指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,447.84

0.44

深证成指

11,695.00

0.43

沪深300

4,128.07

0.39

创业板指

1,906.44

0.31

中证500

6,671.21

0.45

万得全A

4,770.05

0.34

恒生指数

29,182.18

0.21

国内股市

Ÿ    周一两市小幅上涨，上证综指收盘涨0.44%报3447.84点；深成指涨0.43%报11695.00点；创业板涨0.31%报1906.44点，成交量继续小幅放大。股指震荡继续小幅上行，并创阶段新高，但个股仍然涨少跌多。预计股指短线震荡上升仍要继续，个股操作上，建议暂时空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金189.45亿元。其中，1032只个股获资金净流入，2202只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅放大。

Ÿ    恒生指数盘中一度刷新近10年新高，收盘涨0.21%报29182.18点；恒生国企指数跌0.52%报11684.51点，恒生红筹指数跌0.45%报4417.27点。全日大市成交1153.5亿港元，上日成交额1094.13亿。“电竞第一股”雷蛇上市首日收涨18.04%。

Ÿ    两融余额五连升，续创22个月新高。截至11月10日，A股融资融券余额为10230.76亿元，较前一交易日的10212.12亿元增加18.64亿元。

重要新闻

Ÿ    中国10月新增人民币贷款6632亿元，预期7450亿元，前值1.27万亿元；M2同比增8.8%，增速再创历史新低，预期9.2%，前值9.2%；10月社会融资规模10400亿元，预期11000亿元，前值由18200亿元修正为18199亿元。

Ÿ    联讯证券点评10月金融数据：M2增速大幅下滑有两原因，一是缴税+国债地方债发行使财政存款高增；二是在存款利率与市场化的理财等资产收益率差距拉大后，存款流失进一步加剧，使居民存款较往年减少更多。住户部门短贷长贷双双出现回落，表明监管整治调控初现效果，信贷回落有表内额度收紧的原因。

Ÿ    海通宏观姜超点评10月金融数据：本轮国内经济回升，外部因素源于海外经济复苏，内部主要归功于居民加杠杆。居民加杠杆带动了15年以来的地产繁荣，推升了地产相关投资，而房价上涨带来的财富效应又推升了居民消费。但未来居民举债回落将导致社融增速明显下滑，再加上10月以来外需的减速，这意味着4季度以后的经济下行风险将明显增加。

Ÿ    中国证券报：业内专家表示，M2增速下降主要是由于财政存款和居民存款的变化所致。预计短期内货币政策将保持稳健中性，财政支出力度有望加大。

Ÿ    统计局数据显示，三季度全国工业产能利用率为76.8%，与二季度持平。前三季度累计，工业产能利用率为76.6%，同比提高3.5个百分点，为近五年来最高水平。三季度以来钢铁、煤炭领域产能利用率延续回升态势；装备制造业持续高于工业平均水平。

Ÿ    经济参考报：业内专家表示，本周将迎来本月缴税的时间节点，料市场流动性仍面临压力，不过由于11月非缴税大月，加之央行近期公开市场操作较为灵活，预计资金面也难现明显异动。

Ÿ    重庆市经信委：重庆10个智能制造项目近日获国家1.5亿元专项资金支持，将持续加大对智能制造推进力度，支持企业进行智能化改造，力争未来3年内建成10个数字化工厂、100个数字化车间和1000个智能生产单元。

Ÿ    全球首艘2000吨级新能源纯电动船在广州广船国际龙穴造船基地吊装下水。下水仪式上，还发布了《内河双电(锂离子蓄电池、超级电容)纯电动船电力系统》标准。

上市公司重要公告

Ÿ    苏宁云商拟联合成立300亿物流地产基金，择机减持阿里巴巴550万股；多氟多与知豆汽车就股权、采购等多方面达成战略合作；*ST烯碳控股股东股权架构变更；嘉泽新能、兆易创新确认筹划重组；贝斯特拟收购佰维存储科不低于51%股权；白云山筹划收购广州医药部分股权，并构成重组；*ST中基终止筹划重大事项；中孚信息筹划重大事项，可能构成重组；闻泰科技股东茅惠英计划清仓减持不超6.75%公司股份；嘉澳环保两家股东拟合计减持不超6.8%股份；尤夫股份拟10.8亿收购智航新能源49%股权。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,439.70

