指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,102.24

-0.40

深证成指

10,187.16

-0.42

沪深300

3,301.89

-0.44

创业板指

1,957.15

-0.58

中证500

6,270.24

-0.30

万得全A

4,309.65

-0.35

恒生指数

21,754.74

0.83

市场回顾

Ÿ    周三两市再度小幅回落，上证综指收盘跌0.40%报3102.24点；深成指跌0.42%报10187.16点；创业板跌0.58%报1957.15点，成交量继续小幅萎缩。股指小幅震荡再回落，跌多涨少，市场人气仍不足，观望情绪浓厚。本周能否止跌或是关键，若继续震荡下探，短线新一轮下跌趋势或再度形成。另外股指可供震荡的空间也越来越小，需静观其变，操作上仍然以观望为主，轻仓投资者可低位少量博反弹。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金177.35亿元。其中，852只个股获资金净流入，1959只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃继续小幅放大，值得关注。

Ÿ    两融余额连续12日徘徊于9500亿元左右。截至12月27日，A股融资融券余额为9478.8亿元，较前一交易日增加约5亿元。融资买入额降至300亿以下，创四个月新低。

Ÿ    证监会：2016年，证监会及派出机构共对116家机构采取行政监管措施，移送13家机构立案稽查；下一步将持续深入开展符合私募行业特点的投资者保护工作，多措并举，推进私募行业规范发展。

Ÿ    证券时报：今年险资举牌无论在次数还是力度上都已大大降低。今年以来共有6只个股7次被险资举牌，以目前的股价计算，这部分举牌式投资的个股市值合计达到384.44亿元。相较之下，2015年两市共发生了31起险资举牌，涉及股票市值高达1257亿元。

Ÿ    上海证券报：伴随着沪港通、深港通相继开通，以及内地居民海外资产配置需求的明显增强，一些嗅觉敏锐的公募基金正在通过各种形式加快布局海外市场。种种迹象显示，十年以来最大的公募基金“出海潮”正在形成。

Ÿ    基金业协会公布的最新数据显示，截至11月底，已登记私募基金管理人17649家；已备案私募基金44485只，认缴规模达9.49万亿元，比去年底的5.07万亿元增87.18%；实缴规模达7.5万亿元。百亿级私募达163家，与去年底的87家相比，几乎翻倍。

Ÿ    21世纪经济报道：信威集团深陷质疑，数家机构密集拜访，包括国泰君安、安信证券、广发银行等。广发银行、建设银行等4家银行都曾在“买方信贷”模式下，向信威集团子公司或其海外客户贷款出具过保函。

重要新闻

Ÿ    银监会官员于学军：建议择机调低银行存款准备金率，适时对由MLF和PSL投放出去的基础货币进行合理有效的切换。今年13%的M2目标显然已经过高、甚至有些离谱。

Ÿ    财政部：1-11月，全国国有及国有控股企业利润21101亿元，同比增长2.8%；国企营业总收入40.8万亿元，同比增长2.4%。煤炭、钢铁和建材等行业实现利润同比增幅较大，纺织、石油和烟草等行业实现利润同比降幅较大。

Ÿ    中共中央政治局召开会议，要求2017年扎实推进国家监察体制改革及试点工作，确保如期实现改革目标。要减少腐败存量、重点遏制增量，深入推进党风廉政建设和反腐败斗争。

Ÿ    发改委公告，12月28日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调100元、95元，折合92号汽油每升上调0.08元，0号柴油每升上调0.08元。此次是国内成品油价格在2016年第十次上调。今年以来，汽、柴油价格每吨累计分别上涨了1055元和1010元。

Ÿ    经济参考报：2016年全年，全国共有北京、上海、天津、重庆、河北、山东、江苏、辽宁和海南等9个省（市）提高了最低工资标准，平均增幅10.7%。与往年情况相比，今年调整最低工资的省份个数和增长幅度明显下降。专家称未来最低工资的增长应与经济发展水平相适应。

Ÿ    海通证券姜超：今年会议上，农村土地制度改革被归入“农业供给侧改革”，未来或将提速。农村土地从确权到流转和征收，“三权分置”、交易市场化、城乡建设用地“同权同价”等改革措施，有望通过提高经营效率、增加城市土地供给等途径对经济产生更深远的影响。

Ÿ    国务院成立国家新材料产业发展领导小组，负责审议推动新材料产业发展的总体部署、重要规划，统筹研究重大政策、重大工程和重要工作安排。国务院副总理马凯任组长。

Ÿ    人民网：2016年我国快递业务量突破300亿件。如果按照13亿人口计算，相当于人均发送了23件。与去年相比，今年快递业务量增长了100亿件，同比增长53%。

