指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,147.45

-0.28

深证成指

10,265.20

-0.98

沪深300

3,590.34

0.07

创业板指

1,798.38

-1.44

中证500

5,992.34

-1.41

万得全A

4,274.33

-0.80

恒生指数

25,674.53

-0.08

市场回顾

Ÿ    周四两市小幅回落，上证综指收盘跌0.28%报3147.45点；深成指跌0.98%报10265.20点；创业板跌1.44%报1798.38点，成交量大幅放大。股指冲高后回落，短线获利资金出逃迹象明显。预计股指短期回探已经显露，操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金206.99亿元。其中，857只个股获资金净流入，2152只个股出现资金净流出，大单资金出逃继续放大，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.08%，报25674.53点。恒生国企指数涨0.09%，恒生红筹指数涨0.49%。大市成交略增至780.51亿港元。财经评论员黄志阳表示，虽然港股低开97点偏软，但“入摩”对A股的利好影响今已渐见成效。黄志阳指出港股在外围拖累下表现已算不俗，力守25600关口，相信“入摩”能利好港股中长线表现。料今次跌浪仍需两星期整顿，波幅约4%但仍守25000关口，料港股下半年走势仍需视乎中国经济数据所带动。

Ÿ    A股两融余额三连升。截至6月21日，A股融资融券余额为8732.35亿元，较前一交易日的8718.55亿元增加13.8亿元。

Ÿ    券商中国：根据中国结算发布的《关于开展存量一人多户休眠工作的通知》，已启动对同一投资者开立的三户以上多开账户的休眠工作。按中国结算的文件要求，自6月23日后的下一交易日（6月26日）起，被确认为休眠账户的，将在交易系统中止交易。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，A股市场成功纳入MSCI，但市场化的改革仍需继续前行。其中，上市公司退市的常态化，是推进A股市场供给侧改革、改变证券市场生态环境的重要一环。当前应通过上市公司退市案例，不断强化投资者尤其是中小投资者的风险意识，真正实现“卖者有责”“买者自负”的市场法则。

Ÿ    万达债券集体大跌；万达电影跳水逼近跌停后停牌，机构席位净卖出2亿元。万达集团、万达商业地产、万达电影先后声明：网上有人恶意炒作建行等银行下发通知抛售万达债券一事，网上炒作属于谣言。万达集团经营一切良好。万达电影6月23日复牌。另据证券时报：工行资管部内部人士透露，并没有要求管理人清仓万达相关债券，信息不实。

重要新闻

Ÿ    《中华人民共和国中小企业促进法（修订草案）》提交全国人大常委会审议。草案进一步明确中小企业促进工作的管理体制，还对中小企业减税、解决“融资难”“融资贵”问题等进行了修改。

Ÿ    人社部部长尹蔚民：各地要把跨省异地就医住院费用直接结算作为今年的重点督办任务，整合资源，加快接入国家异地就医结算系统，确保9月底前基本实现全国联网和跨省异地就医住院医疗费用直接结算任务目标。

Ÿ    统计局：稳定经济与降杠杆不存在冲突，中国经济稳定势头没有改变。

Ÿ    财政部副部长朱光耀：目前，中美双方经济团队正就中美经济合作百日计划后续行动，保持密切沟通，积极进行磋商，并已展开首轮中美全面经济对话的相关筹备工作。

Ÿ    商务部：自贸区的新负面清单降低了外资并购的限制；金砖国家贸易部长峰会将于8月1-2日在上海召开。

Ÿ    央行参事盛松成：中国央行不会像美联储那样缩表；同时，缩表也不是必然意味着货币政策收紧；央行资产负债表的结构是比较复杂的，不能仅就资产负债表数据的变化来简单判断货币政策。

Ÿ    中国证券报：业内人士认为，创新发展与资本市场密不可分。随着人才、技术与资本的结合更加紧密，创新的步伐更快，涉及的领域更广，为经济社会发展注入新的动力和活力。在这一创新格局中，直接融资体系分工的深化、多层次资本市场体系的健全和功能拓展发挥了至关重要的作用。

Ÿ    上海证券报发表评论文章称，展望下半年，全球经济增速预计将重回弱复苏的格局，金融条件的边际收紧可能令资本市场承压。美国经济或能维持温和复苏，但特朗普政策的不确定性仍将是抑制经济增长的关键因素。新兴市场经济体股市仍有结构性机会，并大有可能逆转去年的疲态，全年表现有望超过发达国家市场。

