指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,182.80

-0.41

深证成指

10,474.83

-0.57

沪深300

3,619.98

-0.85

创业板指

1,829.51

-0.35

中证500

6,146.85

-0.49

万得全A

 4344.42

-0.52

恒生指数

25,396.35

-1.50

市场回顾

Ÿ    周二两市小幅回落，上证综指收盘跌0.41%报3182.80点；深成指跌0.57%报10474.83点；创业板跌0.35%报1829.51点，成交量继续放大。股指震荡小幅调整，依旧处于平台整理中，操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金149.22亿元。其中，1003只个股获资金净流入，2016只个股出现资金净流出，大单资金出逃大幅放大，值得关注。

Ÿ    两融余额重拾升势。截至7月3日，A股融资融券余额为8816.45亿元，较前一交易日的8798.62亿元增加17.83亿元。

Ÿ    恒生指数收盘跌1.53%报25389.01点，恒生国企指数跌1.02%，恒生红筹指数跌1.31%。腾讯控股跌4.13%领跌蓝筹。大市成交988.7亿港元，前一日成交751.3亿港元。时富资产管理董事总经理姚治然表示，七月份多个国家议息，当中包括美国、欧洲、日本等，环球央行都倾向一种轻度‘收水’的方向，因此打击了投资者对大市的信心，短期港股亦未必容易升破两万六，料于25400至26000点之间上落。

Ÿ    央行发布《中国金融稳定报告（2017）》，要求切实做好《证券法》修订、“期货法”立法工作，推动私募基金条例、上市公司监管条例、新三板条例的出台，推动市场操纵、老鼠仓等刑事司法解释尽早出台，完善上市公司并购重组制度，深化上市公司退出机制。

Ÿ    证券时报网：2017年下半年，稳字当头，资本市场有望在法治建设、IPO新常态、从严监管、对外开放等多方面深化发展。多位市场人士认为，资本市场发展向新常态回归，市场发展重点转向提升资源配置效率，发挥基础性制度改革效能等方面，依法全面从严监管还将持续深入，以确保市场的平稳健康发展。

Ÿ    上海证券报头版刊文称，股价的涨跌起伏本是市场常态，监管机构应顶住压力，保持定力，坚持市场化改革不动摇，深入推进依法从严监管。要对政策的市场解读、传导机制、股价效应进行预判，保持政策的前瞻性和相机调节性，同时避免事关市场发展的根本性制度在方向上“左右摇摆”，使市场能形成稳定的政策预期。

Ÿ    腾讯控股周二大跌逾4%，市值蒸发逾千亿港元。人民网两度抨击《王者荣耀》：娱乐大众还是“陷害”人生；“社交游戏”监管刻不容缓。腾讯回应：王者在游戏设计本身是完全符合国家规定的。但现在已经是一款国民游戏，就必须承担起对应的责任。游戏不是被社会诟病的洪水猛兽、精神鸦片。

重要新闻

Ÿ    习近平在莫斯科会见俄罗斯总理梅德韦杰夫时表示，中俄两国要扩大经贸、投资、能源等领域合作规模；落实制造业重大合作项目，加强高铁合作，推动莫斯科-喀山高铁项目尽早启动。

Ÿ    国家主席习近平在德国主流媒体发表题为《为了一个更加美好的世界》的署名文章。文章指出，要以开拓创新和开放包容的思维，加强“中国制造2025”同德国的“工业4.0”战略对接。营造双向开放、公平竞争的投资环境，深化创新、互联网等领域务实合作，拓展第三方市场合作。加强两国在“一带一路”建设框架内合作，共同为沿线国家的安全、稳定、繁荣作出贡献。

Ÿ    经国务院批准，香港人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度扩大至5000亿元人民币。央行表示，扩大香港RQFII投资额度，有助于进一步满足香港投资者对于人民币资产的配置需求，推动境内金融市场对外开放，密切内地与香港经济金融联系。

Ÿ    央行发布《中国金融稳定报告（2017）》，要求进一步推进利率市场化改革，持续推动债券市场对外开放，加快发展外汇市场，稳妥推进期货及衍生品市场发展，继续推进股指期权上市准备。报告要求促进资产管理业务规范健康发展，从统一同类产品的监管差异入手，建立有效的资产管理业务监管制度。报告提出，分类统一标准规制，逐步消除套利空间；加强流动性风险管控，控制杠杆水平；消除多层嵌套，抑制通道业务。

