指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,252.95

-0.43

深证成指

10,563.29

-0.18

沪深300

3,469.81

-0.24

创业板指

1,944.36

-0.16

中证500

6,498.69

-0.27

万得全A

4,478.9600

-0.28

恒生指数

24,345.87

0.63

市场回顾

Ÿ    周二两市继续小幅回落，上证综指收盘跌0.43%报3252.95点；深成指跌0.18%报10563.29点；创业板跌0.16%报1944.36点，成交量大幅萎缩。股指震荡再次回落到短线支撑位附近，维持在3250点平台附近震荡。在市场人气不足下，预计近期震荡盘整将继续，但股指寻支撑止跌企稳概率较大。市场除了新股疯狂外，其他热点仍不明显，因此操作获利并不容易，建议继续空仓保持观望。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金305.79亿元。其中，749只个股获资金净流入，2172只个股出现资金净流出，大单资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    两融余额重拾升势。截至3月27日，A股融资融券余额为9305.66亿元，较前一交易日增加42.73亿元，再创两个半月新高。

Ÿ    上周证券保证金净流入150亿元。上周中国证券市场新增投资者51.99万人，前值为55.82万人

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.63%，报24345.87点；国企指数涨0.62%，报10425.89点；红筹指数涨0.52%，报3967.78点；大市成交缩至694.53亿港元，上日为890.22亿港元。腾祺基金管理投资管理董事沈庆洪表示，美股连跌8日变得弱势，虽跌幅并不算多，但港股有机会跟随偏软；不过同时美金回软，或反映有资金流出美国股市，则可能有利新兴市场及港股，港股可能会先于美股反弹。

Ÿ    华泰联合证券已于3月23日与三六零科技股份有限公司签订首次公开发行并上市辅导协议；对于360，沪深两家交易所都伸出橄榄枝，并派专员拜访，但360未显露出上市地选择的意向；知情人士称正常进度下360或在明年登陆资本市场。

Ÿ    中国恒大回归A股进程再次加速。恒大表示，原来计划引进300亿元的战略投资者，目前已完成。现在计划引进450亿元战投，还有150亿元的空间，目前国有背景的企业想入股。预计5月份第二轮战投能完成，然后向证监会报批。

Ÿ    融创孙宏斌：目前已投124亿元给乐视，已向融创投资的3家公司派了董事人员；融创今年可售资源有4200亿，3年后销售实现5千亿-1万亿没问题；去年10月以后，土地大幅上涨没逻辑，房价今明两年不会暴涨。

Ÿ    梁信军晚间发布致复星同学的一封信，称自3月28日起，因身体原因，辞任在复星管理层和董事会的工作。复星集团执行董事、高级副总裁丁国其也同时宣布辞职。复星董事长郭广昌称，只要愿景还在，初心不改，复星就还是复星。我们都会离开，所以说我们都是过客。

重要新闻

Ÿ    国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见。意见提出，货币政策要保持稳健中性。综合运用货币政策工具，维护流动性基本稳定，合理引导市场利率水平，坚持汇率市场化改革方向，保持人民币在全球货币体系中的稳定地位；加强房地产市场分类调控，遏制热点城市房价过快上涨；深化多层次资本市场改革，做好今年在香港和内地实施“债券通”相关工作。

Ÿ    北京城市总体规划（2016年-2030年）草案已编制完成，并进行公告。草案提出到2020年，人口控制在2300万人，城乡建设用地规模减至2860平方公里左右。

Ÿ    人社部养老保险司副司长贾江表示，“十三五”期间将通过“增收”、严管等措施改革和完善养老保险制度，综合施策，实现养老保险基金长期平衡。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，热点城市降杠杆和三四线城市去库存，是今年房地产市场调控的两大重点。金融是房地产市场的血脉，住房信贷政策既关系国家房地产宏观调控，又与普通百姓利益息息相关。为此，应加强房地产市场研究，实施差别化的住房信贷政策，合理把握信贷投放，既要满足居民合理购房需求，又要防范风险、抑制泡沫。