0.07

纳斯达克指数

6,757.60

0.10

标普500

2,584.84

0.10

日经225

22,380.99

0.30

富时100

7,415.18

-1.32

德国DAX

13,074.42

-0.40

国际要闻

Ÿ    美国三大股指集体上涨，道指标普结束两连跌。道指收涨0.07%，报23439.70点。纳指收涨0.1%，报6757.6点。标普收涨0.1%，报2584.85点。通用电气股价大跌逾7%。投资者继续关注财报与美国税改方案在国会的进展。特斯拉有望于本周四为期待已久的电动半挂卡车揭开面纱，首席执行官埃隆•马斯克表示说，由于预定发布时间被推迟了，希望不会对后续的车辆生产问题造成负面影响。高通拒绝Broadcom总值1050亿美元的收购建议，而Broadcom回应称将全力致力于收购高通。科技行业史上最大规模并购战恐就此打响。

Ÿ    欧洲三大股指全线下跌。英国富时100指数收跌0.24%，报7415.18点；法国CAC40指数收跌0.73%，报5341.63点；德国DAX指数收跌0.4%，报13074.42点。

Ÿ    日本央行总裁黑田东彦周一表示，该央行将继续坚持“强有力的货币宽松政策”，以支持通胀的正面发展趋势。“展望未来，随着产出缺口稳步改善，企业对于加薪和提价的立场可能会逐步转变，”黑田东彦在苏黎世大学发表演讲时表示。“如果物价普遍进一步上升，那么通胀预期可能也会稳步提高。”但尽管消费者物价指数(CPI)升幅在0.5-1%区间，黑田东彦仍持谨慎立场，称通缩心态在日本仍根深蒂固。黑田东彦还表示，预期到2019财政年度将达成2%的央行长期通胀率目标。

Ÿ    欧洲央行副总裁冈斯坦西欧周一表示，欧洲央行的货币政策必须保持宽松，因为欧元区通胀仍未达到2%的目标水平，尽管经济增长强劲，且失业率下降。“我们尚未完成使命，这就是货币政策将须保持十分宽松的原因，以确保为促进增长和刺激薪资和物价提供有利的金融环境，”冈斯坦西欧在一场会议上说道。

Ÿ    国际货币基金组织(IMF)周一表示，欧洲经济目前正在稳步成长，但混乱的英国脱欧可能导致英国及欧元区经济增速“明显”下滑。IMF的最新“区域经济展望”报告指出，目前欧洲经济复苏看起来越来越稳固。这种情形部分是受央行刺激措施和低利率的推动，同时也得益于基本面改善，各种经济体的投资回升都证明了这一点。

Ÿ    英国退欧大臣告诉商界领袖，12月份达成退欧协议的可能性为50%；英国退欧大臣称，即使议会拒绝退欧协议，英国仍然会退欧。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.50

0.12

美元/人民币

6.6398

-0.02

欧元/美元

1.1667

0.03

英镑/美元

1.3116

-0.61

美元/日元

113.62

0.08

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.6398元，较上日夜盘结束时基本持平。人民币兑美元中间价调贬65个基点，报6.6347，创10月31日以来最低。交易员表示，美国税改落地面临的不确定性打压美元指数，短期外部环境对人民币调整压力相对较小。

Ÿ    美元指数小幅上涨0.12%，报94.5013，在近期走疲后反弹。本周晚些时候公布的通胀报告，市场对数据持乐观态度。英镑兑美元和欧元下跌，因投资者担忧英国首相特雷莎梅是否有能力留任，以及是否能达成市场认为良好的退欧协议。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.76

0.03

COMEX黄金

1278.0

0.30

COMEX白银

17.045

1.00

LME铜

6895.0

1.60

LME铝

2108.0

0.30

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.03%、0.33%、0.06%。铁矿石收涨0.76%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.39%、0.50%、1.03%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.71%、0.81%、0.08%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.50%、0.62%。橡胶、沥青分别收涨1.64%、0.31%。

Ÿ    国际油价在窄幅区间内持稳，此前短暂测试更低水平，中东局势紧张和基金经理持有创纪录多头头寸提供的支撑，与美国产量不断上升带来的拖累相抵消。布兰特原油结算价跌0.36美元或0.6%，报每桶63.16美元。美国原油期货结算价涨0.02美元，报每桶56.76美元。