Ÿ    任泽平称，预计未来将以“温和去杠杆”为主：一行三会将加强协调，不搞暴风骤雨式的监管，稳定市场预期；未来监管政策和货币政策转向放松的三大信号：经济二次探底迹象明朗，金融杠杆去化比较充分，经济政治维稳诉求上升。

Ÿ    北京商报：从业内获悉，北京市发改委主任谈绪祥表示，北京下一步的疏解工作，将从“小疏解”转变成“大疏解”。多位专家分析指出，所谓小疏解，即对一般性制造业等行业的分散性疏解，而大疏解则是指对科技创新、金融、总部经济、科研机构等高端研发产业的集中性疏解，建议北京与雄安需互通有无，出台更多顶层设计，“先谋而后动”。

Ÿ    国务院发文推进商业养老保险资金安全稳健运营，要求坚持风险可控、商业可持续原则，发挥商业养老保险资金长期投资优势，稳步有序参与国家重大战略建设实施，参与重大项目和民生工程建设，促进商业养老保险资金与资本市场协调发展，审慎开展境外投资业务。

Ÿ    保监会开展财产保险公司备案产品专项整治工作，涉及是否存在创新不规范、炒作概念和制造噱头、设计偏离保险本源、保障功能弱化等问题。7月1日至7月31日为全面自查，8月1日至8月31日为整改清理。

Ÿ    发改委印发加快推进天然气利用的意见，到2020年，天然气在一次能源消费结构中的占比力争达到10%左右。

Ÿ    民航局就《国内投资民用航空业规定（修订送审稿）》公开征求意见，以鼓励、支持国内投资主体投资民用航空业。

Ÿ    国土部对中国石化涪陵页岩气田新增探明储量进行评审，至此我国最大页岩气田——涪陵气田累计探明含气面积575.92平方千米，累计探明地质储量达到6008.14亿方，预计年底将建成年产能100亿方。

上市公司重要公告

Ÿ    沙隆达A拟近185亿元收购以色列农药商ADAMA；金科股份终止重大收购；赛轮金宇获新华联控股举牌；星期六拟定增募资8.35亿元投向时尚自媒体运营孵化园等项目；厦门国贸孙公司部分投资港股资管计划触及强平清盘线；坤彩科技实控人提议将上半年可分配利润至少30%进行分红；雪迪龙、姚记扑克、新宏泰、海汽集团拟遭大额减持；北部湾港重组未能过会；宏辉果蔬终止筹划重大事项。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,479.27

0.00

纳斯达克指数

6,110.06

0.00

标普500

2,429.01

0.00

日经225

20,032.35

-0.12

富时100

7,351.84

-0.34

德国DAX

12,441.81

-0.27

国际要闻

Ÿ    欧洲股市涌入一波并购消息，Worldpay因收购事宜被接洽后急升，帮助缓和了前日强劲上涨后市场出现的普遍下跌。泛欧STOXX 600指数下跌0.3%，与欧元区股指和英股富时指数走势一致。英股富时100指数收低0.27%。德股DAX指数收挫0.31%。法股CAC指数收跌0.4%。

Ÿ    两名美国官员对路透表示，美方目前认为朝鲜可能试射了一枚洲际弹道导弹，但仍在评估数据，专家们警告美国阿拉斯加州可能在射程之内。若证实确为洲际弹道导弹，将标志着朝鲜导弹项目达到重要里程碑，令美方更加担忧朝鲜宣称将寻求核弹头射程到达美国。美国驻联合国代表团发言人称，美国已要求联合国安理会召开闭门会议，会期可能安排在周三。朝鲜称已试射新研发的洲际弹道导弹，该导弹可携带大型核弹头，试射成功地验证了弹头的大气层再进入技术。朝中社报导援引朝鲜领导人金正恩称，试射的成功完善了该国拥有原子弹、氢弹和洲际弹道导弹的战略武库，在美国放弃对朝鲜的敌对态度前，朝鲜不会与美国就弃核进行谈判。俄总统普京称，俄中两国同意需要同时冻结北朝鲜的导弹和核计划，以及美韩大规模军演。

Ÿ    法国总理菲利普表示，是时候让法国脱离对宽松公共支出的依赖了，并承诺在未来五年缩减支出和控制债务。菲利普称，他今年的目标仍是将赤字控制在欧盟限额以下，计划未来五年将削减相当于国民收入3%的支出。

