指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,203.04

-0.30

深证成指

10,467.71

-0.36

沪深300

3,670.81

0.47

创业板指

1,783.91

-1.07

中证500

6,128.99

-1.25

万得全A

4,373.75

-0.38

恒生指数

25,877.64

1.48

市场回顾

Ÿ    周二两市继续小幅回落，上证综指收盘跌0.30%报3203.04点；深成指跌0.36%报10467.71点；创业板跌1.07%报1783.91点，成交量小幅萎缩。股指冲高回落，收一根上影线较长的十字星，个股再度呈现普跌，股指如期回调全面显露。预计短期继续小幅调整或继续，沪指有望回到3180点支撑位附近。操作上，以观望为主，等待止跌企稳后再进场不迟。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金163.76亿元。其中，821只个股获资金净流入，2201只个股出现资金净流出，大单资金出逃小幅萎缩，值得关注。

Ÿ    两融余额重拾升势，再创两个半月新高。截至7月10日，A股融资融券余额为8873.32亿元，较前一交易日的8843.59亿元增加29.73亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.48%报25877.64点，恒生国企指数涨1.97%报10416.2点，恒生红筹指数涨1.3%报4007.14点。全日大市成交880.2亿港元，略高于上日的801.86亿港元。

Ÿ    周（7月3日-7日）新增投资者数22.87万，环比下降24.07%，前值为30.12万。

Ÿ    澎湃：王健林631.7亿元卖掉的13个文旅项目和76个酒店本应在万达商业回A的资产包中。投行人士称，这种情况下，万达商业的招股说明书需要进行资料更新或重新申报资料。

Ÿ    经济观察网：招行20倍超额查封乐视资产，乐视向上海高院提出申诉。对此，招商银行上海分行声明：保全的资产不涉及乐视系任何公司的银行账户、现金或存款，因此不会对资金的划转与结算、工资发放等日常经营造成任何影响，乐视不发放或推迟发放工资与股权冻结无关。

重要新闻

Ÿ    李克强在陕西考察时强调：加快改革创新，补上民生短板；在推动西部开发开放中促进经济发展升级。

Ÿ    国资委：央企1-6月累计实现净利润5353.2亿元人民币，同比增长18.6%。央企重组整合主要看效益能否达到1+1大于2。中国高度重视控制高负债央企风险，高负债央企必须严控投资规模。

Ÿ    商务部：中美首轮全面经济对话将在7月19日进行。该对话将是首次按照两国领导人在今年4月会晤时商定的两国对话新模式进行的涵盖经济和贸易问题的双边会谈。

Ÿ    国务院：推动京津冀重点区域重点产业协同开放，要素自由流动。进一步深化北京市服务业扩大开放综合试点，深入探索服务业开放模式，突出服务业体制机制改革；进一步提升北京现代服务业和服务贸易发展水平。

Ÿ    发改委正式发布《国家新型城镇化报告2016》，提及2017年要编制完成粤港澳大湾区、海峡西岸、关中平原、兰州—西宁、呼包鄂榆等5个跨省区城市群规划，指导地方开展省域内城市群规划编制。

Ÿ    全国国有企业改革经验交流会在京召开。会议要求，要巩固和发展国有企业改革取得的积极进展，持续加大改革力度，在重点难点上取得新突破。发挥在供给侧结构性改革中的带动作用，持续深入开展“双创”；深化三项制度改革。

Ÿ    保监会印发整治机动车辆保险市场乱象的通知，提出不得忽视内控合规和风险管控，盲目拼规模、抢份额；不得脱离公司发展基础和市场承受能力，向分支机构下达不切实际的保费增长任务。

Ÿ    财政部：自2018年1月1日起，金融机构开展贴现、转贴现业务，以其实际持有票据期间取得的利息收入作为贷款服务销售额计算缴纳增值税。

Ÿ    证监会：截至2017年6月底，基金业协会已登记私募基金管理人19708家；已备案私募基金56576只，认缴规模13.59万亿元，实缴规模9.46万亿元；私募基金从业人员22.35万人。

