指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,392.40

0.28

深证成指

11,437.55

1.28

沪深300

4,143.83

0.56

创业板指

1,859.75

1.41

中证500

6,433.17

1.12

万得全A

4,666.32

0.60

恒生指数

29,260.31

0.21

国内股市

Ÿ    周一两市小幅反弹，上证综指收盘涨0.28%报3392.40点；深成指涨1.28%报11437.55点；创业板涨1.41%报1859.75点，成交量大幅萎缩。股指探底后回升，个股操作上，建议继续维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金53.89亿元。其中，1077只个股获资金净流入，2153只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减小。

Ÿ    恒生指数收盘涨0.21%报29260.31点，恒生国企指数跌0.61%报11538.28点，恒生红筹指数跌0.61%报4297.56点。全日大市成交1082.4亿港元，为连续第十一日超千亿港元。腾讯控股大涨逾4%，市值逼近4万亿港元，领涨蓝筹。

Ÿ    17日两融余额大幅下降，终结9连升。截至11月17日，A股融资融券余额为10280.22亿元，较前一交易日的10402.06亿元剧降121.84亿元。

Ÿ    中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组，正式成立国家能源投资集团有限责任公司。截至2017年6月底，国电集团资产总额超过8000亿元，神华集团资产总额超过1万亿元。新成立的国家能源投资集团的总资产有望超过1.8万亿元。业内人士认为，神华、国电重组开启国内煤电行业重组的先河，是新一轮中央企业改革的样本，而地方也频繁表态欢迎央企参与地方国企重组，预计国企重组将由此提速。国资委主任肖亚庆近期表示，国企改革正全面进入“施工期”。

Ÿ    中金：未来5-10年外资在A股的持股比例有望上升至10%，平均每年流入A股资金规模在2000-4000亿元人民币左右；符合中国消费升级、产业升级趋势，基本面较好，估值相对国际可比公司具有吸引力的行业龙头有望受益。

Ÿ    中国平安首席财务执行官兼总精算师姚波：平安考虑将科技、互联网子公司分拆上市。去年我国国民人均可支配收入在不断上升，为8.2%，而寿险行业的保费收入增长是21.6%；保险消费概念的升级有很大的弹性，我国保险市场远远没有饱和。

Ÿ    中国证券报：近期市场出现较大幅度调整，沪综指和创业板指联袂回落，上证50指数却创出28个月新高。目前，主流券商分析师大多建议耐心持有龙头的同时，适度关注成长，增加对中小创品种的配置力度，以把握短线市场风格偏向均衡的投资机会。

重要新闻

Ÿ    发改委投资司日前召开促进民间投资推广PPP模式等工作座谈会，山西、天津、陕西、大连等地方分别介绍了深化投融资体制改革、多措并举激发民间投资活力、制定PPP三年滚动计划、运用PPP模式盘活存量资产等方面的经验。财政部称，第四批PPP项目申报筛选注优先支持民营企业参与的项目，优先支持国务院确定的推广PPP模式成效明显市县的项目，优先支持环境保护、农业、水利、消费安全、智慧城市和旅游、文化、教育、体育、养老等幸福产业的项目。

Ÿ    工信部等十六部门印发《关于发挥民间投资作用，推进实施制造强国战略的指导意见》，通过一系列措施和保障，加大财税支持力度以及创新金融支持方式，破解制约民间投资的体制机制障碍，发挥民营企业在制造业领域主力军和突击队的作用，激发民间投资活力，培育壮大新动能。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，中国经济发展进入了新的阶段，经济结构发生了变化，传统的宏观调控手段不再那么有效。如果不能及时认识到变化，对传统政策手段形成依赖，长期踩油门而不敢放松，可能带来巨大的资产泡沫，更严重的是市场资源错配和监管缺失，导致市场风险频发；市场疑虑不断加深，可能演变成信心危机。

Ÿ    中国证券报援引专家称，近年来，我国金融体制改革持续推进，已经取得不少令人瞩目的成果，但仍有一些痛点和难点需要攻克。比如，利率市场化改革虽已启动，但市场化程度还需进一步提高；人民币汇率改革要进一步增加外汇市场主体等；金融监管方面，应从深化监管体制改革、加强法律法规建设、完善法人治理机制等方面采取针对性措施。

