指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,212.76

-0.12

深证成指

10,451.01

0.29

沪深300

3,427.89

0.03

创业板指

1,950.01

-0.20

中证500

6,447.92

0.13

万得全A

4,431.91

0.05

恒生指数

23,568.67

0.29

市场回顾

Ÿ    上周五两市有所差异，上证综指收盘跌0.12%报3212.76点；深成指反弹0.29%报10451.01点；创业板跌0.20%报1950.01点，成交量继续萎缩。股指震荡现分歧，沪指继续在3220点下方徘徊，而且很明显前期的支撑位变成当下的压力位。本周密切关注能否震荡反弹突破，另外市场人气继续回落，预计短线或将进一步下探寻支撑。操作上，建议适当卖出，控制仓位，多看少动，等待止跌突破短线压力再行动不迟。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金123.23亿元。其中，990只个股获资金净流入，1920只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃大幅缩小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数周五涨0.29%，报23496.8点，大市成交686亿。市场能保持相对的稳定主要有以下几个因素：一是美股方面在连续的下跌之后也有所企稳，二是美元指数出现走弱，三是港股的地产股再度出现了活跃。

Ÿ    盘面看，蓝筹股搭台、地产股汽车唱戏成为了市场的主要特征。龙头腾讯控股(00700)表现稳定涨1.24%、带动汇丰控股(00005)涨0.24%、中国人寿涨0.21%。中国海外宏洋集团(00081)成为了地产股的龙头，大涨16.72%。汽车股继续上涨。进入三月份，乘用车销量数据已陆续披露，豪华品牌与一线自主品牌保持高增长的趋势已经非常明显。受油价走势拖累，石油股下跌。从技术上看，恒指出现小幅企稳反弹，但依然没有突破短期均线的束缚。

Ÿ    最高检检察长曹建明指出，2017年将严惩“老鼠仓”等证券期货领域犯罪，积极参与互联网金融风险专项整治，严惩非法集资等涉众型经济犯罪以及洗钱、地下钱庄、网络传销犯罪。

Ÿ    根据沪深交易所定期报告披露时间安排，本周将有200家公司披露2016年年报业绩，其中141家已经进行了业绩预告，46家预增，30家略增，9家续盈，21家扭亏，11家预减，11家略减，5家续亏，8家首亏。

Ÿ    证券日报：2016年全年涉及新三板挂牌公司的收购和重大资产重组完成338次，交易金额534.55亿元，分别较上年增长58.69%、53.69%。尤其以上市公司为主要发起方的收购规模比重较大，且上市公司收购挂牌公司采用股票支付比例相对较高。

Ÿ    任泽平：与14-15年牛市主要是分母估值不同，16-17年主要是分子业绩驱动，中游崛起、低估值真成长和改革是三大主线；虽然短期受到美联储加息预期、冲关阻力点位等扰动，但中期经济基本面改善持续的时间和力度超预期。

重要新闻

Ÿ    习近平出席十二届全国人大五次会议解放军代表团全体会议并发表重要讲话，强调要加快建立军民融合创新体系，为我军建设提供强大科技支撑。

Ÿ    对于目前银行间市场资金利率问题，央行副行长易纲表示，利率还是比较稳定的。如果进一步研究货币市场和债券市场的资金期限结构和收益率曲线，可以发现这两方面还是比较正常和平稳的。

Ÿ    央行副行长潘功胜：中国的外债风险处于可控范围内；继续支持和推动金融市场双向开放，包括资本项目开放的进程；过去几个月中国对外投资有所放缓，是市场主体回归理性；对外直接投资出现非理性和异常投资行为；外商企业利润可以再投资，也可以缴税后自由汇出；到境外购买经常项下保险无限制，投资性保险没开放。

Ÿ    国资委主任肖亚庆：央企债务风险可控；中国将在今年完善增值税改革的相关政策；降低负债率的企业首先要增加效率，其次是严格控制盲目投资，单纯为扩大规模的融资性贸易是严格禁止的。

Ÿ    国税总局局长王军：今年营改增至少有4个“增效剂”，第一时间上增效，四大行业推进营改增的时间比去年多4个月；第二抵扣上增效；第三税制上增效，增值税的税率将由4档减为3档；第四政策上增效。税务总局将于4月发布权力清单，晒出权力范围，并加大涉税信息共享共用力度。

