指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,395.91

0.08

深证成指

11,350.32

-0.15

沪深300

3,996.62

-0.25

创业板指

1,872.75

0.16

中证500

6,552.95

-0.11

万得全A

4,668.35

-0.10

恒生指数

28,594.06

1.23

国内股市

Ÿ    周三两市有所差异，上证综指收盘反弹0.08%报3395.91点；深成指跌0.15%报11350.32点；创业板涨0.16%报1872.75点，成交量小幅放大。预计股指短期小幅震荡还需持续，向上概率大。个股操作上，建议继续维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金141.22亿元。其中，1186只个股获资金净流入，2022只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.23%，报28594.06点。恒生国企指数涨1.12%，恒生红筹指数涨0.75%。内地保险股集体大涨，中国人寿升7.4%领涨蓝筹，中国财险、中国人保均涨逾8%。大市成交升至1102.04亿港元，上日成交962.78亿港元，有市场评论认为，季报行情或告一段落 外围方面重点关注美联储加息。

Ÿ    香港交易所发布公告称，将于12月4日推出恒生指数及恒生中国企业指数期货远期合约月份。

Ÿ    两融余额5连升，距万亿关口一步之遥，创22个月新高。截至10月31日，A股融资融券余额为9994.43亿元，较前一交易日的9972.09亿元增加22.34亿元。

Ÿ    人社部：基本养老保险基金投资稳步开展，北京、安徽等9地政府与社保基金理事会签署委托投资合同，合同总金额4300亿元，1800亿元资金已经到账并开始投资；下一步将研究制定城乡居民养老基金投资运营和职业年金基金管理相关政策。

重要新闻

Ÿ    10月财新中国制造业PMI为51.0，与9月持平，制造业整体运行轻微改善，制造业运行已连续五个月保持增长。此前公布的10月官方制造业PMI为51.6，环比降0.8个百分点。

Ÿ    莫尼塔钟正生评财新制造业PMI：10月制造业平稳扩张，但严格的环保限产和较低的库存进一步加大了中下游企业成本压力，或对后期生产造成不利影响；受供给侧改革和环保限产的影响，四季度经济增速将与三季度持平或微降，下行压力不大。

Ÿ    财政部副部长史耀斌：配合做好PPP条例等制定工作，统一顶层设计；出台PPP税收政策，制定金融支持政策，完善要素市场化定价机制；防止将商业项目和纯工程项目包装成PPP项目进行融资，坚决剔除不规范项目。

Ÿ    《深圳市城市总体规划（2016-2035年）》编制试点工作全面启动，深圳将依托粤港澳大湾区建设的重要平台，主动对接国家“一带一路”建设及“海洋强国”战略。区域规划上，城市总体规划将从功能外溢转向协同共建，加强深港合作。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，绿色金融要突破当前的制约瓶颈，助力生态环境保护，实现健康持续发展，关键在于理顺政府与市场的关系：从政府层面来说，进一步加大对绿色金融的政策支持力度；从市场层面来说，着力提高金融机构的主动性和积极性；从社会层面来说，重点发挥社会组织的监督和服务作用。

Ÿ    中国证券报：目前多地正在酝酿建设自贸港。在此基础上，未来自贸港有望进一步扩围，并引领全面开放形成新格局。业内人士分析，自贸区作为全面对外开放的重要抓手，未来将迎来新的发展机遇。自由贸易港将成为自贸区发展模式的一大飞跃，并推动自贸区建设不断升级。

Ÿ    经济参考报：综合多方预测，由于翘尾因素回升和非食品价格走高，2017年10月我国居民消费价格指数(CPI)同比将小幅增长1.8%左右。多位专家表示，非食品价格走高将成为10月份CPI回升的主要动力源。

Ÿ    券商中国：告别高歌猛进的时代，券商资管规模持续大幅缩水，已跌破18万亿。截至2017年9月30日，证券公司资产管理业务规模17.37万亿元，较今年二季度末规模下降了7228.32亿元。券商资管规模连续两个季度超过6500亿下滑，这也意味着，去通道、回归主动管理不再是空话。