Ÿ    中国证券报：业内人士认为，资管新规出台后，近几年在市场流行的结构化配资模式将趋于消退。这一举措有助于资本市场防风险、降杠杆，对资本市场的长期稳健发展产生积极作用，但可能对股市、债市产生短期局部不利影响。因此建议审慎评估相关连锁反应。

Ÿ    人民日报海外版刊文称，应减少准入限制，促进高质量外资来华。未来，中国吸引外资还将有很大空间。在此过程中，以更加主动的姿态推动中国引资质量全面提升，将有助于促进引资规模稳定增长，增强中国经济质量优势，同时让外资分享中国发展红利，实现引资过程中的互利共赢。

Ÿ    标普：预计2018年中国全国范围内的地产销售额下降幅度将达到5%，主要缘于销售面积下降；虽然地产价格在部分房市过热的三四线城市可能会下滑，但一二线城市的地产价格预计将相对保持稳定；2018年房地产企业面临的主要风险为日益上升的再融资需求。

Ÿ    经济参考报：今年以来，一线城市土地供应明显增加。截至目前，北京、上海、广州、深圳等四大城市供应的住宅用地已经超过去年全年的宅地供应量。与此同时，在供应提升的情况下，土地成交均价和溢价率持续降低。

Ÿ    商务部流通业发展司：10月全国建材家居景气指数（BHI）为102.56，环比降0.83点，同比降12.07点；全国规模以上建材家居卖场10月销售额为1031.5亿元，环比升12.27%，同比降17.76%；1-10月累计销售7560.4亿，同比降23.17%。

Ÿ    山西省国土资源厅出台新政，鼓励煤炭企业在本矿区范围内非重叠区增设煤层气矿业权，在推进“采气采煤一体化”上取得重要进展。

上市公司重要公告

Ÿ    中天金融拟收购华夏人寿21%-25%股权，交易价不超310亿；快乐购拟115.5亿元购买天娱传媒芒果娱乐等股权；绿庭投资获上海炳通举牌；万邦达获中信国安举牌；一汽夏利控股股东终止转让所持公司股份；梦网集团控股股东提议回购3亿元-5亿元股份并注销；ST云维拟终止与深装总重组；雅化集团参股公司金奥博IPO获批；嘉诚国际与菜鸟网络子公司签署经营合同；盛通股份董事长拟增持不超2%股份；日照港、游族网络、方大化工、地尔汉宇、天和防务等发布增持利好。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,430.33

0.31

纳斯达克指数

6,790.71

0.12

标普500

2,582.14

0.13

日经225

22,261.76

-0.60

富时100

7,389.46

0.12

德国DAX

13,058.66

0.50

国际要闻

Ÿ    美国股市周一收盘上涨，威瑞森通讯评等被上调后提振电信股走高，半导体行业Marvell拟收购Cavium的交易带动了表现良好的科技股上涨。大盘今日成交量为一个月来最小。道琼工业指数收升72.09点，或0.31%，至23,430.33点；标普500指数收涨3.29点，或0.13%，至2,582.14点；纳斯达克指数收高7.92点，或0.12%，至6,790.71点。

Ÿ    欧洲股市上涨，对全球经济活动的信心和欧元回落，促使投资者将对德国组建联合政府磋商失败的担忧暂搁一旁。德股DAX指数上升0.5%，报13,059点，较一万三千点大关高出接近60点，逆转早盘下跌最多0.5%的跌势。泛欧STOXX600指数上涨0.7%。英股富时指数收高0.12%，法股CAC-40指数上涨0.4%。

Ÿ    德国总理梅克尔在组建三方执政联盟的谈判破裂后表示，她倾向于重新举行大选，而非组建少数派政府。但德国总统对各政党表示，他们应对选民负责，尝试组建一个新政府。德国总统史坦迈尔呼吁国会中所有党派“为我们的国家服务”并尝试组建政府。史坦迈尔的干预说明，他把重新选举视为最后的手段。欧元和欧股从早前的跌势中回升，德债收益率持稳在一周半低点附近。对欧元区经济前景的信心，帮助投资者抛开对德国可能很快再次进行选举的担忧。