Ÿ    证券日报：分析人士表示，个人税收递延政策对于地方政府而言，税收减少的压力并不明显，因此可以判断个人税收递延型商业养老保险在上海等地先行试点后，将较快地向全国推广，从而推动寿险业迎来新一轮高增长。

Ÿ    中国基金报：某证监局发布《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》，对存量的沪港深基金有了新的规定，尤其指出老的沪港深基金要在一个月内修改基金合同，“满足要求”的投研人员6个月到岗。

Ÿ    为进一步完善人身保险负债监管政策，保监会本周已向各地保监局、各人身险公司下发了《关于对近年来人身保险负债监管政策征求意见的函》，旨在明确执行标准，补齐短板。

Ÿ    5月北京新建住宅较4月份停止上涨；二手房市场出现整体下滑，整体跌幅达0.9%。央行营管部数据显示，5月北京新增个人住房贷款在各项贷款中的占比大幅下降，房地产贷款余额增速降至2016年9月水平。

Ÿ    经济参考报：6月22日，北京土地市场以126.6亿元的总价，成功出让两宗地块。至此，北京年内土地成交金额突破千亿规模，达到了1006亿元。中原地产首席分析师张大伟表示，虽然北京楼市调控政策严格，整体市场下行迹象明显，但对于企业来说，优质地块依然是“逢地必争”。

Ÿ    国防科工局印发2017年军民融合专项行动计划，积极引导各类社会投资主体参与国防科技工业投资建设，扩大军工投资的渠道和来源。深入推进军工企业混合所有制改革，组织3家首批试点单位实施混合所有制改革。

Ÿ    发改委副主任连维良透露，我国信用法规和标准研究正在加快推进。截至目前，已发布企业信用评价指标、企业诚信管理体系等28项信用领域国家标准，并有15项标准已完成报批，拟于年内发布。

Ÿ    工信部电子信息司官员：“十三五”期间，工信部将把进一步提升产业集中度作为重点工作，进一步完善封测产业的扶持政策，加强产业链对接和技术研发。

上市公司重要公告

Ÿ    多氟多拟定增资20亿投资两项目；应流股份终止重组；恒泰实达拟作价17.88亿收购辽宁邮电；天和防务股东聂新勇拟再减持2%；硅谷天堂PE基金拟清仓减持联创电子4323万股；中昌数据、浙江医药获增持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,397.29

-0.06

纳斯达克指数

6,236.69

0.04

标普500

2,434.50

-0.05

日经225

20,118.07

0.04

富时100

7,439.29

-0.11

德国DAX

12,794.00

0.15

国际要闻

Ÿ    美国股市主要股指周四几无变动，标普健保股指数升1%，连续第五日刷新纪录收盘高位，此前参议院共和党公布取代奥巴马医保的议案，提振医保类股上升，但金融和必需消费品股收低。道琼工业指数收跌12.74点，或0.06%，至21,397.29点；标准普尔500指数下滑1.11点，或0.05%，至2,434.50点；纳斯达克指数收升2.73点，或0.04%，至6,236.69点。

Ÿ    欧洲股市收平，油价下挫拖累能源股大跌，但健保股上涨力保欧股不失。泛欧STOXX 600指数收平，之前连跌两日，绩优股指数也收平。德股DAX指数收高0.15%，法股CAC-40指数收高0.15%，英股富时100指数收低0.11%。

Ÿ    美国上周初请失业金人数小幅上升，升至24.1万人，预估为24.0万人，但仍然处在与劳动力市场紧俏相符的水平上。上周初请失金人数已连续120周低于30万人，这是判断劳动市场健康与否的重要分水岭。120周也是1970年来最长连续纪录。初请失业金人数四周均值上周增加1,500人，至244,750人，为4月初以来最高。许多分析师认为劳动市场正处于或接近充分就业。5月失业率降至16年低位4.3%。报告公布后，美元兑一篮子货币保持在当日略微下跌的水平，而美国公债几无变动。

Ÿ    美联储周四称，美国34家最大型银行全部通过了第一阶段的年度压力测试，表明它们能够在经济极端衰退的情况下维持足够资本金，满足监管要求。该结果是两阶段测试中第一个阶段的结果。这一阶段的测试是通过使用银行提供的材料，根据美联储的计算办法，决定银行是否能够满足最低要求。美联储将在第二阶段测试中批准或者否定银行的资本计划，预计美联储将在下周进行第二阶段测试。