Ÿ    银监会于学军建议择机调低银行存款准备金率，适度对冲由MLF和PSL投放出去的基础货币。他表示，银行存款准备金率很高，下调空间依然很大。

Ÿ    在中国最新工业、零售和投资数据将于周二公布的前夕，国家统计局局长宁吉喆周日表示，今年前两个月经济形势延续稳中向好，1-2月工业增长6%以上，服务业生产指数增长8%以上。

Ÿ    证券日报：房贷能否计入个税改革专项扣除成为焦点话题。全国政协委员、财政部财政科学研究所原所长贾康表示，个税改革考虑专项扣除，肯定要考虑家庭赡养系数，例如，房屋按揭贷款月供中利息部分的扣除，这在国际上有成功经验可循的，研究人员对此也持赞成态度。从公开信息来看，管理部门也是认同这方面的制度设计。

Ÿ    经济参考报：第三批自由贸易试验区已经蓄势待发，我国将形成1＋3+7的自贸试验区梯度发展新格局，此外，多地也在打造开放型经济新平台方面做出密集部署。“十三五”期间我国地方开放型经济布局的新版图已经浮出水面。专家称，新一轮开放红利将开始密集释放。

Ÿ    经济参考报：国资委等相关部门正在积极酝酿政策，通过扩大试点的方式，逐步增加国企高管的市场化选聘比例。据悉，国资委下一步将出台相关文件，在国资委直接监管的国有独资、国有控股的一级企业（不含金融、文化等国有企业）中再选择3至5家开展试点。

Ÿ    基金业协会：私募投资基金的监督管理条例现在已经由国务院法制办起草，条例明确了所有私募基金，纳入国家监管，并且实施统一的登记备案制度，并且进一步明确了私募基金管理人登记的条件。

Ÿ    纳斯达克一份报告称，七项科技因素2017年可能对金融行业带来颠覆性影响，新型数据处理和人工智能引入可能尤为引人注目，其他趋势包括现场程序化逻辑门数组、移动通信技术、云端计算、机器学习以及区块链和网络安全。

Ÿ    中国证券报：央行副行长陈雨露表示，我国绿色融资的需求巨大，绿色金融业务的成长空间也很大。比如，2016年我国绿色债券在境内外的发行量是2015年的30多倍（当然有基数小的原因），绿色基金正快速成长，能效融资贷款等绿色金融产品不断涌现。可以说，我国绿色金融的发展正全面提速。

Ÿ    保监会主席项俊波：通过改革，让消费者得到实惠，如车险、农业保险、大病保险；下一步将出重拳根治理赔难和销售误导。

Ÿ    经济参考报：3月14日24时（本周二），成品油调价窗口将开启。据了解，在国际油价长时间“进退两难”的情况下，国内汽、柴油零售价格调整再度搁浅将是大概率事件。若本次调价搁浅落实，将是年内成品油调价第二次搁浅，加油站毛利或迎来小幅增涨。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：顺丰控股去年净利41.8亿；扬子新材实控人将变更；新湖中宝实控人大笔增持资金涉及杠杆；*ST易桥摘帽更名“神州易桥”；陇神戎发拟10转22送3派1；海南海药实控人拟溢价3%要约收购不超10%股份；德赛电池公布年报，恒大人寿新晋第三大股东。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,902.98

0.21

纳斯达克指数

5,861.73

0.39

标普500

2,372.60

0.33

日经225

19,587.50

-0.09

富时100

7,343.08

0.38

德国DAX

11,963.18

-0.13

国际要闻

Ÿ    美国股市周五上扬，因强劲的就业报告直指美国经济强劲，且支撑美联储将在下周升息的预期。道琼工业指数收升44.79点，或0.21%，至20,902.98点；标准普尔500指数收涨7.73点，或0.33%，至2,372.60点；纳斯达克指数上扬22.92点，或0.39%，至5,861.73点。但本周三大股指下跌，标普500指数和纳斯达克指数结束六周连涨。

Ÿ    欧洲股市微幅收涨，但脱离盘中高位，因有关欧洲央行讨论收紧政策的消息打压公用事业股和出口类股，但继续提振权重银行股。泛欧STOXX 600指数收涨0.1%。德股DAX指数收低0.13%，英国富时100指数上涨0.38%，法股CAC-40指数收涨0.24%。