Ÿ    美国总统特朗普将朝鲜列入支持恐怖主义国家名单，此举允许美国扩大对朝鲜的制裁，并有加剧朝鲜半岛紧张局势的风险。特朗普表示，美国财政部将在周二宣布对朝鲜采取进一步的制裁举措。特朗普在白宫对记者表示，“一旦列入支持恐怖主义国家名单，会进一步扩大对朝鲜和相关人物的制裁，我们将施加最大的压力，以孤立这个杀戮政权。”

Ÿ    美联储主席耶伦称鲍威尔宣誓就职主席之后她就将离开美联储，鉴于耶伦的理事任期将在2024年到期，此举意味着特朗普将获得一个额外的机会任命美联储理事。

Ÿ    ITV报道，英国首相特里莎·梅赢得内阁成员支持，将英国为退欧而向欧盟支付的款项提高一倍，达到400亿英镑（530亿美元）。

Ÿ    欧洲央行总裁德拉吉称经济扩张仍然稳健，且覆盖欧元区各国和各个领域，但指出通胀发展尚未显示出令人信服的自持性上升迹象，基础通胀压力仍然低迷，就业市场闲置仍然很大。德拉吉表示，欧洲央行的举措将保持当前的金融状况，确保仍然必要的充足的货币刺激力度。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.08

0.42

美元/人民币

6.6300

0.02

欧元/美元

1.1732

-0.51

英镑/美元

1.3234

0.14

美元/日元

112.62

0.43

Ÿ    在岸人民币兑美元随中间价微升，整体波动仍不大。美元/在岸人民币夜盘上涨0.02%，报6.6300元。人民币兑美元中间价调升6个基点，报6.6271。

Ÿ    新浪援引外媒称，中国外汇交易中心计划最早于今年底之前，在境内市场推出人民币兑美元即期的撮合交易模式。交易系统在双边授信基础上按照“价格优先、时间优先”原则对提交的订单进行撮合匹配。

Ÿ    美元指数上涨0.42%，报94.0795，刷新近一周新高，因欧元走低。德国组建联合政府的磋商失败拖累欧元。欧元兑美元大跌0.51%，报1.1732，创一周新低。美元兑日元上涨0.43%，112.62。美股走高，市场风险偏好回升。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.09

-0.80

COMEX黄金

1276.5

-1.50

COMEX白银

16.900

-2.70

LME铜

6828.0

0.80

LME铝

2086.0

-0.90

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨3%、1.8%、0.03%；铁矿石收涨1.2%。PTA跌0.65%，甲醇涨1.51%，玻璃涨1.28%。豆油跌0.07%、菜油涨0.18%、棕榈油跌0.36%；豆粕、菜粕分别收涨0.35%、0.26%，大豆收平。

Ÿ    据上海钢之家数据，中国港口铁矿石库存过去8周中有7周出现增长，在截至上周五的一周增长0.4%至1.385亿吨，创出了8月份以来的最高水平。照此势头，港口库存将直逼6月份创下的1.415亿吨的最高纪录。今年迄今，港口库存已累计增长22%。

Ÿ    国际油价下跌0.8%，在下周石油输出国组织(OPEC)会议进行前延续近期跌势，而美元上涨，拖累商品全面下跌。美国原油期货收低0.46美元，或0.8%，报每桶56.09美元。布兰特原油期货下跌0.50美元，或0.8%，至62.22美元。自11月初触及峰值后，油价在过去两周下跌，美国原油期内下滑2.6%。

Ÿ    金价下跌逾1%，回吐了前日的涨幅，美元走强、美国升息前景和本周是假日周等因素重压金价。现货金收报每盎司1,276.63美元，脱离周五触及的10月16日以来最高位1,297美元。美国期金收跌1.6%，报每盎司1,275.30美元。

