指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,135.35

-0.27

深证成指

10,184.14

-0.39

沪深300

3,413.13

-0.39

创业板指

1,840.45

-0.56

中证500

6,197.48

-0.30

万得全A

4,262.4600

-0.28

恒生指数

24,696.13

0.33

市场回顾

Ÿ    周三两市继续小幅回落，上证综指收盘跌0.27%报3135.35点；深成指跌0.39%报10184.14点；创业板跌0.56%报1840.45点，成交量微幅放大。股指继续震荡收一根小阴线，仍然在短线支撑3140点之下，因此近期能否突破止跌成为关键，也预示着方向选择即将明确。操作上，建议投资者继续场外观望。

上证综指：

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金216.30亿元。其中，1037只个股获资金净流入，1922只个股出现资金净流出，大单资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    两融余额重拾升势，仍处于两个月低位。截至5月2日，A股融资融券余额为9110.34亿元，较前一交易日增加18.06亿元。

Ÿ    证监会：要把防控金融风险放到更加重要的位置，全面梳理资本市场各项风险点，自觉维护和依靠金融监管协调机制，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

重要新闻

Ÿ    李克强主持召开国务院常务会议，确定鼓励社会力量举办全科诊所和独立设置的医学检验、康复护理等专业机构，促进有实力的社会办中医诊所、门诊部等跨省市连锁经营；吸引境外投资者合资合作兴办高水平医疗机构；部署推动大中型商业银行设立普惠金融事业部，聚焦小微企业和“三农”等提升服务能力。

Ÿ    国务院发布完善国有企业法人治理结构的指导意见，提出2017年年底前，国有企业公司制改革基本完成，要求理顺出资人职责，转变监管方式；加强董事会建设，落实董事会职权；维护经营自主权，激发经理层活力。

Ÿ    财政部、发改委、央行、银监会等六部委联合发布通知，要求尽快组织一次地方政府及其部门融资担保行为摸底排查，规范政府与社会资本方的合作行为，健全规范的地方政府举债融资机制。通知称，地方政府不得将公益性资产、储备土地注入融资平台公司，不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源，不得利用政府性资源干预金融机构正常经营行为。

Ÿ    国土部：计划将雄安新区作为国土资源管理改革试点和创新政策的先行先试区，重点从保障用地需求、土地供应政策、城市地质调查、不动产统一登记和土地税费相关政策等方面给予支持。

Ÿ    财政部：公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年，可按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；大力推动农业和幸福产业PPP发展，规范推出第四批示范项目，加大PPP以奖代补资金和PPP基金引导支持力度。

Ÿ    保监会：一季度全行业共实现原保险保费收入15866.02亿元，同比增长32.45%；保险公司资金运用余额142403.50亿元，较年初增长6.34%，银行存款及债券余额70038.26亿元，占比49.18%，较年初下降1.51个百分点。

Ÿ    证券时报：截至目前，以环北京为代表，已有超过55座城市发布了各种房地产调控政策160余次，其中推出限售政策的超过18个城市。中原地产首席分析师张大伟预计，后续二线城市将全面升级调控到“限购+限贷+限价+限售”的“四限时代”。

Ÿ    河北新闻网：河北省商务厅提出将以加快空气质量改善为核心，推进油品质量升级。9月底前，大气污染传输通道城市全部供应符合国六标准的车用汽柴油，禁止销售普通柴油。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：*ST鲁丰董事会8人辞职；雅百特实控人拟增持不低于5000万元；必康股份实控人拟增持1%-3%股份；浙大网新与蚂蚁金服签订合作协议；水晶光电终止非公开发行，拟发行可转债募资12亿元；*ST钒钛5日起暂停上市；新华百货高送转议案未获董事会通过；万科A前4月销售金额1921.7亿元，同比增长逾7成。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,957.90