Ÿ    历时4年之久的“中国证券金融信息知识产权第一案”，以万得资讯获胜落锤！法院判决，同花顺立即停止销售抄袭万得产品；并赔偿万得335万元；同时在《中国证券报》上刊登声明以消除影响。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：利欧股份2016年拟每10股转增25股派0.37元，先锋新材并购重组事项被否，*ST中发获瑞真商业及其一致行动人增持5%股份，美欣达拟重组置入43亿元环保资产。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,833.68

-0.56

纳斯达克指数

5,438.56

-0.89

标普500

2,249.92

-0.84

日经225

19,242.87

-0.82

富时100

7,106.08

0.54

德国DAX

11,474.99

0.02

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收盘普遍下跌，部分因为成屋待完成销售大幅下挫。今日市场交投仍清淡。道琼工业指数收低111.36点，或0.56%，至19,833.68点；标准普尔500指数收跌18.96点，或0.84%，至2,249.92点；纳斯达克指数收挫48.89点，或0.89%，至5,438.56点。

Ÿ    欧洲股市小涨，节日季交投淡静，矿业股大涨支撑整体市况，扶助英股富时100指数创下纪录收盘新高。泛欧STOXX 600指数收高0.3%，英股富时100指数收高0.54%，创7,106.08点的纪录收盘新高。德股DAX指数微升0.02%，法股CAC指数微跌0.01%。

Ÿ    全美不动产协会(NAR)公布，美国11月成屋待完成销售降至近一年最低水平，表明利率上升可能对楼市起到抑制作用。11月成屋待完成指数较上月下降2.5%，至107.3，为1月以来最低  ，预估为增长0.5%，10月确认为上涨0.1%。

Ÿ    德国财政部发言人：欧洲央行、欧盟委员会必须核查以确认意大利在西雅那银行救助案上遵守了欧盟规则；国家干预银行资本重组只能在满足有限前提下的特殊情况中作为解决方案的一个组成；银行所有者与债权人必须优先承担亏损，国家资本不得用于补足亏损，这些规则必须无条件遵守。

Ÿ    韩国下调了对2017年的经济增长预期，因预期走疲的内需及不断下降的就业增速将牵制本国经济的复苏。企划财政部称，政府预计2017年经济成长2.6%，低于此前预估的3%增幅，亦低于韩国央行预估的2.8%增幅。韩国并将2017年CPI升幅预估从1.9%下修至1.6%，预计2017年出口较上年增长2.9%，将是2014年以来首次上升。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

103.20

0.20

美元/人民币

6.9560

0.03

美元/人民币中间价

6.9497

0.00

欧元/美元

1.0413

-0.42

英镑/美元

1.2226

-0.37

美元/日元

117.21

-0.15

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.9712元，较上日纽约尾盘跌0.19%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.956元，较上日夜盘结束时跌0.03%。

Ÿ    中国外汇局称，将依法从严处理外汇违法违规行为；对以虚假转口贸易非法跨境转移资金的违法企业从重处理，并暂停3家涉案银行售汇业务

Ÿ    央行：12月28日，境内银行间外汇市场人民币兑美元交易汇率在6.9500-6.9666元区间平稳运行。但却有个别不负责任的媒体报道“在岸人民币兑美元突破7整数位心理关口”，对此行为我们表示谴责，并保留进一步追究责任的权利。

Ÿ    美元兑英镑触及两个月最高，因担忧明年的英国退欧磋商，另外，预期美国经济成长加速也扶助支撑美元。英镑兑美元盘中一度下跌0.5%，低见10月31日以来最低1.2201美元。欧元兑美元盘中一度下跌0.8%，至八日低位1.0372美元。

Ÿ    纽约尾盘，美元兑日元下跌0.15%，报117.21日元，从稍早触及的六日高位117.81日元回落。美元指数上扬0.28%，报103.310，日内高见103.630，并挑战12月20日触及的14年高位103.650。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

54.06

0.30

COMEX黄金

1140.9

0.18

COMEX白银

16.038

0.30

LME铜

5545.0

1.40

LME铝

1705.0

-0.80

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍下跌，煤炭领跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌2.07%、1.61%、1.32%。铁矿石收涨0.18%。豆粕、菜粕分别收跌0.46%、0.68%，大豆收涨0.31%。棕榈油、豆油、菜油分别收跌0.64%、0.49%、0.82%。

Ÿ    国际原油价格微升，为连续第四日上涨，接近2015年中以来的最高水平，市场观望美国原油库存数据以及石油输出国组织(OPEC)新的一年里落实减产的证明。美国原油结算时收高0.16美元，报54.06美元。布兰特原油收高0.13美元，报56.22美元。但在美国石油协会(API)公布数据显示上周美国原油库存意外增加后，油价在结算后交易中转跌。

Ÿ    金价上涨，因有少量的实货需求，加之投资者空头回补，帮助抵消了美元上涨带来的拖累。现货金收报每盎司1,142.05美元。交投最活跃的美国2月期金收高2.1美元，或0.18%，报每盎司1,140.90美元。

