指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,241.76

0.08

深证成指

10,543.01

0.11

沪深300

3,463.64

0.20

创业板指

1,957.82

-0.01

中证500

6,486.06

-0.11

万得全A

4,466.16

0.04

恒生指数

23,792.85

-0.15

市场回顾

Ÿ    周三两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.08%报3241.76点；深成指涨0.11%报10543.01点；创业板跌0.01%报1957.82点，成交量继续小幅萎缩。股指如预期震荡盘整，短线微幅上涨。总体上建议继续空仓观望，等待时机，中小盘个股仍然是涨少跌多，热点不明显，因此对于钟爱中小题材股的投资者，操作获利并不容易，需适当调仓换股。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金143.14亿元。其中，948只个股获资金净流入，1956只个股出现资金净流出，大单资金净流出有所减小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.15%，报23792.85点。恒生国企指数跌0.41%，恒生红筹指数跌0.13%。大市成交额微增至731.66亿港元，前一交易日为720.07亿港元。

Ÿ    瑞信集团报告指出，最新数据显示，恒指市盈率和市净率分别为11.9倍和1.11倍，恒生国企指数分别为8.3倍和0.93倍。相对较低的估值水平，增强了其对市场的吸引力，也是恒生国企指数涨幅相对更高的重要原因。摩根士丹利指出，伴随新经济行业盈利上升，全球金融风险下降，预计未来12个月约有190亿-300亿美元资金流入港股。兴业证券近日研报指出，保险、基金、银行等机构资金将是内资流入香港的主力，配置需求的潜力巨大，港股低估值蓝筹股对险资吸引力更大。

Ÿ    两融余额两连升，仍处于两个月高位。截至3月14日，A股融资融券余额为9133.04亿元，较前一交易日增加10.16亿元。

Ÿ    澎湃：今年有望二审的《证券法》修订草案中将更为细化投资者保护内容，修订草案拟明确，普通投资者与证券公司发生纠纷的，证券公司应当证明其行为不存在误导、欺诈等情形，不能证明的，证券公司应当承担相应的赔偿责任。

Ÿ    全国社保基金理事会理事长楼继伟表示，全国社保基金理事会受托管理地方可投资的基本养老保险基金来自于投保人的阶段性结余，配置股票的比例很低。全国社保基金理事会已与7个省份签署基本养老保险基金委托投资合同，有1370亿元委托资金已到账。“对于受托管理的养老基金，我们要求95%以上的概率当年不发生亏损。”

Ÿ    深交所调查：2017年投资者对股市中性偏乐观。57%受访投资者对股市前景保持中性态度，28.2%投资者对股市前景倾向乐观，仅14.8%投资者对股市前景倾向悲观。

Ÿ    上海证券报：今年在监管机构对“高送转”公司信息披露要求不断规范和明确等影响下，市场对“高送转”的炒作明显有所收敛。统计显示，在目前百余起“高送转”案例中，沪市公司仅占21家，同比减少约两成，深市上市公司进行高送转的公司同样下降约两成。

重要新闻

Ÿ    国务院总理李克强：中国经济今年增速6.5%左右的目标不低；中国金融体系不会发生系统性风险；住宅土地使用权70年到期后，可以续期，不需申请，没有前置条件，也不影响交易；今年力争减税降费能够达到万亿元；中国将设立专项资金研究雾霾形成，治霾重点是燃煤、尾气、扬尘等；继续保持人民币在合理均衡水平上基本稳定；中国不希望通过贬值促进出口，也不希望打贸易战；准备今年首次在香港和内地进行债券通。

Ÿ    财政部：1-2月累计全国一般公共预算收入31454亿元，同比增加14.9%，其中，证券交易印花税236亿元，同比下降4.5%；全国一般公共预算支出24860亿元，同比增17.4%；国有土地使用权出让收入6196亿元，同比增长36.1%。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，对于中国经济，刚刚闭幕的全国两会发出了明确的政策信息：在坚持稳中求进总基调，确保经济平稳健康发展前提下，一是要着力深化供给侧结构性改革，为中国经济发展释放新动能；二是要继续实施创新驱动发展战略，引领中国经济迈向新高度。