Ÿ    美国官员周四告诉路透，朝鲜又进行了一次火箭发动机测试，美国认为这可能是朝鲜开发洲际弹道导弹计划的一部分。该官员称，美国评估认为，这次测试属于洲际弹道导弹发动机开发中的最初阶段。另一位美国官员也确认了朝鲜的这次测试，但未具体透露所测为何种火箭部件、以及测试是否属于洲际弹道导弹计划的范畴。

Ÿ    英国央行货币政策委员会(MPC)委员福布斯周四表示，她忧虑英镑疲软会持续推升通胀，同时担心各国央行正变得较以往更加不愿意升息。福布斯担任MPC委员的三年任期将在下周结束，自今年3月以来，她一直投票赞成加息。福布斯表示，“以主要经济指标来看，英国经济似乎足够强健，以其他标准来看，甚至‘刺激过度’，因此庞大的货币刺激稍微减少...不无道理。”

Ÿ    英国首相特里莎·梅表示，在英国退欧后，目前居住在英国的300万欧盟公民几乎都可以留下来。

Ÿ    欧洲理事会主席图斯克表示，欧盟将把针对俄罗斯的经济制裁延长六个月。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.57

0.00

美元/人民币

6.8368

-0.10

欧元/美元

1.1152

-0.14

英镑/美元

1.2682

0.09

美元/日元

111.33

0.00

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8371元，较上日纽约尾盘跌0.09%；在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8368元，较上日夜盘结束时跌0.1%。

Ÿ    外管局局长潘功胜：外汇市场运行平稳，市场预期稳定，外汇储备变动和人民币汇率趋向稳定，跨境资金流动和外汇市场供求基本平衡；要进一步提升跨境贸易投资便利化水平，稳妥有序地推动金融市场双向开放；完善跨境资金流动的监测预警，严厉打击地下钱庄等违法违规行为。

Ÿ    美元对一篮子货币几无变动，因美国公债收益率偏低，抵消了与市场预期一致的美国初请失业金人数和楼市数据的影响，美元保持在接近本周稍早触及的一个月高位的水平。美元指数持平在97.571。欧元兑美元下跌0.14%，至1.1152美元。美元兑日元基本持平。日元兑欧元升0.2%，至124.10日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

42.74

0.50

COMEX黄金

1,249.4

0.30

COMEX白银

16.573

0.80

LME铜

5742.0

0.00

LME铝

1870.0

0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。铁矿石收跌0.35%。焦炭、焦煤分别收涨0.55%、0.19%，动力煤收跌0.24%。菜油收平，豆油、棕榈油分别收涨0.03%、0.31%。菜粕、豆粕、大豆分别收跌0.84%、0.71%、0.08%。

Ÿ    大商所副总经理朱丽红：大商所将通过积极推进铁矿石期货国际化、交割制度创新和铁矿石期权研究等工作，加强对钢铁行业的服务和支持力度，推动现货企业更好地利用期货市场。

Ÿ    国际油价上涨，但市场人气仍偏负面，因全球原油库存过剩局面持续。布兰特原油收高0.4美元，报每桶45.22美元，盘中低见44.53美元。美国原油收高0.21美元，报每桶42.74美元。

Ÿ    金价上扬，在淡静交投中延续从昨日触及的五周低位反弹的势头，因美元持稳，200日移动均线为市场提供了短期支撑。现货金收报每盎司1,250.21美元。美国8月期金收涨0.3%，报每盎司1,249.40美元。

Ÿ    期铝价格徘徊在六周低位附近，市场聚焦供应不断上升和最大出产国中国出口增加，铝生产成本下降和库存增长。LME指标期铝收高0.2%，报每吨1,870美元。期锌收高2.3%至每吨2,700美元，稍早触及2,710美元，为4月7日来最高。期铜收平在每吨5,742美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1500

-1.00

3个月美元LIBOR

1.2894

0.22

中国10年期国债

3.5607

2.01

3个月SHIBOR

4.6521

-3.59

DR007

2.9600

-48.00

Ÿ    周四央行公开市场进行200亿7天逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，净回笼800亿元，连续二天净回笼。央行连续三天暂停14天、28天逆回购操作。Shibor多数下行。