Ÿ    伦敦期铜上涨，因库存减少，且此前报告显示中国房价10月仍在上涨，但美元上涨限制了铜价的升幅。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨0.8%至每吨6,828美元，之前连跌两周。期镍涨0.7%，报每吨11,655美元。期铝收挫0.8%，报每吨2,086美元。锌价收低0.5%，报3,163美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3700

2.00

3个月美元LIBOR

1.4407

0.50

中国10年期国债

3.9400

2.00

3个月SHIBOR

4.6222

2.06

DR007

3.4000

20.00

Ÿ    周一央行公开市场进行700亿7天、200亿14天和100亿63天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，单日净投放200亿。Shibor仍延续多数上涨。隔夜Shibor涨4.8bp报2.7860%。

Ÿ    市场情绪仍偏谨慎，债市延续弱势。10年期国债期货主力合约T1803收跌0.11%，5年期国债期货主力合约TF1803收跌0.01%。银行间现券收益率明显上行，10年期国开债活跃券170215收益率上行2.03bp报4.7250%，次活跃券170210收益率上行2.35bp报4.82%。

Ÿ    美国公债收益率(殖利率)攀升，投资者等待美联储周三公布上次会议记录，本周没有重大经济数据发布，且在周四感恩节假期前预计交投清淡。指标10年期公债价格跌5/32，收益率报2.37%，上周五为2.35%。两年期/10年期公债收益率曲线也继续趋平，收益率之差收窄至2007年底以来最窄的61个基点。

Ÿ    据媒体报道，英国财政部上周日表示，该国财政大臣本周发表的预算书将包含一系列促进无人驾驶和电动汽车、人工智能和电信行业发展的措施。该国将新设立一只体量达4亿英镑（5.3亿美元）的充电基础设施投资基金，专门用于资助企业在英国各地部署充电站。此外，他们还将拨款1亿英镑，帮助个人购买电动汽车。

Ÿ    点评：随着锂电池技术的不断发展，新能源汽车发展的条件日趋成熟。上周末特斯拉发布了新款电动跑车Roadster，续航近1000公里，0到100英里加速4.2秒，性能已经堪比燃油车。据发改委预计我国今年新能源汽车应该可以达到70万辆左右的产销规模，产销占比应该能到2.4%左右，按照规划2019年销量将超过200万辆。全球新能源汽车的发展趋势已然成型，行业发展前景依然广阔，占据钴、锂资源优势的龙头企业有望长期受益，相关公司有华友钴业（603799）、寒锐钴业（300618）、天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、盐湖股份（000792）、雅化集团（002497）等。

通信-5G

Ÿ    正在举行的第十九届高交会上传出消息，我国三大通信运营商将于2018年迈出5G商用第一步，并力争在2020年实现5G的大规模商用。一些智能家居、柔性显示厂商等，都已经为5G时代的到来研发了适应性产品。来自中国电信的专家表示，目前5G基础研发测试已经进入第三阶段的系统验证，计划在6个城市开展5G与智慧城市、工业互联网、智能制造结合的相关试验。

Ÿ    点评：我国首个5G基站刚刚于今年6月开通，随后在标准互通、传输技术测试、频率规划、光缆集采等方面的进展不断出现，投资力度屡超市场预期。相较4G时代，5G时代单个基站的价格预计将显著上升，带来运营商采购投资规模大增。在5G技术助力下，物联网等新的应用领域也将迎来快速上升期。相关公司有中兴通讯（000063）、亨通光电（600487）、烽火通信（600498）、光迅科技（002281）、日海通讯（002313）、通宇通讯（002792）、沪电股份（002463）等。

互联网-大数据

Ÿ    为推进大数据产业健康有序发展，工信部近日组织开展2018年大数据产业发展试点示范项目申报工作。实施方案将以促进大数据产业创新发展为主线，围绕大数据关键技术产品研发、重点领域应用、产业支撑服务、资源整合共享开放等四个方面，遴选一批大数据产业发展试点示范项目。通过试点先行、示范引领，总结推广可复制的经验、做法，推动大数据产业发展壮大。申报的项目要求拥有自主知识产权、技术先进、应用示范带动作用良好，并具有一定的代表性，试点示范期为2年。

