产证券化率达到40%左右。在国有企业做强做优做大的背景下，当地国企外延或内生增长步伐有望提速。烽火电子（000561）主营军民两用通信产品，集团资产注入预期较高。秦川机床（000837）正在积极升级机床产品，减速器产品仍在推进中。宝钛股份（600456）从事钛合金产品，受益于航空航天产业发展。其他关注：标准股份（600302）、陕天然气（002267）。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国10月70个大中城市住宅销售价格

9:30

中国

中国国家卫计委就《关于加强健康促进与教育的指导意见》有关情况举行发布会

12:00

日本

日本央行副行长中曾宏讲话

16:00

中国

中国证监会例行记者会

16:15

欧元区

欧洲央行行长德拉吉在26届欧洲银行业大会上讲话

22:35

美国

纽约联储行长Dudley讲话

23:00

美国

美国10月世界大型企业研究会领先指数（预估为0.1%，前值为0.2%）

今日全球主要金融市场无节假日