Ÿ    欧洲央行执委兼首席经济学家普雷特表示，欧元区通胀持续复苏主要取决于低借款成本，而后者又要依赖于欧洲央行的宽松货币政策。普雷特呼应了德拉吉的谈话，他预测欧元区经济走强将提振投资回报，因此会让借贷变得更有吸引力，并强化了欧洲央行的货币刺激作用。但他警告，仍需超宽松金融环境。

Ÿ    韩国央行数据显示，韩国6月底外汇储备连续第四个月上升，达到3,805.7亿美元纪录高位。6月外汇储备较5月的3,784.6亿美元增加了21.1亿美元。韩国央行将6月外汇储备上升归因于外汇储备组合管理产生的收益，  因外储组合中的其它货币按美元计算后价值上升。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.26

0.07

美元/人民币

6.7990

0.01

欧元/美元

1.1346

-0.16

英镑/美元

1.2920

-0.15

美元/日元

113.29

-0.07

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘价报6.7999，较上一交易日跌102个基点。离岸人民币兑美元跌60点报6.8030。人民币兑美元中间价调贬117个基点，报6.7889，调降幅度达两周最大。

Ÿ    美元指数尾盘小幅上涨0.07%，报96.2597，朝鲜称其已经成功进行了洲际弹道导弹试验，避险日元上扬。美元兑日元跌0.07%，报113.29。澳洲央行的利率政策立场不变，在周二主导主要汇市走势，打压澳元下挫近1%，并刺激日元自七周低点反弹。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

47.07

0.00

COMEX黄金

1,219.2

0.00

COMEX白银

16.092

0.00

LME铜

5892.0

-0.60

LME铝

1928.0

0.10

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，动力煤大涨逾4%。铁矿石收跌0.10%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.62%、1.56%、4.10%。菜油、豆油分别收跌0.31%、0.10%，棕榈油收涨0.45%。菜粕、豆粕分别收涨0.39%、0.36%，大豆收跌0.08%。

Ÿ    中国期货市场监控中心：中国银行、交通银行、招商银行、星展银行成为首批通过期货监控中心境外客户保证金存管数据报送测试的存管银行，有望正式成为上期所子公司上海国际能源交易中心境外客户存管业务指定存管银行。

Ÿ    伊朗已与法国道达尔及中国石油天然气集团公司签署一项新合同，将共同开发其规模庞大的南帕斯天然气田。这是伊朗所受制裁解除以来首项重大的西方能源投资，成本至多50亿美元，料40个月内投产。

Ÿ    油价在平盘上下波动，徘徊在每桶50美元附近，因有初步迹象显示，美国原油产量持续增长的状况有所缓解。布兰特原油收跌0.07美元，报每桶49.61美元。

Ÿ    金价从七周低点反弹，此前朝鲜向日本水域试射导弹，致使地缘政治紧张局势升温，提振黄金避险吸引力。现货金结算价收报每盎司1,223.60美元。

Ÿ    镍价下挫，因预计印尼和菲律宾的供应充裕，但工业金属大部分走低，因投资者在近期价格上涨后锁定利润。伦敦金属交易所(LME)指标镍价收跌2.2%，报每吨9,180美元，镍价自6月中以来已经累积上涨了近9%。LME期铜收跌0.6%，报每吨5,892美元，蚕食掉一部分自6月中以来录得的逾5%的升幅。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3500

0.00

3个月美元LIBOR

1.2992

0.00

中国10年期国债

3.6009

-0.24

3个月SHIBOR

4.4606

-2.51

DR007

2.8000

3.00

Ÿ    央行连续八日暂停公开市场操作，周二无逆回购到期，净回笼资金为零。Shibor全线下行。央行货币政策委员会召开二季度例会强调：实施好稳健中性的货币政策，综合运用多种货币政策工具，维护流动性基本稳定，引导货币信贷及社会融资规模合理增长。

Ÿ    国债期货窄幅波动小幅收红，10年期国债期货主力合约T1709收涨0.01%，5年期国债期货主力合约TF1709涨0.01%；现券收益率变化不大，10年期国开活跃券170210收益率上行0.5bp报4.2275%，10年期国债活跃券170010收益率下行0.5bp报3.5975%。

Ÿ    西王集团：齐星集团已资不抵债，下一步将对齐星集团进行破产重整；7月3日托管到期日，解除三方协议，西王集团全面退出托管；在托管期间内西王集团投入的资金，待齐星集团进入破产重整程序后作为共益债务优先受偿。