Ÿ    银监会主席郭树清称，银行业要进一步加强内控管理，健全完善各项规章，补齐制度短板。及时研究制定理财产品和资管产品管理办法；引导理财产品投向实体经济，严控期限错配和杠杆投资。

Ÿ    保监会主席项俊波称，将严厉打击违法违规行为，稳妥推进保险市场准入退出、产品条款费率、保险资金运用等重点领域改革。保监会发文完善监管公开质询制度，质询范围包括涉及公众利益或可能引发重大风险的事项；监管机构和社会舆论关注的对象均可纳入质询对象；对违反监管规定的，将采取公开谴责、责令改正、限制其股东权利等监管措施。

Ÿ    券商中国：随着房地产调控的深化，境内发行公司债、成立房地产集合信托、资管计划、ABS等各类融资渠道均对房地产企业大幅收紧。但另一面是，银行却在大力给房企放贷款。国家统计局1-2月房产投资销售数据显示，今年开年前两月房企国内贷款4985亿，同比增长11.5%。2月近5000亿的开发贷总额，是近六年同期的最高值。

Ÿ    信托业内人士表示，伴随其他融资渠道的萎缩，房企的资金链压力将增大，传统的信托融资渠道或再次获得青睐。因此2017年房地产信托业务在总量上或有相当程度的增加。

Ÿ    住建部部长陈政高：现在有一部分居民，既买不起房子，又不够入住公租房的条件，为此北京建设6万套自住房，上海推出8.9万套共有产权房，这值得其他大型城市学习；住建部今年将继续在三四线城市推进棚改货币化。

Ÿ    经济参考报：进入3月，除南京、青岛、赣州外，浙江嘉善、河北涿州、涞水、崇礼等地也相继开启限购。中原地产首席分析师张大伟表示，政策宽松的城市开始逐渐出现调控政策加码，预计环北京、上海及部分热点城市的调控政策可能继续升级，全国将有更多地区加入限购。

Ÿ    发改委印发全国民用运输机场布局规划：到2025年，建成覆盖广泛、分布合理、功能完善、集约环保的现代化机场体系，形成3大世界级机场群、10个国际枢纽、29个区域枢纽。

Ÿ    海洋局局长王宏：去年海洋经济总量达到了7万亿人民币，占GDP的9.5%左右；海洋新兴产业的发展非常迅速，海洋生物制药方面就达到了13.2%。

Ÿ    2017年央视3.15晚会“第一枪”：“全球最大的中文百科网站”竟成最大虚假广告“垃圾站”；调查发现，在互动百科上，只要花4800元钱就可开通词条，随意杜撰并发布。对此，互动百科晚间发布声明：诚恳道歉，立刻整改。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：新黄浦获领资投资三度举牌，上交所再次火速问询；中兴通讯已就在美被罚事件与投资者进行沟通，3月16日复牌；天沃科技控股股东计划减持不超过5000万股；太空板业实控人计划减持不超过1200万股；乐视网称积极推进重组工作加快重组进程；百洋股份拟9.74亿元收购数字艺术教育企业；三聚环保拟10转5派2元，一季度业绩预增97%-121%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,950.10

0.54

纳斯达克指数

5,900.05

0.74

标普500

2,385.26

0.84

日经225

19,503.50

-0.38

富时100

7,368.64

0.15

德国DAX

12,009.87

0.18

国际要闻

Ÿ    美国股市周三大幅攀升。道琼工业指数收涨112.73点，或0.54%，至20,950.10点；标准普尔500指数收高19.81点，或0.84%，至2,385.26点；纳斯达克指数上升43.23点，或0.74%，至5,900.05点。

Ÿ    欧洲股市收在两周最高收盘水准，受基本资源和油股带动，法国航空座椅生产商Zodiac发布盈警后股价暴跌。泛欧STOXX 600指数收高0.4%。德股DAX指数微升0.18%。英国富时100指数小涨0.15%，法股CAC-40指数收高0.23%。

Ÿ    美联储公布利率决议，宣布加息25个基点，符合市场广泛预期。这是美联储自2016年12月之后的再度加息，也是美联储十年以来的第三次加息。在经济展望中，美联储官员预计，今年还有两次加息。而2018年美联储将加息三次。他们还表示，联邦基金利率将在2019年年底达到3%，接近长期平均水平。这较其去年12月的预期有所提前。

