指数

收盘

涨跌幅（%）

上证综指

3,110.15

-0.94

深证成指

10,199.86

-1.04

沪深300

3,307.60

-0.84

创业板指

1,964.54

-1.09

中证500

6,282.00

-0.94

万得全A

4,306.64

-1.02

恒生指数

21,574.76

-0.28

市场回顾

Ÿ    上周五两市再度下跌，上证综指收盘跌0.94%报3110.15点；深成指跌1.04%报10199.86点；创业板跌1.09%报1964.54点，成交量微幅放大。股指再度下跌，短线仍然在3100点平台支撑位上，但二次探底已经显现。两市成交4047.12亿元，上日为3971.18亿。从周K线上看，上周沪指小幅收跌0.41%，周线遭遇四连跌。本周若不能震荡企稳，则风险较大，或将重回跌势。预计后期将继续震荡或回探寻支撑，上周的止跌未能确认企稳，整体风险有所上升。操作上投资者可多看少动，轻仓可低位进场博反弹。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.28%报21574.76点，本周跌1.1%；恒生国企指数跌0.2%报9181.75点，本周跌3.05%，恒生红筹指数跌0.57%报3510.76点，本周跌3.16%；恒生能源板块跌超1%，消费股利丰跌3.86%领跌蓝筹，大市全日成交503.84亿港元。

Ÿ    A股两融余额连续9日徘徊于9500亿元上方。截至12月22日，A股两融余额报9514.36亿元，较上一日下降11.99亿元。融资买入额309.63亿元，创两个多月新低。

Ÿ    据统计，2016年最后一周沪深两市限售股上市数量达103.99亿股，以上周五收盘价计算，解禁市值为1694.08亿元，解禁规模也是今年最大。

Ÿ    2016全年新股发行数量将达到245只，新股发行数量在A股历史上排第三，仅次于2010年的347只和2011年的277只。新三板挂牌公司达到10080家，成为全球首家达到1万家挂牌企业的证券交易场所，仅用两年多时间就实现了这一水平。目前全市场总股本为5700多亿股，总市值约为3.9万亿元。

重要新闻

Ÿ    十二届全国人大五次会议将于2017年3月5日在北京召开；全国政协主席会议建议全国政协十二届五次会议2017年3月3日在北京召开。

Ÿ    十二届全国人大常委会第二十五次会议在京闭幕。会议表决通过中医药法、公共文化服务保障法、环境保护税法；决定任命杨晓渡为监察部部长。

Ÿ    李克强主持召开会议，审议通过《西部大开发“十三五”规划》，部署进一步推动西部大开发工作。吸引各类资本特别是民间资本踊跃参与西部建设。

Ÿ    新华社：近年来，各地因征地引发的社会矛盾屡见不鲜。从第十二届全国人大常委会第二十五次会议上获悉，土地管理法修改已列入十二届全国人大常委会立法规划，农村土地与国有土地不能同等入市、同权同价的问题有望得到解决。

Ÿ    经济参考报：货币政策真正中性的意味越来越浓。业内人士表示，2017年，央行货币政策基调提法虽然仍是“稳健”，但其内涵已经发生明显变化，去杠杆、挤泡沫、防风险将成为政策考量的重要甚至是首要因素。

Ÿ    国国家发展改革委员会主管的中国发展网周五晚报导称，国家发改委近日印发相关指引，国有资本投资运营公司、地方资产管理公司等市场化债转股实施机构可以申报发行债转股专项债券，用于银行债转股项目，优先以股权市场化退出收益作为偿债资金来源。

Ÿ    北京市委书记郭金龙：解决好房地产问题，必须坚持"房子是用来住的、不是用来炒的"这个定位，坚决保持房价平稳；同时，坚定不移疏解非首都功能，把功能疏解与人口调控紧密结合起来，坚决守住2300万人的"天花板"。

Ÿ    中国证券报：春节临近，猪肉消费进入全年最旺季。业内人士预计，春节前猪价稳定，随着本轮“猪周期”进入后半段，明年生猪养殖仍将盈利，但猪价存在下调趋势，难以重现今年的“金猪”行情。

Ÿ    经济参考报：未来一年，钢铁等过剩行业所面临的大环境可能更加严峻。环境保护首次写进五年计划，对地方政府的制约性持续增强，将直接影响钢材的生产范围。继续控制输血渠道，进一步影响企业经营范围，可供过剩行业辗转腾挪的空间必将越来越小。

Ÿ    住建部部长陈政高表示，现在城市停车位缺口大概占50%左右，据此估算，全国停车位缺口为5000万个左右，私家车每年增加1800万辆左右。下一步将开放市场，吸引社会资本进入，建设停车场，加大地下空间开发利用。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅（%）