Ÿ    央行等五部门联合印发金融支持制造强国建设的指导意见：要发展和完善支持制造强国建设的多元化金融组织体系；创新发展符合制造业特点的信贷管理体制和金融产品体系；大力发展多层次资本市场，加强对制造业转型升级的资金支持。

Ÿ    央行副行长范一飞：货币金银工作近年没有及时跟上金融科技的发展变化，现代科技手段采用不够，现金服务不能充分满足市场和民众实际需要；2017年是货币金银工作转型的关键一年，要强化货币金银监督管理，重点做好市场准入等工作。

Ÿ    发改委、央行、海关总署等33个部门联合发布对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录。海关总署副署长李国：失信贸易企业的管理者会面临多部门限制和监管；将惩罚数据造假的贸易企业。

Ÿ    银监会：中国境内银行业金融机构2月总资产同比增加14.6%，总负债同比增长14.7%；其中商业银行总资产同比增长15.7%，总负债同比增长15.9%。

Ÿ    上海保交所联合9家保险机构成功通过区块链数据交易技术验证，从功能、性能、安全、运维四个维度验证了区块链在保险征信方面运用的可行性。

Ÿ    福州加强房地产市场调控：3月29日起二套房首付比例不低于50%，非本市五城区户籍居民家庭购买第一套住房，取得不动产权证未满2年的，不得上市交易。

Ÿ    厦门房产调控新措施：人行厦门市中心支行执行“认房又认贷”的差别化住房信贷政策；对无法提供购房之日前4年内在本市逐月连续缴纳3年以上个人所得税或社会保险证明的非本市户籍居民家庭，暂停向其销售180平方米及以下商品住房。

Ÿ    杭州进一步升级房地产市场调控措施：本市户籍成年单身（含离异）人士在限购区域内限购一套住房；增设企业购买限购区域住房的限制上市交易年限，需满3年方可上市交易；增设对户籍由外地迁入四县（市）的居民家庭的购房限制，自户籍迁入之日起满2年，方可在本市市区范围内购买住房。

Ÿ    为统筹推进2017年国有资产监督管理、国企改革发展工作，深圳市国资委召开直管企业及下属上市公司主要负责人工作会议。市国资委领导班子，各直管企业及下属上市公司、万科、信达财险、天音控股主要负责人参加了会议。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：信威集团收到问询函，要求说明大股东再次质押股份原因；中国平安核心人员持股计划买入6亿元股份；中信国安持有360公司股权比例为4.46%；特变电工拟50亿投建渭南产业园区；麦捷科技终止筹划购买资产事项；必康股份终止筹划发行股份购买资产事项；鑫科材料终止收购天马影视29.9%股权；泰合健康被举牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,701.50

0.73

纳斯达克指数

5,875.14

0.60

标普500

2,358.57

0.73

日经225

19,220.31

0.09

富时100

7,343.42

0.68

德国DAX

12,149.42

1.28

国际要闻

Ÿ    美国股市周二急升，金融和能源股大涨，因数据显示美国消费者信心触及逾16年高位。道琼工业指数升150.52点，或0.73%，至20,701.50点；标准普尔500指数涨16.98点，或0.73%，至2,358.57点；纳斯达克指数上扬34.77点，或0.6%，至5,875.14点。

Ÿ    欧洲股市反弹，受到强劲业绩和并购交易前景提振。STOXX 600指数收高0.6%，股权出售传闻推动个股走势，对乐购收购Booker的批评声浪打击零售类股走低。德股DAX指数收高1.28%，英股富时100指数收高0.68%，法国股市CAC 40指数收升0.57%。

Ÿ    美国总统特朗普签署行政令，将重新评估清洁电力计划，取消禁止租赁联邦土地用于煤炭项目，并赋予各州更多权力来决定能源项目。特朗普称将结束对煤炭的战争，让矿工重返工作岗位。特朗普承诺在基建、制造业和运输业创造更多就业。