Ÿ    铜价上涨，因近期价格下跌、库存减少和主要消费国中国需求增加的预期，刺激投资者重返市场。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收升1.4%，报每吨5,545美元。期镍大跌2.9%，报10,105美元，稍早触及两个月低位的每吨10,100美元，部分因为预计印尼将出口更多镍矿石。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5100

-6.00

3个月美元LIBOR

0.9971

0.00

中国10年期国债

3.1223

-4.05

3个月SHIBOR

3.2592

0.80

DR007

2.4000

15.00

Ÿ    央行公开市场周三净回笼600亿，连续四日净回笼。Shibor利率多数上涨，中长期品种利率持续走高。国债隔夜回购利率一度飙涨，上交所国债隔夜回购利率（GC001）盘中最高至22%，最终收报2.6%。

Ÿ    美国指标公债收益率跌至两周最低水准，财政部周三标售的五年期公债获得良好需求，带动了对美国公债的买兴。纽约尾盘， 30年期公债价格升30/32，收益率报3.09%。

Ÿ    高评级德国公债收益率跌至多周低位，因对意大利银行业救助计划力道的担心，促使投资者买入公债避险。德国两年期公债收益率一度触及负0.84%的纪录新低，五年期公债收益率跌至近三个月最低的负0.57%，10年期公债收益率触及七周低位后小幅回升，交投清淡。

Ÿ    神华宁煤集团400万吨／年煤炭间接液化示范项目28日正式投产，打破了国外对煤制油化工核心技术的长期垄断。据介绍，项目总投资约550亿元，是目前世界石油化工及煤化工行业一次性投资建设规模最大的化工项目。煤制油项目生产的合成油品，有利于推进我国油品升级，具有超低硫、低芳烃、高十六烷值、低灰份的特点，这些指标均优于国Ｖ和欧Ｖ标准，可有效降低城市空气污染。

Ÿ    点评：我国“富煤、贫油、少气”，石油对外依存度已超过60%，煤制油项目对解决我国油气资源短缺、平衡能源结构、降低对外依存度、保障国家能源安全具有重大意义。可关注中国化学（601117），杭氧股份（002430），三维工程（002469），东华科技（002140）。

分布式光伏

Ÿ    中国能源研究会常务理事余春平28日表示，分布式能源将成为“十三五”电力发展主流，分布式光伏、风电等为主要方向。相比集中式存在输电通道受阻、弃风限电严重等弊端，分布式拥有能源布局灵活、能量高效等优势。

Ÿ    点评：近期出台的相关政策已明显向分布式倾斜。近日发改委正式公布了光伏电站和陆上风电标杆电价调整结果，普遍下调2017年新能源标杆电价，但分布式光伏发电补贴标准不作调整。另外，《电力发展“十三五”规划》等，也明确提出推进分布式光伏发电建设，预计未来4年分布式光伏装机规模年均增长有望达12GW左右。隆基股份（601012），林洋能源（601222），阳光电源（300274）、旷达科技（002516）、向日葵（300111）

海洋工程

Ÿ    8日我国深远海海洋工程装备技术产业联盟在北京成立，由中远海运重工有限公司等7家海洋工程装备制造骨干企业发起，将促进产学研全产业链整合，深入推动深海海工装备技术进步和产业化。中远海运重工总经理梁岩峰表示，海洋工程装备是实施海洋战略、建设海洋强国的物质和技术基础。

Ÿ    点评：《中国海洋经济发展报告2016》显示，去年我国海洋生产总值达64669亿元，占国内生产总值达9.4%。另据媒体报道，船舶工业“十三五”规划近期有望出台，规划提出到2020年，高技术船舶、海工装备核心技术主要产品，在国际市场占有率达到30%以上。建议关注中国重工（601989）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、海油工程（600583）、中海油服（601808）等。

农业

Ÿ    近日，国务院办公厅印发《关于进一步促进农产品加工业发展的意见》，对今后一个时期我国农产品加工业发展作出全面部署。意见提出，加强财政支持，支持符合条件的加工企业申请有关支农资金和项目。完善税收政策，扩大农产品增值税进项税额核定扣除试点行业范围，落实农产品初加工企业所得税优惠政策。强化金融服务，加大信贷支持力度，扩大担保业务规模，创新“信贷+保险”、产业链金融等服务模式。改善投资贸易条件，支持社会资本从事农产品加工、流通。落实用地用电政策，执行农产品初加工用地政策。

Ÿ    点评：农产品加工业已成为农业现代化的支撑力量和国民经济的重要产业。进一步促进农产品加工业发展对促进农业提质增效、农民就业增收和农村一二三产业融合发展，对提高人民群众生活质量和健康水平、保持经济平稳较快增长有着十分重要的作用。相关上市公司可关注中粮生化（000930）、晨光生物（300138）、南宁糖业（000911）、顺鑫农业（000860）等。

