恒德资本投资晨讯2017-07-17

2017-07-17

投资晨讯

20170717日 星期一

 

今日信号: 继续持仓(于07/13给出建仓信号)

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,222.42

0.13

深证成指

10,427.79

-0.37

沪深300

3,703.09

0.44

创业板指

1,745.57

-1.87

中证500

6,128.74

-0.34

万得全A

4,386.91

0.00

恒生指数

26,389.23

0.16

市场回顾

Ÿ    上周五两市有所差异,上证综指收盘涨0.13%3222.42点;深成指跌0.37%10427.79点;创业板跌1.87%1745.57点,成交量继续小幅萎缩。股指再度震荡上行,但中小个股纷纷下探,行情分化严重。预计权重蓝筹股带动沪指上攻概率大,震荡突破可期。操作上,建议继续持仓,避免业绩较差的中小盘股,低位分批布局绩优蓝筹股。

Ÿ    资金面显示,上周五两市大单净流出资金134.77亿元。其中,938只个股获资金净流入,2089只个股出现资金净流出,大单资金出逃有所放大,值得关注。

Ÿ    周五(714日),香港恒生指数收盘涨0.16%26389.23点,本周累计涨4.14%,创7月中旬以来最大周度涨幅;恒生国企指数涨0.47%10728.07点,周涨4.64%,恒生红筹指数涨1.44%4132.99点,周涨4.52%。全日大市成交775.33亿港元。蓝筹股多数上涨,中国海外发展大涨近7%,领涨蓝筹。内银股小幅走高,工商银行涨0.19%,交通银行涨0.18%。瑞声科技跌逾2%,结束7日连涨,领跌蓝筹。

Ÿ    北京中关村银行开业,这是北京地区第一家民营银行。中关村银行注册资本40亿元人民币,由用友网络、碧水源、光线传媒、东方园林、东华软件、华胜天成等11家中关村上市公司共同发起设立。

Ÿ    国金证券认为,中央金融工作会议对下一步一系列金融改革与金融监管的基准指引,方向定调极为清晰。A股市场短期维持偏防御的基调,低估值板块成为资金配资的重点。市场风格方面,不利于市场风格切换到新兴板块或纯主题板块。

重要新闻

Ÿ    人民日报头版刊登评论文章称,全国金融工作会议提出要让金融回归本源,更好服务实体经济,金融业要聚焦主业、强化服务、审慎创新、稳健发展。

Ÿ    人民日报评论员二论做好当前金融工作。文章称,管住货币信贷总闸门,防范化解重点领域风险,加强风险源头管控。要严密防范化解流动性风险、信用风险、影子银行业务风险、资本市场异常波动风险、保险市场风险、房地产泡沫引发金融风险。

Ÿ    新华社刊发评论员文章称,维护金融安全是治国理政的一件大事,防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题;深化改革是金融业发展的根本动力,一系列改革创新举措都是为了加强金融监管协调、补齐监管短板,为金融安全筑牢体制机制的防火墙

Ÿ    人民日报侠客岛微信号称,单一的监管主体已无法对被监管机构的业务范围全覆盖,监管真空就会有监管套利;未来三会不是简单的合并,厘清具体金融产品本质和功能更重要。

Ÿ    北京国资委:2016年在全国国有企业效益下滑的情况下,北京市属企业首次实现全面盈利;5年来北京市市属企业资产总额增长了80.3%,突破四万亿。

Ÿ    经济参考报:国家发改委透露,推进一带一路建设工作领导小组办公室日前召开了地方推进一带一路建设工作会议,国家发改委主任何立峰在会上对地方推进一带一路建设提出了五点要求。到目前为止,全国31个省、直辖市、自治区出台了推进一带一路建设的政策和规划。

Ÿ    经济参考报:数字经济已经上升为国家战略,并成为拉动我国经济增长的重要引擎,以及产业转型升级的重大突破口。截至目前,已有多个地区发布省级层面数字经济发展规划,并制定数字经济规模总量目标或占地区GDP比重目标。日前召开的国务院常务会议也指出要促进产业升级。其中明确提出,制定发布促进数字经济发展战略纲要。

