指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,049.80

-0.97

深证成指

10,161.65

-1.49

沪深300

3,788.34

-0.98

创业板指

1,685.89

-1.57

中证500

5,607.02

-1.52

万得全A

4,150.52

-1.25

恒生指数

30,725.15

-1.22

国内股市

Ÿ    周三两市再度下跌，上证综指收盘跌0.97%报3049.80点；深成指收盘跌1.49%报10161.65点；创业板跌1.57%报1685.89点，成交量微幅萎缩。股指下探再次走低，个股也纷纷回落。预计股指将展开震荡探底行情，下跌趋势未改变，再探阶段性新低概率大。个股操作上，建议逢高减仓，等待企稳后再加码不迟。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金151.42亿元。其中，907只个股获资金净流入，2396只个股出现资金净流出，主力资金再度大幅出逃。

Ÿ    恒指跌1.22%报30725.15点；国企指数跌1.4%报12035.63点，逼近12000点关口；红筹指数跌1.46%报4655.43点。全日大市成交844.29亿港元，仍然维持千亿港元下方，前一交易日为877.31亿港元。中兴通讯复牌大跌逾41%，创上市以来最大跌幅，成交额近36亿港元，为历史天量。台湾加权指数涨0.26%，报11173.21点。

Ÿ    据中国证券网，多家券商收到沪深交易所下发的《关于做好创新企业股票或存托凭证试点工作相关准备的通知》。通知显示，沪市605代码段将属于创新型企业股票，609100至609999代码段将属于创新企业存托凭证。券商需将创新企业存托凭证的行情信息作为独立板块单独展示，分别就创新企业股票、存托凭证及其尚未盈利、存在投票权差异等证券属性作出标识。上交所通知还称，拟定于6月23日进行创新企业股票或存托凭证技术通关测试。

Ÿ    海通策略荀玉根：本次调整与05年初相似，低估值高盈利驱动港股长期慢牛行情继续。中美贸易摩擦和意大利政局动荡因素仍需市场进一步消化，6月港股更有可能维持之前的震荡。中期来看，低估值和强劲盈利核心驱动力不变，长期看好港股慢牛行情。调整期后续港股较大可能将继续上涨。

重要新闻

Ÿ    新华视点：正在山东考察的习近平来到万华烟台工业园。习近平表示，国企要搞好就一定要改革，抱残守缺不行，改革能成功，就能变成现代企业。习近平说，基础的、核心的东西是讨不来买不来的，要靠我们自力更生、自主创新来实现。

Ÿ    国务院常务会议部署实施蓝天保卫战三年行动计划，持续改善空气质量；确定进一步扩大进口的措施，要求支持日用消费品、医药和康复养老商品等进口，要求扩大免税品进口，支持跨境电商等新业态发展，促进调结构惠民生和外贸平衡发展；在重点区域严禁新增电解铝、焦化、钢铁产能。

Ÿ    国务院决定建立养老保险基金中央调剂制度，中央调剂基金由各省份养老保险基金上解的资金构成，按各省份职工平均工资的90%和在职应参保人数作为计算上解额的基数，上解比例从3%起步，逐步提高，将7月1日起实施。

Ÿ    人社部副部长游钧表示，通过制度的内在机制就实现养老保险基金在养老保险负担较轻的省份和养老保险负担较重的省份进行调剂，达到了均衡地区间基金负担的目的，也达到了东部发达地区来支持中西部和老工业基地省份的效果。

Ÿ    税务总局近日发布企业所得税税前扣除凭证管理办法，将自7月1日起施行。税务总局表示，税前扣除凭证在管理中应当遵循真实性、合法性、关联性原则。

Ÿ    第一财经日报：央行参事盛松成：金融去杠杆导致融资环境趋紧，原来还只是在金融市场上，但现在开始传导到实体经济，标志就是社融增量大降。但是，货币政策不应就此放松，否则金融去杠杆就会前功尽弃。当然，去杠杆的边际力度应逐步趋缓，预计今年M2同比增速很可能会高于去年。

