指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,415.46

0.06

深证成指

11,447.40

-0.18

沪深300

4,048.01

-0.15

创业板指

1,866.14

0.38

中证500

6,561.69

0.15

万得全A

4,697.68

0.08

恒生指数

28,907.60

-0.30

国内股市

Ÿ    周三两市有所差异，上证综指收盘涨0.06%报3415.46点；深成指跌0.18%报11447.40点；创业板涨0.38%报1866.14点，成交量继续小幅放大。股指震荡创阶段新高后回落，留下较长的上影线，个股上涨稍多。经过连续大幅反弹，预计股指短线震荡回探仍要继续，整体幅度或不大，个股操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金135.93亿元。其中，1425只个股获资金净流入，1809只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续放大。

Ÿ    香港恒生指数收跌0.3%，报28907.60点。恒生国企指数跌0.6%，恒生红筹指数涨0.03%。腾讯旗下阅文集团上市首日收涨86.18%，报102.40港元。大市成交升至1387.8亿港元。

Ÿ    两融余额二连升，续创22个月新高。截至11月7日，A股融资融券余额为10123.94亿元，较前一交易日的10065.08亿元增加58.86亿元。

重要新闻

Ÿ    按人民币计，中国10月进口同比增15.9%，前值增19.5%；出口同比增6.1%，前值增9%；贸易顺差2544.7亿，前值1930亿。按美元计，进口同比增17.2%，前值由增18.7%修正为18.6%；出口同比增6.9%，前值增8.1%；贸易顺差382亿，前值285修正为286.1亿。10月外贸出口先导指数为41.6，较上月下滑0.2。中国1-10月人民币结算出口同比增长11.7%，进口同比增长21.5%，贸易顺差收窄17.8%。前10个月货物贸易进出口总值22.52万亿元人民币，增长15.9%。

Ÿ    国君宏观评10月贸易数据：10月进出口的回落主要是季节性原因，对此无需过度担忧；后续进出口有望迎来双景气。华泰宏观：符合季节性特征；未来2-3月，进出口同比增速可能有所下滑。招商宏观：出口进入平稳期，进口需求仍然较强。

Ÿ    方正宏观任泽平点评10月贸易数据：在外需向好、内需偏稳背景下，因季节性因素、人民币同比升值、基数效应及价格等影响，10月进出口有所回落、但延续平稳复苏态势。维持经济新周期的底部和起点、战略看多股市结构性牛市周期消费轮动、商品有短期调整压力但从基本面和政策意图看幅度不会太大而且品种分化、债市短期交易时间窗口空间有限的判断。

Ÿ    中美企业家11月8日下午签署19项商业合作协议，涵盖生命科学、航空、智能制造等多个领域，总计约90亿美元。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，建设现代化经济体系，要牢牢把握住发展实体经济这条主线，通过去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，优化存量资源配置，着力促进制造业转型升级。加快发展先进制造业和先进服务业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。通过生产要素结构配比的调整来获取我国经济列车前行的新动力。

Ÿ    国务院金融稳定发展委员会日前成立并召开第一次会议。金融稳定发展委员会的主要职责包括：落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署；审议金融业改革发展重大规划；统筹金融改革发展与监管等。

Ÿ    国土部长：进一步完善不动产登记信息平台，抓紧推进国土空间基础信息平台建设，不断完善“国土资源云”，通过政府采购方式，向社会购买云服务，在确保安全前提下，逐步将部分外网应用迁移到公共云平台。

Ÿ    央行、银监会修订《汽车贷款管理办法》，自用传统动力汽车贷款最高发放比例为80%，商用传统动力汽车贷款最高发放比例为70%；自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%；二手车贷款最高发放比例为70%，自明年1月1日起施行。

Ÿ    阳煤集团和梧桐树资本联合出资成立的阳煤产业基金举行签约仪式，标志着山西首只国企发起市场化运作国企混改100亿基金正式成立。该基金将重点围绕阳煤集团的混合所有制改革、并购重组等方向进行投资。

Ÿ    最新数据显示金属锂价格每吨调涨5万元，最新报价在95万-100万元/吨，创出近年新高。自9月份以来，金属锂价格持续上涨，累计涨幅近30%。

上市公司重要公告

Ÿ    科大讯飞与北京汽车战略合作，将在智能车联网等领域合作；焦作万方、康强电子再获举牌；豫园股份拟258亿元并购房地产资产；众泰汽车与福特成立合资公司；永安行与北汽新能源战略合作，将联合开发新一代纯电动汽车；新野纺织拟在阿拉山口投资10亿元建设高档气流纺项目；隆鑫通用与宝马合作的摩托车正式发布；九阳股份拟回购不超500万股进行股权激励。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,563.36