Ÿ    基金公司上半年分红状况出炉,纳入统计的506只公募基金中,已分红总额为274.82亿元,比去年同期963.41亿元的分红总额相比,降幅达71.5%,下降超七成。

Ÿ    《关于制定和实施老年人照顾服务项目的意见》出台,意见提出要发展居家养老服务,民政部表示,大力推动政府购买服务,推动专业化的居家社区养老机构发展。

Ÿ    由中国中铁承建的印度尼西亚雅加达至万隆高速铁路瓦利尼隧道工程的开工仪式在西爪哇省瓦利尼举行。雅万高铁工程全长142公里,连接印尼首都雅加达和第四大城市万隆,计划3年建成通车。

上市公司重要公告

Ÿ    鱼跃医疗董事长涉内幕交易;当代东方拟25亿收购永乐影视;全新好上半年净利预计翻倍;长城汽车拟发力新能源汽车业务;新奥股份股东转让9.7%公司股份;阳光城上半年净利预增60%-90%;华电重工:海上升压站电缆爆燃1人失联。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,637.74

0.39

纳斯达克指数

6,312.47

0.61

标普500

2,459.27

0.47

日经225

20,118.86

0.09

富时100

7,378.39

-0.47

德国DAX

12,631.72

-0.08

国际要闻

Ÿ    美国股市道琼工业指数和标普500指数周五均创下纪录最高收位,此前公布的经济数据疲弱,降低了对美国今年再次加息的预期。道琼工业指数收升84.65点,或0.39%,至21,637.74点;标准普尔500指数涨11.44点,或0.47%,至2,459.27点;纳斯达克指数升38.03点,或0.61%,至6,312.47点。本周,道琼工业指数升1.1%,标普500指数上涨1.4%,纳斯达克指数上升2.6%。中小盘Russell 2000指数周五也触及纪录最高收位。

Ÿ    欧洲股市小涨,本周录得逾两个月来的最佳周度表现,因有迹象显示,全球主要央行可能不会像有些人担心的那样很快收紧货币政策,投资者蜂拥返回股市。泛欧STOXX 600指数微升0.1%,欧元区蓝筹股收跌0.05%

Ÿ    美国6月消费者物价指数(CPI)持平,零售销售连续第二个月下滑,直指通胀不振,国内需求疲弱,削弱了美国联邦储备理事会(FED/美联储)今年第三次升息的可能性。美国劳工部称,6月消费者物价指数持平,因汽油和手机服务成本进一步下降。5CPI下降0.1%6月未能反弹。在截至6月的12个月里,CPI增长了1.6%,为201610月以来的最小增幅,5月增幅为1.9%。商务部发布的另外一份报告显示,6月零售销售下滑0.2%,同比增长2.8%。周五发布的其它数据显示,6月工业生产增速加快,因矿业和制造业产出增长。

Ÿ    美国达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗称,美联储可能早在9开始缩减4.5万亿的资产负债表。柯普朗称他希望以循序渐进和可以预测的方式缩表能降低金融市场的波动。与此同时柯普朗重申,尽管美国接近充分就业,但通胀低迷,他想在看到更多进展后再升息。  芝加哥联储总裁埃文斯则称,美国实体经济表现良好,通胀仍在2%之下,要及时达到2%的通胀目标,有必要缓慢撤走宽松政策。

Ÿ    三名熟悉讨论情况的消息人士表示,欧洲央行倾向于维持资产购买计划没有固定期限的状态,而不是为其设定一个可能十分遥远的结束日期,以便在前景万一恶化时保有灵活性。消息人士表示,不说净资产购买额何时降至零水准,欧洲央行希望借此强调其刺激计划没有预设路径,任何调整将取决于经济数据,尤其是薪资数据。欧洲央行决策人士将在720日举行政策会议。

Ÿ    期盼多时之后,美国银行业者终于开始见到利率升高带来的一些好处。周五有四家大型银行公布的季度获利高于分析师预估,归功于贷款价格升高的同时,对存款的付出并未增加太多。但摩根大通、富国银行、花旗集团和PNC Financial Services Group的股价午后下跌,终场收低。分析师称,投资者指望看到更好的业绩,和听到银行高管对银行前景有更好的看法。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