Ÿ    任泽平：当前我国经济金融形势运行的主要逻辑是产能新周期的底部和金融周期的顶部。去杠杆关键要采取结构性去杠杆思路，做好“宽货币+紧信用+严监管+强改革”的政策配合。存款方面，银行存款增速基本保持平稳，存款准备金相对保持充沛，为后续降准留有充足空间。

Ÿ    北京首套房个人按揭贷款利率日前创下新高。光大银行在北京范围内将首套房贷利率上调至基准利率1.3倍，兴业银行有网点将首套房贷利率较基准利率也上浮了30%。目前北京地区首套房房贷利率仍以上浮10%为主，但不排除利率有上行可能。

Ÿ    海南就光伏发电项目建设风险预警发紧急通知，明确提出2018年海南省不再下达集中式光伏电站规模指标，各地暂缓备案需要国家补贴的分布式光伏发电项目。

Ÿ    民航局：1-5月航空运输市场保持快速增长态势，总体进度符合全年预期；全行业共完成运输总周转量485.6亿吨公里、旅客运输量2.47亿人次、货邮运输量294.1万吨，同比分别增长13.1%、12.3%、6.6%，其中运输总周转量完成全年计划值的40.2%。

上市公司重要公告

Ÿ    营口港澄清控股股东债务逾期与上市公司无关；金力泰控股股东拟增持5%-10%股份；博敏电子发行股份购买资产事项获通过，海宁皮城被否；文投控股拟终止发行股份购买资产事项；中国中铁拟实施市场化债转股，引入增资约116亿元；京粮物流有意成为中天能源主要战略股东；亚夏汽车停牌核查；雏鹰农牧控股股东质押股份触及平仓线；瑞贝卡停牌筹划非公开发行股票；西陇科学实控人筹划通过转让股权方式引入战投；深深房A将重组上市合作协议有效期延长至12月31日；瀚叶股份收购量子云股权交易价格由38亿元降为32亿元；中弘股份及控股子公司累计逾期债务本息36.88亿元；多喜爱半年度业绩预增250%-300%；超图软件上半年业绩预增40%-60%；华菱钢铁第二大股东累计减持公司5%股份；天虹股份股东减持5%股份；均胜电子首次实施回购，耗资约1亿元；千山药机遭证监会立案调查。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,201.20

-0.47

纳斯达克指数

7,695.70

-0.11

标普500

2,775.63

-0.40

日经225

22,966.38

0.38

富时100

7,703.71

0.00

德国DAX

12,890.58

0.38

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收低，盘中交投震荡，此前美国联邦储备理事会一如预期加息，且预期未来数月加息速度略微加快。美联储声明发布后，市场走势震荡，但收盘接近日低，且普遍遭抛售，标普500指数多数板块收跌。道琼工业指数收跌119.53点，或0.47%，至25,201.20点；标普500指数收低11.22点，或0.40%，至2,775.63点；纳斯达克指数收跌8.10点，或0.11%，至7,695.70点。

Ÿ    欧洲股市上涨，投资者等待美联储对未来升息路径的指引，Inditex发布业绩后上涨，Just Eat股价受竞争加剧打压下跌。泛欧STOXX 600指数收高0.2%，德国DAX指数升0.4%，英股富时100指数收平盘。法股CAC-40指数收跌0.01%。科技股表现最佳，升1.7%。

Ÿ    美联储主席鲍威尔召开了任内第二次新闻发布会。相较于鹰派的政策声明，鲍威尔的讲话相对较中性，强调经济非常好的同时，也表示美联储将非常谨慎，确保政策收紧步伐不会过快，并重申加息过快或过慢都可能带来损害，如果经济反应不好，完全可以及时扭转加息路径。