Ÿ    美联储主席耶伦：联储本周会议讨论了缩减资产负债表的问题，但暂未做决定，将按可预见的方式循序渐进缩表；加息比预期中值多一次或少一次都属渐进加息，联储未预计每次会议都收紧宽松；联储想传递的简单信息就是经济表现良好。

Ÿ    高盛：FOMC看好通胀，但不应将其解读为鹰派。“债王”格罗斯：耶伦的发言较为鸽派，这就是市场走高的原因。惠誉：美联储行动大幅加快，预计2017和2018年累计加息7次。标普：仍然预计美联储2017年将再加息两次，每次25个基点。

Ÿ    美国2月未季调CPI同比增2.7%，创5年新高，预期增2.7%，前值增2.5%。路透点评称，美国2月CPI微幅上涨，主因汽油成本录得7个月以来最大跌幅，但潜在物价趋势与上涨的通胀势头保持一致。美国2月未季调CPI同比上涨2.7%，为2012年3月以来最大涨幅，数据表明稳固通胀走势将为美联储加息输送信心“弹药”。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅：将在3月底触发脱欧第50条。

Ÿ    路透看到的一份欧盟内部文件显示，当欧洲央行缩减其经济刺激计划，欧盟银行业总计1万亿欧元(1.1万亿美元)的即坏账带来的风险可能上升。

Ÿ    欧盟国家代表和监管机构起草的这份报告称，尽管希腊和意大利等经历了长时间经济危机的国家坏账问题更为严重，但由于坏账问题可能外溢，因此“整个欧洲”都可能被波及。

Ÿ    荷兰大选出口民调：执政党自民党获31席，极右翼自由党获19席，中左翼工党获9席。荷兰三处偏远海岛选区选票率先开出，投票率高达107%(因有外地游客在当地投票)，执政党自民党在当地领先胜出，平均得票率为31.2%。

Ÿ    韩国将总统选举日定为5月9日，韩国代总统黄教安不会竞选。韩国检方：已通知遭弹劾下台的前总统朴槿惠3月21日上午9时30分到案接受调查。

Ÿ    美国穆迪投资服务公司(Moody's)将巴西主权评级展望从负面上调至稳定，称巴西经济将会摆脱史上最严重的衰退期。穆迪副总裁Samar Maziad在声明中称，更加稳定的宏观经济前景或将支撑巴西政府的改革，从而支持巴西的Ba2评级。巴西总统特梅尔在声明中称，穆迪的这一评级展望调整，是对巴西政府“重振经济信誉、降低通胀和恢复增长的努力”的认可。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.78

-0.90

美元/人民币

6.9135

0.00

欧元/美元

1.0696

0.90

英镑/美元

1.2291

1.14

美元/日元

113.43

-1.00

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8477元，较上日纽约尾盘跌0.77%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.9135元，较上日夜盘结束时基本持平。

Ÿ    美元兑主要货币大幅下跌，此前美联储暗示今年收紧货币政策的步伐，比许多市场人士预期的缓慢。美元指数跌至两周低位，尾盘下跌0.9%，报100.78。欧元兑美元盘中升至五周高位，尾盘升0.9%，报1.0696美元。美元兑日元盘中跌至两周低位，尾盘报113.43日元，全日下跌逾1%。美元兑瑞郎跌至四周最低，兑英镑跌至两周最低。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.86

2.40

COMEX黄金

1200.7

-0.20

COMEX白银

16.923

0.00

LME铜

5865.0

0.80

LME铝

2249.0

1.10

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，铁矿石、焦炭分别收涨2.25%、0.35%；焦煤、动力煤分别收跌0.08%、0.19%；豆粕、菜粕分别收涨0.31%、0.51%；大豆收跌0.91%。棕榈油收涨1.09%，豆油、菜油分别收跌0.31%、0.06%。

Ÿ    国际油价上涨，为逾一周来首次；因美国原油库存上周意外下降，且国际能源署(IEA)数据显示，石油输出国组织(OPEC)减产可能导致今年上半年出现原油供应短缺。布兰特原油期货上涨0.89美元，或1.8%，收报每桶51.81美元，为七日来首次上涨。美国原油期货上涨1.14美元，或2.4%，收报每桶48.86美元，为八日来首次上涨。