Ÿ    金价在上周五深跌后周一反弹，收复部分失地，因美元持稳，以及美国税改计划的不确定性刺激了避险意愿，拖累股市从纪录高位回落。现货金收升0.1%报每盎司1,277.61美元；美国12月期金收高4.70美元或0.4%，报每盎司1,278.90美元。

Ÿ    期镍价格反弹，因工业消费者买入镍以对冲价格进一步上涨的风险，投机客也涌入市场。此前两个交易日镍价下挫。伦敦金属交易所(LME)指标期镍跳升3.1%，报每吨12,490美元。三个月期铜攀升1.6%，报每吨6,895美元。期铝涨0.3%，报每吨2,108美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4020

0.20

3个月美元LIBOR

1.4129

0.00

中国10年期国债

3.9500

5.00

3个月SHIBOR

4.5155

4.08

DR007

3.2000

15.00

Ÿ    周一央行进行800亿7天、700亿14天和300亿63天逆回购操作，当日有300亿逆回购到期，单日净投放1500亿。此外周日有665亿MLF到期顺延到周一。Shibor连续三日全线上涨，隔夜Shibor涨7bp报2.7870%。

Ÿ    10年期国债期货主力合约收跌0.67%，5年期债跌0.34%；银行间现券收益率大幅上行，10年期国开活跃券170215收益率上行9.02bp报4.6850%，10年期国债活跃券170018收益率上行7.9bp报3.98%。交易员称，现券持续走弱可能是情绪偏弱难以承压所致。

Ÿ    中国证券报：市场人士认为，当前影响债市的核心因素仍是基本面和政策面。在经历10月以来的大幅调整后，利率债配置价值继续提升，商业银行增持迹象较明显，倘若经济数据明显回落、配置力量逐步显现和金融监管政策落地信号出现，交易性机会仍值得期待。

Ÿ    美国两年期公债收益率触及九年新高，因收益率曲线恢复了趋平走势，投资者消化了美联储12月升息25个基点的预期。在下午交易中，10年期美债收益率报2.402%，略高于上周五尾盘的2.4%。两年期美债收益率触及九年高位1.687%，高于上周五的1.662%。

Ÿ    13日龙虎榜数据显示，韶钢松山（000717）获四机构席位合计净买入1.42亿元，占该股当日成交额的12.55%。近期钢铁产业链持续呈现“钢强矿弱”，五大钢材品种吨钢毛利较一周前上涨约百元，达到919元至1235元区间，再创近期新高。

Ÿ    点评：上周钢材社会库存显著下降，从侧面佐证了在“供需两弱”的情况下，钢市需求仍然大于供应。随着采暖季限产落地在即，钢材供给即将开始真正收缩，有望继续支撑钢材价格。而港口铁矿石库存高企，压制了原料铁矿石的价格，有利于钢企盈利提升。对于韶钢松山所在的华南地区而言，我国钢铁供需存在地理性失衡，华南地区缺钢严重，公司业绩增长的良好态势有望持续。位于华中、华东的*ST华菱（000932）、新钢股份（600782）、南钢股份（600282），以及拥有湛江项目的宝钢股份（600019）也受到多家机构青睐。

能源设备-可再生能源

Ÿ    发改委、能源局日前印发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》，提出云南、四川水能利用率力争达到90%左右。甘肃、新疆弃风率降至30%左右，吉林、黑龙江和内蒙古弃风率降至20%左右。甘肃、新疆弃光率降至20%左右，陕西、青海弃光率力争控制在10%以内。其它地区风电和光伏发电年利用小时数应达到国家能源局2016年下达的本地区最低保障收购年利用小时数（或弃风率低于10%、弃光率低于5%）。到2020年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。

Ÿ    点评：此前两部委已联合发文促进西南地区水电 消纳，预计将给川投能源（600674）、三峡水利（600116）等水电公司的装机容量、利用小时、发电量带来显著增幅。此外，弃风、弃光问题若得到缓解，节能风电（601016）作为纯正的风电运营商将受益；太阳能（000591）是国内最大的光伏运营商之一，发电业务将显著受益弃光限电的改善。