Ÿ    中国央行：目前“北向通”境外投资者可以进行债券现券交易，未来将逐步扩展到债券回购、债券借贷、债券远期，以及利率互换、远期利率协议等交易；“北向通”境外投资者投资标的债券为可在银行间债券市场交易流通的所有券种，境外投资者可使用自有人民币投资；目前中国外汇交易中心制定的“债券通”交易规则，有关托管机构制定的“债券通”登记托管、清算结算业务实施细则，会很快发布实施。

Ÿ    美国公债价格持稳至小幅下滑，而收益率曲线则小幅趋陡，显示因油价反弹，本周收益率曲线趋平的走势暂歇。五年期/30年期公债收益率差一度降至94.9个基点， 为2007年12月来最窄，因30年期公债收益率触及逾七个月最低的2.713%。美国财政部标售的50亿美元30年期通胀保值债券(TIPS)获得强劲需求，得标利率为0.880%，低于交易商预期。

Ÿ    许多欧元区公债收益率均在数月低点附近，因油价下跌，加深市场忧心通胀情势及欧洲央行短期内是否能够收紧政策。意大利公债跑赢其他欧债，其10年期公债收益率下跌最多5个基点，至五个月新低1.86%，在欧洲收盘时，报1.89%。意大利30年期公债收益率跌穿3%，为1月初来首见。德国10年期公债收益率下跌2个基点至0.24%。

Ÿ    国内石墨电极生产企业本周再次上调出厂价，普通功率上调2000-5000元/吨，高功率上调4000-7000元/吨，涨幅在10%-20%。截至22日，国内石墨电极直径300-600mm主流价格：普通功率18000-27000元/吨；高功率21500-40000元/吨；超高功率30000-55000元/吨，较6月初上涨近25%-40%，今年以来上涨100%-150%。目前，主流生产企业销售良好，库存低位，市场货源紧张，下游钢厂采购一月一定价，现金结算。

Ÿ    点评：从供给看，今年环保督查规模大、力度强，河北、山东和河南等省生产企业多数被限产、停产，预计全年产量或不足50万吨；从需求看，国家年初开始对地条钢和中频炉进行彻底清理和整治，导致钢厂对电弧炉的需求急增，带动石墨电极全年需求可能达到近60万吨。10万吨需求缺口年内难以缓解，预计超高功率石墨电极价格或突破10万元/吨，较现价再翻一倍。可继续关注石墨电极生产企业方大炭素（600516）、中国宝安（000009）以及受益地条钢整治的区域长材龙头方大特钢（600507）。

基本金属-稀土

Ÿ    22日稀土价格稳中有升，氧化镨钕的成交价小幅上涨2500元/吨。实际上，今年以来稀土价格普遍上涨明显，截至6月21日，轻稀土品种方面，氧化镧、氧化铈、氧化镨、氧化铕价格分别上涨16%、32%、17%、77%；重稀土方面，氧化钇、氧化钆、氧化铽价格分别上涨5%、11%、27%。

Ÿ    点评：“黑稀土”整治是稀土行业健康发展的核心关键。随着供给侧改革的逐步推进，国家对于环保整治的进一步重视和落实，打黑的力度和效果将逐渐体现，“黑稀土”受整治查处现象逐渐普遍，稀土供给侧逐渐改善。6-7月份为稀土传统采购旺季，无论是季采或是半年采购的企业均会入市采购，尤其是今年频繁收储，市场看涨风潮正高，部分企业加大部分品种的采购量，导致部分品种价格持续坚挺。稀土价格持续上涨，盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、北方稀土（600111）、厦门钨业（600549）、中科三环（000970）等稀土企业有望受益。

化工-盐湖提锂

Ÿ    据新华社22日报道，青海省重大科技专项“年产5000吨电池级碳酸锂产业化关键技术研究”获得重大突破，项目实现了高镁锂比卤水镁锂分离和高效提锂，可生产合格的电池级碳酸锂产品。据青海盐湖股份相关技术人员介绍，在钾肥生产过程中，每年要排放2亿立方米锂离子浓度较高的卤水原料液，通过技术攻关从盐湖卤水中提取出锂并生产电池级碳酸锂具有广阔市场前景。

