指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,256.93

0.07

深证成指

10,875.68

0.18

沪深300

4,018.10

0.04

创业板指

1,795.69

1.34

中证500

6,064.10

0.13

万得全A

4,403.02

0.24

恒生指数

29,886.39

-2.28

国内股市

Ÿ    周一两市微幅上涨，上证综指收盘涨0.07%报3256.93点；深成指涨0.18%报10875.68点；创业板涨1.34%报1795.69点，成交量微幅缩小。股指震荡收红十字星，仍然在短期均线之上。预计股指震荡反弹趋势仍不变，沪指3240点附近支撑位或较强，止跌企稳概率大。操作上建议继续维持持仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金149.12亿元。其中，1114只个股获资金净流入，2112只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅降低

Ÿ    香港恒生指数收盘跌2.28%，报29886.39点。Wind金融终端港股实时行情显示，恒生国企指数跌1.74%。内资银行、保险、电讯股全线下挫。电信三巨头下跌，中国联通跌超5.9%领跌蓝筹，政府工作报告称，移动网络流量资费年内至少降低30%。大市成交降至1184.6亿港元，前一交易日为1260.3亿港元。分析表示，港股通资金虽然恢复了净流入，但流入量与高峰时期还有相当的差距，显示出市场整体情绪偏谨慎。不过，业内人士仍强调，企业盈利的持续改善和资产回报率的见底回升支撑权益资产复苏行情，2018年将是权益投资年，加上估值仍处于较低位置，港股仍是全球范围内较为优质权益资产之一。

重要新闻

Ÿ    2018年政府工作报告提出，中国2018年GDP增长目标为6.5%左右；CPI涨幅目标3%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%以内，城镇登记失业率4.5%以内；赤字率拟按2.6%安排，比去年预算低0.4个百分点；稳健的货币政策保持中性，要松紧适度。

Ÿ    政府工作报告提出，2018年将深入推进供给侧结构性改革，继续破除无效供给；今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右；加大“僵尸企业”破产清算和重整力度；加大网络提速降费力度，取消流量“漫游”费，移动网络流量资费年内至少降低30%；进一步减轻企业税负，全年再为企业和个人减税8000多亿元。

Ÿ    政府工作报告提出，加快市场化法治化债转股和企业兼并重组；防范化解地方政府债务风险；严禁各类违法违规举债、担保等行为；今年安排地方专项债券1.35万亿元，比去年增加5500亿元；将创业投资、天使投资税收优惠政策试点范围扩大到全国。

Ÿ    政府工作报告提出，深化基础性关键领域改革；推进国资国企改革，制定出资人监管权责清单，继续推进国有企业优化重组和央企股份制改革；深化财税体制改革，健全地方税体系，稳妥推进房地产税立法；提高个人所得税起征点。

Ÿ    政府工作报告提出，积极扩大消费和促进有效投资；今年要完成铁路投资7320亿元、公路水运投资1.8万亿元左右，水利在建投资规模达到1万亿元；落实鼓励民间投资政策措施，在铁路、民航、油气、电信等领域推出一批有吸引力的项目。

Ÿ    2月财新中国服务业PMI小幅回落至54.2，预期54，前值54.7，显示中国服务业活动继续稳健增长，增速略微放缓，这一走势与官方服务业PMI一致。财新智库莫尼塔钟正生评：制造业需求状况仍较稳定，服务业成本上升态势有所收敛，宏观经济的平稳状态尚未动摇。

Ÿ    全国社会保障基金理事会理事长楼继伟：去年社保基金收益9%以上，地方政府委托已到帐逾2000亿；未来地方政府委托社保基金经营的4000多亿元将按照地方政府自身的平衡逐步到账。政府工作报告提出，建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度，对此，楼继伟表示，可加上一句“划转部分国有资本充实社保基金”，并建议政府加快试点企业落地，在2018年加速划转。

