指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,280.46

-0.50

深证成指

11,005.50

-0.80

沪深300

4,041.54

-0.32

创业板指

1,755.81

-1.32

中证500

6,185.59

-0.92

万得全A

4500.24

-0.73

恒生指数

29578.01

0.00

国内股市

Ÿ    周一两市小幅下跌，上证综指收盘跌0.50%报3280.46点；深成指跌0.80%报11005.50点；创业板跌1.32%报1755.81点，成交量小幅放大。股指冲高后回落，未能有效突破3310点压力位，而且回调的幅度有点深。预计股指短线将再度震荡筑底，个股操作上，建议继续维持空仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金229.21亿元。其中，920只个股获资金净流入，2327只个股出现资金净流出，主力资金继续大幅出逃，值得关注。

重要新闻

Ÿ    工信部会议预期，2018年全国规模以上工业增加值增长6%左右（2017全年全国规模以上工业增加值增长约6.5%）；2018年电信业务总量、互联网行业、软件和信息技术服务业收入分别增长50%、30%和13%左右。

Ÿ    商务部召开2017全国商务工作会议媒体吹风会，会议透露，明年将全面启动“消费升级行动计划”。这是商务部在消费领域提出的未来五年的重点工作举措。

Ÿ    统计局总经济师盛来运表示，统计局近年来进行了探索，建立了“三新”调查统计制度，完善了劳动力调查制度，准备明年开始发布调查失业率数据，近期还将发布绿色发展指数。

Ÿ    中国基金业协会最新数据显示，截至11月底，货币基金总规模超过6.8万亿元，在公募总规模中占比逼近60%大关，总规模和占比双双刷新了历史新高。

Ÿ    证券日报：虽然房地产市场在今年进入深度调整期，但在土地供应方面，部分城市的供地力度不降反增，创出近年来新高。统计显示，从挂牌供应数量看，截至目前，年内北京已供应81宗住宅土地，合计提供的住宅土地建筑面积高达1107万平方米，同比上涨341%，创下近四年供应纪录。

Ÿ    中国物流与采购联合会：1-11月，全国社会物流总额为229.9万亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%；同期，物流业总收入7.8万亿元，同比增长11.9%，比1-10月回落0.4个百分点。

上市公司重要公告

Ÿ    苏宁云商旗下苏宁金服增资扩股16.5%新股，募资53亿元；青岛双星控股股东拟增持5000万元-2亿元；葛洲坝拟发起不超400亿元高速公路投资基金；迈克生物计划回购不超过600万股，回购价不超26元/股；世嘉科技拟7.5亿元收购波发特；中国电信参与认购高新兴重组配套资金发行；天宝食品终止重组；金力泰控制权或变更；光一科技筹划发行股份收购资产；京汉股份筹划定增；百川能源股东贤达实业拟6个月内增持公司股份不超过5亿元；鹏翎股份2017年年报拟10转8派2.4元；博思软件获公司第一期员工持股计划举牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,754.06

0.00

纳斯达克指数

6,959.96

0.00

标普500

2,683.34

0.00

日经225

22939.18

0.16

富时100

7,592.66

0.00

德国DAX

13,072.79

0.00

国际要闻

Ÿ    美国股市因圣诞节假期休市一天，12月26日（周二）开始正常交易。此外，英国、法国、德国等多数欧洲国家股市将在25日-26日连续休市2天，周三开始正常交易。

Ÿ    俄罗斯反对党领袖Alexei  Navalny周一被禁止参加明年的总统选举，此前俄罗斯官方裁定他不具备参选资格，因其曾被判缓刑。由13名委员组成的竞选委员会中，有12名委员投票反对Navalny参选。一名委员弃权，称可能存在利益冲突。今年41岁的Navalny表示将上诉，并呼吁其支持者抵制明年3月的大选。

Ÿ    双通大战持续发酵，高通在圣诞节假期前对博通的恶意收购进行了反击。高通宣布，在2018年3月6日举行的年度股东大会上，不会任命博通公司提名的11位董事候选人之中的任何一位，并将极力促成当前董事会成员连任。这是高通第二次拒绝博通的收购，而这很可能为这两家芯片生产商之间激烈的代理权之争埋下伏笔。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.2437

-0.06

美元/人民币

6.5404

-0.42

欧元/美元

1.187

0.07

英镑/美元

1.3371

0.06

美元/日元

113.26

-0.03

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5404，较上一交易日涨283个基点。人民币兑美元中间价调升138个基点，报6.5683，为9月20日以来新高。美元指数跌0.06%，报93.2437。

Ÿ    外管局：完善跨境资金流动的监测预警，高度关注新业态的跨境资金流动情况，严厉打击地下钱庄等违法违规行为，维护外汇市场健康稳定，守住不发生系统性金融风险的底线。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