Ÿ    美国3月消费者信心指数劲扬至逾16年高位，与此同时劳动市场益发乐观；2月商品贸易逆差大幅缩窄，表明经济在年初跌跌撞撞后重获动能。周二的其他数据显示，1月房价进一步上升，凸显美国经济基本面强劲。消费者信心稳健，以及房价上扬所致的家庭财富增长，暗示近期损及增长的消费者支出放缓或为短暂现象。数据出炉后，美元指数上扬，美国公债价格小幅下跌。美股走高，金融和能源股大涨。   美国3月消费者信心指数升至2000年12月来最高，美国里奇蒙联邦储备银行3月综合制造业指数为正22，2月为正17。

Ÿ    美联储主席耶伦：就业市场持续改善；美国经济整体复苏；虽然自经济衰退以来，美国的就业市场已经有所改善，但是少部分地区的失业率仍然居高不下，这仍是美国面临的一个挑战，改善这些地区的教育和技能培训水平十分必要，也是一项长期任务。

Ÿ    美联储副主席费舍尔在CNBC表示，今年再加息两次看来是合适的。达拉斯联储总裁柯普朗称美联储应有耐心的、循序渐进的加息，他不希望加息过于激进而令经济放缓。堪萨斯城联储总裁乔治则认为，仍不确定特朗普政府的财政政策将如何影响经济前景，她不希望美联储快速加息，对经济构成冲击。此外，美联储理事鲍威尔称，财政政策的规模和时间仍不确定，尚未将财政政策调整纳入前景预估的考量中。他说一旦时机成熟，应允许在一段时间内以循序渐进和可预期的方式缩减资产负债表规模。

Ÿ    苏格兰议会授权首席部长斯图金寻求英国议会批准，在2018年秋或2019年春举行新的独立公投。英国政府称，将不会参与苏格兰政府关于新一轮独立公投提议的谈判。

Ÿ    ANN7电视台援引消息人士报导称，南非执政的非洲国民大会党(ANC)六名高官已批准免除财长戈尔丹(Pravin Gordhan)的职务。非国大秘书长Gwede Mantashe是这六名高官中的一位，他对路透表示，还不能对这一报导发表评论。据路透目击者称，戈尔丹在参加与古普塔兄弟案件有关的法庭听证时称，他仍是南非财政部长。南非兰特兑美元闻讯继续下跌。

Ÿ    中国科技巨头--腾讯控股投资17.8亿美元获得特斯拉汽车5%的股权，这是中国互联网企业在自动驾驶汽车及相关服务市场的最新投资。腾讯此项投资见诸一份美国监管文件。特斯拉汽车正准备推出主攻大众市场的车款Model 3，腾讯的资金正好为其助阵。特斯拉股价周二收涨2.7%，报277.45美元，市值接近美国第二大车厂福特。分析师称，腾讯也可能帮助特斯拉在中国销售甚至生产汽车。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.711

0.60

美元/人民币

6.8820

0.08

欧元/美元

1.0810

-0.50

英镑/美元

1.2450

-0.80

美元/日元

111.15

0.40

Ÿ    美元兑离岸人民币纽约尾盘报6.8737元，较前一交易日纽约尾盘升0.27%，美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.882元，较上日夜盘结束时升0.08%。

Ÿ    美元从四个半月低点回升，因一位美联储决策者的讲话巩固了美国将进一步升息的预期，而围绕英国退欧的不确定性打压欧洲货币。

Ÿ    美元指数尾盘升0.6%，至99.711，为3月1日来最大单日百分比升幅。欧元兑美元跌0.5%，报1.081美元。英镑兑美元下挫0.8%，报1.245美元。美元兑日元升0.4%，兑瑞郎升0.7%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

48.37

1.34

COMEX黄金

1,255.6

-0.01

COMEX白银

18.252

0.80

LME铜

5873.0

2.00

LME铝

1944.0

0.70

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍上涨。铁矿石大涨3.17%。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨2.01%、2.55%、2.42%。棕榈油、豆油、菜油分别收涨0.67%、0.13%、0.03%。

