指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,296.38

0.63

深证成指

10,974.01

0.58

沪深300

4,018.90

0.69

创业板指

1,745.02

-0.01

中证500

6,204.27

0.50

万得全A

4499.82

0.50

恒生指数

29,863.71

0.90

国内股市

Ÿ    周四两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.63%报3296.38点；深成指涨0.58%报10974.01点；创业板跌0.01%报1745.02点，成交量小幅放大。股指又一次被拉起，近期持续往复的下挫拉升再下跌继续上演，下周方向选择或将明确。预计经过持续的震荡筑底后，股指短线向上概率微大。个股操作上，建议维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流入资金8.35亿元。其中，1458只个股获资金净流入，1782只个股出现资金净流出，主力资金有抄底进场的迹象，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.9%，报29863.71点。碧桂园大涨7.9%领涨蓝筹，创历史新高。恒生国企指数涨0.57%，恒生红筹指数涨0.53%。大市成交降至744.1亿港元，上日成交827.1亿港元。

Ÿ    两融余额3连增，创近一个月新高。截至12月27日，A股融资融券余额为10280.38亿元，较前一交易日的10263.76亿元增加16.62亿元。

重要新闻

Ÿ    全国财政工作会议研究部署2018年财政工作，要求加快财税制度改革，健全财政体制，深化税制改革；重点是有效防控地方政府债务风险,坚决制止违法违规融资担保行为，严禁以政府投资基金、政府和社会资本合作（PPP）、政府购买服务等名义变相举债。财政部部长肖捷在会议上表示，今年全年为企业减负将超过1万亿元。

Ÿ    环保部：委托中国工程院对《大气污染防治行动计划》实施情况进行终期评估；明确打赢蓝天保卫战的时间表和路线图；2018年将研究制定《生态保护红线管理暂行办法》。

Ÿ    新华社：中央农村工作会议12月28日召开。另据上证报，多位业内专家表示，明年农业供给侧改革仍会是农业工作的核心内容。而明年农村土地制度改革将进入收尾阶段，农村集体产权制度改革试点也将继续扩围，相关内容将成为关注重点。

Ÿ    发改委：前11月规模以上工业企业实现利润列前五位的省份，江苏、河南分别实现利润9490亿元和5111亿元，同比分别增14.8%和10.3%，增速同比均提高4.3%；广东实现利润8164亿元，同比增15.9%；山东、浙江利润同比增幅均超10%。

Ÿ    外管局：截至2017年9月末，我国全口径外债余额为111498亿元人民币。外管局：三季度我国外债规模平稳增长；未来，我国将围绕健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，不断完善跨境融资宏观审慎管理，密切关注外债变动情况。

Ÿ    社科院报告：预计四季度GDP增长6.7%左右，CPI上涨1.7%；2017年全年经济增长6.8%，CPI上涨1.5%；2018年全年经济增长6.7%左右，CPI上涨2.0%左右。

Ÿ    中国基金报：多家资管正式宣布，增值税从产品资产中扣付缴纳。上海东方证券资管公告，2018年1月1日起开始缴纳的增值税及附加税费将由资管产品承担，可能会使相关产品净值或实际收益降低。不仅公募及券商资管，就在前两天，私募基金永安国富也向投资者发出了内容相似的告知书。

Ÿ    央行上海总部：上海已基本确立了以金融市场体系为核心的国内金融中心的地位，未来上海仍需在国际化上加以着力，尤其是在人民币的全球角色、金融市场的国际辐射力以及发展更具国际支配力的金融机构方面有所作为。

Ÿ    中国启动“中国十万人基因组计划”，这是我国在人类基因组研究领域实施的首个重大国家计划，也是目前世界最大规模的人类基因组计划。

上市公司重要公告

Ÿ    海航基础股东海航实业拟增持0.2%-1%股份；元祖股份两股东拟合计减持不超7.5%股份；泛海控股、国瓷材料、启迪古汉获增持；中国重工、雪莱特重组过会；陕鼓动力控股股东筹划重大事项；共达电声控股股东变更；北信源实控人提前终止减持计划；*ST中富控股股东所持股份将被拍卖，控股股东或变更；上港集团59.98亿元竞得上海星外滩50%股权；顺威股份终止筹划重大资产重组；通达动力称隆基泰和置业借壳事项告吹；冀东水泥拟与金隅股份共建合资公司，整合京津冀水泥市场；日月股份两股东拟合计减持不超6%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,837.51

0.26

纳斯达克指数

6,950.16

0.16

标普500

2,687.54

0.18

日经225

22,857.00

0.32

富时100

7,622.88

0.03

德国DAX

12,979.94

-0.69

国际要闻

Ÿ    美国股市周四在清淡交投中小幅收高，受助于金融股上涨和科技股继续从跌势中缓慢复苏。道琼工业指数收高63.21点或0.26%，至24,837.51点；标准普尔500指数收涨4.92点或0.18%，至2,687.54点，今年有望录得2013年以来最大年度升幅；纳斯达克指数上升10.82点或0.16%，至6,950.16点。