Ÿ    金价升逾1.5%至一周高位，因美联储政策决定出炉后美元指数跌至两周低位，帮助提振金价。现货金收升至每盎司1,218.65美元。黄金势将录得9月以来的最大单日升幅。在美联储声明发表前收盘的美国期金收跌0.2%，报1,200.70美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)铜价连升第四个交易日，受美元走软及供应问题持续带动。全球最大的两个铜矿仍处于停产。三个月期铜收高0.8%，报每吨5,865美元，延续昨日小涨势头。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5100

-9.00

3个月美元LIBOR

1.1373

0.61

中国10年期国债

3.3524

-1.29

3个月SHIBOR

4.2933

0.08

DR007

3.1000

9.00

Ÿ    央行进行100亿7天、100亿14天、400亿28天期逆回购操作，当日净回笼100亿，连续15日净回笼。Shibor再次全线上涨，7天期Shibor涨0.40bp报2.6560%。

Ÿ    央行称，正在与香港有关方面研究试行“债券通”，推动优化两地债券市场基础设施的互联互通和跨境合作，“债券通”的具体方案及相关工作进展，将适时公布。

Ÿ    国债期货早盘先涨后跌，午后拉升收红日线四连阳。10年国债期货主力T1706收涨0.15%，5年国债期货主力TF1706收涨0.06%。美联储议息会议结果在即且流动性跨季压力渐增，市场情绪整体延续谨慎。

Ÿ    美国公债收益率下挫。美联储货币政策声明发布后，两年期和三年期公债收益率分别降至1.308%和1.598%的八日低点；声明发布前，收益率分别触及2009年6月和2010年4月以来最高。指标10年期公债降9bp，收益率报2.5100%，周二尾盘报2.595%。

Ÿ    欧元区公债收益率普遍下跌，荷兰投票者给欧盟带来今年的第一个重大政治考验。分析师指称，今天交易清淡，交投震荡，风险较大公债收益率跌幅大于避险的德债，表明围绕投票带来的忧虑有所缓解。德国10年期公债收益率下跌4个基点，尾盘报0.42%。荷兰10年期公债收益下跌5个基点，报0.51%。意大利和法国10年期公债收益率最多下跌6个基点，缩小了与可比德债的利差。

Ÿ    3月15日，华东区金红石型钛白粉每吨再次上涨300元，达到18800元/吨。国内锐钛型钛白粉价格目前在14600-16000元/吨之间，继续维持高位。由于原材料价格上涨叠加需求旺盛，钛白粉价格持续走强。从原材料看，3月环保严查，部分厂家供应再次缩减。目前，钛精矿（46%，10矿）不含税报价达1900元/吨。从需求看，3月已进入钛白粉销售旺季，下游地产行业带动涂料需求增加。

Ÿ    点评：龙蟒佰利（002601）拥有56万吨产能，80%都是金红石型钛白粉。公司同时拥有钛精矿资源，伴随着钛精矿和钛白粉涨价，公司盈利能力有望持续提升。据测算，钛白粉价格每上涨1000元/吨，公司每股收益（EPS）增厚0.17元。安纳达（002136）、中核钛白（002145）、金浦钛业（000545）今年一季度业绩也有望明显好转。其中，安纳达预计今年1-3月净利润2700万元至3200万元，主要原因系钛白粉销量增加，毛利率提升；由于销售价格与销售数量同比增长，中核钛白预计，今年1-3月净利润10000万元至13000万元。

航空-民航

Ÿ    东方航空15日晚间发布2月经营数据，公司旅客周转量（按客运人公里计）同比增长4.7%，1至2月合计为同比增长10.6%。其他几家航空公司近日亦纷纷发布靓丽的经营数据，海航2月旅客周转量以38.6%的同比增速领先，增速最低的国航也达到了3.6%。

Ÿ    点评：虽然各家航空公司的航线结构和运力投放增速不同，但在客座率指标上多数实现了稳步提升，显示航空需求量持续旺盛。近期油价大幅下跌有助于减缓成本风险，叠加人民币汇率企稳以及国企改革等主题催化，或打开航空板块阶段性窗口机会，可关注中国国航（601111）、南方航空（600029）、东方航空（600115）、海南航空（600221）等。