0.04

纳斯达克指数

6,072.55

-0.37

标普500

2,388.13

-0.13

日经225

19,445.70

0.70

富时100

7,234.53

-0.21

德国DAX

12,527.84

0.16

国际要闻

Ÿ    美国股市周三收盘多数小跌，之前美联储维持利率不变，投资者消化又一波密集的业绩发布。美联储利多的声明发布后，标普金融股指数收涨0.6%，领涨各大板块。不过，标普500指数11大类股中，有七类收跌。标普500指数小跌3.04点，或0.13%，收报2,388.13点。纳斯达克指数收挫22.82点，或0.37%，报6,072.55点，为约三周来最大单日百分比跌幅。道琼工业指数小涨8.01点，或0.04%，报20,957.9点。

Ÿ    欧洲股市从上日触及的20个月高位微幅下跌，因部份公司公布的业绩不如人意，投资者锁定利润。欧洲STOXX  600指数微幅收低0.04%，日内大部份时间下跌。医疗保健上涨，支撑德股DAX指数收高0.16%，触及纪录新高。英股富时100指数收跌0.21%。法股CAC-40指数<.FCHI>收低0.06%。

Ÿ    美联储周三维持利率不变，但淡化了首季经济成长疲弱的影响，并强调就业市场强劲，表明美联储今年仍将再升息两次。美联储在声明中称“委员会认为首季经济成长放缓可能是暂时性的”，并表示通胀已“接近”联储的目标水准。这些表态支撑美元兑欧元与日圆，且微幅推升美债收益率。交易商仍预计美联储6月将加息， 并认为2017年12月第三次加息的可能性略低于50%。

Ÿ    美国众议院以309-118票通过1.2万亿(兆)美元支出法案，将为政府提供资金至9月底，避免联邦机构在现有资金用光后于周六关闭。该案之后将送交参议院表决，预计参议院将在周五午夜的截止期限前通过该案。五角大楼将是这项立法的大赢家，因该案大幅增加国防支出。这是今年首个获得两党支持而在众议院通过的重大法案，标志着总统特朗普取得首个立法胜利，尽管他反对其中部分条款。

Ÿ    民间就业服务机构ADP  Employer Services公布，美国4月民间就业岗位增加17.7万，为去年10月以来最小增幅。企业招聘速度4月放缓，但仍然稳健，而服务业增速快于预期，支持了尽管首季成长疲弱，但经济扩张仍在轨道上的观点。

Ÿ    欧元区第一季国内生产总值(GDP)首次估值为较前季成长0.5%，同比成长1.7%，这为一个强健的2017年打下基础。欧盟统计局还将去年第四季环比增长率从0.4%上调至0.5%，同比增长率从1.7%上修至1.8%，进一步表明欧元区经济稳健复苏。

Ÿ    欧盟发布英国脱欧谈判指令草案，涉及英国财务义务、欧洲公民权利和英国与爱尔兰的边界问题；排除了先谈脱欧过渡性安排的可能性。法国总统候选人马克龙：英国必须为退出欧盟支付600亿欧元至1000亿欧元。英国脱欧大臣戴维斯：英国政府不会接受报道所称高达1000亿欧元的分手费。

Ÿ    波多黎各宣布历史性的公共债务重组，可能成为美国3.8万亿(兆)美元的市政债市场有史以来规模最大的一次破产事件。虽然目前还不清楚波多黎各700亿美元债务中，有多少被纳入破产申请中，但金额肯定超过2013年的底特律破产事件。在一天之前，几家主要债权方起诉波多黎各债券违约。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.345

0.40

美元/人民币

6.8985

0.03

欧元/美元

1.0886

-0.40

英镑/美元

1.2867

-0.56

美元/日元

112.75

0.68

Ÿ    外管局发布2016年年报称，中国2017年经常账户顺差将继续保持在合理区间内，资本和金融账户逆差有望收窄，预期人民币汇率市场化形成机制改革稳步推进。将防范跨境资本流动风险，完善外汇储备经营管理，服务实体经济发展。

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8947元，较上日纽约尾盘下跌0.07%；在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8985元，较上日夜盘结束时跌0.03%。