Ÿ    欧洲股市小跌，节日期间交投清淡，没有什么企业消息和宏观事件发生。英股富时100指数收升0.03%，在略低于纪录高位的水准徘徊。泛欧STOXX 600指数跌0.3%，欧元区绩优股指数下挫0.7%。法股CAC-40指数收挫0.55%。德股DAX指数下滑0.69%。今年迄今泛欧STOXX 600指数升约8%，因企业业绩强劲，经济表现改善带动了地区股市。德股DAX指数和意大利股指今年领跑，分别大涨13.1%和15.4%，而英股富时100指数升幅仅为6.7%。

Ÿ    美国上周初请失业金的人数没有变化，基本趋势与劳动力市场趋紧保持一致。根据劳工部公布的经季节调整数字，截至12月23日的一周初请失业金人数是24.5万。前一周的数据没有修正。自10月中旬以来，一周初请失业金人数一直处于22.3万至25.2万之间。

Ÿ    美国11月商品贸易帐逆差697亿美元，预期逆差678亿美元，前值由逆差683亿美元修正为逆差681亿美元。美国11月批发库存初值环比增0.7%，预期增0.3%，前值降0.5%。

Ÿ    英国银行业机构UK  Finance公布，11月英国购房抵押贷款批准宗数触及15个月最低位。11月购房抵押贷款批准宗数为39,507件，低于10月的40,417件，且比2016年11月低了5%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

92.65

-0.46

美元/人民币

6.5348

-0.36

欧元/美元

1.1943

0.46

英镑/美元

1.3443

0.32

美元/日元

112.87

-0.42

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5348，较上一交易日涨207个基点，盘中一度升破6.53关口。人民币兑美元中间价调升9个基点，报6.5412，为9月13日以来最高。

Ÿ    美元指数跌0.46%，报92.6468，创三个月来新低，市场成交清淡，美元走势仍较疲弱。欧元兑美元涨0.47%，报1.1943。美元兑加元跌0.68%，报1.2570，创两个月来新低。

Ÿ    中国11月Swift人民币在全球支付中占比1.75%，前值1.46%，排名上升一位至第六。11月人民币国际支付价值较10月上升23.35%，而同期全球货币支付价值则小升2.84%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

59.89

0.40

COMEX黄金

1297.2

0.40

COMEX白银

16.910

0.90

LME铜

7289.0

0.70

LME铝

2284.0

1.40

螺纹钢

3814.0

1.30

Ÿ    国内商品期货夜盘多数收涨。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨2.55%、1.19%、0.52%。铁矿石大涨3.29%。豆油、菜油分别收跌0.18%、0.22%，棕榈油收涨0.08%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.71%、0.21%、0.69%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.30%、1.25%。橡胶收涨0.25%，沥青收平。

Ÿ    中国有色金属工业协会副会长文献军表示，2017年铝行业有两件大事：一是去产能成效明显；二是针对中国铝行业的国际贸易摩擦日益凸显。我国铝行业应对贸易摩擦经验不足，更缺乏人才储备，这成为行业面临的严峻挑战。

Ÿ    油价小涨，保持在两年半高位附近，此前数据显示，中国原油进口需求强劲，且美国炼厂活动增加令库存进一步下降。美国原油期货升0.20美元，报每桶59.84美元；布兰特原油期货结算价报每桶66.18美元。

Ÿ    金价续升至一个月高位，因技术前景强劲，且美元跌至四周低位；钯金逆转稍早跌势，触及17年新高。现货金收报每盎司1,294.75美元，盘中触及11月29日以来最高的1,295.21美元。美国2月期金收高0.45%，报 每盎司1,297.20美元。钯金盘中触及2001年2月以来最高的1,072美元，供应短缺和需求强劲的预期继续推升钯金价格。

Ÿ    伦敦期铜跳升至四年高位，因基金押注最大消费国--中国需求强劲，而最大出产国智利供应受扰会令市场出现供应短缺的局面。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.7%，报每吨7,289美元，稍早升至2014年1月来最高的7,312.5美元。今年迄今铜价大涨超过30%，势将录得2009年来最大年度升幅。三个月期铝升1.4%，报每吨2,283美元，为2012年3月来最高，今年迄今铝价大涨超过30%。三个月期锌升0.9%，报每吨3,302美元，今年迄今升幅约28%。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4300

1.00

3个月美元LIBOR

1.6934

0.76

中国10年期国债

3.8850

-0.99

3个月SHIBOR

4.9123

-0.06

DR007

6.0000

315.00

Ÿ    央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平，连续第五日暂停公开市场操作，单日净回笼300亿。Shibor延续多数上涨，但是隔夜品种涨幅收窄，1个月Shibor涨0.20bp报4.9320%，为连续第22个交易日上涨，续创2015年4月2日来新高。国债逆回购收盘利率维持高位，GC001利率一度触及24%。

Ÿ    10年期国债期货主力合约T1803收涨0.11%，5年期主力合约TF1803收涨0.03%。现券交投清淡，10年期国开活跃券170215收益率下行1.5bp报4.8450%，次活跃券170210收益率下行1.85bp报4.94%；5年期国开债活跃券170206收益率大幅上行4.64bp报4.86%。

