恒德资本投资晨讯2018-03-23

2018-03-23

投资晨讯

20180323日 星期五

 

今日信号:逢高减仓

宏观要闻

国内市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,263.48

-0.53

深证成指

10,877.25

-0.94

沪深300

4,020.35

-1.00

创业板指

1,817.23

-0.69

中证500

6,101.23

-0.46

万得全A

4,435.63

-0.57

恒生指数

31,071.05

-1.09

国内股市

Ÿ    周四两市继续小幅回落,上证综指收盘跌0.53%3263.48点;深成指跌0.94%10877.25点;创业板跌0.69%1817.23点,成交量小幅萎缩。在美联储加息影响下,股指持续走低,个股继续下探。预计股指短期震荡寻支撑行情仍将继续,在外围市场走弱下,跌破前期平台3250点区域或概率大,下跌趋势有望再起。个股操作上,建议逢高减仓。

Ÿ    资金面显示,周四两市大单净流出资金194.95亿元。其中,1183只个股获资金净流入,2061只个股出现资金净流出,主力资金出逃继续增加。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌1.09%31071.05点,失守20日均线,恒生国企指数跌0.75%12427.55点,恒生红筹指数跌0.53%4516.06点。全日大市成交1519.33亿港元,前一交易日为1528.53亿港元。

重要新闻

Ÿ    商务部:201838日,美国总统特朗普签署公告,认定进口钢铁和铝产品威胁美国国家安全,决定于323日起,对进口钢铁和铝产品全面征税(即232措施),税率分别为25%10%。拟中止对美国实施实质相等的减让和其他义务,即对自美进口部分产品加征关税,以平衡美方232措施对我国造成的利益损失。

Ÿ    穆迪:截止到目前美国关税措施对中国影响有限,但如果美国扩大征税范围并采取其他贸易保护措施,将会调整评估,此外更大范围的单边贸易措施将不利于亚洲国家的信贷状况。

Ÿ    中金公司:贸易政策可能是市场的主要扰动来源,今年是美国的政治大年,11月中期选举会使得政治因素的影响更为显著,因此潜在风险不容忽视。

Ÿ    海通姜超:3月经济明显转弱,前期回暖并不具备持续性。需求端,虽然汽车销量因低基数小幅反弹,但地产销量大幅下滑,且一二线拖累明显;生产端,发电耗煤和粗钢产量增速双双回落;价格端,国内生产资料价格涨少跌多。工业经济正在迎来倒春寒

Ÿ    经济参考报:据悉,目前我国养老保险制度改革总体方案已经形成,年内将正式出台。职工基本养老保险全国统筹、加快发展企业年金、建立个人养老金制度、税延型养老保险试点等一系列相关的重大举措,将陆续推出并实施。此外,在提高养老待遇水平方面将着力于建机制,在基本养老保险基金投资运营方面也将继续加大政策力度。

Ÿ    北京市住建委透露,北京市政府近日与各区、各部门签订了今年的住房保障工作目标责任书。2018年工作目标是,全市建设筹集各类保障性住房5万套;着力推进已供地共有产权住房建设,尽快形成市场供应;推进集体建设用地建设租赁住房。

Ÿ    国务院办公厅发布关于促进全域旅游发展的指导意见,提出推动旅游与城镇化、工业化和商贸业融合发展,推动旅游与农业、林业、水利融合发展,大力推进旅游扶贫和旅游富民。

Ÿ    民航局副局长李健透露,根据预测,2017-2021年中国行业级无人驾驶航空器市场规模,每年都将以30%的速度增长,并大有在通用航空、货运航空等诸多领域替代现有的有人驾驶航空器的趋势。

Ÿ    北京市有关部门向百度发放了北京市首批自动驾驶测试用临时号牌,北京自动驾驶测试试验用临时号牌共分为T1T5五个级别,百度此次率先拿到的5T3牌照是国内迄今颁出的最高级别。

上市公司重要公告

Ÿ    神雾节能控股股东增资扩股金额预计为5070亿元,股票复牌;天安新材、德艺文创、华英农业决定终止筹划重大资产重组;天马精化拟收购银嘉金服10%股权切入支付领域;航新科技筹划购买MMRO股份;美亚柏科2017年拟1062元;御家汇拟1074;沧州明珠拟1032元;国中水务澄清仅持有赛领基金4.44%股权;中成股份澄清尚未研究过涉及央企混改相关事项;三变科技股东车城网络科技拟清仓减持5.0021%股份;华瑞股份股东联创投资拟减持5.5%股份;天原集团股东东方资产管理公司计划减持不超过5%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,957.89