互联网直播

Ÿ    近日梦想直播、一直播、小米直播、花椒直播等直播平台，与直播内容提供商国传云媒集团，在京共同发起成立中国移动互联网直播产业联盟。该联盟旨在进行行业自律，同时配合政府监管，积极响应国家相关部门的管理规定，实现互联网直播行业良性有序发展。联盟也将进一步成为直播行业内的高效沟通合作交流平台。

Ÿ    点评：2016年是直播元年，国内网络直播业发展迅速，随着直播行业联盟成立，行业加强自律、监管收严、直播内容多元化丰富化，移动直播行业大步向前继续发展。目前直播用户数处于指数级爆发阶段，明星主播入驻直播、事件直播等热点事件带动各类产品爆发增长，关注度持续攀升，市场仍处于高速上升期。直播行业的爆发式增长将会带来千亿市场,建议关注拥有视频直播平台的上市公司如巴士在线（002188）、浙报传媒（600633）、恺英网络（002517）、昆仑万维（300418）等。

Ÿ   据媒体报道，作为财政支出创新的重要形式，政府和社会资本合作（PPP）仍将担纲明年投资主力。税收优惠、操作细则等相关政策将密集出台，鼓励与规范并举的政策框架将进一步完善。其中，财政政策重点将从“补项目”转向“补运营”。

Ÿ   点评：PPP改革不亚于经济体制改革，涉及经济体制、投融资、财政、行政体制改革，是一个非常系统的改革。日前PPP资产证券化文件的发布，解决了PPP发展核心症结，盘活长期资产，增加流动性，吸引社会资本。随着相关系列配套政策出来，PPP有望进一步加速推进。明年落地规模有望达到2万亿元。可关注文科园林（002775）、丽鹏股份（002374）、蒙草生态（300355）、龙元建设（600491）等。

国企改革

Ÿ    黑龙江混改纲领性文件出台，本地股望享改革盛宴。27日，黑龙江省国资委网站发布了《关于黑龙江省国有企业发展混合所有制经济的实施意见》。根据意见，黑龙江省除石油、天然气、高铁、核电等少数重点行业领域央企，绝大部分国有企业属于市场充分竞争领域，可根据投资方情况在集团层面及子公司层面积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化、混合所有制，不设置国有股权比例限制，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股。

Ÿ    点评：随着政策的层层“加码”，地方国资系的改革将会成为重头戏。改革将首先在处于充分竞争领域的地方国有企业开始，已上市的国资系公司，有望分享到这一改革盛宴，尤其是黑龙江的国资改革概念股值得重点关注。龙江交通（601188）8月发布公告称，控股股东龙高集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的公司部分股权。这被认为是混改走出了关键一步。哈空调（600202）控股股东工投集团此前筹划转让控制权，后由于投资方的变故而终止。工投集团表示，待时机成熟时再行筹划。哈投股份（600864）控股股东哈投集团是哈尔滨市政府重要的国有资产经营机构，是市政府重大项目的投融资平台。其他关注：佳电股份（000922）

Ÿ    近期国防军工热点不断：港媒称第二艘国产航母在上海开工，将配备蒸汽弹射器；美国2017年度国防授权法案首次写入“美台高层军事交流”，为中美关系蒙上阴影；我国将于2020年发射首颗火星探测器等等。军工板块或在热点事件驱动下迎来主题投资机会。

Ÿ    军工领域混合所有制改革相对较为急迫，一方面，军工领域历来被央企高度垄断，民企参与不足，通过改革打破垄断引入民企能极大促进军工装备技术升级，也契合军品供给侧改革的政策思路；另一方面，我国军工集团整体资产证券化率仍然较低，未来潜在改革空间大。因此，未来军工领域混改的主要路径一是扩大行业开放水平，放宽准入，一是提高军工集团的资产证券化率。目前发改委已公布第一批混改试点的央企名单，军工领域有中国核建及中国船舶两家央企在列。投资标的建议关注军工科研院所改制及资产整合平台概念股，如航天电子（600879）、中直股份（600038）、航天工程（603698）、国睿科技（600562）、光电股份（600184）等。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国商务部例行新闻发布会

10:00

中国

中国交通部就《中国交通运输发展》白皮书等情况举行发布会

15:00

英国

 英国12月全国房价环比（预估为0.2%，前值为0.1%）

16:00

中国

中国银监会例行记者会

17:00

欧元区

欧元区11月货币供应M3同比（预估为4.4%，前值为4.4%）

23:00

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为26.5万，前值为27.5万）

22:45

美国

美国上周彭博消费者舒适度指数（前值为46.7）

今日全球无休市日