Ÿ    欧元区借贷成本下降，因有迹象显示，欧洲央行一些决策者对在7月暗示退出超宽松货币政策立场持怀疑态度，这令备受打击的债市获得一些喘息。朝鲜周二称成功发射一枚新的洲际弹道导弹，给债市带来一些支撑。欧元区公债收益率下滑1-3个基点，脱离近期高位。德国两年期公债收益率跌3个基点，至一周最低的负0.61%。德国指标10年期公债收益率一度跌至0.45%，之后曾反弹，但尾盘仍跌2个基点，报0.48%，低于周一触及的三个半月高点。希腊10年期公债收益率进一步跌向5%关口，下跌7个基点，报5.35%，为2009年12月来最低。

Ÿ    据台湾媒体报道，7月1日起，全球第三大MLCC（多层片式陶瓷电容器）生产商国巨（2327.TW）产品出厂价正式上调，涨幅在15%-30%，创出2000年以来最大单次涨幅。今年4月，国巨曾上调部分缺货型号出厂价8%-10%。由于三季度为行业传统旺季，叠加苹果备货效应，国巨、华新科（2492.TW）等MLCC生产商产能全开，但交货期仍由数周延长至6个月，供货缺口预计贯穿全年。受行业高景气刺激，上述公司股价年初至今涨幅均超过50%。

Ÿ    点评：MLCC行业涨价逻辑与铜箔类似。由于新能源汽车、智能驾驶带动车用MLCC市场爆发式增长（MLCC单车用量超过5000颗，是手机的10倍），日、韩等第一梯队企业凭借产能、技术优势专注抢占高端车用市场，永久性退出一般型MLCC市场。二、三梯队的中国台湾及大陆生产企业则由于行业经历近10年的低迷而产能收缩明显，供需矛盾短中期难以消除，行业正进入近十年来景气大周期。风华高科（000636）是国内MLCC龙头生产商，当前缺货的0201、0402等型号均是公司主要产品。国瓷材料（300285）是国内MLCC主要原料电子陶瓷粉体材料龙头，上半年净利润预增100%。三环集团（300408）是国内陶瓷元器件领域的龙头。

化纤-黏胶短纤

Ÿ    4日粘胶短纤价格再度上调，华东、西南、西北、东北等地企业报价涨每吨100元。据了解，厂家整体维持产销平衡状态，部分主流大厂超签15至20天水平，当前商谈价格重心为每吨15000元至15600元。统计数据显示，近一月粘短累计涨幅近5%，相比去年同期涨幅超13%。

Ÿ    点评：据悉，目前粘胶厂家外销内销情况都表现较好，部分已实现超签，发货供应持续偏紧。下游纱厂方面，基本上维持刚需补货节奏。在低库存和下游集中刚需补货推动下，厂家预计短期粘胶价格将继续延续涨势，可关注三友化工（600409）、澳洋科技（002172）、中泰化学（002092）、南京化纤（600889）等。

天然气

Ÿ    发改委近日正式印发《加快推进天然气利用的意见》，加快推进天然气在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域的大规模高效科学利用，产业上中下游协调发展，天然气在一次能源消费中的占比显著提升。

Ÿ    点评：专家分析认为，该文件的发布意味着天然气在中国将迎来新的“黄金十年”，对国内最大的天然气生产商中国石油及产业链上下游企业都将带来重大利好。可关注：陕天然气、洲际油气、皖天然气、华锦股份等。

能源设备

Ÿ    国土资源部近日组织评审认定，涪陵页岩气田新增探明储量2202.16亿方，为第二期50亿方产能建设奠定了资源基础。至此，我国最大页岩气田——涪陵气田累计探明地质储量达到6008.14亿方，预计年底将建成年产能100亿方。这对我国页岩气勘探开发具有很强的示范引领作用，显著提升了国内页岩气产业发展的信心。

Ÿ    点评：涪陵页岩气田已成为全球除北美之外最大的页岩气田，并且从钻井、测试到采输，一系列关键装备均已陆续实现国产化。石化机械（000852）曾表示，涪陵页岩气田开采所用的装备和工具主要由公司提供。石化油服（600871）在国内率先形成了页岩气工程技术系列，有效支撑了涪陵百亿方气田建设。其他关注：海默科技（300084）、宝莫股份（002476）。