道琼斯工业指数

19,933.81

0.07

纳斯达克指数

5,462.69

0.28

标普500

2,263.79

0.13

日经225

19,427.67

-0.09

富时100

7,068.17

0.06

德国DAX

11,449.93

-0.05

国际要闻

Ÿ    美国股市周五上涨，受助于医疗保健类股的上扬，在美国当选总统特朗普的政策将提振经济增长的乐观预期带动下，投资者继续推高股市。道琼工业指数收高14.93点，或0.07%，至19,933.81点；标准普尔500指数收高2.83点，或0.125%，至2,263.79点；纳斯达克指数收升15.267点，或0.28%，至5,462.689点。本周，道琼工业指数升0.5%，标普500指数升0.2%，纳斯达克指数涨0.5%。

Ÿ    欧洲股市持稳，焦点在银行股，此前德意志银行和瑞士信贷就抵押贷款支持证券(MBS)欺诈指控与美国政府达成和解，意大利政府同意救助西雅那银行。STOXX欧洲600指数收平盘，周线持平，但本月势将创去年10月来最大月度升幅。

Ÿ    美国11月新屋销售增幅超过预期，达到四个月最高，可能因房屋抵押贷款利率上升的预期驱使买家入市。美国商务部称，上月新屋销售增长5.2%，经季节调整后年率为59.2万户。周五发布的其它数据显示，12月的消费者信心接近13年高位，因美国人预计，经济增强将创造更多工作岗位。12月的密歇根大学美国消费者信心指数终值为98.2，为2004年1月以来的最高水平，略高于初值98。

Ÿ    英国第三季经济增速强于预期，表明6月公投退欧没有导致经济减缓的迹象，但英国经常帐赤字再次升向纪录水准。英国国家统计局周五公布，9月止的第三季经济扩张0.6%，高于前值以及分析师预期的成长0.5%。但今年第一季和第二季经济增速均下修0.1个百分点，分别至成长0.3%和0.6%。

Ÿ    特朗普宣布，解散以自己名义设立的慈善基金会，以避免在入主白宫椭圆形办公室前面临利益冲突争议。基金会解散后，特朗普如何退出自己的商业帝国将成为另一个焦点。

Ÿ    联合国安理会12月23日通过表决，重申以色列在巴勒斯坦的犹太人定居点活动“违反国际法”，并敦促以色列停止定居点活动。这被外媒评论为一次标志性决议，因美国在表决时选择弃权而没有如往时支持以色列。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

103.04

-0.04

美元/人民币

6.9488

0.07

美元/人民币中间价

6.9459

-0.01

欧元/美元

1.0446

0.10

美元/日元

117.33

-0.18

Ÿ    中国11月外汇总成交量较10月份的1.63万亿美元环比大增42%。业内人士表示，因美元走强，人民币贬值预期较强，11月外汇交易大增主要是受由此而来的零售驱动影响。同时，针对明年个人5万美元购汇额度打开，专家普遍认为影响应该不大，购汇配额也不会改变。

Ÿ    美元持稳，比本周稍早触及的14年高位低约0.5%。市场交投清淡，因交易员在圣诞节长周末前离场。美元近期的升势可能会在新年交易开始后恢复。美元指数周五小幅下跌至103.04，在0.34点的区间内波动，距离周二触及的14年高位103.65不远。欧元上涨0.1%，报1.0446美元，持于本周稍早触及的近14年低位的1.0350美元之上。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.02

0.10

COMEX黄金

1133.6

0.26

COMEX白银

15.759

-0.70

LME铜

5469.0

-0.90

LME铝

2073.0

-2.40

Ÿ    在连续数周出现上涨之后，国内现货钢价转而下跌，需求支撑乏力。进口铁矿石先涨后跌，也"失守"前期一直保持的吨价80美元的关口。

Ÿ    美国原油触及17个月来最高收位，圣诞和新年假期周将至，市场交投清淡，但美国原油仅小幅上涨，因市场观望石油输出国组织(OPEC)将如何监督其减产计划的落实情况，且利比亚预期将增产。布兰特原油期货收高0.11美元，或0.2%，报每桶55.16美元。美国原油期货收涨0.07美元，或0.1%，报53.02美元，此为去年7月来最高收位。

Ÿ    黄金小幅上升，因美元从本周触及的14年高位回落，一些买家把握黄金迫近10个月低位的机会买入，本周黄金连续第六周下跌。现货金升0.4%，报每盎司1,133.11美元。黄金本周周线势将下跌，为第六周连跌。交投最活跃的美国2月期金收升2.90美元，或0.26%，报每盎司1,133.60美元。