Ÿ    上交所推出全国首单公募住房租赁专项公司债券。由重庆龙湖企业拓展有限公司申报的住房租赁专项公司债券经上交所预审核通过，并于12月28日获证监会核准，标志全国首单公募住房租赁专项公司债券正式落地。下一步，上交所将稳步推进债券市场品种创新，加大公司债券、资产支持证券对住房租赁市场的支持力度，进一步提升交易所债券市场对实体经济的服务能力。

Ÿ    美债价格下跌，部分回吐了上日因月末延长债券存续期操作带来的强劲涨幅，此前美国财政部售出280亿美元七年期公债，需求平平。10年期公债收益率回升至2.436%。两年期和10年期收益率之差走高至53个基点，上日跌至2007年10月以来最平的50个基点。

Ÿ    据媒体报道，2018年1月1日起，国外钛白粉巨头将纷纷上调产品价格。特诺将所有Tronox二氧化钛（Tio2）产品实行涨价，亚太地区上调125美元/吨。科慕将大中华区销售的Ti-Pure钛白粉将提价150美元/吨，特殊规格R-350和TS-6300将涨价200美元/吨。石原（ISK）将亚太地区销售的钛白粉（二氧化钛）价格上调200美元/吨。

Ÿ    点评：受大气污染影响，河南、安徽、江浙地区均有企业限产，攀枝花钒钛产业园区钛白粉厂一度全部停产，导致市场供应减少。同时，国际巨头上调钛白粉价格，直接利好中国钛白粉企业出口。今年11月我国钛白粉出口7.6万吨，同比增长20.7%，1-11月总共出口钛白粉74万吨，同比增长12.8%。预计全年出口量有望超过80万吨，将占到有效产能300万吨的26.7%。供给端尚未显著放量同时，出口的持续向好使得中国钛白粉市场的供需格局发生改变，龙头企业有望受益。龙蟒佰利（002601）是亚洲第一大钛白粉企业，拥有56万吨钛白粉和75万吨钛精矿年产能。中核钛白（002145）目前拥有产能25万吨。其他个股：安纳达（002136）、金浦钛业（000545）。

生物科技

Ÿ    28日，我国启动“中国十万人基因组计划”是我国在人类基因组研究领域实施的首个重大国家计划，也是目前世界最大规模的人类基因组计划。

Ÿ    点评：基因是DNA上有遗传效应的片断，人类的生、老、病、死等都与基因有关。而基因组和基因是整体与部分的关系，人类基因约有25000个，基因组研究的目的就是要把人体内这25000个基因的密码解开，从而破译人类的遗传信息。此次基因组计划，就是要绘制我们民族的基因图谱。艾德生物（300685）主营肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售，并提供相关的检测服务。透景生命（300642）基于高通量流式荧光技术平台和多重多色荧光PCR平台，开发出一系列人乳头瘤病毒（HPV）检测产品，为不同客户提供HPV核酸检测全面解决方案。其他个股：华大基因（300676）、贝瑞基因（000710）。

制药-创新药

Ÿ    国家食药监总局28日发布关于鼓励药品创新实行优先审评审批的意见，对于符合未在中国境内外上市销售、转移到中国境内生产、使用先进制剂技术等情形之一的创新药，以及防治病毒性肝炎、恶性肿瘤等疾病且具有明显临床优势的药品，其注册申请将可纳入优先审评审批的范围。总局还公布了优先审评审批的具体程序。

Ÿ    点评：推进创新药优先审评审批的一系列政策近两年纷纷出台，有助于解决注册申请积压，解决患者未被满足的临床需求，助力我国医药产业迅速发展。在医保控费大背景下，医保基金支出向临床价值高的创新药倾斜是市场的主流趋势。而从欧美经验来看，高投入的新药研发和知识产权保护制度能给龙头药企持续带来超额利润。A股公司中，研发能力较强、产品梯队健全的恒瑞医药（600276）、复星医药（600196）、丽珠集团（000513）、康弘药业（002773）、信立泰（002294）受到机构重点关注。

文化传媒

Ÿ    据淘票票专业版数据显示，截至12月28日19点，2017年全国累计票房约545.75亿元。而2015年、2016年的全国票房分别为437.1亿元、454.6亿元。贺岁档期内，华谊兄弟于12月15日推出《芳华》，该片上映14天实时累计票房9.92亿元，票房超过《私人订制》（7.2亿元），成为冯小刚最佳票房影片。新丽传媒、万达影视投资的《妖猫传》上映7日累计票房3.52亿元，且口碑持续发酵。

Ÿ    点评：长期而言，随着闲暇时间增多、代际更替，基于轻度传媒用户ARPU值测算，中国泛娱乐行业总市值将达10万亿以上，而当前仅2万亿。中期而言，技术和数据有利于传媒公司估值重构和弯道超车，平台型公司将获得估值溢价。光线传媒（300251）通过猫眼布局在线票务及流量入口，获得强势线上渠道。新经典（603096）依托优质自有版权图书资源，实现“图书+影视”联动效应，自有版权图书《解忧杂货店》改编的同名电影将于12月29日上映。其他个股：北京文化（000802）、华谊兄弟（300027）。