Ÿ    点评：盐湖提锂的工艺正在不断完善，随着盐湖提锂的成熟，矿石提锂供给紧缺性缓和，盐湖企业将分享更多的行业景气红利。盐湖股份（000792）是青海省海西州唯一上市国企，承担国家柴达木盆地盐湖资源综合利用示范基地建设，包括六大示范工程，总投资84.65亿元。公司6月22日表示，与比亚迪合作的公司已成立，扩产三万吨锂项目前期工作已基本完成，目前正在积极推进。西部矿业（601168）拟收购的青海锂业盐湖提锂工艺先进，碳酸锂年产能可达1万吨。西藏矿业（000762）拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界第三大锂矿盐湖，已探明锂储量184.1万吨。西藏城投（600773）投资开发了西藏阿里龙木错和结则茶卡两个盐湖。

电工电网-特高压

Ÿ    22日新闻联播报道，这五年中国依托特高压，稳步推进国内能源互联网建设的同时，加速促进世界能源转型，推动构建全球能源互联网。全球能源互联网实质是“特高压智能电网+清洁能源”，是清洁能源在全球范围大规模开发、输送、使用的基础平台。它不仅能全面提升能源的开发使用效率，也成为解决全球气候变化的一个“中国方案”。联合国正在推动全球能源互联网纳入《2030年可持续发展议程》，引导各国共同参与建设。

Ÿ    点评：我国电网EPC强大能力凸显，多项特高压线路均为世界首创。装备制造方面，变压器制造能力世界领先，控保系统实现自主研发、进口替代，开关GIS等成套装备制造能力达到国际一线水平。一带一路沿线及美国欧洲等发达国家均有远距离输变电需求，海外市场有望打开我国输变电设备成长空间，相关企业包括特变电工（600089）、中国西电（601179）、平高电气（600312）、国电南瑞（600406）、许继电气（000400）等。

Ÿ    《2017年国防科工局军民融合专项行动计划》22日印发。该计划提出了六方面共30项计划内容，包含多项改革举措：推进全面创新改革试验，支持四川、西安等省市开展军民融合改革举措先行先试；组织3家首批试点单位实施混合所有制改革，配合发改委遴选第二批试点单位并组织实施，加快军工资产证券化进程；设立军民融合产业基金，支持军工科研院所改革、军工企业股份制改造和专业化重组等。同日，中国航空工业集团下发《关于深入贯彻落实国家军民融合发展战略的决定》，中国航空发动机集团下发《中国航空发动机集团军民融合“十三五”规划》。

Ÿ    点评：军民融合作为国家战略正在得到持续推进。目前海空军和装备信息化是国防建设的主要方向，防务电子和先进材料领域是民企的比较优势所在，订单及并购重组有望进一步向好。海特高新（002023）军品占比高，是四川军民融合、混合所有制典范。公司首台国产D级飞行模拟机近日通过民航局初始鉴定。晨曦航空（300581）是西安航空领域民参军优质企业，公司航空惯性导航产品应用于直升机、运输机、无人机等平台。其他关注：火炬电子（603678）（陶瓷基复合材料产业化稀缺龙头）、耐威科技（300456）（惯导+MEMS绝对龙头+航电的整体布局）、四创电子（600990）、国睿科技（600562）（受益于科研院所改制的低估值雷达龙头标的）、中直股份（600038）（直升机板块上市平台、资产注入确定性高的白马标的）。

北京时间

地区

数据和事件

14:45

法国

法国第一季度GDP环比终值（预估为0.4%，初值为0.4%）

15:00

法国

法国6月Markit制造业PMI初值（预估为54，前值为53.8）

15:00

法国

法国6月Markit服务业PMI初值（预估为57，前值为57.2）

15:30

德国

德国6月Markit制造业PMI初值（预估为59，前值为59.5）

15:30

德国

德国6月Markit服务业PMI初值（预估为55.4，前值为55.4）

16:00

中国

中国证监会例行记者会

16:00

欧元区

欧元区6月Markit制造业PMI初值（预估为56.8，前值为57）

16:00

欧元区

欧元区6月Markit服务业PMI初值（预估为56.1，前值为56.3）

21:45

美国

美国6月Markit制造业PMI初值（预估为53，前值为52.7）

21:45

美国

美国6月Markit服务业PMI初值（预估为53.5，前值为53.6）

24日0:40

美国

克利夫兰联储行长Mester讲话

今日全球主要市场无节假日