-2.93

纳斯达克指数

7,166.68

-2.43

标普500

2,643.69

-2.52

日经225

21,591.99

0.99

富时100

6,952.59

-1.23

德国DAX

12,100.08

-1.70

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘急挫,三大股指皆录得六周前进入修正区域以来最大单日百分比跌幅,此前美国总统特朗普发起针对中国的贸易行动,对多达600亿美元的中国进口征收关税,令人担忧全球经济将受到的影响。道琼工业指数收跌724.42点,或2.93%,报23,957.89点;标普500指数收挫68.24点,或2.52%,至2,643.69点;纳斯达克指数收低178.61点,或2.43%,至7,166.68点。三大股指均创下28日来最大单日百分比跌幅。

Ÿ    欧洲股市大跌,因美国准备宣布对中国进口征收高关税,激发了发生贸易战的担忧,银行、基本资源和科技股表现最糟。泛欧STOXX 600指数下跌1.6%,至逾两周最低水平,以出口企业和工业企业为主的德国DAX指数下跌1.7%。英国富时100指数收跌1.23%,法股CAC-40指数收跌1.38%

Ÿ    美国总统特朗普周四签署一份总统备忘录,可能对最高达600亿美元的中国进口商品征收关税,不过他的行动远远谈不上会引发全球贸易战。据备忘录中条款,特朗普只有在咨询期过后才会针对中国的进口商品采取行动,这或许给行业游说人士和国会议员留下机会,设法冲淡这项针对将近1,300项产品的目标清单。这也让中国获得了应对特朗普行动的空间,降低北京方面立即采取激烈报复行动的风险。特朗普政府还将在世界贸易组织(WTO)对中国违反知识产权法进行追究,未来也有可能对中资企业投资设限。中国驻美国大使馆周四发布关于美国301调查结果的声明指出,中国对美国执意推进301调查并公布所谓裁定强烈不满、坚决反对。如果美方执意要打贸易战,中方将奉陪到底,并采取所有必要措施坚决捍卫自身合法权益。中国驻世界贸易组织(WTO)大使张向晨周四表示,中国正在准备对美国关税计划做出各种回应,并将挺身对抗保护主义,但仍希望进行对话。张向晨称,中国正考虑就美国总统特朗普周四宣布的关税计划向WTO提出申诉,并表示中国必要时将准备自己的关税选项。

Ÿ    美国总统特朗普周四称博顿(JOHN BOLTON)将出任国家安全顾问。博顿是一名鹰派人士,主张动用军事力量打击伊朗和朝鲜(北韩),并对俄罗斯采取强硬立场。特朗普在推特上称,他将解雇现任国家安全顾问麦克马斯特(H.R. McMaster)。现年69岁的博顿将成为特朗普上任14个月以来的第三位国家安全顾问。

Ÿ    美国上周初请失业金人数仅略微增加3,000人,表明3月就业强劲增长,这应能支撑消费者支出。2月领先指标连续第五个月上升,3月制造业采购经理人指数(PMI)亦升至三年高位,1月独栋房屋价格上涨。这些数据也对经济给出乐观评估,支持了美联储周三坚持的类似基调。美国金融市场对数据的反应冷淡。

Ÿ    一项调查显示,欧元区企业2018年第一季增速料为逾一年最慢,大大弱于预期,因新业务再次遭到欧元持坚的打压。IHS  Markit欧元区3月综合采购经理人指数(PMI)初值跌至55.3,远低于路透调查中所有分析师的预估。不过IHS Markit称,数据显示欧元区经济第一季料将录得0.7%的强劲增长,比路透调查预估的成长0.6%稍快。该数据公布后,长期欧元区借款成本全线下挫5-8个基点。

Ÿ    英国央行在3月会议上以7:2投票决定维持利率在0.5%不变,但政策委员会麦卡弗蒂和桑德斯意外投票支持升息,这提振了投资者对央行将在5月进行2008年金融危机后第二次升息的信心。金融市场对英国央行的决定反应相对平静,尽管英镑兑欧元一度触及九个月高位。