Ÿ    万科已经与雄安新区筹备工作委员会签署协议，协议中包含一个“新安小镇”计划。该小镇作为雄安新区落地的第一个大项目，致力于打造功能性创新型小镇新样板，先期规划占地6.5平方公里。

Ÿ    工信部部长苗圩：将创新作为推动融合发展的内在动力，将智能制造作为主攻方向，加快全光网络建设和无线宽带网建设，推进下一代互联网商用部署和新型架构研发，制定实施工业互联网发展战略。

Ÿ    中汽协称，有关延长新能源汽车购置税减免政策的建议已递交给有关部委，正在审议当中，通过可能性很大。中汽协建议，将现有购置税减免期从2017年底，一直延至2025年。

Ÿ    安徽、河南、江苏、湖北、河北和山东等六省启动小麦最低收购价执行预案，收购进度快于上年；截至7月5日，主产区累计收购小麦3679万吨，同比增长44%；主产区新小麦收购价格整体趋于稳定。

上市公司重要公告

Ÿ    朗科智能终止收购君天恒讯并复牌；坚瑞沃能签锂精矿石包销协议；金贵银业拟3.8亿元收购铅锌矿产资源；中光防雷重组拟收购军工企业；浙江龙盛、辉煌科技等多家公司拟终止定增或重组；金路集团董事长增持3.05%公司股份；大豪科技控股股东拟增持不超7000万元；梦百合控股股东拟增持最多1亿元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,409.07

0.00

纳斯达克指数

6,193.30

0.27

标普500

2,425.53

-0.08

日经225

20,140.69

-0.27

富时100

7,329.76

-0.55

德国DAX

12,437.02

-0.07

国际要闻

Ÿ    美国股市周二收盘几无变动，市场对政治面消息迅即作出反应，美国总统特朗普长子披露的电邮引发投资者担心，推动股市在早盘尾段大幅下跌，但之后股市反弹，因美国参议院共和党领袖麦康奈尔称，参议院8月休会将推迟两个星期，为立法和提名人审批争取更多工作时间，这暗示共和党议事日程取得进展的前景，令市场对特朗普经济政策抱存希望。道琼工业指数微幅收升0.55点，至21,409.07点；标准普尔500指数微幅下跌1.90点，或0.08%，至2,425.53点；纳斯达克指数微幅收高16.91点，或0.27%，至6,193.31点。

Ÿ    欧洲股市收跌，因防御型必需消费品类股以及房地产类股走低，盖过汽车和矿业股上扬带来的提振。泛欧STOXX600指数收跌0.7%，欧元区股市和绩优股STOXX50指数均下跌0.4%，市场交投清淡。英股富时指数收跌0.55%，德股DAX指数收挫0.07%，法股CAC-40指数回落0.48%。

Ÿ    根据周二公布的一些电邮，美国总统特朗普的长子小特朗普去年欣然同意与一位据称是俄罗斯政府律师的女士见面，而且据说后者手中可能握有可以打击民主党候选人希拉里克林顿的情报，以此作为俄罗斯正式支持特朗普的举措之一。小特朗普公开的这些电邮是迄今为止最有力的证据，说明特朗普的竞选班子欢迎俄罗斯的帮助。由于美国总统特朗普长子披露的电邮引发投资者担心，美股早盘尾段大幅下跌，美元指数盘中触及逾一周低位95.673，美国公债收益率因此承压。此外，据福斯新闻专访报导，小特朗普称他并未告诉父亲有关他去年与俄罗斯律师会面的事。