Ÿ    上海10月31日推出的5幅租赁住房用地成交，国企上海地产（集团）有限公司以零溢价竞得。数据显示，上海迄今为止已经成功出让的11幅租赁用地，全部由国企以底价拿下。

Ÿ    商务部在武汉发布《长江中游区域市场发展规划》（2017－2020年），规划提出到2020年培育年销售额10亿元流通企业200家，培育150个电子商务产业示范基地，150个物流产业集群；电子商务交易额达到5.3万亿元左右，年均增长15%。

Ÿ    工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2017年第10批）》，共包括85家企业的159个车型。其中，纯电动产品共户企业155个型号、插电式混合动力产品共3户企业3个型号、燃料电池产品共1户企业1个型号。

Ÿ    第十九届中国国际工业博览会将于11月7日至11日在国家会展中心（上海）举行。展会期间，上海市政府还将与工信部等联合举办一系列重要会议，包括“中国制造2025”国际合作论坛、2017年世界智能网联汽车大会等。

Ÿ    《中国无人店业务经营指导规范（意见征询稿）》近日发布，对无人店业态的网点设置、经营、仓储、物流等环节提出了具体要求。目前，缤果盒子、深兰科技、天使之橙等主流无人店企业均参与制定，提交相关建议。

上市公司重要公告

Ÿ    东莞控股终止定增事项；中信海直终止筹划重组；强生控股拟不超3.2亿参与海通恒信H股基石投资；二三四五股东减持1%，导致无实控人；神州信息股东拟减持不超2%；洽洽食品股东拟减持不超1%；鄂尔多斯控股股东拟增持公司B股股份；华鑫股份旗下华鑫期货遭证监会立案调查；阳光电源副总裁违规减持被安徽证监局约谈，并记入诚信档案；*ST重钢控股股东拟让渡21亿股用于引入重组方。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,435.01

0.25

纳斯达克指数

6,716.53

-0.17

标普500

2,579.36

0.16

日经225

22,512.18

0.41

富时100

7,487.96

-0.07

德国DAX

13,465.51

1.78

国际要闻

Ÿ    美国股市道琼工业指数和标准普尔500指数周三微幅收高，此前美联储宣布维持利率不变，且对美国经济表现的评估令人鼓舞。道琼工业指数收高57.77点，或0.25%，至23,435.01点；标准普尔500指数收高4.10点，或0.16%，至2,579.36点；纳斯达克指数收低11.14点，或0.17%，至6,716.53点。

Ÿ    欧洲股市触及两年峰值，受强劲的企业业绩和全球股市创新高提振，但渣打集团大跌令银行股承压。泛欧STOXX 600指数收升0.4%，该指数连升第五日，10月升幅近2%。德股指数跳升1.8%，创纪录新高，并录得逾六个月来最大单日升幅。英股富时指数收低0.07%，法股CAC-40指数收涨0.2%。

Ÿ    美国联邦储备理事会(FED/美联储)周三维持利率不变，称美国经济成长稳健，就业市场不断增强，与此同时，联储淡化近期侵袭美国的飓风给经济造成的影响，暗示联储12月再度升息在望。决定公布前，投资者已基本排除了本周升息的可能性，将注意力主要放在明年2月叶伦任期结束后，谁将接任的问题上。声明发布后，美国公债收益率和短期利率期货变动不大。根据CME Group的FedWatch程序，联邦基金利率期货走势显示，美联储在12月加息的机率高达约98%。美元兑一篮子主要货币缩减涨幅，美股标普500指数小幅收高。

Ÿ    华尔街日报报导援引消息人士称，白宫已经通知美联储理事鲍威尔，将提名其为下一任美联储主席。现年64岁的鲍威尔被认为是该职位的领先候选人，一位白宫消息人士周一曾向路透透露，鲍威尔可能是下一任美联储主席人选。报导称，特朗普已经在周六前决定让鲍威尔接替叶伦，正式消息将于周四宣布。