Ÿ    美国华盛顿州要求援引联邦法院先前判决，继续暂停实施特朗普发布的第二份限制移民的行政令，加上前一天正式对特朗普第二份行政令发起诉讼的夏威夷州，美国已有6个州明确反对特朗普新版移民禁令。

Ÿ    美国雇主2月大幅增加就业岗位，增幅超过预期，且薪资升高，可能为美联储下周升息大开绿灯，尽管经济增长放缓。劳工部周五公布，2月非农就业岗位增加23.5万个，预估为增加19万个。 美股在数据出炉后上涨，美债价格上扬。美元兑一篮子主要货币下跌，因市场对薪资仅缓慢增长感到失望，且报导称欧洲央行在政策会议上讨论在量化宽松(QE)政策结束前升息的可能性。路透在非农就业数据发布后所做调查显示，华尔街大型银行几乎一致认为，美联储本周将在政策会议上升息。受访的美国23家一级市场交易商中，有22家预计美联储将在3月14-15日会议上加息25个基点。

Ÿ    美国商务部长罗斯表示，与日本之间的双边贸易协定“优先程度非常高”，准备尽快开始谈判。

Ÿ    两位熟悉讨论情况的消息人士称，欧洲央行正在为逐步退出大规模刺激措施做准备，顶住一些决策者对于采取更激进行动的呼吁。他们指出，欧洲央行管委会一些委员在本周政策会议上提议，可以在购债措施结束之前就开始加息。消息人士补充说，不过这样的讨论很短暂，并未获得广泛支持。消息人士称，在此背景之下，欧洲央行未来数月可能继续保持微调，不会有任何大的政策调整，一直到5月的法国大选，还可能直到9月的德国大选。这项消息带动欧元兑美元触及逾四周高位，欧债收益率大涨。

Ÿ    遭到罢免下台的韩国前总统朴槿惠周日离开青瓦台总统府，就在两天前，韩国宪法法院因她涉及贪腐丑闻而支持对她的弹劾。朴槿惠在她遭罢免后的首度公开讲话中表示：“这将需要时间，但我相信真相终将大白。”不再享有总统豁免权后，朴槿惠可能面临与密友崔顺实共谋指控相关的受贿、敲诈和滥用职权的刑事指控。韩国将在5月9日提前举行总统选举。韩国总统热门人选文在寅就公正和常理做出承诺。文在寅在民调中处于领先，他主张韩国与朝鲜(北韩)和平相处。民调显示，韩国民众可能放弃执政近10年的保守派，改选自由派领袖担任总统。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

101.38

-0.34

美元/人民币

6.9130

0.09

欧元/美元

1.0698

1.10

英镑/美元

1.2167

0.00

美元/日元

114.79

-0.14

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8950元，较上日纽约尾盘跌0.14%；美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.913元，较上日夜盘结束时升0.09%。

Ÿ    欧元兑美元触及逾四周高位，此前有报导称，欧洲央行讨论了在结束量化宽松(QE)计划前升息的可能性。欧元兑美元升逾1.1%，至1.0698的高位，此为2月9日来最高。欧元录得去年6月3日来最大单日涨幅，这扶助欧元兑美元连续第二周上涨。美元指数跌至2月28日来最低；本周下跌0.34%，为五周来首周下跌。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.49

-1.60

COMEX黄金

1201.4

-0.20

COMEX白银

16.923

-0.70

LME铜

5732.0

0.70

LME铝

1880.0

0.60

Ÿ    上周五，国内商品期货夜盘黑色系集体下跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌1.61%、2%、0.17%；铁矿石收跌2.06%。

Ÿ    全国政协委员、新疆农业大学副校长蒋平安表示，棉花期货在服务新疆经济方面发挥了有益作用，建议国家适时推出红枣期货等更多特色品种，促进新疆脱贫攻坚。

Ÿ    一财：一份湖南省商务厅商品现货交易场所整改工作方案在坊间流传，方案要求19家省内现货交易场所在4月底前关闭违规交易、清退个人投资者，完成彻底整改。

Ÿ    国际油价续跌，触及三个月低位，投资者继续出脱多头头寸，因担心由石油输出国组织(OPEC)牵头的减产努力尚未缓解全球原油供应过剩状况。美国原油下跌0.79美元，或1.6%，报每桶48.49美元。布兰特原油收跌0.82美元，或1.6%，报每桶51.37美元。