Ÿ    任泽平：本轮金融监管源于金融危机后，我国货币放水、监管放松、金融自由化增加了金融结构脆弱性，监管目的旨在去杠杆、补短板（监管空白）、防化风险、服务实体。金融收紧是2018年主要挑战，经济短期承压长期有利于健康发展，冲击股债市场波动性放大，金融机构短期阵痛长期主动转型回归本源才有未来。

Ÿ    海通姜超：经济企稳靠新经济而非旧经济，17年工业增速持续下滑，是代表新经济的信息服务业将GDP增速企稳，而春节消费也显示出消费升级，出境游增速显著上升；我们也要寻找中国的纳斯达克，遗憾的是我们的创新企业龙头大多不在A股，而港股允许亏损企业上市、推出同股不同权，将逐渐转变为成长和创新的市场。

Ÿ    政府工作报告提出，稳妥推进房地产税立法；启动新的三年棚改攻坚计划，今年开工580万套；继续实行差别化调控，建立健全长效机制；加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。

Ÿ    政府工作报告提出，将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年，全面取消二手车限迁政策；今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右；移动网络流量资费年内至少降低30%；全面放开一般制造业，扩大电信、医疗、教育、养老、新能源汽车等领域开放；居民基本医保人均财政补助标准再增加40元，一半用于大病保险。

Ÿ    中国物流与采购联合会：2月份中国快递物流指数为97.5% ，比上月回落3.4个百分点，一是2月份工作日明显少于1月份和去年同期，经济活跃度出现回调，二是春节因素带来的人员规模和物流时效下降。

上市公司重要公告

Ÿ    金盾股份原董事长控制企业因集资诈骗被立案侦查；星徽精密拟8亿-20亿收购跨境电商股权；梅雁吉祥称不存在未披露事项，股票复牌；智慧能源终止定增；明星电缆、恺英网络终止筹划重组；荣华实业大股东股份转让协议终止；中鼎股份获增持；金奥博被认定为广东省战略性新兴产业培育企业；鲁泰A拟回购不超6亿元B股；中弘股份股东增富1号专项资产管理计划拟减持不超6%股份；汇金股份控股股东及实控人拟减持不超4%；安靠智电股东拟减持2.625%股份；海汽集团股东拟减持不1.352%股份；华宝股份上市次日即开板，获高管亲属火速增持2.72万股；明星电缆拟回购不超6000万元股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,874.76

1.37

纳斯达克指数

7,330.70

1.00

标普500

2,720.94

1.10

日经225

21,487.17

2.12

富时100

7,115.98

0.65

德国DAX

12,090.87

1.49

国际要闻

Ÿ    美国股市收涨，因对全球贸易战的担忧减退，投资者押注美国总统特朗普将放弃对进口钢铝征收关税的威胁。策略师还提到，油价上涨以及意大利大选后忧虑减弱，也让市场松了口气，提振美股三大股指上扬。道琼工业指数收高336.87点，或1.37%，至24,874.76点；标准普尔500指数收高29.69点，或1.10%，至2,720.94点；纳斯达克指数收涨72.84点，或1%，至7,330.71点。

Ÿ    欧洲股市回升，但受制于意大利股市下跌，因周末的意大利大选产生悬峙议会，反建制的党派支持率飙升。欧洲股市上周触及六个月低位，因担心美国征收新关税会引发贸易战。泛欧STOXX600指数收盘上涨1%，报370.87点。意大利FTSE MIB蓝筹股指数下跌0.4%，至11月以来低位，主要受累于银行股走低。德国DAX指数上涨1.5%，这被看做是对欧洲经济复苏有信心，帮助限制了对意大利政局的担忧。英股富时指数收高0.65%，法股CAC-40指数收升0.6%。

Ÿ    美国总统特朗普周一在贸易问题上加大对加拿大和墨西哥的压力，称如果加墨两国在新的北美自由贸易协定(NAFTA)谈判中让步的话，就有机会在他计划对钢铝开征高额进口关税的行动中得到豁免。特朗普决心推进对进口钢铝分别课征25%和10%关税的做法，已引发欧盟、加拿大、中国、巴西及其他国家扬言报复。特朗普的钢铝关税课征计划，在共和党党内也遭遇到来自重量级大佬的阻力。美国众议院议长莱恩敦促白宫不要推进该计划。共和党人、众议院贸易政策方面级别最高的议员KevinBrady称，美国消费者不应被迫支付更高价格购买商品。