95.132

-0.60

美元/人民币

6.7741

-0.16

欧元/美元

1.1466

0.62

英镑/美元

1.3088

1.18

美元/日元

112.53

-0.65

Ÿ    离岸人民币兑美元上周五纽约尾盘报6.766元,较上日纽约尾盘升0.23%,美元兑在岸人民币夜盘交易结束时报6.7741元,较上日夜盘结束时跌0.16%

Ÿ    美元兑一篮子主要货币下跌,此前公布的美国6月消费者物价和零售销售数据弱于预期,令人质疑美国经济成长力道和美联储会否在今年再次升息。美元指数下跌0.6%,报95.152,稍早降至去年9月来最低95.132。美元兑日元跌0.65%,报112.53日元,此前触及近两周低位112.28。欧元兑美元升0.62%,至1.1466美元,英镑上涨1.18%,至1.3088美元,此前触及去年9月来最高1.3093美元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

46.54

1.00

COMEX黄金

1227.5

0.84

COMEX白银

15.933

1.50

LME

5926.0

0.90

LME

1927.0

0.20

Ÿ    中国证券报:最新的6月进出口数据显示,因此前购物车超量6月份进口量大减。其中,大豆进口环比暴跌24.7%、原油进口较5月减少了逾100万吨、未锻压铜及铜材同比下降7.14%。此外,BDI329日创下今年以来的新高1338点后至今跌幅已超30%。这或意味着2016年至今商品超级反弹行情将趋于完结。

Ÿ    国际油价上涨1%,受助于美国石油库存下降,美国原油生产略有放缓,以及中国需求增加的迹象,但市场走势震荡,因全球供应仍然充裕。布兰特原油期货收涨0.49美元,或1.01%,报每桶48.91美元。美国原油期收高0.46美元,或1%,报每桶46.54美元。布兰特原油期货本周周线有望上涨超过4.7%,美国原油期货上涨逾5.2%

Ÿ    金价攀升1.4%,至近两周以来最高水平,此前发布的数据直指美国通胀疲弱,确认了对今年联储再次升息的质疑。现货金收报每盎司1,228.58美元,盘中高见1,232.76美元。本周势将上涨1.3%,为5月中以来的最大周度升幅。美国8月期金收高10.20美元,或0.84%,报每盎司1,227.50美元。该合约本周升1.5%,为六周来的首周上涨。

Ÿ    期铝在上日录得近三个月最大单日升幅后周五持稳,因投资者重新评估对最大生产国中国削减产能的担忧。伦敦金属交易所三个月期铝收涨0.2%,报1,927美元。期铜收高0.9%,报5,926美元,因中国经济数据令人鼓舞,以及美国消费者物价和零售销售数据降低了今年美国再加息的机率。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3300

-2.00

3个月美元LIBOR

1.3036

0.00

中国10年期国债

3.5637

-0.06

3个月SHIBOR

4.2810

-0.01

DR007

2.6000

-45.00

Ÿ    经济观察报:2016年至今,信用违约债券未及时拨付兑付资金总计102只,违约规模约为589.94亿元,其中东北华北数量最多,民营企业占比高。

Ÿ    美国公债收益率跌至数周低位,因6月美国通胀温和,且零售销售意外下滑,令今年稍后再度升息的预期降温。尾盘,美国10年期公债收益率跌至2.324%,周四尾盘为2.348%,稍早跌至630日以来最低2.279%。美国两年期公债收益率跌至1.355%,周四为1.367%,盘中触及三周低位1.323%。周五数据公布后,短债与长债收益率差收窄,两年期与10年期公债收益率差报96.70个基点,为逾一周最窄。

Ÿ    欧元区公债收益率(殖利率)下降,因美联储高官暗示应对升息保持耐心,且美国通胀数据温和。指标德国10年期公债收益率一度跌达4个基点至0.49%,之后缩减跌幅,尾盘报约0.52%,脱离本周早些时候触及的18个月高点0.583%。其他欧元区公债收益率也都下跌1-3个基点。

产业板块

印染

Ÿ    工信部14日发布《印染行业规范条件(2017年版征求意见稿)》,旨在更好促进印染行业结构调整和升级。意见稿从企业布局、工艺与装备、资源消耗、环境保护和资源综合利用等多个方面,提出了明确要求。该意见有助于规范印染行业生产经营和投资行为,推进节能减排  清洁生产。