外汇

名称

报价

涨跌幅(%

美元指数

89.86

0.17

美元/人民币

6.3288

0.01

欧元/美元

1.2302

-0.29

英镑/美元

1.4096

-0.32

美元/日元

105.28

-0.73

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.01%,报6.3288元。美联储加息靴子落地,市场人士指出,近期人民币对美元汇率运行平稳,预计后续仍将随美元指数走势双向波动,同时在经济基本面的支撑下保持较好的定力

Ÿ    美元指数涨0.17%,报89.8605,特朗普签署备忘录,针对中国进口商品实施关税。欧美股市大跌,投资者在避险情绪影响下买入日元。美元兑日元跌0.72%,报105.2850。欧元兑美元跌0.28%,报1.2302;英镑兑美元跌0.33%,报1.4096。此前英国央行维持利率不变。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅(%

WTI原油

64.30

-1.30

COMEX黄金

1334.7

0.60

COMEX白银

16.375

-0.30

LME

6695.0

-1.40

LME

2075.0

-0.30

螺纹钢

3619.0

-0.74

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌,铁矿石大跌近4%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌2.95%1.93%1.36%。铁矿石收跌3.96%。菜油收跌0.18%,豆油收涨0.25%,棕榈油收平。螺纹钢、热轧卷板分别收跌2.43%2.17%。橡胶、沥青分别收跌3.04%0.14%

Ÿ    油价下跌,因投资者在油价本周上涨后获利了结,且美股大跌,但石油输出国组织(OPEC)和其他产油国限产的持续努力,抑制了油价的跌幅。布兰特原油期货收跌0.56美元,或0.8%,报每桶68.91美元,盘中升至69.70美元高位,接近2月初来最高水准。美国原油期货收跌0.87美元,或1.3%,报每桶64.30美元。

Ÿ    现货金下滑,因美元缩减跌幅,投资者担心中美贸易战,遂买入美元避险,不过,黄金期货收高,一位交易商称是因为套利交易。现货金收报每盎司1,328.58美元。美国4月期金收高5.90美元,或0.5%,报每盎司1,327.40美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜跌至三个月最低,因有关美国计划对中国进口征收关税的担忧加剧,爆发贸易战的可能性打击市场人气。三个月期铜下跌1.4%,报每吨6,695美元,稍早触及去年1213日以来最低6,674美元。

债券利率

名称

收益率(%

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8300

-6.00

3个月美元LIBOR

2.2711

2.29

中国10年期国债

3.7480

-1.50

3个月SHIBOR

4.6621

-1.30

DR007

2.7600

-6.00

Ÿ    央行周四进行100亿7天逆回购操作,当日1600亿逆回购到期,净回笼1500亿;7天逆回购中标利率为2.55%,较上次上调5个基点。当天,Shibor多数下跌,隔夜Shibor1.00bp2.5490%

Ÿ    央行公开市场业务操作室负责人表示,此次公开市场操作利率小幅上行符合市场预期,也是市场对美联储刚刚加息的正常反应;有利于增强公开市场操作利率对货币市场利率的传导作用,也有利于市场主体形成合理的利率预期,约束非理性融资行为,对稳定宏观杠杆率可起到一定的作用。

Ÿ    中信固收称,此次央行跟随美联储加息5BP,是结合当前流动性回笼趋势的灵活操作,但货币政策加息趋势仍然不变;展望2018年后三季度,加息趋势较为清晰,但货币政策操作的调整空间仍然存在。

Ÿ    国债期货全线收红,10年期债主力合约T18060.21%,盘中最大涨幅0.30%5年期债主力合约TF18060.09%,盘中最大涨幅0.17%。银行间现券收益率明显下行。交易员表示,中国央行调升逆回购利率5个基点跟进美国加息,国内外加息幅度均未超预期。

Ÿ    美国公债价格上涨,因美国总统特朗普签署总统备忘录,可能对高达600亿美元的中国商品课征进口关税,这带动风险厌恶情绪上升。股市下滑也提振对低风险公债的需求。指标10年期美债价格升18/32,收益率(殖利率)从周三尾盘的2.907%降至2.841%。两年期/10年期美债收益率差收窄至55个基点,周三尾盘报58个基点。