Ÿ    美国2月服务业活动扩张略为放缓，受制于就业增长大幅下滑，但新订单分项指数劲升至12年半高位，表明基本面仍然稳健。美国供应管理协会(ISM)表示，上月非制造业活动指数下滑0.4点至59.5，高于50的荣枯分水岭。ISM美国2月非制造业就业分项指数下滑6.6点至55.0；新订单分项指数则是跳升2.1点至2005年8月来高位64.8。上月出口订单分项指数稳健增长。美元指数基本持平；美国公债价格上涨；美股多数下跌。

Ÿ    一项调查显示，欧元区经济增长势头在2月降温，因价格上涨损及需求。不过欧元区仍有望录得八年来最佳增长表现。IHS  Markit欧元区2月综合采购经理人指数(PMI)终值从1月的58.8降至57.1，低于57.5的初值。其他调查显示，德国民间部门2月增速较上月放缓，但第一季仍有望实现强劲扩张。Markit德国2月综合PMI终值由1月59.0降至57.6的三个月低点。[nZRT9P8T01]英国服务业活动2月加速增长，此前以10年来最差表现为今年开局。该调查显示英国经济大约将维持2017年底的成长步伐。IHS Markit/CIPS英国2月服务业PMI由1月的53.0升至四个月高点54.5，优于路透调查分析师平均预计的53.3。

Ÿ    意大利两个反建制政党的领导人表明其执政企图心。在选民摒弃主流党派导致选举结果没有任何一方明确胜出之后，这两党的动作在欧元区内引发担忧。鉴于意大利似将面临长时期的政治不稳定局面，反移民政党北方联盟在其所属的中右翼联盟囊括最多选票后宣称，该党有权力执政。五星运动领导人迪马约(LuigiDi Maio)称，其政党在周日明显胜出，赢得大约三分之一的选票，应该执掌下届政府。选票统计基本结束，三个主要竞选阵营无一获得能够单独执政的足够席位。预计总统马塔雷拉(SergioMattarella)将在4月启动正式的联合组阁谈判，若无法达成协议则可能提前选举。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.00

0.00

美元/人民币

6.3419

0.06

欧元/美元

1.2337

0.14

英镑/美元

1.3849

0.35

美元/日元

106.20

0.44

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3419元，较上日夜盘结束时上涨0.06%。交易员指出，美元指数仍是人民币波动主要影响，早前美元调整人民币亦跟随企稳，但短期人民币仍缺乏方向，料延续6.3-6.36元区间波动。

Ÿ    美元指数持稳，报90.005。投资者对爆发贸易战的担忧减退。欧元兑美元涨0.14%，报1.2337，受助于德国组建执政联盟缓解了该国的政治不确定性。美元兑日元涨0.44%，报106.20；英镑兑美元涨0.35%，报1.3849。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

62.57

2.20

COMEX黄金

1319.9

-0.30

COMEX白银

16.440

-0.20

LME铜

6910.0

0.20

LME铝

2145.5

-0.20

螺纹钢

3935.0

-1.13

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌0.40%、1.22%、0.67%。铁矿石收跌2.17%。豆油、棕榈油分别收涨0.21%、0.42%，菜油收跌0.19%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.10%、0.27%、0.22%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌1.13%、0.98%。橡胶、沥青分别收跌1.72%、1.74%。

Ÿ    国际油价上涨，追随美国股市升势，因预期石油需求增长强劲，且担心未来几年石油输出国组织(OPEC)产量增长速度明显放缓。布兰特原油期货上涨1.17美元，或1.8%，结算价报每桶65.54美元。美国原油期货升1.32美元，或2.2%，报每桶62.57美元。