Ÿ    两位美联储官员周二表示，由于薪资增长缓慢，且通胀迟滞，联储应对进一步升息保持谨慎。曾在6月会议上赞成升息的美联储理事布雷纳德支持“很快”开始缩表，但她表示，未来是否支持升息，部分取决于通胀将如何发展。明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利称，很难相信美国经济面临过热的风险，因薪资增长很慢。美联储贴现率会议记录显示，在美联储6月货币政策会议前，12家地区联储中有九家支持上调贴现率。美国政治新闻网站Politico周二援引四名知情消息人士报导，总统特朗普明年提名美联储主席叶伦连任第二个任期的可能性越来越小，白宫国家经济委员会主任柯恩是领先的继任人选。报导还称，白宫、财政部和国会山的消息人士称，如果柯恩愿意，他可能就会得到这个工作。

Ÿ    投资者正押注欧洲央行在明年7月以前，可能进行2011年以来的首度升息。然而，欧洲央行的进一步紧缩，有可能类似于美联储所采取的初步尝试性举措。随着欧洲央行及其他主要央行相继发表评论，市场对欧元区加息的预期在两周时间内急剧升温。日期为明年7月欧洲央行会议时间的欧元无担保之加权平均隔夜利率(EONIA)远期利率为负0.25%，远超过Eonia即期利率负0.36%。这一差距暗示，市场预期到明年7月，欧洲央行的存款利率将由目前的负0.4%提高10个基点，而一个月前并无此预期。但未来两年预计仅加息两到三次，存款利率仍在负值区域。

Ÿ    英国央行副总裁布罗德班特周二对其关于利率的看法缄口不言，促使金融市场猜测他认为尚无紧迫需要调整利率政策。英镑兑欧元应声下跌，触及八个月低位。在本月接任前货币政策委员会(MPC)福布斯的新任委员邓雷罗也尚未公开表示意见。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

95.74

-0.32

美元/人民币

6.8012

-0.03

欧元/美元

1.1467

0.60

英镑/美元

1.2848

-0.26

美元/日元

113.93

-0.09

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8008元，较上日纽约尾盘涨0.08%;美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.8012元，较上日夜盘结束时跌0.03%.。

Ÿ    美元指数跌0.32%，报95.7428，在特朗普的儿子小特朗普公布与会见俄罗斯律师相关的邮件后，美元汇率走低。欧元升至逾一年高位1.1475。加元兑美元下滑，交易商静待周三加拿大央行公布利率决定。美元兑日元今日稍早触及四个月高位，受美国公债收益率攀升提振，之后逆转走势，下跌至113.93日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

45.04

1.40

COMEX黄金

1214.7

0.12

COMEX白银

15.745

0.70

LME铜

5875.0

0.90

LME铝

1900.0

0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍上涨。铁矿石收涨1.23%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.59%、0.52%、0.60%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.39%、0.46%、0.45%。菜粕、豆粕、大豆分别收涨0.41%、0.14%、0.05%。

Ÿ    大商所：经研究决定，自2017年7月13日（星期四）结算时起，鸡蛋期货1708合约、1709合约、1710合约涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整为7%和10%。

Ÿ    美国能源资料协会(EIA)将2017年全球石油日需求增长预估下调7万桶，至147万桶，并在月报中将2018年全球石油日需求增长预估下调1万桶，至161万桶。EIA还称，2018年美国原油日产量将升至约990万桶，较今年的约930万桶增加57万桶，上月预计为按年增加68万桶。国际能源署(IEA)署长比罗尔称若投资持续偏低，预计在2020年左右油市将有"令人不悦"的意外。比罗尔还称，油气行业投资持续下滑、及老油田产量减少可能导致石油供应短缺。

Ÿ    国际油价攀升逾1%，同取暖油期货一道走强，因报告显示美国原油产量预估下降，且欧洲成品油库存减少。布兰特原油期货上升0.64美元或1.4%，报每桶47.52美元。美国原油期货收高0.64美元或1.4%，报每桶45.04美元。美国取暖油期货大涨1.6%，受成品油裂解价差升至5月底来最高提振。