Ÿ    点评:在环保压力下,目前各地印染产能正在加快整合。6月下旬浙江杭州萧山区下发印染关停时间任务表,推动行业关停迁转和兼并重组 等措施,到2021年该区40余家印染企业将减少至19家。另外,广东、江苏和福建等印染大省,在环保整治下,行业整顿已较为明显,染费提升显著。航民股份(600987)作为印染龙头,环保治理能力强,将受益市场份额提升和染费价格上涨。浙江龙盛(600352)、闰土股份(002440)、安诺其(300067)为国内染料龙头。

生物科技-基因编辑

Ÿ    据了解,一个美国科研团队日前利用CRISPR基因编辑技术成功将一幅5帧奔马动图植入大肠杆菌的DNA(脱氧核糖核酸)中,并达到预期效果:动图被成功保存,且可播放。同时被植入的还有一张人手图片。这一研究发表于12日出版的英国《自然》杂志上。美国哈佛大学研究人员首先将动图和图片传入构成DNA的基本成分核苷酸中,并依据每幅图的像素创造出代码。之后他们利用基因编辑技术,使用两种蛋白质将代码写入大肠杆菌DNA中。其中的动图部分,由科研人员分5天逐帧植入。微软曾表示,DNA是一种优良存储介质,能带来更高的存储密度和耐久性。

Ÿ    点评:近年来,基因编辑技术因能够实现对特定DNA片段的敲除、加入而备受科学家青睐,科技不断发展令数字化的数据大量涌现,IDC预计,今年全球范围内保存的数字化数据将达到16万亿GB。传统储存介质无法满足庞大的数据存储需求,DNA作为存储介质有望解决这一难题,生物芯片基因编辑企业将迎来发展机遇,可关注劲嘉股份(002191)、博晖创新(300318)等。

生物科技-细胞免疫治疗

Ÿ    近日,细胞免疫治疗领域迎来里程碑事件——美国FDA肿瘤药物专家咨询委员会召开针对诺华CAR-T疗法CTL-019的评估会议,最终以10:0的投票结果一致推荐批准此疗法上市,是为全球首次。FDA将在103日前做出最终审批决定。获批上市基本没有悬念,绝大多数情况下,FDA都会听从专家咨询委员会的意见。业内人士表示。

Ÿ    点评:CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的新宠,被誉为肿瘤终极疗法,目前已在血液肿瘤的临床试验中表现出了显著疗效。国外权威机构预测,随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化药、靶向药等无法取得的疗效,全球细胞治疗销售市场近年有望达到数千亿美元。国内而言,去年12月,国家食药监总局发布《细胞制品研究与评价技术指导原则》(征求意见稿),产业政策环境转暖,国内细胞治疗产品上市的道路逐渐打通,研发处于高度活跃态势。行业在经历重新洗牌后或将迎来新一轮爆发。安科生物(300009)参股CAR-T细胞治疗领军企业博生吉医药科技公司,并与之合作开展CAR-T细胞的研究开发、大规模制备和临床应用。作为国内首家拥有CAR-T细胞技术服务平台的公司,博生吉已经成功构建了第二代、第三代和第四代CAR-T系统,并致力于寻找更多的治疗靶点。目前,博生吉正在与多家大型医院开展临床试验合作,同时积极准备一系列CAR-T靶点的临床试验申报工作。姚记扑克(002625)投资1.3亿元取得上海细胞治疗工程技术研究中心22%的股权,切入CAR-T等细胞治疗领域。其他关注:北陆药业(300016)、冠昊生物(300238)。

多元金融-AMC

Ÿ    714-15日,全国金融工作会议在北京召开,习近平出席会议并发表重要讲话。本次会议的一个基调是防风险,他指出,防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置,科学防范,早识别、早预警、早发现、早处置,着力防范化解重点领域风险,着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。要推动经济去杠杆。经济去杠杆将会带来大量的不良资产和企业破产重组,本次金融工作会议特别强调要通过市场化方式,因此地方AMC将在其中发挥不可替代的作用。据统计,截至目前,省级地方AMC已有48家,另外还有数家正在筹建中。其中,仅2017年新增的省级AMC就有16家。