Ÿ    美国5月生产者物价升幅超过预期，同比升幅创六年半最高，这是显示通胀压力逐步增加的最新迹象。劳工部周三表示，5月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.5%，受汽油价格大涨及服务成本持续增加带动。5月最终需求PPI同比上升3.1%，为2012年1月来最大升幅。5月核心最终需求PPI较前月上升0.1%，同比上升2.6%。生产者物价升势再度加快，强化了对今年通胀将升温，并可能升穿美联储2%目标的预期。数据公布后，美元兑一篮子主要货币下滑，美国公债价格涨跌互见，美股小涨。

Ÿ    美国总统特朗普周三称朝鲜不再构成核威胁，美国国务卿蓬佩奥也为“重大核裁军”给出了一个让人充满希望的时间表，尽管美国国内对平壤在本周峰会后将放弃核武器持怀疑态度。特朗普和朝鲜领导人金正恩周二在新加坡举行历史性峰会后发表联合声明，重申了朝鲜“努力实现朝鲜半岛完全无核化”的承诺，并且美国承诺为朝鲜提供安全保证。美国民主党批评人士称，该协议缺乏细节，特朗普向金正恩做出了太多的让步。

Ÿ    欧元区4月工业产出环比-0.9%，预期-0.7%，前值由0.5%修正为0.6%；同比1.7%，预期2.5%，前值由3%修正为3.2%。欧元区一季度就业人数同比升1.4%，前值升1.6%；环比升0.4%，前值升0.3%。

Ÿ    澳联储主席Lowe：距离加息似乎还有段时间，当前调整利率的理由并不充分；通胀持续上行可能需要更快的薪资增速支撑，有理由预计薪资增速将提高；如果经济增长势头维持，下一次利率行动更可能是加息而非降息；密切关注家庭信贷和消费增速。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.57

-0.28

美元/人民币

6.4007

-0.05

欧元/美元

1.1794

0.39

英镑/美元

1.3377

0.04

美元/日元

110.35

-0.01

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.05%，报6.4007元。人民币兑美元中间价贬35个基点，报6.4156，为连续四日调贬。

Ÿ    美元指数跌0.28%，报93.5677，结束三日连涨走势；美联储如期加息25个基点，美元指数一度上破94大关，随后再度承压回落。美元兑日元跌0.01%，报110.35；欧元兑美元涨0.39%，报1.1794；英镑兑美元涨0.04%，报1.3377。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

66.64

0.40

COMEX黄金

1301.3

0.20

COMEX白银

16.991

0.60

LME铜

7257.0

0.50

LME铝

2275.0

-1.20

螺纹钢

3930.0

1.00

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、动力煤分别收涨0.30%、0.06%，焦煤收跌0.51%。铁矿石收涨0.64%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.14%、0.41%、0.12%。螺纹钢收涨0.41%，热轧卷板收跌0.10%。橡胶、沥青分别收跌0.91%、0.63%。

Ÿ    油价由跌转升，此前数据显示上周美国原油库存减幅超过预期，汽油和馏分油库存意外减少，表明全球最大原油消费国美国的需求强劲。布兰特和美国原油周三稍早回落，因担忧美国供应不断上升，以及预期石油输出国组织(OPEC)和其他产油国可能在6月22-23日举行的维也纳会议上降低自愿减产力度。布兰特原油收涨0.86美元，或1.1%，报每桶76.74美元。美国原油收高0.28美元，或0.4%，报每桶66.64美元。

Ÿ    金价小幅上涨，逼近1,300美元。在美联储公布加息后，金价一度下跌。现货金收盘涨0.29%，报1,299.31美元，此前触及6月5日来最低1,292.15美元。美国8月期金收涨1.90美元，或0.2%，报1,301.30美元。投资者保持谨慎，静待欧洲央行和日本央行分别在周四和周五公布政策决定，可能影响金价。