零售-新零售

Ÿ    据媒体报道，阿里即将在7月8日-12日举办的第二届淘宝造物节上推出阿里无人超市“淘咖啡”，它是一家集购物与餐饮于一体的无人店铺。另有消息称，曾主导无人零售店Amazon Go算法的亚马逊华人科学家任小枫也在近期加盟了阿里。无独有偶，近日上海街头出现了据称国内第一家24小时无人便利店——缤果盒子。线上线下融合的“新零售”业态，有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。此前国务院《关于推动实体零售创新转型的意见》明确在新的消费理念下，新的零售时代下，新的生态系统中，实体零售企业应当创新转型。中国零售行业的总规模已达到4.5万亿美元，并正以每年10%的速度增长，“新零售”空间巨大。

Ÿ    点评：自亚马逊推出Amazon  Go以来，无人售货就成了大家津津乐道的话题以及资本青睐的对象。而以“淘咖啡”等为代表的无人零售业态，或将引领国内“新零售”时代的到来。阿里巴巴集团董事局主席马云表示，2017年是阿里巴巴启动新零售的元年。“淘咖啡”涉及的技术包括身份识别、移动支付、人工智能等方面。新开普（300248）主营集身份识别、移动支付、资源管控、信息集成等多种功能为一体的智能系统整体解决方案及个性化定制服务。公司产品支持三大运营商NFC 手机使用。公司与支付宝合作手机一卡通充值业务，公司表示，与支付宝在其他方面的合作及相关商业模式细节也在进行技术对接和研究。远望谷（002161）是国内唯一一家以RFID业务为主业的上市公司，超高频RFID在服装零售业的应用已开始爆发。互动平台上表示，公司与阿里巴巴已有接触。新大陆（000997）曾获支付宝1万套定制条码扫描枪采购订单，该产品特别适用于手机支付及大中型商超的收银台。神思电子（300479）收购福建朗方部分股权。福建朗方是国内自助行业领先的非现金支付解决方案提供商之一，可提供适合传统售货机升级到互联网+零售终端的整套软硬件产品解决方案。澳柯玛（600336）自动售货机公司研发的电子标签近日正式对外亮相，该产品是公司研发人员深入调查日本与国内市场后，全新推出的一款经济、实用、性价比极高的产品。

多元金融-保险

Ÿ    《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》4日全文发布，明确今年年底前启动个人税收递延型商业养老保险试点。《意见》还提出，商业养老保险可有序参与股票、债券、证券投资基金等领域投资，为资本市场平稳健康发展提供长期稳定资金支持，同时稳步有序参与国家重大战略实施，助力国有企业混合所有制改革。6月21日的国务院常务会议曾提出，税延养老险将“加快试点”。

Ÿ    点评：在政策支持下，预计未来五年商业养老保险的保费规模将超过3万亿元，成为保险市场的最大增量来源，也将是稳定资本市场的有力支撑。另外，预计首批试点将以符合资质的险企在试点地区展开，发展稳健的大型保险公司必然受益，目前来看四家上市保险公司，包括中国平安（601318）、新华保险（601336）、中国太保（601601）和中国人寿（601628）均有望获得首批资格，从而建立先发优势。

Ÿ    东方网报道，7月3日下午和4日上午，上海市委书记韩正分别前往上海华谊（集团）公司、上海纺织（集团）有限公司，调研本市深化国资国企改革进展情况。韩正强调，要坚定不移深化国资国企改革创新。上海的市场竞争类国有企业要聚焦主业中的自主品牌、核心技术和市场占有率等关键环节，拿出符合行业发展特点和规律的改革创新举措，努力成为充满活力和竞争力的市场主体。可关注相关上市公司上海电气、上海建工、上港集团、隧道股份等。

北京时间

地区

数据和事件

09:45

中国

中国6月财新综合PMI（前值为51.5）

09:45

中国

中国6月财新服务业PMI（前值为52.8）

15:45

意大利

意大利6月Markit服务业PMI（预估为54.6，前值为55.1）

15:50

法国

法国6月Markit服务业PMI终值（预估为55.3，初值为55.3）

15:55

德国

德国6月Markit服务业PMI终值（预估为53.7，初值为53.7）

16:00

欧元区

欧元区6月Markit服务业PMI终值（预估为54.7，初值为54.7）

16:30

英国

英国6月Markit服务业PMI（预估为53.5，前值为53.8）

6日02:00

美国

美国联邦公开市场委员会6月货币政策会议纪录

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