运输服务-冷链运输

Ÿ    日前，菜鸟首推进口肉类冰鲜配送。首批进口新鲜澳牛的销售范围包括北京、上海、杭州等12个城市，后续将逐渐扩大范围。菜鸟生鲜物流负责人表示，目前行业内几乎都还没有进口肉类冰鲜配送的能力，菜鸟率先作了突破，推动进口肉类从“冰冻时代”迈入了“冰鲜时代”。

Ÿ    点评：近年来冷链需求增长快速，2015年冷链食品潜在物流需求总额超过4万亿，同比增幅约15.5%。根据中物联冷链委的预测数据，2016年至2018年，食品潜在冷链物流需求能保持在12%左右的增长速度，到2018年达到60,740亿元的规模。与发达国家相比，我国冷链流通依旧不足，冷链建设仍有很大空间，相关设备公司有望受益需求持续增长。澳柯玛（600336）依托在制冷产业链的完整布局，打造“互联网+ 全冷链”战略。盾安环境（002011）是全球制冷配件行业的龙头企业。其他关注：大冷股份（000530）、雪人股份（002639）、四方冷链（603339）。

媒体与通信-AR

Ÿ    据媒体报道，就在英特尔宣布收购自动驾驶汽车技术提供商Mobileye一天后，阿里巴巴集团领投了增强现实（AR）汽车导航公司WayRay的1800万美元融资。WayRay主要为无人驾驶汽车的司机提供沉浸式的AR和VR 抬头显示（HUD）系统。大众、丰田、特斯拉等汽车厂商也纷纷研发汽车领域的抬头显示技术，并将AR技术融入其中。除了阿里外，国内BAT中另两家腾讯和百度也在进行了深入布局。这些汽车、互联网巨头的行动，也表明这些领域有着广阔空间。

Ÿ    点评：AR技术融入抬头显示器（HUD）用于汽车导航，司机在驾驶和观察路况时不必低头查看仪表，以解决用户痛点的方式提高了行车安全性。抬头显示器本身就是AR最先爆发的应用之一，在万亿规模的汽车后市场里，融入了AR技术的新型抬头显示器产品（AR+HUD）正成为汽车后市场的新宠。水晶光电（002273）已有AR汽车抬头显示器产品Qrios HUD，投资智能HUD厂商光晕科技。四维图新（002405）旗下图吧开发了车载智能导航HUD终端。苏大维格（300331）成功研发用于AR的纳米波导光场镜片。其他关注：全志科技（300458）、康得新（002450）。

Ÿ    3月15日，深交所首单PPP资产证券化——“广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”正式成立，该专项计划系国家发改委首批推荐的9单PPP项目资产证券化其中1单，也是广东省首单PPP证券化项目。“中信证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划”作为首单PPP证券化项目也已于3月13日正式成立，成为第一个正式落地的PPP资产证券化项目，也是首单落地的环保类PPP资产证券化项目。此外，浙大网新集团联合中信建投的项目规模达到11.58亿元，成为全国首批获批项目（深交所1单，上交所3单）中规模最大的一单，也成为浙江省首单PPP资产证券化项目。

Ÿ    点评：2016年是PPP签约大年，2017年将是落地大年，落地速度加快提振市场信心。预计PPP项目落地规模或将达3.8万亿，其中示范类项目投资额达9146亿左右。首批的另六个项目有望陆续出炉，将成为PPP板块持续催化剂，相关个股可关注铁汉生态（300197）、美晨科技（300237）、腾达建设（600512）、龙元建设（600491）、天壕环境（300332）等。

北京时间

地区

数据和事件

9:00

中国

中国央行进行600亿元人民币3个月期国库现金定存招标

10:00

中国

中国商务部例行发布会

中午时分

日本

日本央行基准利率（预估为-0.1%，现值为-0.1%）

14:30

日本

日本央行行长黑田东彦记者会

16:30

瑞士

瑞士央行基准利率（预估为-0.75%，现值为-0.75%）

20:00

英国

英国央行基准利率（预估为0.25%，现值为0.25%）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为24万，前值为24.3万）

16日

中国

中国2月份银行结售汇和收付款数据

16-18日

中国

中国2月实际使用外资金额同比（预估为-4.2%，前值为-9.2%）

今日全球无休市日