Ÿ    黄金在早盘触及五周低位后反弹，此前公布的2月美国非农就业报告未能达到市场上调后的预期，引发美元和美国公债收益率下跌。现货金收升至每盎司1,204.47美元，盘中触及1月31日以来最低1,194.55美元。美国4月期金收跌0.2%，至每盎司1,201.40美元。

Ÿ    期铜连跌六日后上涨，因库存暂停增加，且秘鲁Cerro Verde铜矿开始无限期罢工，供应忧虑加重。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.7%，报每吨5,732美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.5780

-2.00

3个月美元LIBOR

1.1196

1.06

中国10年期国债

3.4156

0.05

3个月SHIBOR

4.2942

-0.01

DR007

2.5300

-20.00

Ÿ    中国基金报：多位资深券商固收人士透露，针对债券交易规范和风险防范，不仅证监会可能下发债券交易监管通知，央行也牵头一行三会正在草拟规范债券交易业务的通知。在这两份文件中，不仅有此前有媒体提到的债券投资交易人员百万以上年收入的40%以上递延，更有代持入表、杠杆上限设定等多项重磅监管措施。而且，从9月30日完成自查整改的要求来看，这两份监管文件很有可能上半年就会正式出台。

Ÿ    美国公债收益率下滑，指标10年期公债收益率从12周高位回落，此前美国公布数据显示2月非农就业岗位增幅大于预期，但较最乐观的预期还是稍逊一筹。不过分析师和投资人表示，非农就业数据强劲程度足以巩固美联储将在下周三升息的预期。指标10年期公债收益率尾盘报2.578%，较周四尾盘跌2.0个基点。路透数据显示，周五稍早该收益率升至2.624%，为12月中来最高。两年期公债收益率跌约1个基点，报1.364%，周五稍早触及2009年8月来最高的1.388%。

Ÿ    欧元区指标公债收益率飙升，此前报导称，部分欧洲央行决策者讨论了升息的可能性，令本已因欧洲央行可能改变其超宽松货币政策立场的欧债市场进一步受挫。欧元区公债收益率全面上涨6-10个基点。

Ÿ    德国10年期公债收益率攀升7个基点，至五周高位0.496%。过去两周累计攀升了约30个基点，创2015年6月以来最大两周升幅。德国30年期公债收益率升至1.29%，为去年初以来最高水准。五年期德债收益率升9个基点，至负0.40%。

Ÿ    最新数据显示，锑精矿价格近日再度上调，幅度为1000元/金属吨，目前最低价在43000元/金属吨。今年2月初以来，锑精矿每金属吨已累计上涨5500元。与此同时，锑锭和氧化锑的价格也有所上涨，目前吨价分别为56000元和50500元，今年2月初以来分别累计上涨6500元/吨和7000元/吨。

Ÿ    点评：近年来，受环保督查影响，锑矿供给收缩。加之应用领域较为广泛，需求稳中向好，行业供需状况整体改善，盈利水平有所提升。未来随着环保力度的不断加大，锑供给收缩的格局将持续，锑价有望延续良好反弹势头，相关公司可关注华钰矿业（601020）、湖南黄金（002155）、株冶集团（600961）等。

材料-林业

Ÿ    国家林业局局长张建龙12日表示，当前和今后一个时期，要以推进林业供给侧结构性改革为主线，以维护国家森林生态安全为主攻方向，全面推进林业现代化建设，持续改善生态状况，不断提升生态产品和林产品供给能力。

Ÿ    点评：另外，11日中国国土绿化状况公报发布，2016年全国城市建成区绿地率达36.4%，人均公园绿地面积达13.5平方米。全面停止天保工程区外所有天然林商业性采伐，启动江西、湖北、云南等重点省区集体和个人天然林停伐补助试点。木材供需缺口将进一步扩大，提升人工林资源价值，相关上市公司可关注永安林业（000663）、岳阳林纸（600963）、福建金森（002679）、升达林业（002259）等。

化工-粘胶短纤

Ÿ    从工信部网站获悉，工信部发布《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》。规范条件强调，严禁新建粘胶长丝项目。严格控制新建粘胶短纤维项目，新建项目必须具备通过自主开发替代传统棉浆、木浆等新型原料，并实现浆粕、纤维一体化，或拥有与新建生产能力相配套的原料基地等条件。鼓励和支持现有粘胶短纤维生产企业整体搬迁进入工业园区。