产业

基本金属-

Ÿ    22日,钴系列产品全线大涨,金属钴价格上涨4万元至67万元/吨,涨幅约6.3%;氧化钴价格.5万元/吨至46.5万元/吨,涨幅约8.1%;四氧化三钴价格上涨2万元至48.5万元/吨,涨幅约4.3%

Ÿ    点评:年初以来钴价累积上涨超过20%,是多重因素叠加的结果。一是节后下游锂电开工率持续升高,自四季度去库之后目前补库意愿强烈。二是3月份开始新能源汽车有望迎来产销两旺,需求将大幅增加。三是刚果金新矿业法已签署实施,出口税率抬升、暴利税征收将提高矿产钴成本,考虑到刚果金供应占比高达70%以上,以及下游对价格谈判能力低下,钴成本上升易于向下游转嫁进一步推升钴价。华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)、洛阳钼业(603993)、格林美(002340)等钴资源企业盈利有望继续走高。

半导体-金氧半场效电晶体

Ÿ    据媒体报道,在英特尔、超微、英伟达等新平台出货转旺的带动下,金氧半场效电晶体(MOSFET)持续缺货,第二季价格喊涨5-10%MOSFET去年下半年以来持续缺货,今年以来由于6寸及8寸晶圆代工产能严重吃紧,EPI硅晶圆供不应求,MOSFET产能无法大量开出,价格也跟着水涨船高,上半年累计涨幅可望上看10-15%。大中、富鼎等台湾大厂第二季接单全满,订单能见度看到第三季,营运一路看旺到年底。

Ÿ    点评:受英特尔等公司新一代电脑平台的量产,中低压MOSFET用量倍增。长期看,手机及电动汽车新应用的导入,MOSFET新增需求持续旺盛。供给方面,受大厂产能转高端及上游晶圆厂持续缺货影响,MOSFET供给一直无法有效放大,二季度缺货更严重,预计2018年全球高压MOSFET芯片供给缺口仍达30%。随着供需结构持续改善,MOSFET将维持涨势。华微电子(600360)第六代IGBTMOSFET及高端应用SCR产品系列化推进顺利。扬杰科技(3003736寸晶圆板块实现Trench工艺芯片、中高端MOSFET芯片大规模量产。韦尔股份(603501)自研MOSFET产品进入技术成熟期。富满电子(300671MOSFET类芯片销售金额近年逐年增长。

互联网-工业互联网

Ÿ    《广东省深化互联网+先进制造业发展工业互联网的实施方案》和《广东省支持企业上云上平台加快发展工业互联网的若干扶持政策(2018-2020年)》22日公布。未来3年,广东将推动1万家工业企业运用工业互联网实施数字化升级,带动20万家企业上云上平台。广东还提出,引导各类投资基金等社会资本向工业互联网领域倾斜,支持符合条件的工业互联网企业在境内外资本市场开展融资。

Ÿ    点评:这是自《国务院关于深化互联网+先进制造业发展工业互联网的指导意见》公布以来,首份由地方出台的实施细则,工业互联网从纸面上的意见转变为落地的实施已经箭在弦上。赛意信息(300687)首批进入广东省工业互联网重点企业名单。东方国信(300166)今年2月公告拟在广东中山设立全资子公司,切实加快工业互联网应用创新业务的实际落地。汇川技术(300124)位于深圳,通用伺服、PLC等通用自动化业务持续高增长。其他个股:用友网络(600588)、启明星辰(002439)。

互联网-区块链

Ÿ    据外媒报道,消息人士透露,全球第三大手机制造商华为技术有限公司正在考虑开发一款能够运行基于区块链的应用程序的手机。华为公司希望许可Sirin Labs公司旗下的SIRIN操作系统,并与谷歌的安卓系统共同运行区块链应用程序。华为和Sirin Labs的代表证实两家公司已经会面。这一计划将标志着大型智能手机制造商首次进军区块链领域,这可能会使该技术更接近大众市场。