Ÿ    衡量美国制造业活动的指标10月从13年半高位回落，因飓风造成供应中断所带来的提振效应部分消退，但仍表明制造业形势好转。周三公布的其他数据显示，10月民间部门聘雇增加，表明上月就业增长反弹。美国供应管理协会(ISM)表示，10月制造业指数为58.7，低于9月所创2004年5月以来高位60.8。另外，  民间就业服务机构ADP Employer Services表示，美国10月民营雇主新增235,000个就业岗位，为七个月来最高。商务部公布的报告显示，美国9月建筑支出上升0.3%，至1.22万亿美元，因公共建设支出跃升，抵消了民间项目连续第三个月下降。

Ÿ    哥伦比亚大学教授、日本央行总裁可能的候选人伊藤隆敏称，日本央行必须避免提前退出超宽松货币政策，因这可能损及日本经济，并给央行资产负债表造成巨大损失。伊藤隆敏表示，日本央行通过放缓购债，已在为最终退出刺激计划预作准备。但他也称，只要通胀率仍徘徊在低于1%的水平，日本央行料就不会退出刺激措施。这些言论表明，如果伊藤隆敏当选日本央行总裁，在货币政策方面可能会维持现状。另外，日本首相安倍晋三表示，在央行下任总裁人选问题上还没有做出决定。现任总裁黑田东彦五年任期将于明年4月结束。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.80

0.25

美元/人民币

6.6020

-0.48

欧元/美元

1.1620

-0.21

英镑/美元

1.3245

-0.29

美元/日元

114.18

0.48

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.48%，报6.6020元。人民币兑美元中间价报6.6300，调升97个基点，为连续两日调升。

Ÿ    美元指数上涨0.25%，报94.8025，美联储宣布维持利率不变，强调美国经济成长稳健，保留12月加息的可能性。欧元兑美元跌0.21%，报1.1620；美元兑日元涨0.48%，报114.1850。新西兰元盘中一度上扬1.2%，触及一周高位，之前公布的数据显示，该国的失业率降至九年低位。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

54.30

-0.10

COMEX黄金

1277.3

0.50

COMEX白银

17.176

2.90

LME铜

6930.0

1.30

LME铝

2185.0

1.20

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收涨2.20%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨2.92%、4.96%、0.75%。豆油、菜油分别收涨0.20%、0.35%，棕榈油收跌0.11%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.25%、0.18%、0.03%。

Ÿ    据新浪消息：“黄金深港通”将于本周五(11月3日)启动，当天香港金银业贸易场第45届理监事会就职典礼暨“黄金深港通”启动礼，将在香港会议展览中心举行，香港特别行政区行政长官林郑月娥担任主礼嘉宾。

Ÿ    国际油价收跌，盘中走势反复，一度触及逾两年最高，但在美国政府公布的库存降幅小于行业报告后，油价回落。不过布兰特原油和美国原油仍接近2015年7月以来的最高水平。布兰特原油收跌0.45美元，或0.74%，报每桶60.49美元，美国原油收挫0.08美元，或0.15%，报每桶54.30美元。

Ÿ    镍价急升近6%至两年高位，因用于电动汽车的可充电锂离子电池制造商需求强劲的预期升温。伦敦金属交易所(LME)指标期镍收高4%，报每吨12,785美元，稍早升至2015年6月以来最高的13,030美元。期镍今年迄今已上涨约30%。锌价收高0.4%，报每吨3,277美元，稍早触及2007年8月以来最高的3,326美元。供应短缺预期提振价格。期铜收高1.3%，报每吨6,930美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3700

-1.00

3个月美元LIBOR

1.3812

0.44

中国10年期国债

3.8630

-2.78

3个月SHIBOR

4.4080

1.26

DR007

2.8500

-59.00

Ÿ    央行周三进行1400亿7天、400亿14天、600亿63天逆回购操作，当日有2400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。Shibor多数上涨，涨幅明显收窄，隔夜Shibor涨0.3bp报2.7390%。