Ÿ    国际油价最高升2%，此前利比亚石油供应严重受扰，且官员表示，OPEC和其它产油国可能将减产协议延长至今年年底。布兰特原油升0.58美元，或1.14%，收报每桶51.33美元；美国原油升0.64美元，或1.34%，收报每桶48.37美元。

Ÿ    金价在升至接近前日触及的一个月高位后转跌，因美元、美债收益率和股市续升。现货金收低为1,251.52美元。美国期金收跌0.01%，报1,255.60美元。

Ÿ    期铜上涨，因寄望特朗普总统的工作重心在医保议案遇挫后将转移至经济刺激政策，提振股市和美元上涨。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高2%，报每吨5,873美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

4.00

3个月美元LIBOR

1.1519

0.06

中国10年期国债

3.2626

1.75

3个月SHIBOR

4.4230

-1.34

DR007

2.9500

25.00

Ÿ    央行称，临近月末财政持续支出，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量适中，3月28日不开展公开市场操作，为连续第三日暂停。当日公开市场净回笼700亿；Shibor多数下跌，7天期Shibor跌0.83bp报2.7910%。

Ÿ    10年国债期货主力T1706收跌0.4%，创3月8日来最大跌幅，5年国债期货主力TF1706收跌0.12%；银行间现券收益率小幅上行。这波熊市反弹行情或近尾声，后续空间有限。

Ÿ    美国公债收益率上涨，交易量低于平均水平，跟随美股跳涨走势，此前美国消费者信心指数急升至16年高位。指标10年期美债价格下跌11/32，收益率报2.42%。

Ÿ    法国与德国公债利差跌至两个月低位，因货币基金经理对德债标售意兴阑珊，显示市场上围绕法国大选的紧张情绪消退。法国10年期公债收益率跌3个基点，报0.93%，与可比德债收益率差收窄至两个月低位56个基点。德国两年期公债收益率早盘攀升近2个基点，报负0.685%，为2月2日以来最高，标售结束后在负0.70%左右。

Ÿ    3月28日，第三轮稀土国储招标结束，招标总量3000余吨，招标价格总体高于上次招标价格。参加本次招标的单位有五矿、包钢、中铝、赣矿、广晟、厦钨、中色。

Ÿ    点评： 自2016年12月至今，稀土收储已完成3轮，累计实现收储6400余吨，回顾三次收储，收储量和收储价格均逐步提高，业内普遍感觉收储频次和规模有别于往年政策，呈现出高频&小规模特征，并且每次微幅溢价，之后也能形成正面市场预期，有助于市场信心和景气的持续修复。同时，打黑和环保监察常态化趋势明显，整体市场供需紧张，涨价意愿强烈。建议关注盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）、正海磁材（300224）、中科三环（000970）等。

化工原料-钛白粉

Ÿ    龙蟒佰利28日最新公告，自即日起将各型号钛白粉销售价格对国内客户上调每吨1000元，对国际各类客户上调每吨100美元。这是龙蟒佰利年内第四次公告上调钛白粉价格。去年年初以来，钛白粉市场价格呈现持续上涨，累计涨幅约80%。

Ÿ    点评：在供给侧改革和环保政策推动下，我国钛白粉产能已在去年首次减少，预计未来一两年还将有一些中小企业退出市场。行业集中度不断加深，使龙头企业议价权显著提高。需求方面，钛白粉作为房地产后周期行业，也受益于去年房地产销售的火爆。据测算，钛白粉吨价每上涨1000元，龙蟒佰利（002601）、中核钛白（002145）、金浦钛业（000545）、安纳达（002136）的EPS弹性分别为0.18元、0.10元、0.12元、0.30元。

电子元器件-NOR芯片

Ÿ    知名半导体厂商赛普拉斯（Cypress）和美光近日纷纷发出内存涨价通知，甚至要求首季的报价作废，对第2季NOR芯片涨幅将在下月27日前重新议定。至于第2季NOR芯片价格，旺宏、华邦电将调涨逾20%。