发电设备-光伏发电

Ÿ    今年四季度以来的传统行业淡季，国内光伏市场却继续产销两旺，多数企业都处在满产满销状态，其原因包括成本下降后刺激应用市场、赶在年底分布式补贴下调前的抢装以及海外市场需求提前。保利协鑫相关人士表示，下半年公司一直处于满产，且到今年年底前就可实现全部硅片产能的金刚线切割。此外，还有很多其他没有改造过的企业也会拿硅锭让协鑫代工金刚线切。

Ÿ    点评：光伏行业可能已没有所谓淡季，原因是分布式装机量的大幅增长。预计四季度分布式装机量依然可观。对于明年，尽管今年淡季产销两旺的局面可能预支明年市场，但领跑者、前沿技术应用基地、光伏扶贫、分布式依然是明年的主要市场，对高效、超高效产能的需求依然旺盛。相关个股有通威股份（600438）、隆基股份（601012）、阳光电源（300274）、林洋能源（601222）、金辰股份（603396）等，

半导体-存储器

Ÿ    近日，西安交通大学材料学院与中国科学院上海微系统所在新型相变存储材料方面取得重大突破。科学家利用材料计算与设计的手段筛选出新型相变材料钪锑碲合金，该材料利用结构适配且更加稳定的钪碲化学键来加速晶核的孕育过程，显著降低形核过程的随机性，大幅加快结晶化即写入操作速度。与业内性能最好的相变器件相比，钪锑碲器件的操作速度提升超过10多倍，达到了0.7纳秒的高速可逆操作，并且降低操作功耗近10倍。相关科研成果发表于美国Science杂志。

Ÿ    点评：相变存储器具有功耗低、写入速度快、断电后保存数据不丢失等优点，被业界称为下一代存储技术的最佳解决方案之一。新式钪锑碲（SST）相变存储器的重大突破解决了写入速度瓶颈问题，在高密度、高速存储器上的应用验证对于我国突破国外技术壁垒、开发自主知识产权的存储器芯片具有重要价值。随着后续科研成果的陆续落地，我国相变存储器产业化应用或加速爆发，产业链相关企业有望受益。南大光电（300346）生产的MO源、二叔丁基碲，是制造相变存储器的核心原材料。纳思达（002180）与上海微系统所等联合推出的嵌入式相变存储芯片已开始规模量产。

人工智能

Ÿ    据媒体报道，首届国际智能医疗大会本周三将在杭州G20会址拉开大幕。大会由中国医疗保健国际交流促进会主办，腾讯、微医、浙大睿医人工智能研究中心、红杉资本、辉瑞制药等100多家产业、投资与学术机构将参会，50余位全球人工智能及医学领域院士、产业界专家出席。首个中国智能医疗行业组织“医学人工智能联盟”也将在会上宣布成立。

Ÿ    点评：人工智能今年被首次写入《政府工作报告》，加快人工智能等技术的研发和转化已上升至国家战略高度。目前，医疗市场已成为人工智能规模最大以及增长最快的领域之一。预计到2025年，人工智能应用市场总值将达到1270亿美元，其中医疗行业将占据1/5市场，达到千亿人民币规模。思创医惠（300078）智慧医疗业务加速推进，参股的杭州认知加速推进全球顶级人工智能IBMWatson在华落地。卫宁健康（300253）今年初成立人工智能实验室，先后与上海交大、复旦、中科院大学以及多家医院签订合作协议、成立了联合实验室，从事医疗大数据与人工智能方面的研究。久远银海（002777）去年定增募资投向智能医疗相关项目。其中的医疗便民服务平台覆盖预约挂号、候诊提醒、检验检查、缴费支付等环节，全流程就诊，为当前C端互联网医疗产业的重要着力点；智慧医养云服务平台融合线上线下的养老服务体系，打通呼叫中心、社区服务、医院治疗、护理培训、生活照料、保险赔付等养老环节。科大讯飞（002230）从2016年上半年开始逐渐加码医疗人工智能，目前医疗人工智能业务不断取得新的突破，公司在“智医助理”机器人、语音电子病历、医疗影像领域、导诊机器人等领域取得了多项突破，竞争力持续提升。浙大网新（600797）携手蚂蚁金服在互联网+医疗等领域深度合作。浪潮信息（000977）13日在互动平台表示，公司在国内人工智能计算领域的市场份额超过60%，为百度、阿里巴巴、腾讯、奇虎、科大讯飞、Face++等国内知名AI相关企业提供计算力支撑。