Ÿ    贵金属方面，现货金上涨，摆脱了前日触及的近四个月低位，因股市下跌驱动避险卖盘，且美元回落。现货金收报每盎司1,217.31美元，接近周一触及的3月15日以来最低1,204.45美元。美国8月期金收高1.5美元，或0.12%，报每盎司1,214.70美元。

Ÿ    工业金属方面，铜价上涨，自6月底以来给价格带来重压的库存快速增加的情况暂停，智利一矿场工人投票进行罢工，引发了供应忧虑。作为不锈钢原料的镍也上涨，此前中国螺纹钢期货上涨至三年半高点，锌价升至3月以来最高水平。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收高0.9%，报每吨5,875美元。钢价升高帮助将指标LME三个月期镍推高1.3%，报收9,130美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3700

-1.00

3个月美元LIBOR

1.3041

-0.11

中国10年期国债

3.5836

-0.75

3个月SHIBOR

4.3212

-2.09

DR007

3.0200

22.00

Ÿ    央行时隔十二日重启公开市场操作，周二进行300亿7天、100亿14天逆回购操作。当日有400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。Shibor涨跌不一，隔夜品种大涨逾7bp。

Ÿ    国债期货收盘涨跌不一，10年国债期货主力T1709涨0.08%，5年国期货主力TF1709跌0.02%。现券收益率小幅下行，10年国开活跃券170210收益率下行0.75bp报4.1950%，10年国债活跃券170010收益率下行0.5bp报3.5850%。

Ÿ    美国公债收益率(殖利率)在震荡交投中下滑,此前美联储官员因低通胀表达了对进一步加息的疑虑，而明日美联储主席叶伦将就货币政策在国会作证。特朗普长子电邮消息也一度压低美国公债收益率。尾盘，指标10年期美债收益率跌至2.364%，周一尾盘报2.371%。两年期至10年期公债收益率也小幅下跌。30年期公债收益率报2.924%，周一报2.923%。

Ÿ    欧元区公债收益率恢复上行，焦点转向美国收紧货币政策的步伐，以及美联储可能何时开始缩减资产负债表。德国10年期公债收益率上涨2个基点至0.56%，欧元区其他公债收益率上涨1-4个基点不等。

Ÿ    据媒体11日报道，武钢出台2017年8月份产品价格政策，对各品种钢材价格进行上调。其中，热轧上调300元/吨。冷轧方面，优碳及深冲高强钢上调200元/吨，其他上调300元/吨。同时，周二主力期货合约螺纹钢1710涨3.66%，创出年内新高，较6月初的低点涨幅超过20%。

Ÿ    点评：近年来钢铁去产能持续加码，供需状况改善明显。6月15日，国家发改委发布的数据显示，截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标的84.8%。国资委11日表示，央企上半年累计化解钢铁过剩产能595万吨，已提前完成全年任务。此外，在本次去除“地条钢”战役中取缔、关停600余家生产企业，涉及产能1.2亿吨水平，短期内电炉钢仍难以填补“地条钢”的产能空缺。需求方面，地产增速受抑制明确，但下降空间不大。预计6-12月份地产用钢需求量较去年同期下降约500万吨，与今年去掉的产能相比较还是很小的。可关注宝钢股份（600019）、河钢股份（000709）、马钢股份（600808）、鞍钢股份（000898）等具有较强竞争优势的大型钢企。

己内酰胺

Ÿ    7月11日，多地主流厂商上调了己内酰胺价格，每吨上调200元-400元不等，涨至每吨14000元左右。

Ÿ    点评：近期，产品下游需求有所好转，市场货源总体偏紧，多家主流厂商处于满负荷生产状态。此外，下游锦纶切片价格近期也持续回升，目前市场吨价约15000元。相关个股可关注恒逸石化（000703）、鲁西化工（000830）等。