Ÿ    点评:另外,华为2018中国生态合作伙伴大会上,华为云宣布进军区块链,首选进入互助社群领域,发布基于区块链技术应用的互助社群-阿保互助。阿保互助是车车科技联合华为云、海联金汇设计开发的一款基于区块链技术的公益社群互助创新产品。海联金汇(002537)负责整个区块链钱包业务区块链落地实践。新国都(300130)携手华为等加入Hyperledger区块链项目。信雅达(600571)、浙大网新(600797)参股趣链科技。趣链科技和华为签署合作协议,双方将在区块链技术平台和行业应用层面深入合作。

旅游

Ÿ    国务院办公厅日前印发《关于促进全域旅游发展的指导意见》,就加快推动旅游业转型升级、提质增效,全面优化旅游发展环境,走全域旅游发展的新路子作出部署。意见提出,把旅游业作为经济社会发展的重要支撑,发挥旅游一业兴百业的带动作用,促进传统产业提档升级,孵化一批新产业、新业态,不断提高旅游对经济和就业的综合贡献水平。

Ÿ    点评:服务业增加值占国内生产总值比重上升到51.6%,强调消费在经济发展中的重要作用已得到共识。旅游产业低碳环保且能够带动大量就业,政府已将国内旅游业作为经济支柱产业而日益重视。全域旅游是伴随休闲游时代的新业态,有望解决传统景区客单价难以提升的问题。休闲游业态中的优秀景区已具有区位、口碑、经营方面的竞争优势,相关公司如黄山旅游(600054)、峨眉山A000888)等。另外,未来2-3年传统民营园林公司转型生态治理和全域旅游也将迎来发展机遇,如东方园林(002310)、岭南股份(002717)等。

通信-窄带物联网

Ÿ    22日,重庆移动5G规模组网建设及应用示范工程宣布启动,重庆地区最大的窄带物联网正式商用。重庆移动计划建成超2万个NB-IoT基站,形成该市覆盖最广、质量最优的窄带物联网络。预计到今年底,重庆移动物联网连接数将超过自然人连接数,这将是行业发展的又一个里程碑。此外,36日江西省政府网站显示,江西电信已开通12800多个NB-IoT基站,已实现江西省城乡全覆盖。

Ÿ    点评:机构指出,中国目前是全球最大的IoT市场,其中蜂窝IoT连接数约1亿;到2020年有望增至3.5亿,LPWA技术将提供额外的7.3亿连接,从而使得总数超过10亿。NB-IoT作为主流蜂窝物联网标准正加速蜂窝物联网产业发展,连接数的指数级增长将使得产业链全方位受益。相关公司包括日海通讯、高新兴等。

概念板块

国企改革

Ÿ    据媒体报道,国务院国资委主任肖亚庆表示,第三批混改试点企业名单有望于今年上半年公布。国务院国资委副秘书长彭华岗此前表示,第三批混改试点企业名单已经确定,一共31家。其中,中央企业子企业10家,地方国有企业21家。三批混改试点加起来一共50家,重点领域混合所有制改革试点正在逐步有序推进。

Ÿ    点评:电力是七大重点改革领域之一,国家电网公司今年改革有望取得实质性进展。国家电网公司董事长、党组书记舒印彪在两会期间表示,今年国家电网改革将进一步作为,除了增量配电,混改还将扩至制造等其他业务板块。正在积极研究,通过上市甚至强强联合,与其他社会资本进行技术上的合作,甚至不排除资本上的合作。国家电网旗下上市公司有国电南瑞(600406)、国电南自(600268)、平高电气(600312)、许继电气(000400)、涪陵电力(600452)等。

今日事件        

今日重大财经数据和事件

北京时间

地区

数据和事件

16:00

台湾

台湾2月工业产值同比(预估为1.7%,前值为10.86%

台湾2月货币供应量M2同比(前值为3.42%

21:10

美国

美联储官员Bostic就经济前景发表讲话

20:30

加拿大

加拿大2月消费价格同比(预估为1.9%,前值为1.7%

加拿大1月零售销售环比(预估为1.1%,前值为-0.8%

20:30

美国

美国2月耐用品订单环比初值(预估为1.6%,前值为-3.6%

22:30

美国

美联储官员Kashkari发表讲话

美联储官员Kaplan发表讲话

23

澳门

澳门2月入境旅客数同比

23

欧元区

欧盟领导人峰会

今日全球主要市场无节假日

以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等

 

重要声明

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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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