Ÿ    期铜价格下滑，因投资者在圣诞假期前对多头头寸锁定利润，对主要消费国中国的担忧日益升温，巩固了近期铜价上涨过度的观点。伦敦金属交易所(LME)指标期铜下跌0.9%，至每吨5,469美元。周四触及一个月低位的5,419.5美元。铜价势将录得2010年以来的最大年度涨幅，今年迄今上涨了约16%，大部分涨幅发生在特朗普赢得美国大选以后。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.5400

-1.40

3个月美元LIBOR

0.9971

-0.06

中国10Y国债

3.1769

-1.39

3个月SHIBOR

3.2337

0.70

DR007

2.4500

-9.00

Ÿ    2016年债券发行规模迎来大增长，Wind资讯数据显示，前11个月发行金额339122.23亿元，同期增长46.3%。

Ÿ    海通证券：债市恐慌情绪得以缓解，春节前资金面仍依赖央行态度；目前债市收益率已进入合理区间，短期下调10年国债利率区间至2.8%-3.2%；17年经济下行压力仍大，表外资金回表或仍配置利率债，看好明年债市机会。

Ÿ    意大利公债收益率下跌，因西雅那银行表示将向政府纾困基金申请援助，此前该行的增资计画未能赢得投资人的支持。意大利10年期公债收益率下滑4个基点，至1.81%。随着交易日推移，所有其他欧元区公债收益率也下跌。1600 GMT，德国10年期公债收益率触及三周低位0.22%，日内下滑3个基点。

Ÿ    日前，中国第一颗碳卫星成功升天。这意味着我国卫星技术在新应用领域取得突破。在最近印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中，对我国卫星及应用产业提出了更全面细致的战略要求。卫星产业的发展事关国计民生，从此次的全面部署可以看出，卫星产业将会是我国“十三五”期间的重点布局领域。

Ÿ    点评：在推进卫星全面应用方面，规划不仅提出创新“卫星+”应用模式，还将推进商业卫星发展和卫星商业化应用，同时积极布局海外市场，建立“一带一路”空间信息走廊。规划还强调将加强军民融合重大项目建设，其中就包括统筹规划军民卫星研发和使用。中国卫星（600118），海格通信（002465），合众思壮（002383）、四创电子（600990）、振芯科技（300101）

燃料电池车

Ÿ    国务院近日印发了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》。在新能源汽车产业发展方面，与“十二五”规划相比，此次规划中重点提到，要系统推进燃料电池汽车研发与产业化。这意味着燃料电池汽车行业有望迎来发展契机。

Ÿ    点评：燃料电池汽车或将成为新能源汽车发展的下一个风口，虽然目前处于产业化前期，但随着燃料电池技术逐步成熟及加氢站数量快速增长，预计2020年燃料电池汽车将进入爆发期。据《中国氢能产业基础设施发展蓝皮书(2016)》，到2020年，我国加氢站数量将达到100座，燃料电池车辆达到10000辆，行业总产值达到3000亿元。据了解，目前已有多家企业涉足燃料电池汽车领域。富瑞特装（300228），康盛股份（002418），雪人股份（002639）、华昌化工（002274）、科力远（600478）。

物流服务

Ÿ    商务部近日将出台《商贸物流发展“十三五”专项规划》。规划结合贯彻“一带一路”建设、京津冀协调发展、长江经济带发展等三大战略，提出布局全国性和区域性商贸物流节点，构建以物流分拨中心、专业配送中心和末端配送网点为支撑的商贸物流体系。流通体制改革是中央经济工作会议确定的明年工作的重点，属于“三去一降一补”五大任务中降成本的环节之一。结合目前商贸物流领域的现状来看，未来改革的方向将集中于两个方面，一是物流服务标准化，提高装卸效率和设备周转率；二是推进物流行业信息化，物联网技术和通信技术升级都将为物流行业转型升级提供技术支撑。

Ÿ    点评：市场需求方面，短期来看，11月物流业景气指数、公路运价指数、电商物流指数等均有回升，显示国内市场需求向好；长期来看，电子商务的迅猛发展成为拉动物流业升级的主要动力，此前电子商务“十三五”规划已确立2020年电子商务交易额40万亿元的目标，未来几年，作为配送中枢的物流体系市场空间广阔。投资标的可关注投资布局新能源物流车行业的海达股份（300320）、物流智能化领域龙头传化智联（002010），以及布局供应链商业生态圈的怡亚通（002183）、华鹏飞（300350）等。