0.03

纳斯达克指数

6,789.12

0.32

标普500

2,594.38

0.14

日经225

22913.82

-0.10

富时100

7,529.72

0.22

德国DAX

13,382.42

0.02

国际要闻

Ÿ    美国三大股指今年第27次在同一日创历史收盘新高。道指收涨0.03%，报23563.36点。纳指收涨0.32%，报6789.12点。标普收涨0.14%，报2594.38点。今天是特朗普当选美国总统一周年纪念日。

Ÿ    欧洲股市受金融股下滑打压小幅收低，因投资人对美国税改计划和“特朗普通胀”(Trumpflation)交易有疑虑，且担心一些欧洲银行的业绩及意大利银行的不良贷款问题。泛欧STOXX 600指数收低0.1%，金融服务指数和银行股指数分别跌0.4%和0.2%。

Ÿ    据外媒报道，美国众议院在审议税改议案时，正在讨论逐步降低企业税的可能性。对此报道，美国众议院议长瑞安表示，众议院税改议案将直接下调企业税至20%，但逐步下调税率仍然对企业有利。

Ÿ    美联储哈克：美联储正处于将要在12月加息的道路，2018年是否加息要看通胀，尚未看到不支持12月加息的证据；希望在2018年加息前看到通胀改善的迹象；没有迹象表明通胀表现失控；支持缓慢、逐渐加息，以避免债市收益率曲线倒挂。

Ÿ    美国参众两院两党议员周三提出议案，拟加强对外国投资的审查。目前对中国收购美国高科技企业的关切上升。参议院情报委员会成员、共和党参议员科尔宁(John Cornyn)提出的议案，将扩大美国外资审议委员会(CFIUS)在阻止外资收购美国企业的权限。北卡州共和党众议员Robert Pittenger也在众议院推出了相同的议案。两个议案均有共和、民主两党的联合倡议者。

Ÿ    IMF总裁拉加德：如果贸易保护主义盛行，将伤害到亚洲经济体；日本央行行长黑田东彦展现了政策的沟通清晰效果和实现通胀目标的决心。

Ÿ    日本央行委员布野幸利：距离达到2%的通胀目标仍有一段距离；维持强有力的货币宽松很重要；核心CPI可能在2019财年达到2%左右的水平；长期而言，2%的通胀目标将有利于汇市的稳定。

Ÿ    欧盟官员表示，欧盟计划提议在2021-2030年使车辆二氧化碳排放量减少30%，拉开了艰难谈判的序幕，汽车制造商将争取较低的减排目标，而环保主义者将推动更大力度的减排措施。欧盟执行机构欧盟委员会周三召开每周一次的内阁会议后，将就此做出最终决定。

Ÿ    新西兰联储：维持官方贴现率（OCR）在1.75%不变；货币政策将在相当长一段时间内维持宽松；当前巨大的不确定性犹存，政策可能需要进一步调整；预计2018年一季度通胀将放缓至为1.5%；当前预计将在2019年二季度与三季度进行加息。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

94.88

-0.06

美元/人民币

6.6317

-0.12

欧元/美元

1.1595

0.07

英镑/美元

1.3116

-0.38

美元/日元

113.87

-0.12

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.12%，报6.6317元。人民币兑美元中间价调降61个基点，报6.6277。

Ÿ    美元指数跌0.06%，报94.8771，在创三个半月来最高水平后涨势停歇。因市场担心美国税改计划将被拖延。欧元兑美元涨0.07%，报1.1595。美元兑日元跌0.12%，报113.87，一度跌至一周低点113.39。英镑兑美元下跌，因执政的保守党发生一连串丑闻，且对首相特雷莎梅达成良好退欧协议能力的怀疑加重，令英镑承压。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

56.83

-0.60

COMEX黄金

1281.7

0.50

COMEX白银

17.025

0.50

LME铜

6855.0

0.40

LME铝

2109.0

-1.10

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨4.62%、4.19%、1.36%。铁矿石收涨1.72%。豆油、菜油分别收跌0.20%、0.20%。棕榈油收涨0.32%。豆粕、菜粕分别收涨0.18%、0.09%。大豆收跌0.11%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨2.27%、1.97%。橡胶、沥青分别收涨0.68%、0.55%。

Ÿ    油价微幅下跌，因美国政府数据显示美国原油产量不断上升，上周美国原油库存意外增加，和中国月度原油进口下降这三重冲击，在一定程度上被中东紧张局势升级带来的支撑所抵消。布兰特原油期货下跌0.20美元或0.3%，收报每桶63.49美元；美国原油跌0.39美元或0.7%，收报每桶56.81美元。