Ÿ    点评：春节假期之后，粘胶短纤市场价格持续上涨，每吨上涨约700元。目前部分厂家开工率较高，且库存较低，产品供应量偏紧。环保限产和新增产能投放减少，粘胶短纤供需格局逐步向好，行业景气度处于上升周期。严禁严控新建产能，进一步利好行业龙头企业，可关注三友化工（600409）、澳洋科技（002172）、中泰化学（002092）、南京化纤（600889）等。

零售-新零售

Ÿ    两会期间全国政协委员、苏宁控股集团董事长张近东表示，“未来零售是智慧零售”，即运用互联网、物联网的大数据技术，感知消费习惯、预测消费趋势、引导生产制造，为消费者提供多样化、个性化的产品和服务。零售业态的创新永远要围绕商品经营，专业细分品类，提高供应效率、提升服务品质。

Ÿ    点评：阿里研究院近日正式发布了“新零售研究报告”。报告认为，新零售的核心就是C2B新生产模式，将催生高效的新零售企业，真正实现消费方式逆向牵引生产方式，实现低库存，智能制造，智能物流和高效销售的完美结合。马云曾预言：“未来的生意将是C2B而不是B2C”，阿里巴巴集团总参谋长曾鸣也曾经提出，未来的商业是C2B，一切以消费者为导向，带来的消费者价值是个性化定制。未来，线下与线上零售将深度结合，再加现代物流，服务商利用大数据、云计算等创新技术，构成未来新零售概念。新零售将引领未来全新的商业模式，相关概念股值得关注。苏宁云商（002024）正启动聊商平台，探索智慧零售。青岛金王（002094）与阿里巴巴持股公司“联姻”，实现线上线下渠道融合。大商股份（600694）正积极推进全渠道零售以及业态升级，向专业化、集约化、精细化的自销直营模式寻求突破。其他关注：永辉超市（601933）、鄂武商A（000501）、银座股份（600858）。

医疗-生物科技

Ÿ    华大基因宣布，第一个人工再造真核生命体已经在华大基因及其合作伙伴的实验室里实现了。合成生物学是继“DNA双螺旋发现”和“人类基因组测序计划”之后，以基因组设计合成为标志的又一次突破。实现了基因组“读与写”的贯穿。该计划由美国发起，工作由中、美、英、法等多国共同协作承担，其中，来自华大基因、天津大学、清华大学的中国科学家完成其中的66.7%，而在全项目中华大贡献占中国工作量的54.7%。

Ÿ    点评：3月10日，《科学》以封面专题的形式，将研究人员开发、设计、构造、测试和curation原则相关的进展报道了出来，所有这些技巧都可以扩展用于研究其他更大的基因组。项目的实现，预示着人工合成在生物制造，包括医药、能源、环境、农业、工业等领域的无限前景，也为生命再造带来无限可能，也使得国家基因库的存、读、写功能得到完美体现。《人民日报》也在第一时间进行了报道，并使用了“史无前例”一词来形容相关工作的影响及意义。荣之联（002642）参股华大基因，同时公司凭借在高性能计算和大容量存储方面积累的技术优势，为华大基因设计、建设和维护生物信息超算中心，成功地解决了基因测序形成的海量数据在并行计算和存储等方面的难题。

Ÿ    据中证资讯报道，据报道，重庆今年将从五个方面推进国有企业混合所有制改革，包括推动企业集团层面的混合所有制改革等。另外，安徽省为鼓励省内钢铁  、煤炭 、电力、有色金属 、商贸流通等产业链上下游地方国企通过资产重组 、股权合作等市场化方式进行联合重组。

Ÿ    点评：预计未来一段时间，各地国企改革政策的陆续落地将继续为A股带来炒作行情，建议关注涪陵电力(600452)、马钢股份(600808)。

北京时间

地区

数据和事件

9:30

中国

中国政协十二届五次会议闭幕会

19：00

瑞典

瑞典央行第一副总裁约希尼克就货币政策和其他议题发表讲话

22：30

欧元区

欧洲央行总裁德拉吉在“在欧元区培养创新和企业家精神”会议上发表讲话

13-18日

中国

中国2月实际使用外资金额同比（预估为-4.2%，前值为-9.2%）

今日全球无休市日