Ÿ    金价下跌，因美元走强，盖过了意大利大选结果产生的不确定性以及对可能发生贸易战的担心。现货金跌0.16%，收报每盎司1,319.95美元，盘中触及2月27日以来最高的1,327.86美元。美国4月期金收跌3.50美元，或0.3%，报每盎司1,319.90美元。

Ÿ    期锌下滑至今年最低水准，连跌第五个交易日，因库存急增和担忧美国贸易关税计划，重压期锌价格。伦敦金属交易所(LME)期锌收低1.8%，报每吨3,296美元，上周周线下跌4.2%，为三个月来最大单周跌幅。期锌稍早触及12月28日来最低3,273.50美元。期镍收低0.1%，报每吨13,430美元。期铝收跌0.2%，报2,145美元。期铜收涨0.2%，报6,910美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8800

2.00

3个月美元LIBOR

2.0252

0.06

中国10年期国债

3.8453

1.01

3个月SHIBOR

4.7220

0.29

DR007

3.0000

0.00

Ÿ    央行公告称，考虑到金融机构法定存款准备金退缴和地方国库现金管理操作可对冲央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，3月5日不开展公开市场操作。当日1000亿逆回购到期，净回笼1000亿。

Ÿ    国债期货小幅收跌，10年期债主力合约T1806跌0.01%，5年期债主力合约TF1806跌0.03%。银行间现券收益率小幅上行，10年期国开活跃券170215收益率上行1.03bp报4.9250%，10年期国债活跃券180004收益率上行1bp报3.8450%。

Ÿ    美国公债收益率下午攀升，因美国股市反弹，且在资深共和党人士促请美国总统特朗普重新考虑对进口钢铝征收关税的计划后，对贸易战的担忧缓解。不过，特朗普表示不会放弃该计划，他说，关税计划不会引发贸易战。特朗普曾鼓吹关税计划是振兴美国钢铝行业的途径之一。指标美国公债收益率尾盘报2.88%，较上周五收盘攀升2个基点。美国两年期公债收益率尾盘报2.244%。长债也承压，30年期公债收益率尾盘报3.16%。

Ÿ    3月4日，李克强总理在参加全国政协会议时说，要发展高质量农业，必须深入推进农业供给侧结构性改革，发挥市场作用完善重要农产品收储机制，更大发挥科技引领作用，培育和壮大新动能。农业部此前印发的《“十三五”农业科技发展规划》，明确提出“十三五”期间要不断提升农业科技自主创新能力、协同创新水平和转化应用速度，为现代农业发展提供强有力的科技支撑。

Ÿ    点评：A股中，登海种业、敦煌种业等种业公司值得关注。

电工电网-燃料电池

Ÿ    包括丰田、日产、本田在内的11家日本企业5日宣布，共同创建一家负责燃料电池车加氢站建设和运营的新公司，以推动燃料电池车普及。新公司名为“日本氢站有限责任公司”，第一期工程计划到2021财年完成约80座加氢站建设。氢能燃料电池具备燃后产物完全清洁、加氢速度明显快于电动车充电等优点。我国也高度重视氢能燃料电池的战略地位，并从补贴不退坡等方面给予持续的政策支持。

Ÿ    点评：业内人士表示，燃料电池车、燃料电池电堆技术已进入产业导入期，马上进入快速发展期。A股公司中，大洋电机等在氢能产业链布局完善的公司有望打开成长空间。雄韬股份近日接受多家机构调研，表示武汉氢雄生产建设全面落地，将完成4至8座加氢站的实际投资与运营。

通信-eSIM

Ÿ    据广州联通官方消息显示，3月7日，中国联通eSIM一号双终端业务将在广州、深圳等6城市全国首发。这意味着，除了智能手机外，支持eSIM的Apple Watch 3等智能手表将实现独立通话功能。联通eSIM卡服务上线后，Apple Watch 3 LTE将可以在国内使用，届时Apple Watch 3将可以独立上网、打电话。除了Apple Watch之外，还有华为Watch 2 Pro和Ticwatch S等产品支持eSIM。