Ÿ    金价上涨，徘徊在接近三周高位，因美国税改计划可能遭延后的预期推低美元。现货金收高为每盎司1,280.91美元；美国12月期金收高7.90美元或0.6%，报每盎司1,283.70美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)三个月期铝价格进一步下滑，因投资人认为，近期期铝大涨主要是受投机商推动，而非供需基本面因素。其他基本金属也受最大金属消费国--中国进口疲弱的消息打压。三个月期铝收低1.1%，报每吨2,109美元。三个月期镍升0.4%，报12,700美元。三个月期铜升0.4%，报每吨6,855美元。期锌收高0.8%，报3,192美元；期铅收高0.4%，报2,506.50美元；期锡收低0.5%，报19,475美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3270

2.00

3个月美元LIBOR

1.4026

0.55

中国10年期国债

3.8725

-0.88

3个月SHIBOR

4.4377

0.63

DR007

3.2000

40.00

Ÿ    央行周三进行700亿7天、300亿14天和600亿63天逆回购操作，当日有2000亿逆回购到期，净回笼400亿。此外，央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。Shibor多数上涨，隔夜品种续涨。

Ÿ    受10月进出口数据不及预期提振，国债期货午后拉升收高。10年期债主力T1712涨0.17%，5年期债主力TF1712涨0.11%。银行间现券收益率先上后下，10年国开活跃券170215收益率上行1.5bp报4.5625%；10年国债活跃券170018收益率下行0.2bp报3.88%。

Ÿ    海通宏观姜超：06年以来发行且退市的72只转债中，有66只以触发提前赎回而转股的方式退出，占比超过90%。从这66只转债的退出时间来看，33%的转债在上市1年内完成转股退市，30%在第2年退出，前3年内退出比例高达82%。因此，低价埋伏、等待触发提前赎回，这是转债的长期投资逻辑。

Ÿ    美债收益率上升，收益率曲线接近10年来最平水平，因投资者减少所持债券，为本周的政府和企业债券供应预留空间。路透数据显示，两年期/10年期公债收益率差为68.0个基点，稍早缩窄至2007年11月以来最窄的66.7个基点。10年期公债收益率涨2.0个基点至2.327%。30年期公债收益率升1.6个基点至2.786%。两年期公债收益率涨1.6个基点至1.645%。

Ÿ    从中国国际工业博览会获悉，随着人工智能发展迅速，如何完善包括充电方式等智能设备环境支撑体系正逐渐成为热点。会场上展示了基于智能移动机器人、无人机等设备的无线充电产品和面向人工智能的应用设备解决方案。安装了这些无线充电系统后，当机器人或无人机等设备靠近无线充电平台时，平台会自动检测并启动无线充电。通过无线充电平台能够随时监控机器人充电状态、电池寿命以及电池性能的变化，保证充电安全。

Ÿ    点评：无线充电应用兴起，核心在于利用碎片化时间充电，解决电池续航能力这一需求痛点，同时有望缩小电池体积，集约手机内部空间。预计到2020年手机端无线充电渗透率有望提升到60%。线圈绕线方案整体竞争力有望超越FPC方案，推动市场对线圈绕线机设备的需求。田中精机（300461）为数控绕线龙头。顺络电子（002138）能提供无线充电线圈以及无线充电模组。

新能源电池

Ÿ    据全国乘联会最新数据，10月份，新能源乘用车销量达到6.5万台，环比增长12%，同比增长翻倍，其中插混同比增2倍，纯电动增长84%。全国乘联会表示，新能源乘用车50万的年度预测应该顺利超越。同时，在锂电池需求增长刺激下，金属锂价格8日继续上调，每吨调涨5万元，最新报价在95万-100万元/吨，创出近年新高。

Ÿ    点评：今年新能源推荐车型目录已经发放到第十批，乘用车和专业车相较去年进入补贴目录数量大幅提升，成为今年稳定新能源销量的核心支撑。10月份新能源乘用车销量环比9月增长了0.7万辆，较9月份的环比增长0.5万辆进一步加速，也实现今年9个月的月度连续环比增长。目前双积分制已正式发布，严格的处罚措施将倒逼新能源汽车企业，未来产销有望持续放量，钴锂矿、锂电材料、锂电池生产等产业链龙头公司有望长期受益。二级市场上，国庆长假之后新能源车板块整体回调，目前板块内多只个股回调压力得到释放，开始企稳反弹。赣锋锂业（002460）是国内锂产品深加工龙头企业，锂资源掌控力有望达到12.4万吨碳酸锂当量。坚瑞沃能（300116）全资收购的沃特玛是国内动力电池前三甲之一，今年前9月实现收入超84亿元。其他个股：天齐锂业（002466）、华友钴业（603799）、寒锐钴业（300618）、天赐材料（002709）、杉杉股份（600884）。