Ÿ    铜价触及一周低点，因对全球最大消费国--中国需求的忧虑打击市场人气，之后美元下跌和智利埃斯孔迪达铜矿劳资谈判扶助期铜在美国市场开市后反弹。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收涨0.5%，至每吨7,256美元，创6月6日以来新高，早前触及7,169美元。期铝收低1.1%，报2,275美元。期镍上涨2.7%，报15,625美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9800

2.00

3个月美元LIBOR

2.3356

3.00

中国10年期国债

3.6627

-2.26

3个月SHIBOR

4.3510

-0.10

DR007

2.8000

10.00

Ÿ    央行周三进行600亿元7天、400亿元14天、300亿元28天逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，净投放700亿元。当天Shibor多数上涨。

Ÿ    国债期货午后走强全线收涨，10年期债主力合约T1809涨0.24%，5年期债主力合约TF1809涨0.13%；主要现券收益率下行3-4bp，10年期国开活跃券180205收益率下行4.26bp报4.4475%，10年期国债活跃券180011收益率下行2.5bp报3.66%。

Ÿ    美联储上调联邦基金利率目标区间25个基点，至1.75%-2.00%，符合市场预期。美联储决议声明显示，FOMC一致投票决定加息；预计2018年还将加息2次，2019年料将加息3次；撤销5月份决议声明中关于“联邦基金利率仍将相当长一段时间保持利率在当前低位”的表述；未来进一步渐进式地加息，将与中期内美国经济持续增长、劳动力市场强劲、以及通胀接近2%保持一致。

Ÿ    香港金融管理局周四宣布，将贴现窗基本利率上调25个基点至2.25%，跟随美联储稍早宣布加息25基点；此为金管局自今年3月下旬以来，再次调整基本利率。

Ÿ    美国公债收益率上涨，此前美联储一如预期宣布加息，且暗示今年余下时间再加息两次，  理由是通胀上升。对利率预期反应最敏感的美国两年期公债收益率触及三周高位2.594%，尾盘收报2.581%。10年期美债收益率上升至一周高位2.988%。在美联储公布政策决定后，收益率曲线进一步趋平。30年期和五年期公债收益率差缩窄至24.4个基点，为2012年1月来最平的水准。美国30年期公债收益率升至3.106%。

Ÿ    辉丰股份（002496）日前公告，子公司华通化学收到灌南县环境保护局出具的告知书，要求立即采取措施自行关闭。据介绍，华通化学具备功夫酸产能3000吨，主要供应辉丰股份功夫菊酯和联苯菊酯生产。辉丰股份功夫菊酯和联苯菊酯产能合计超过4000吨，占全国总产能比重超过20%。

Ÿ    点评：受国内环保趋严影响，菊酯关键中间体功夫酸的供应一直较为紧张。本次华通化学产线关闭，将直接影响辉丰股份全部功夫菊酯和联苯菊酯的长期生产。自2017年四季度以来，联苯菊酯和功夫菊酯价格分别大涨62%、25%，目前主流报价分别为38万元/吨、25万元/吨。在环保趋严推动下，菊酯行业景气度有望持续向好。扬农化工（600486）是国内全产业链菊酯龙头，万吨菊酯产能，菊酯品种60多个。

工业机械-半导体设备

Ÿ    全球月度数据出炉，结构性景气度持续向好。根据全球半导体行业协会（WSTS）发布数据，2018年4月全球实现半导体销售额376亿美元，同比增长20.2%/环比增长1.4%，连续13个月同比增速超过20%。同时WSTS给出最新指引，预计2018年/2019年全球半导体实现营收4630/4840亿美元，同比增长12.4%/4.4%。在人工智能、数据中心建设、汽车电子、物联网、工业控制等应用需求驱动下，全球半导体产业结构性景气度仍呈现持续向好。