Ÿ    美元普涨，兑日元触及逾六周高位，此前美联储暗示仍在今年再升息两次的正轨上。美元兑日元一度大涨0.7%，触及3月21日来最高112.69日元，因美联储声明强化了6月升息及下半年再加息一次的预期。美联储声明发布后，欧元兑美元一度跌0.4%，报1.0888美元日低，稍早高见1.0936美元。美元兑瑞郎、英镑和加元也跳涨。美元指数尾盘升0.4%，报99.345。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.82

0.30

COMEX黄金

1,248.5

-0.70

COMEX白银

16.546

-1.70

LME铜

5600.0

-3.50

LME铝

1924.0

-0.30

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石大跌6.55%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌3.68%、3.19%、0.15%；甲醇、PAT分别收跌3.92%、1.44%。

Ÿ    国际油价微幅收涨，盘中交投震荡，市场消化美国政府库存报告。报告显示尽管有迹象显示原油供应过剩的情况可能正在缓解，但库存仍然高企，汽油需求疲弱。美国原油期货上涨0.16美元，收报每桶47.82美元；早盘低见47.30美元，为3月27日来最低。布兰特原油期货上升0.33美元，收报每桶50.79美元。

Ÿ    金价跌至一个月低位，因美元走坚，此前美联储一如预期维持利率不变，市场对法国极右翼总统候选人意外获胜的预期减弱。现货金收报每盎司1,237.97美元，此前跌穿50日和200日移动均线。美国期金收跌0.7%，报1,248.50美元。

Ÿ    伦敦期铜价格重挫，因库存大增令供应忧虑缓解，且投资人对中国需求的担忧拉低钢铁和铁矿石价格。期铜收挫3.5%，报每吨5,600美元，势将录得2015年9月来最大单日跌幅。期镍收低3%，报9,230美元。期锌跌3%，至每吨2,575美元。期铅收低2.1%，至2,202美元。期锡下滑0.3%，报19,895美元。期铝跌0.3%，报1,924美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3300

4.00

3个月美元LIBOR

1.1737

0.14

中国10年期国债

3.5219

3.49

3个月SHIBOR

4.3309

3.07

DR007

3.4400

24.00

Ÿ    央行公开市场进行1700亿7天、200亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日净投放1400亿，当日还有2300亿MLF到期；Shibor全线上涨，7天期Shibor涨4bp报2.9130%，创2015年6月26日以来新高。

Ÿ    国债期货低开震荡全线小幅收跌，10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.08%，5年期国债期货主力合约TF1706跌0.05%。银行间现券收益率小幅上行。

Ÿ    招商固收徐寒飞：4月以来的中长端收益率曲线的“倒挂”，发生在收益率已经持续回升了近半年，很可能是收益率已经达到阶段性头部的标志。

Ÿ    指标美国公债收益率(殖利率)上涨，此前美联储维持利率不变，淡化了首季经济成长疲弱的影响，保留6月升息的可能性。指标10年期公债价格跌4/32，收益率从周二的2.30%升至2.33%。30年期公债价格涨15/32，收益率从周二2.98%降至2.96%。五年期公债和30年期公债收益率差收窄至111个基点。

Ÿ    5月2日国内最新钴价374833.34元/吨，最近90天上涨27.42%。钴市在4月的强势反弹后，仍有很大可能在五月里持续上涨至少半个月的时间。

Ÿ    点评：供给方面，受到钴盐价格高于金属钴价的影响，预计2017年国内金属钴产量将有所减少。海外市场由于部分冶炼企业持续停产，2017年钴供应量有可能进一步减少。需求方面，预计2017年中国钴消费量为5万至5.2万吨，同比增加10%。钴的主要用途包括以钴酸锂和三元材料的形式作为锂电池正极材料。5月2日,工信部发布第四批新能源汽车推荐目录,共包括96户企业的453个车型，今年以来累计发布4批136户企业的1473个车型。在新能源车产销放量的背景下，上游的三元电池需求将支撑钴价。预计2017年-2020年，我国和国外三元材料钴需求量将分别以70%、50%的年均复合增速增长。展望后市，由于导致去年以来这一波钴价猛涨的主要逻辑——供需失衡的现状仍未有明显反转，在供给有限、需求仍强的情况下，钴价有望继续保持强势，建议关注华友钴业（603799）、格林美（002340）、寒锐钴业（300618）、洛阳钼业（603993）等。