车联网

Ÿ    正在召开的2017腾讯全球合作伙伴大会上，腾讯车联“AI in car生态系统”正式发布。据介绍，腾讯位置服务近年来一直关注人工智能领域，特别在ETA（Estimated Time Arrival，即预估到达时间）、定位精准、检索命中率等核心能力指标上已处于业内领先水平，并已经为京东、滴滴出行、新美大、摩拜、中国邮政、达达等提供基础服务。为进一步开放共享先进技术经验，腾讯位置服务发起成立了“位置+联合开放实验室”。

Ÿ    点评：腾讯将人工智能与位置服务相结合，衍生出的基础服务应用于电商、智能交通、智慧物流等各个领域。地理位置是人类自身以及进行各种活动的立足点，位置信息是物联网中的基础数据，随着车联网、共享单车、智慧城市、智能监控等下游应用领域不断扩大，位置服务的市场空间将不断释放。四维图新（002405）是国内导航电子地图龙头，腾讯是其第二大股东。中海达（300177）提供基于高精度GNSS系统工程解决方案及相关服务。合众思壮（002383）提供北斗高精度产品服务和空间信息应用解决方案。

医疗机器人

Ÿ    近日，上海仁济医院率先在核医学科启用钛米机器人。该机器人拥有自主知识产权，为患者提供可靠治疗服务的同时，避免医护人员职业伤害。另外，11月13-14日在OFweek  2017（第二届）中国医疗科技大会期间孙东院士将详细介绍细胞手术机器人领域最新的研究成果；11月25-26日，第二届世界医疗机器人大会召开。今年大会致力于医疗机器人从科研到市场应用讨论。在保留去年大会成功的主要内容同时，还增设医疗机器人项目展览洽谈及路演等环节，协同各国创新，推进医疗机器人科技创新发展。

Ÿ    点评：世界范围内老龄化加剧扩大了医疗机器人的市场需求。据统计，未来十年，全球65岁以上的人口数量将激增38%。这类人群对康复机器人、医疗机器人等均存在巨大需求。据BCG波士顿咨询数据，截止2016年1月，全球医疗机器人行业每年营收达到74.7亿美元，预计未来5年年复合增长率能稳定在15.4%。至2020年，全球医疗机器人规模有望达到114亿美金。其中，手术机器人就占据了60%左右市场份额。博实股份（002698）作为哈工大机器人产业化平台，2013年11月哈工大机器人研究所研制的“微创腹腔外科手术机器人系统”通过国家“863”计划专家组的验收，打破了进口达芬奇手术机器人的技术垄断，将加快实现国产微创手术机器人辅助外科手术。博实股份未来可能成为医疗机器人产业化基地。机器人（300024）应用于医疗领域有DELTA机器人，还有松康系列床椅机器人，未来将应用在医疗康复、养老助残等领域。

信用医疗

Ÿ    11月7日，蚂蚁金服旗下支付宝联合芝麻信用、花呗与上海联空网络科技有限公司共同发布了信用就医，上海复旦大学附属华山医院成为全国首家应用信用就医服务的医院。此前，支付宝已推出未来医院计划，开放支付、安全、信用、金融等一系列平台能力，实现医院互联网化。

Ÿ    点评：信用医疗等互联网+医疗对比现有的移动医疗解决方案，一个突出特点就是无需诊间支付，极大方便了患者。未来几年将是中国互联网+医疗建设飞速发展的时期，在新医改方案的指导下，各地方政府将会加大投入，更多的医疗机构将参与到信息化建设中。根据研究机构预测，2017年我国互联网+医疗市场规模将达到290亿元，未来五年（2017-2021）年均复合增长率约为35.87%，2021年互联网+医疗市场规模将达到近千亿元，提前布局互联网+医疗的相关上市公司将获得先机。思创医惠（300078）将智能开放平台推广至超过200家医院，打造了首家支持支付宝芝麻信用结算医院、首家100%实现一体化平台智慧医院、首家公有云医院。浙大网新（600797）与蚂蚁金服双方在智慧医疗业务开展深度合作，公司“医快付”智慧医疗服务入驻蚂蚁金服旗下支付宝城市服务平台。国际医学（000516）与阿里云、东华软件（002065）达成战略合作协议，共建互联网医疗、居民健康大数据平台和商业云平台。

Ÿ    据经济参考报9日报道，“雄安第一标”评标结果近日揭晓，中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建等央企上榜。此次招标的项目为河北雄安新区9号地块一区造林项目和雄安市民服务中心项目。

Ÿ    点评：随着雄安“第一标”的揭晓，雄安新区的建设也正式拉开帷幕。此外阿里也与雄安新区签署战略合作协议，未来智能化的新城将逐渐铺开。相关上市公司受益可长期关注：中国建筑、博天环境、中国动力、冀东装备等。