Ÿ    点评： 今年在iPhone  8将跟进三星导入AMOLED面板，华为、OPPO及VIVO等内地品牌手机也将跟进，加上车用及物联网也都大举导入NOR芯片，让NOR缺货也浮出台面，且如滚雪球般扩大。第2季进入智能手机零组件备货旺季，加上PC市场存储器体搭载容量大举提高，业界对于内存第2季价格续涨已有共识。业内预估，今年NOR芯片供给缺口在各大手机厂及车用电子等导入下，缺口将比预期还严重，将扩大至20%。今年AMOLED面板在智能手机市场份额将接近三成，其中苹果iPhone系列手机就需要7500万片，随着苹果iPhone 8导入NOR Flash，已让NOR芯片缺货更为严重，加速NOR Flash产品价格上涨，涨幅可能扩大至逾60%。内存产业链相关公司有望受益，可关注太极实业（600667）、上海新阳（300236）、华天科技（002185）、长电科技（600584）、南大光电（300346）等。

航空-民用航空

Ÿ    我国第一款自主研制的大型民用直升机AC313日前圆满完成大雨试飞适航验证科目，这意味着AC313型直升机型号合格证（TC）机上试飞试验适航验证工作全部完成。AC313型直升机是中国航空工业集团研制生产的国产大型民用直升机，完全按照适航条例研制，整机性能达到国际第三代直升机水平，填补了我国大型民用直升机研制的空白。

Ÿ    点评： 当前我国国产飞机进展不断：2月国产喷气式支线客机ARJ21完成优化试飞；科技部部长万钢近期表示，国产大飞机 C919将于今年首飞。据波音公司测算，未来10年国内客机市场空间超万亿美元，将带动金属材料、冶金加工、动力控制等航空产业链上下游环节，促进我国万亿规模的航空产业加速成长。中直股份（600038）核心产品包括直11、AC313等型号直升机及零部件。中航飞机（000768）已取得C919项目6个工作包的供应商资格。其他关注：中航机电（002013）、博云新材（002297）、中航动控（000738）。

海运-干散货及油品

Ÿ    3月28日BDI指数达到1333点，创出2014年11月以来最高点，较年内最低点685点，已上涨94.6%。主要是因为中国大宗商品进口量价齐升，推动BDI季节性反弹，但是此次BDI反弹较市场预期较早，上涨幅度也超出市场预期。

Ÿ    点评：今年干散货市场供需边际改善具有确定性。根据clarkson数据，现散货船在手订单运力仅占全球运力的9.15%，达到2004年以来最低点，全年运力增速预计在1-2%之间。同时，9月份开始实施压载水公约对于老旧船只拆解具有一定加速作用。BDI指数是航运业极具代表性的指数，一定程度反应了整个航运行业的趋势，中远海特（600428）、招商轮船（601872）、中远海控（601919）、中远海发（601866）等航运板块相关公司值得关注。

食品-调味品

Ÿ    周二，全球最大味精生产商阜丰集团（0546.HK）股价收涨4.57%，再创2015年6月以来近21个月新高，年初至今涨幅达到62%，较去年低点涨幅超过200%。市场预期味精行业寡头协同效应增强，味精价格近两年将持续上涨。同时，公司赖氨酸等产品迎来量价齐升格局。据中国饲料行业信息网消息，周二大成、伊品等赖氨酸龙头企业集体上调出厂价，并实行限时限量接单。国内赖氨酸价格2月下旬以来持续上调，涨幅接近10%。

Ÿ    点评： 味精及氨基酸等玉米发酵行业景气度持续向上，主要原因：一是行业基本进入寡头垄断，味精三家寡头产量占全球90%以上，赖氨酸前五大企业产量占全球70-80%，寡头间协同性增强有利提价；二是下游调味品、饲料等行业需求稳定，近期酱油陆续提价有利接受味精价格上涨；三是人民币贬值、海外巨头产能关闭有利出口，去年我国赖氨酸和味精出口量同比增幅均接近30%。梅花生物（600873）是全球最大氨基酸生产商之一，也是国内第二大味精生产商。中粮生化（000930）赖氨酸产能占全国的4.9%。