Ÿ    点评：自2015年《促进大数据发展行动纲要》印发以来，政府对大数据的重视程度不断提高。现已上升为国家战略，未来发展空间广阔。预计未来2-3年我国大数据市场将保持50%左右的速度增长，2020年市场规模将超过8000亿元。试点方案的推出将为产业发展提供良好的政策与市场环境，龙头公司凭借技术优势和资源优势有望率先受益。东方国信（300166）是国内大数据龙头，技术和渠道积累深厚。美亚柏科（300188）政务大数据技术和数据资源优势业内领先。

非银金融-征信

Ÿ    据报道，央行已决定由互金协会牵头成立个人信用信息平台（简称“信联”），今年底正式批筹。平台成立主要目的是纳入央行征信中心未能覆盖的个人客户金融信用数据，构建国家级的基础数据库，实现行业信息共享，有效降低风险成本。包括芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、考拉征信等8家机构将有望参股“信联”，目前已初步签订入股协议。

Ÿ    点评：当前我国征信领域主要分为央行征信“国家队”和民间征信机构，央行数据主要来自银行业金融机构，仅覆盖9亿人左右，其中有信贷记录的仅有4亿人。而民间征信机构的试点仅有八个，个人征信牌照迟迟没有下发。官方征信平台的大力发展是数字普惠金融的里程碑事件，“信联”成立将为成为继银联、网联后金融体系又一“超级枢纽”。信用信息平台的建立和征信体系的完善不仅关乎网贷平台的风险识别与防范，更能提升行业服务能力，帮助互金机构更好地实现普惠金融的目标。相关公司有蓝色光标（300058）、梅泰诺（300038）、飞利信（300287）、中科金财（002657）等。

娱乐-手机游戏

Ÿ    《王者荣耀》后，下一个现象级手游会是哪一个？答案已经浮出水面，那就是“吃鸡”类手游《光荣使命》。据“腾讯光荣使命君”的微博最新数据显示，《光荣使命》自开放预约以来，短短一周时间，全平台预约人数已经突破2500万。

Ÿ    点评：游戏行业创新迭代不停歇，“爆款”有望带来主题投资机会，如上述《王者荣耀》。根据NEW ZOO最新数据，2017年中国游戏市场规模预计275.47亿美元，继续位居全球第一。在手游的带动下行业整体规模仍在不断提升，据测算移动游戏未来三年平均增长率为37.9%，行业景气度依旧。国内游戏巨头刚开始推出“吃鸡”类产品，对行业的影响也刚开始发酵，可积极把握相应主题机会。《光荣使命》手游为巨人网络（002558）旗下小怪兽工作室开发，由腾讯极光代理。创维数字（000810）携手腾讯推出miniStation，进军游戏和VR。

Ÿ    际华集团(601718)周一晚间公告，为推动国有资本运营公司试点工作，公司控股股东新兴际华集团无偿划转所持公司6.05%股权给中国国新控股有限责任公司的控股子公司——国新投资有限公司；同时，新兴际华集团无偿划转所持公司4.25%股权给中国诚通控股集团的控股子公司——北京诚通金控投资有限公司。此次划转不会导致公司的控制权变化。

Ÿ    点评：近日，国务院印发的《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》（下称《方案》）明确，将中央和地方国有及国有控股大中型企业、金融机构纳入划转范围。中央和地方企业集团已完成公司制改革的，直接划转企业集团股权；中央和地方企业集团未完成公司制改革的，抓紧推进改革，改制后按要求划转企业集团股权；同时，探索划转未完成公司制改革的企业集团所属一级子公司股权。由于国有股权的划转以完成公司制改制为前提，因此，未来无疑将倒逼未完成改制的国有企业加快公司化改制进程，以确保能够顺利完成国有股权向社保基金的划转。此次际华集团股权划转至北京城通或预示着北京国企改革将持续推进，后续或有其他动作，可关注相关概念股首钢股份、昊华能源、首创股份、北巴传媒等。