Ÿ    点评:近日,全球知名咨询机构麦肯锡在京发布了一份关于地方资产管理公司(AMC)的研究报告。报告指出当前中国经济下行,导致不良资产规模包括不良率都呈现双升态势,报告显示,从2013年起,银行业不良资产规模包括不良率都呈现双升态势,到2016年底上升到了1.751.76的水平,不良规模达到了1.5万亿。如果这个态势继续的话,预测到2020年银行业不良将近达到3万亿。不良资产规模快速膨胀使得地方AMC迎来了广阔的市场空间,此次金融工作会议对防范系统性风险的定调,也预示不良资产处置方面有望出台更多政策,利好AMC行业,建议关注海德股份(000567)、陕国投A000563)、摩恩电气(002451)、越秀金控(000987)、泰达股份(000652)等。

概念板块

国企改革

Ÿ    据媒体报道,14日上午,中国铁路总公司总经理陆东福会见了腾讯公司董事局主席兼首席执行官马化腾一行,双方就深化路企合作举行会谈。陆东福表示,铁路总公司正在探索推进优质资产资本化、股权化、证券化,欢迎腾讯公司参与铁路企业混合所有制改革,进一步放大高铁的溢出效应。今年5月份,中铁总公司与阿里巴巴董事局主席马云会面,邀请阿里巴巴积极参与铁路总公司资产资本化。

Ÿ    点评:铁路是政府提出改革的七个行业之一,2017年上半年铁路改革慢于预期,上月中央第六巡视组通报称铁路改革部署不力,要求铁路系统推进深化改革,加快政企分开步伐,完善企业化、市场化运行机制,持续推进铁路建设发展。而铁总与腾讯接触,令市场对于下半年尤其是三季度后改革提速充满期待。中国铁路总公司有超过6万亿的总资产和4万亿的负债,体量极大,具有广阔的改革空间。市场普遍认为最核心的阻碍是中国铁路集团的盈利能力过低,固定资产投资周期长但回报低等都很难吸引社会资本进入。铁路改革很难大面积铺开,短期内物流及热门高铁路线可以期待。建议关注中国铁路总公司旗下上市公司铁龙物流(600125)、广深铁路(601333)、大秦铁路(601006)等。

一带一路

Ÿ    “2017·丝绸之路经济带核心区建设项目对接会”14日在乌鲁木齐举行,优先推进项目涵盖交通枢纽、商贸物流、能源等领域。其中开工类项目230个,总投资1.42万亿元;储备类项目16个,总投资2119亿元;谋划类项目42个,总投资2455亿元。14日新疆签署了贷款合同项目16个,贷款总金额达1542亿元;意向协议15个,涉及意向金额1203亿元。另外,15日,随着京新高速公路新疆明水至哈密段等三个路段联动通车,京新公路大通道全线贯通。

Ÿ    点评:新疆占国土面积六分之一,幅员辽阔,地形复杂,公路、铁路等交通基础设施相对落后,导致新疆物流效率较低、物流成本高居不下。近年来,随着新疆丝绸之路经济带核心区建设不断推进,新疆交通建设迎来新机遇。新疆交通运输厅厅长表示,十三五期间新疆将完成交通基础设施建设投资1万亿元,建设总里程约15.2万公里,建成万公里高速公路主骨架。到2020年实现县县通高速、乡乡通油路、村村通硬化路目标。北新路桥(002307)、天山股份(000877)、西部建设(002302)、新疆城建(600545)、雪峰科技(603227)等新疆本地的基建和建材公司有望受益。

今日事件

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国第二季度GDP同比(预估为6.8%,前值为6.9%

10:00

中国

中国6月工业增加值同比(预估为6.5%,前值为6.5%

10:00

中国

中国6月社会消费品零售总额同比(预估为10.6%,前值为10.7%

10:00

中国

中国1-6月不含农户固定资产投资同比(预估为8.5%1-5月为8.6%

17:00

欧元区

欧元区6月消费价格同比终值(预估为1.3%,前值为1.4%

20:30

美国

美国7月纽约州制造业指数(预估为15,前值为19.8

今日全球主要市场无节假日

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

重要声明

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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