化工原料-石墨烯

Ÿ    近日，由中国化纤工业协会、中国家纺行业协会等联会举办的《强生凯瑞石墨烯复合纤维与纺织品牌企业产业链对接会》在上海举行。我国新材料领域著名专家、中国工程院院士孙晋良教授在会上指出，强生石墨烯复合纤维的产业化突破，既有利于石墨烯行业的健康发展，又为我国传统化纤产品的升级换代、打破国外对特种纤维的垄断，闯出了一条新路。

Ÿ    点评：我国对新材料产业的发展高度重视，出台了众多推动新材料产业发展的措施。目前国内新材料产业处于发展的黄金时期，市场规模超过2万亿元，预计“十三五”期间年均增速达20%。新材料是国家七大战略性新兴产业之一，尤其是作为“新材料之王”的石墨烯，其产业化处于世界领先地位，正在快速推动制造业升级转型。有专家预测，2020年石墨烯将撬动万亿产业链。石墨烯国家标准已制定完毕，正在报批程序中，石墨烯产业发展或将加速。方大炭素（600516）是我国最大的炭和石墨制品生产企业，在特种石墨烯和超高功率石墨电极等领域技术和生产水平国际领先。金路集团（000510）与中科院金属研究所联合开发电池级石墨烯技术，并在石墨烯透明导电薄膜、石墨烯基三位网络散热材料、石墨烯基动力电池等项目上申请了多项专利。

半导体-存储器

Ÿ    半导体产业协会（SIA）最新公布的数据显示，3月份全球半导体销售额309亿美元，同比增长18.1%，一季度累计销售 926亿美元。其中中国3月份市场销售增幅达26.7%，高于行业平均水平。从具体细分产业来看，作为半导体重要组成部分的存储器产品，市场供需偏紧。

Ÿ    点评：预计2017年NOR Flash缺口高达20%，考虑到备货旺季来临，第二季度价格有望继续上调。此前DRAM价格在产能受限、需求提升的推动下，已出现大幅调涨。目前我国正在大力推进存储器产业建设，制造、封测等相关市场需求，有望得到进一步提升。朗科科技（300042）目前已形成以闪存盘为核心，覆盖移动硬盘、固态硬盘、控制芯片、闪存模块及解决方案等多产品系列。深科技（000021）旗下的沛顿科技已给金士顿和美光配套存储封测多年，技术国际一流，深度受益存储芯片国产化。其他关注：兆易创新（603986）、太极实业（600667）。

民航——大飞机

Ÿ    5月3日中国商飞公司发布消息称，综合各方面因素，国产大型客机C919将于5月5日在上海浦东国际机场首飞。C919客机是中国商飞公司研制中168-190座级窄体干线客机，是我国第一个市场化的整机全新设计的窄体客机计划。截至2016年末，C919累计订单达到570架。

Ÿ    点评：一旦C919完成首飞，就意味着我国C919大飞机工程将取得阶段性成果，将有助于国产大飞机产业集群的加速成型。从公开披露的信息来看，C919售价在5000万美元/架左右，意味着C919累计订单总金额达到285亿美元。据测算，未来随着C919进入正式量产，总销量有望达到2000架次左右，将开启一个规模达万亿元的市场，产业链相关公司迎来重大机遇。华力创通（300045）部分产品已应用在大飞机的研究开发、地面仿真测试中，中国商飞是公司主要客户之一。日发精机（002520）是国内重要的航空零部件供应商，目前已经斩获洪都航空、西飞、成飞等客户。其他关注：中航飞机（000768）、博云新材（002297）、洪都航空（600316）。

制药-维生素C

Ÿ    2月以来国内饲料级维生素C市场价格持续上涨，累计涨幅约40%。其中，鲁牧工商5月2日每吨报价6.5万元，较4月26日的6.3万元上调3.2%。受环保影响，企业装置开工低位运行，部分厂家停产，市场库存逐渐减少，维生素C供应逐渐趋于紧张。