Ÿ    点评：目前国内多地政府、企业均在大力推进半导体领域的投资。在政策支持下，兴建晶圆厂热潮将带来2018-2019年的设备投资潮，整个全球半导体设备产业将会出现前所未见的欣欣向荣局面。北方华创（002371）是国内半导体设备规模最大、产品线最全的龙头公司。精测电子（300567）是国内面板检测设备龙头，积极开拓半导体与新能源测试。其他个股：长川科技（300604）、上海新阳（300236）、江丰电子（300666）。

电子元器件及设备-无人驾驶

Ÿ    在13日举办的"2018全球智能+新商业峰会"上，蔚来汽车董事长兼CEO李斌对外透露，蔚来正在交付第一款大规模量产车ES8。目前ES8已经完成了大量的自动驾驶功能测试工作，包括仿真测试和封闭道路测试。同日，另一支“造车新军”零点跑车也对外宣布，与大华股份联手研发的首款国产AI自动驾驶芯片“凌芯01”已进入集成验证阶段，明年第二季度进行实车测试。零跑汽车还宣布首款量产车型零跑S01正式启动预约领号。

Ÿ    点评：这些造车新军不仅在今年抢先实现新品落地，也把无人驾驶领域视为下一个必争之地。全球无人驾驶的推进正进入提速阶段，随着渗透率提升，市场对电子架构产品、车载镜头的数置与品质需求也在逐步提升。德赛西威（002920）投资了全自动高清摄像头生产线，在国内率先实现了高清车用摄像头和环视系统的量产。联创电子（002036）为国际知名汽车公司研制的高级驾驶辅助系统车载镜头已经量产出货。其他个股：中科创达（300496）、均胜电子（600699）、四维图新（002405）。

环保

Ÿ    13日召开的国务院常务会议部署实施蓝天保卫战三年行动计划，持续改善空气质量。提出以京津冀及周边地区和长三角地区等重点区域为主战场，在重点区域严禁新增钢铁、焦化、电解铝等产能，集中力量推进散煤治理，继续控制煤炭消费总量，要求明年1月1日起全国全面供应国六标准的车用汽柴油。宜电则电、宜气则气、宜煤则煤、宜热则热，确保北方地区群众安全取暖过冬。

Ÿ    点评：大气污染防治要求提高，将进一步打开烟气治理、环境监测、汽车尾气治理、新能源汽车等领域市场空间。预计大气污染治理将在“十三五”时期带来近万亿市场空间。另外，天然气具备清洁、高效的优势，相关规划已提出逐步将天然气培肓成我国现代清洁能源体系的主体能源之一。2017年我国天然气消费量同比增长15.3%,今年前4个月同比增长17.7%。预计在煤改气积极落实、扩大能源进口、油气管网资产整合等因素的共同推进下，天然气产业链将迎来长期发展。德创环保（603177）是我国烟气治理领域的综合服务商，是国内少数既能够生产脱硫设备、蜂窝和平板式脱硝催化剂、湿式静电除尘器等关键产品，又能够提供烟气治理工程服务的高新技术企业。先河环保（300137）为京津冀本地环保企业，主营空气质量连续自动监测系统等。龙蟠科技（603906）已形成集润滑油、发动机冷却液、柴油发动机尾气处理液、车用养护品等于一体的车用环保精细化学品的产品体系，产品广泛应用于汽车整车制造、汽车后市场、工程机械等领域。百川能源（600681）主要经营区域位于河北，一季度营收、净利同比增逾2倍，因天然气接驳和销售业务体量大增；蓝焰控股（000968）背靠晋煤集团，在山西省内获得煤层气资源的能力较强；富瑞特装（300228）生产天然气调峰站、储罐以及运输用槽车等产品，一季度订单较去年同期有所增长。宇通客车（600066）作为新能源客车领域龙头，拥有技术优势、品牌优势及规模优势，有望在行业集中度提升的过程中夺取更多的市场份额。动力源（600405）新能源汽车充电桩建设写入河北省大气污染防治条例。公司为京津冀地区充电桩行业领先企业。