Ÿ    深圳国资委公众号消息，为统筹推进2017年国有资产监督管理、国企改革发展工作，近日深圳市国资委召开直管企业及下属上市公司主要负责人工作会议。市国资委领导班子，各直管企业及下属上市公司、万科、信达财险、天音控股主要负责人参加了会议。各直管企业主要负责人围绕“城市质量提升年”和市属国资国企“资源整合年”等工作重心，介绍了2017年重点工作及市属国资国企资源整合等内容，并为市属国资国企改革发展出谋划策。

金融+制造业相关概念

Ÿ    人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》，加强和改进对制造强国建设的金融支持和服务。《意见》明确，要大力发展多层次资本市场，加强对制造业转型升级的资金支持。加快推进高技术制造业企业、先进制造业企业上市或挂牌融资，设计开发符合先进制造业和战略性新兴产业特点的创新债券品种，支持制造业领域信贷资产证券化，支持金融机构加大制造业领域的信贷投入。

Ÿ    点评： 工信部部长苗圩近期多次表示，今年将是全面实施“中国制造2025 战略”的关键一年，工信部等部门将出台一系列举措， 推进战略的持续落地和制造业的全面转型升级，  如“中国制造2025”试点示范城市今年计划有20-30个城市入围。随着《制造业人才发展规划指南》近期印发，“中国制造2025”中的“1+X”规划体系已全部发布。同时，上海、广东、江苏、浙江等20多个省区市也已出台具体的地方“中国制造2025”实施政策。“中国制造2025”正全面转入实施阶段，相关领域龙头企业将迎来巨大发展机遇。晶盛机电（300316）与海康威视（002415）签订战略合作协议，双方将在智能仓储及工业机器人、行业无人机、AOI检测设备及工业相机、智能物流及智能物联工厂等领域展开全面合作。金自天正（600560）主要从事工业自动化领域系列产品的研发、生产、销售和承接自动化工程及技术服务等，可为用户提供系统、先进、定制化、高性价比的工业自动化全面解决方案。其他关注：智云股份（300097）、慈星股份（300307）。

腾讯入股特斯拉相关概念

Ÿ    据媒体报道，特斯拉提交给美国证券交易委员会的文件显示，截至3月24日，腾讯已持有特斯拉816.75万股股票，占股5%，成为第五大股东。腾讯本次持股为非积极持股，这意味着腾讯目前尚不会主动介入特斯拉的运营。

Ÿ    点评：目前BAT中，阿里已与上汽在互联网汽车领域达成合作，而百度也在积极布局无人驾驶。腾讯此番入股特斯拉，或为其注入互联网基因。双方后续能否有效嫁接资源，从而开拓特斯拉的国内市场，值得市场期待。安洁科技（002635）已经成功打进特斯拉供应体系，多种功能材料将在Powerwall、Model S/X/3中应用。均胜电子（600699）已获得Model X安全带、Model 3方向盘及安全气囊项目订单。其他关注：广东鸿图（002101）、鸿特精密（300176）、当升科技（300073）。

北京时间

地区

数据和事件

07：50

日本

日本2月零售销售同比（预估为0.7%，前值为1%）

10：00

中国

中国国务院台湾事务办公室举行例行新闻发布会

19：00

美国

美国上周MBA抵押贷款申请指数环比（前值为-2.7%）

19：00

英国

英国首相特里莎·梅出席下议院听证会

21：20

美国

芝加哥联储行长Evans在法兰克福就经济与政策讲话

22：00

美国

美国2月二手房销售签约量环比（预估为2.5%，前值为-2.8%）

23：30

美国

波士顿联储行长Rosengren在波士顿讲话

30日00:50

欧洲

欧洲央行执委会成员Praet在法兰克福讲话

30日01:15

美国

旧金山联储行长Williams在纽约讲话

今日全球无休市日