Ÿ    央行：10月份开展常备借贷便利（SLF）操作249.50亿元，10月末SLF余额为223.20亿元，9月末余额为636.83亿元；开展中期借贷便利（MLF）4980亿元，期限1年，利率为3.2%，10月末余额为44125亿元；10月对三家政策性银行净增加抵押补充贷款（PSL）共384亿元，10月末抵押补充贷款余额为25749亿元。

Ÿ    国债期货高开高走，尾盘稍有回落，10年期债主力T1712收涨0.23%，5年期债主力TF1712收涨0.08%。银行间现券收益率下行3-4bp。10年国开活跃券170215收益率下行3bp报4.4650%，10年国债活跃券170018收益率下行3.24bp报3.8575%。

Ÿ    美债收益率(殖利率)下跌，收益率曲线为2007年以来最平，此前美国财政部称，未来几个月保持债券标售规模稳定，尽管美联储计划减少所持债券。指标10年期美债收益率跌至2.37%，财政部宣布融资计划前为2.40%。五年期/30年期美债收益率曲线趋平至最低82.7个基点，为2007年底以来的最低水平。

Ÿ    11月1日，浙江、福建等华东区域水泥企业集体上调出厂价，高标号上调30元/吨，低标号上调20元/吨，涨幅近8%。这是国庆假期后第三轮涨价，高标号累计涨幅接近90元/吨。从市场价格看，浙江、福建、江西等华东区域国庆假期后涨幅在5%-10%，湖南、湖北等华中区域也出现5-10元/吨的上涨。从供需看，由于正值南方地区开工旺季，需求旺盛令涨价顺利落实。供给则受部分区域限产影响而明显减少。

Ÿ    点评：由于北方水泥企业实行严格的错峰停产，国内水泥产量出现阶段性显著收缩，水泥价格创出近四年新高。华东、华南地区由于水泥需求量大，且行业竞争格局较好，区域水泥价格维持高位可能性较强，量价齐升有望助推区域内龙头企业盈利高增长。万年青（000789）主要产能所在的江西区域水泥价格自9月起开始上涨，累计涨幅近15%。华新水泥（600801）主要产能所在的湖南、湖北地区水泥价格已开启补涨行情。其他个股：海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233）、福建水泥（600802）。

造纸-废纸

Ÿ    废纸价格近7日暴涨35.85%。经过接连几天的上涨，废纸价格又重新回到3000多元一吨的高位。10月份部分木浆经销商多次处于“断货”状态，临近10月底，部分经销商木浆已“无货”，11月份中旬或将才有木浆出售。从往年行情来看，11、12月份为木浆传统需求旺季，预计11月份木浆价格仍将在高位运行。

Ÿ    点评：2017年以来造纸企业业绩亮眼，而四季度将进入全年供需最旺季，特别是双11来临，快递业务量大增。国家邮政局初步预计，2017年双11期间（11月11日至16日）快件业务量将超过15亿件，比去年同期增长35%，箱板纸、瓦楞纸等包装用纸需求旺盛。废纸价格高企、木浆供应紧张使得小规模纸企较难获得稳定的原料供应，而相对利好对上游具有一定控制权，有稳定废纸采购渠道的龙头企业。山鹰纸业（600567）为国内包装纸行业龙头。废纸进口配额持续趋严，但预计对公司影响有限，仍可满足全年生产，将充分享受成品纸价大涨和进口废纸之间的剪刀差，盈利能力持续增强。另据重庆政府网消息，公司在当地投资200亿元项目即将落地。华泰股份（600308）积极发展林浆纸一体化，受益于上游木浆等原材料价格的上涨。

生物柴油

Ÿ    据《新民晚报》1日报道，继公交车“喝”上餐厨废弃油脂制成的生物柴油后，10月30日，上海中石化奉贤庄行加油站和浦东机场纬三加油站启动试点，特设窗口开放供应地沟油制生物柴油B5。这是地沟油制生物柴油首次面向社会，不仅可以变废为宝，而且能有效解决地沟油回流餐桌问题。