食品

Ÿ    国务院食品安全办会同发展改革委、财政部等部门日前研究起草了《“十三五”国家食品安全规划》。计划到2020年，农作物病虫害绿色防控覆盖率达30%以上，农药利用率达40%以上，主要农产品质量安全监测总体合格率达到97%以上。

Ÿ    点评：舌尖上的安全日益受到广大民众和国家相关部门的重视，政府的食安投入激增是确定的，将为行业内公司打开成长空间。目前，就食品安全产业链的发展角度来看，食品安全包括食品生产过程中的洁净设备检测类、食品追溯类、安全原料类及信誉度较高食品厂商/替代类等四大类。此前，国务院办公厅印发了关于加快推进重要产品追溯体系建设的意见。意见明确，推进追溯体系与检验检测体系、企业内部质量管理体系对接，打造严密的全过程质量安全管控链条。可关注：美亚光电（002690），新大陆（000997），远望谷（002161）、航天信息（600271）

养老服务

Ÿ    12月23日《国务院办公厅关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》发布，意见提出，到2020年，全面放开养老服务市场。养老服务市场将稳步推进养老金管理公司试点，规范和引导商业银行、保险公司等金融机构开发适合老年人的理财、保险产品，满足老年人金融服务需求；降低准入门槛，放开外资准入，外资设立的非营利性养老机构与境内投资者设立的非营利性养老机构享受同等优惠政策；鼓励社会力量通过独资、合资、合作、联营、参股、租赁等方式，参与公办养老机构改革；推进居家社区养老全覆盖等。

Ÿ    点评：《意见》出台有望撬动大规模社会资本进入养老服务产业，并促进行业迅速发展，打开万亿市场空间。目前人口红利即将消失，老龄化加速推进已成为不争的事实。根据全国老龄工作委员会预测中国老年产业的规模到2020和2030年分别将达到5万亿和22万亿。未来10-15年将是养老产业快速发展的黄金时代，相关养老概念股乐金健康（300247）、湖南发展（000722）、上海三毛（600689）、双箭股份（002381）、海南椰岛（600238）等有望获益。

Ÿ    12月23日，QQ团队宣布，此前公布的LBS+AR红包项目将于2017年1月正式推出。支付宝也于近日公布了“AR实景红包”。目前，AR红包已在支付宝、QQ受众群体中引起广泛关注。随着QQ、支付宝相继推出AR红包，春节红包大战有望提前开启。

Ÿ    点评：“AR实景红包”基于“LBS+AR+红包”的方式，用户在发、抢红包时，都需要满足地理位置和AR实景扫描两个条件，相比于既有的红包形式，互动性和趣味性都有增强。除了用户之间可以借此加强线下交流，商家也可以利用此产品在春节等特殊时间点与用户深度互动。AR实景的作用在于流量的二次分发，商家通过设置红包进行引流，可借助AR红包互动积累大量商业数据。AR红包将发展成为效果极佳的线下引流营销方式，有望成为今年春节期间的“现象级”产品。过去支付宝和微信引领的红包大战在春节间席卷全国，今年“二马”又将上演AR红包之战，基于AR红包的线下营销引流将会成为一股“掘金”热潮。可关注：四维图新（002405），金运激光（300220），分众传媒（002027），红旗连锁（002697），利亚德（300296）。

国企改革

Ÿ    证券日报报道，自《关于深化国有企业改革的指导意见》出炉以来，今年又先后出台了7个专项配套文件，国企改革“1+N”文件体系已经完成。同时，国资委还会同有关部门出台了36个配套文件。“1+N”文件体系及相关细则，共同形成了国企改革的设计图、施工图。从年底交出的各项改革“答卷”来看，可谓多领域全面开花。

Ÿ    从国资委了解到，截至目前，公司制股份制改革步伐加快，中央企业子企业公司制改制面超过92%，混合所有制企业户数占比达到68%。发改委早前已明确东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业列入第一批混改试点。国家发改委近期也对试点工作进行多次专题研究，目前正组织审议批复试点方案。

Ÿ    国务院发展研究中心企业研究所国企研究室主任项安波表示，从明年情况来看，国企改革应继续与一些重要领域中的行业体制改革相结合，在推进混改、科技型国有混合所有制企业实施员工持股方面取得新的进展。此外，还可以与供给侧结构性改革中的去产能以及处置“僵尸企业”等重点任务相结合，加大解决国有企业的历史遗留问题。

北京时间

地区

数据和事件

09:00

中国

中国社会科学院主办第五届中国工业发展论坛

12:00

日本

日本央行行长黑田东彦讲话

全球市场圣诞休市安排：美国、香港和欧洲所有金融市场都将在12月26日补休一天。