58.47

0.00

COMEX黄金

1278.8

0.00

COMEX白银

16.444

0.00

LME铜

7125.0

0.00

LME铝

2192.0

0.00

螺纹钢

3812.0

-1.24

Ÿ    国内商品期货夜盘黑色系普跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌3.19%、3.34%、0.03%。铁矿石收跌4.27%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌1.24%、1.10%。橡胶、沥青分别收涨0.32%、0.77%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.50%、0.37%、0.46%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.89%、0.61%、1.13%。

Ÿ    在持续下跌9年之后，今年第四季度国内镍价开始步入攀升轨道，一度突破每吨10万元大关。分析认为，电动汽车需求增长，世界镍库存减少，国内镍产量下降，进口镍减少等因素，促使镍价逐渐抬升。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4800

0.00

3个月美元LIBOR

1.6858

0.00

中国10年期国债

3.8730

-0.49

3个月SHIBOR

4.9092

1.84

DR007

2.8000

3.00

Ÿ    央行周一未开展公开市场操作，当日有1200亿逆回购到期，单日净回笼1200亿。Shibor多数上涨，隔夜Shibor跌4.3bp报2.5690%，1个月Shibor涨7.60bp报4.9162%，为连续第19个交易日上涨，续创2015年4月3日来新高。

Ÿ    国债期货全线收跌，10年期主力合约T1803跌0.10%报93.080元，5年期国债期货主力合约TF1803跌0.03%报96.570元。现券收益率小幅上行，10年期国开活跃券170215收益率上行2.78bp报4.8250%。

Ÿ    受原材料上涨、液压件短缺和下游需求旺盛推动，挖掘机企业小松（中国）通知称，自2018年1月1日起，小松全机型将进行价格上调。另据机构从经销商了解，三一挖掘机也将在明年1月公布涨价政策，预计是中重型挖掘机涨价。此外，挖掘机零部件尤其是液压件也有可能提价，部分企业排产已经满产至明年一季度末，今年大型非标油缸已涨价，地铁盾构机目前暂停排产等待提价。

Ÿ    点评：12月份挖掘机销量有望达到1.4万台左右，同比增幅继续维持在100%左右，今年累计销量有望达到14万台。库存方面，目前平均销售去化周期不足2周，市场需求仍然旺盛。在行业供需改善下，挖机涨价将直接带来产品毛利率较大提升。三一重工（600031）、徐工机械（000425）为挖掘机行业龙头。恒立液压（601100）、艾迪精密（603638）主营液压件等零部件，受益进口替代。

电子元件及设备

Ÿ    据台湾媒体报道，被动元器件涨价潮正在蔓延。陶瓷电容（MLCC）今年以来大幅涨价后，铝电容补涨行情已经启动。据台湾铝电容企业反映，从供给看，由于中国大陆环保 部门严控铝箔生产废水排放，上游原材料铝箔供应趋紧。预计明年高中低压铝箔均可能面临供应吃紧问题。受此消息刺激，25日，台股中的铝电容供应商金山电（8042.TW）、立隆（2472.TW）、钰邦（6449.TW）均创出历史新高。

Ÿ    点评：铝电容作为电路应用的基础元器件，广泛应用于家电、IT、工业等电子设备中，目前市场占比达 34%，仅次于MLCC的43%。近年来，随着车用电子、智能手机快充等新应用领域开拓，市场前景向好，尤其是受益产能转移的中国大陆厂商。随着铝电容补涨行情启动，艾华集团（603989）、江海股份（002484）等铝电容龙头明年盈利水平有望提升。

酒类

Ÿ    根据国际葡萄与葡萄酒组织统计数据显示，受到气候欠佳影响，2017年全球葡萄酒产量达246.7亿升，整体重挫8.2%，创近50年葡萄酒产量最低。预计中国进口葡萄酒市场将受到影响，或将掀起涨价热潮。

Ÿ    点评：进口葡萄酒在中国市场中并没有像高端白酒一样具有不可替代性，如果之后进口葡萄酒涨价幅度难被市场所接受的话，消费者可能会转而选择价格相对较低的国产葡萄酒。因此，如果进口葡萄酒大规模涨价，可能会为国产葡萄酒带来更多市场腾挪空间。莫高股份（600543）葡萄酒产能位居中国前列，并被列为国宴用酒。“莫高”葡萄酒已拥有100多个品种，生产出了中国第一支黑比诺干红和中国第一支冰酒。威龙股份（603779）主要产品为威龙有机葡萄酒。公司定增募资6亿元，全部用于澳大利亚6万吨优质葡萄原酒加工项目。