Ÿ    点评：即使各厂家因维生素C价格上涨而提高产能，可以提高的空间也有限。其次，鉴于我国对于环保的要求逐渐提升，批准新建维生素C厂的可能性较低，行业目前没有大规模产量提升的迹象，涨价行情极有可能持续。东北制药（000597）对维生素C价格上涨的业绩弹性较大。华北制药（600812）也有部分维生素C产能。

医疗-民营医院

Ÿ    国务院总理李克强5月3日主持召开国务院常务会议。会议认为，瞄准群众多层次多样化健康需求，推进医疗领域简政放权、放管结合、优化服务，大力支持社会力量提供医疗服务，是深化医改、补上短板、改善民生的重要举措。会议确定：一要鼓励社会力量举办全科诊所和独立设置的医学检验、康复护理等专业机构，促进有实力的社会办中医诊所、门诊部等跨省市连锁经营。二要对社会办医实行一站受理、并联审批、网上审批。三要围绕提高社会办医服务质量，探索包容而有效的审慎监管方式。会议提出，要促进健康、旅游、养老等深度融合，引导社会资本投入，鼓励开发高端医疗、中医保健、康复疗养、休闲养生等产品，加快培育和发展健康旅游市场。

Ÿ    点评：引入社会资本办医，将有利于促进民营资本参与公立医院体制改革，并将在未来一段时间内带来公立医院的并购浪潮。鼓励社会办医有利于民营医院大发展，民营医院将迎来重大发展机遇。华邦健康（002004）布局贵州惟一的民营三级专科医院。通策医疗（600763）主营口腔医院，目前在杭州、宁波、昆明、北京等地共有13家口腔医院及诊所，同时积极布局辅助生殖领域。公司还拟定增募资14亿元计划全部用于投建浙江存济妇女儿童医院。其他关注：诚志股份（000990）、贵州百灵（002424）、益佰制药（600594）。

Ÿ    继北京APEC会议、杭州G20峰会后，“一带一路”国际合作高峰论坛作为中国又一主场外交盛会，即将在北京启幕。随着央企积极部署“一带一路”，越来越多的海外项目签约、落地，不少公司交出了亮眼的海外业务“成绩单”。

Ÿ    点评：建筑行业方面，去年我国对“一带一路”沿线国家承包工程业务完成营业额760亿美元，增长9.7%。中国电建（601669）在年报中表示，公司国际业务发展与“一带一路”建设需求相得益彰，承建的巴基斯坦卡西姆港应急燃煤电站、中老铁路、雅万高铁等重大项目正在稳步推进。中国中冶（601618）去年海外新签合同额同比大增39.5%。高铁、电气设备等行业亦是掘金“一带一路”的生力军。中国中车（601766）在马来西亚的首个海外制造基地已成为东盟地区经贸合作亮点和“一带一路”战略示范基地。东方电气（600875）的风电电站总承包业务去年进入了拉美和俄罗斯市场。

北京时间

地区

数据和事件

9:45

中国

中国4月财新综合PMI（前值为52.1）和服务业PMI（前值为52.2）

10.15

香港

香港特首林郑月娥记者会

11:10

澳洲

澳大利亚央行行长Lowe讲话

15:45

意大利

意大利4月Markit服务业PMI（预估为53.6，前值为52.9）

15:50

法国

法国4月Markit服务业PMI终值（预估为57.7，初值为57.7）

15:55

德国

德国4月Markit服务业PMI终值（预估为54.7，初值为54.7）

16:00

欧元区

欧元区4月Markit服务业PMI终值（预估为56.2，初值为56.2）

16:30

英国

英国4月Markit服务业PMI（预估为54.5，前值为55）

20:30

美国

美国上周首次申领失业救济人数（预估为248k，前值为257k）

23:30

欧元区

欧洲央行行长德拉吉讲话

今日全球主要市场无节假日