PVC

Ÿ    周二，国内PVC生产企业集体上调出厂价，乙烯料上调200元/吨，最高报价达到7000元/吨，电石   料上调200-450元/吨，报价普遍在6400元/吨以上，去年同期价格约5400元/吨。此轮PVC上涨从6月中旬开始，进入7月以后涨速明显加快，部分企业10天内3次上调出厂价，涨幅在5%-8%。从国内期货价格看，PVC1709合约自6月21日低点5730元/吨反弹，周二收报6675元/吨，涨幅近16.5%。

Ÿ    点评：本轮PVC价格上涨主要是成本推动，宁夏等西北区域受环保核查、安全检查等因素影响，电石生产受限导致缺货涨价，推高PVC生产成本。同时，暑期停产检修PVC企业增多，加之多数企业库存低位，限量接单，进一步推升价格上行。行业淡季不淡，9月又将迎来传统旺季，下半年盈利或超预期，建议关注新疆天业（600075）、中泰化学（002092）、鸿达兴业（002002）、英力特（000635）、三友化工（600409）等龙头企业。

环保-环境监测

Ÿ    在日前举办的第八届中国钢铁节能减排论坛上，环保部环境工程评估中心钢铁室主任赵春表示，环保部将于7月下旬发布钢铁工业排污许可证申请与核发技术规范的正式稿，涉及钢企大气污染物和水污染物的排污许可管理。业内人士估算，一个500万吨的钢厂在排污治理设施上需投入3亿至5亿元，此外，每类废气主要排放口均应安装自动监测设施，每台设施投入约几十万元。除了设施投入，按较高标准算，企业环保方面的日常运行费用需约每吨钢200元。

Ÿ    点评：排放总量限制将制约小企业扩张产能。考虑到盈利能力较弱的钢企需要更长时间才能收回设施及运行成本，排污许可制度的实施将利好大型企业。此外，国务院印发的《控制污染物排放许可制实施方案》还要求企业自行监测其污染情况并定期报告，将催生环境监测设备及服务需求。建议关注理工环科（002322）、盈峰环境（000967）、聚光科技（300203）、先河环保（300137）等。

Ÿ    11日，国新办就今年上半年央企经济运行情况举行发布会。据国资委总会计师沈莹介绍，上半年央企实现利润总额同比增长15.8%，其中6月份创造了单月历史最高水平。在深化供给侧结构性改革方面，国资委以僵尸企业治理为牛鼻子来推动钢铁煤炭去产能，推动宏观供求关系的平衡，达到了真去、真降，上半年已提前完成全年的化解钢铁过剩产能任务。对于下半年央企是否会有重组高峰的问题，沈莹表示：“当前形势下，重组整合是我们主动适应新常态、引领新常态的一个重要举措，在推进过程中，央企重组整合主要看效益能否达到1+1>2。”并介绍央企间合并重组存在三种主要形式：强强联合、吸收合并，以及产业链上下游之间的重组。从央企重组的整体效果看，效益都在逐步显现，今后还会发挥更好的作用。

Ÿ    点评：国资委曾表示今年将加快钢铁、煤炭、重型装备、电力等领域的重组整合。预计下半年将是国改落地的重要时间阶段，建议关注有央企重组整合预期的个股湖南天雁（600698）、内蒙一机（600967）、鞍钢股份（000898）、华能国际（600011）、葛洲坝（600068）等。

北京时间

地区

数据和事件

16:30

英国

英国5月ILO失业率（预估为4.6%，前值为4.6%）

17:00

欧元区

欧元区5月工业产值环比（预估为1%，前值为0.5%）

20:30

美国

美联储发布主席耶伦在众议院金融服务委员会的书面证词

22:00

加拿大

加拿大央行利率决定（预估为0.75%，现为0.5%）

22:00

美国

美联储主席耶伦出席众议院金融服务委员会听证会并接受提问

12-13日

中国

中国6月货币供应量M2、新增人民币贷款、社会融资规模增量

12-18日

中国

中国6月实际使用外资金额同比（前值为-3.7%）

今日全球主要市场无节假日