Ÿ    点评：生物柴油属于清洁可再生燃料，可直接替代或与化石柴油调合使用，有效改善低硫柴油润滑性，有利于降低柴油发动机尾气颗粒物、一氧化碳、碳氢化合物、硫化物等污染物排放。由于其环保型，世界上许多国家出台了生物柴油的扶持政策。国家能源局印发的《生物柴油产业发展政策》指出，发展生物柴油产业对于改善大气质量和生态环境，提高绿色清洁燃料应用比重、探索石油替代途径，促进能源农林业发展具有重要意义，是解决“地沟油”回流餐桌问题、切实保障食品安全、维护公众身体健康的重大举措，是变废为宝、化害为利，促进循环经济发展，提高生态文明水平的必然要求。嘉澳环保（603822）公告，已成功研发“符合欧盟市场需求的可再生生物质燃料”。公司自2016年潜心研发符合欧盟EC法规要求的出口用生物柴油产品，目前已研制成功，并已成功签署1300吨试单合同。天邦股份（002124）旗下湖南金德意饲料油脂公司拥有利用废弃食用油制造饲料营养油和生物柴油的技术。悦达投资（600805）控股的江苏悦达卡特新能源有限公司主要以废油脂为原料，从事生物柴油及其深加。

智能汽车

Ÿ    由上海市政府、工信部主办的2017年世界智能网联汽车大会将于11月6日至7日在上海嘉定举行。大会的主题为“联接世界，智创未来”，将致力于建立智能网联汽车领域最权威的国际交流合作平台，展示世界智能网联汽车的最新研究成果和商业模式，研讨智能网联汽车相关的政策法规和标准规范。会上，奥迪中国、特斯拉、宝马等将就各自领域发表主题报告，上汽、蔚来汽车等将展示其先进的无人驾驶技术及自动驾驶领域的最新科技产品。大会还将发布《上海宣言》，共同构建世界智能网联汽车产业发展体系。

Ÿ    点评：目前我国已启动国家智能汽车创新发展战略起草工作，有望从顶层设计层面考虑智能汽车发展战略，相关法律法规将得以完善，从而推动我国智能汽车产业发展。根据《2017智能网联白皮书》预测，到2035年全球智能网联汽车的市场规模将达到万亿级别。汽车的智能化和网联化是产业发展的明确趋势，ADAS、车联网、高精度地图等相关制造企业和互联网科技企业已陆续开始智能网联汽车领域的布局，智能网联汽车巨大的市场空间给相关企业带来的发展机会。四维图新（002405）已在自动驾驶领域进行全方位布局。东软集团（600718）为车载系统整体供应商，发布了基于NXP最新自动驾驶芯片S32V的自动驾驶中央域控制器。

环保-固废污染防治

Ÿ    固体废物污染环境防治法执法检查报告于11月1日提请全国人大常委会审议。报告提出，我国危险废物管理工作中还存在不少薄弱环节，每年有超过一半以上危险废物由产生单位自行利用处置，大部分游离于监管之外。报告建议完善危险废物集中处置设施建设规划，并通过政府购买服务等方式，加大对第三方治理的支持力度，强化市场监管，推动行业健康发展。

Ÿ    点评：危险废物往往具有放射性、毒性、腐蚀性和致病性，一旦发生污染事故，后果十分严重。东江环保（002672）此前在接受调研时表示，目前危废行业实际处理量不足行业总规模的一半，随着环保监管趋严，危废处理需求逐渐爆发，大量危废处置设施亟待兴建，预计未来3年产能将保持30%至40%的较高增速。启迪桑德（000826）、万邦达（300055）、上海环境（601200）等也在危废处理领域进行着积极拓展。

Ÿ    在经历了前两年飞速的规模扩张之后，PPP（政府和社会资本合作）市场进入了规范发展的新阶段。记者从11月1日举办的“2017第三届中国PPP融资论坛”上了解到，抓规范、严监管、控风险正成为PPP创新改革在新的历史阶段的重点任务，不规范项目要清理出库。香港万得通讯社分析认为，PPP相关条例和法规正在加快制定出台，更加有利于行业发展，而加强监管，也有利于参与企业更好受益，可关注：龙元建设、高新兴、同方股份、聚光科技等。