Ÿ    点评：恒宝股份参与了运营商eSIM产品首批测试，成为首批合作伙伴之一。美格智能拥有成熟的eSIM卡技术，相关智能终端产品已批量交货。

医疗器械

Ÿ    全国政协委员、中核集团中国原子能科学研究院院长万钢表示，中核集团今年初完成230兆电子伏质子治疗核心部件研制，已具备总装集成条件，未来有望进入临床应用，造福癌症患者。医学是核技术应用的重要领域。质子治疗是目前全球先进的肿瘤放射治疗技术，通过将大量能量精准释放于肿瘤病灶破坏癌细胞乃至消除肿瘤，对周边正常细胞伤害和副作用较少。国外临床治疗数据表明，质子治疗肿瘤有效率达到95%以上，五年存活率高达80%，被高能物理界和医学界评估为疗效最好、副作用最少的治疗方法。

Ÿ    点评：上市公司中，中广核技实控人为中核集团，公司与大股东中广核核技术、日立公司签署《项目合作协议》采用日立公司设计的质子或重离子治疗系统，联合向客户提出质子、重离子治疗系统解决方案，并组建合资公司。星普医科间接持股美国Protom公司。Protom公司是一家先进质子放疗设备生产企业，其主打产品Protom Radiance330质子治疗系统已获得美国FDA认证，是目前市场上最先进的模块化、小型化质子治疗系统。

电子元器件及设备-OLED

Ÿ    OPPO官方5日公布了旗下新一代全面屏手机R15的具体参数，采用6.28英寸19:9的超视野全面屏，左右边框窄至1.78毫米，屏占比提升至90%。业界预计，从预热的节奏看，R15系列有望本月正式发布。同日，vivo也在杭州发布了APEX全面屏概念机，通过采用弹出式前置摄像头、全屏发声等新技术，使上、左、右三条边距均仅为1.8毫米。据介绍，APEX使用的技术将在今年年中投入量产。

Ÿ    点评：深天马A在年报中表示公司LCD全面屏出货量居全球第一，今年将重点推进武汉天马第6代LTPS AMOLED产线产能及良率提升；大族激光近日在接受调研时表示，针对OLED显示屏的生产，能够提供激光切割、激光修复、激光剥离和自动画面检查等四类解决方案。

Ÿ    据媒体报道，证监会将对新经济领域的IPO企业开启快速通道的相关政策或将于两会结束后落地。此前消息，证监会对券商作出指导，在云计算、人工智能、高端制造等4个行业中，对“独角兽”公司开通IPO绿色通道，即报即审。

Ÿ    点评：相关部门的一系列表态和实际动作，充分说明了支持新经济发展和科技独角兽上市的大方向已经非常明晰。富士康刚于2月初申报IPO材料，就将于3月8日上会审核，印证了快捷通道政策已经开始执行。IPO绿色通道政策加速落地，独角兽公司相关概念股将受益。皖新传媒（601801）旗下皖新金智科教创业基金投资1亿元参股沪江股份，并与沪江股份签订战略合作协议，在资本、产业基金和教育资源方面开展深度合作。在胡润研究院选出的2017年中国120家独角兽企业中，全球最大的互联网学习平台沪江股份估值70亿元，打造智能教育平台。中源协和（600645）以自有资金投资1亿元对碳云智能进行增资。智能健康管理平台碳云智能估值70亿元。另外，被称为医药界的“华为”、“最贵新药研发公司”的无锡药明康德新药开发股份有限公司已披露了《招股说明书》，回“A”之旅提速。药明康德目前是中国规模最大的小分子医药研发服务企业，CRO（医药研发合同外包服务机构）行业龙头，是典型的“独角兽”。预计药明康德A股上市后，其估值将堪比A股医药股市值第一的恒瑞医药。目前恒瑞的市值已超过2000亿元。昆药集团（600422）、信邦制药（002390）均通过常州平盛股权投资基金合伙企业参股上海金药投资管理有限公司，而上海金药为无锡药明康德主要发起人。众生药业（002317）与药明康德有多项药物研发的战略合作协议。