指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,291.11

-0.01

深证成指

11,163.65

0.22

沪深300

4,096.16

0.56

创业板指

1,848.71

0.40

中证500

6,180.11

-0.15

万得全A

4,491.37

0.05

恒生指数

31,541.10

0.34

国内股市

Ÿ    周四两市有所差异，上证综指收盘跌0.01%报3291.11点；深成指涨0.22%报11163.65点；创业板涨0.40%报1848.71点，成交量继续小幅萎缩。股指下探到前期平台3270点附近反弹回升，但个股仍以回调为主，涨少跌多。预计股指短期支撑有效，震荡反弹即将展开，个股操作上，建议逢低建仓。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金211.43亿元。其中，762只个股获资金净流入，2474只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续小幅降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.34%报31541.10点，盘初一度跌1%。恒生国企指数涨0.28%。内房股再度发力，碧桂园升3.9%领涨蓝筹，中国恒大涨6.8%，融创中国涨5.3%。大市成交微降至1106.9亿港元，前一交易日为1032.1亿港元。

Ÿ    证监会副主席阎庆民称，CDR将很快推出。对于如何判断“独角兽”企业名单，阎庆民指出，这需要多个部委共同筛选，科技部、工信部有技术参数，需达到标准，涉及工业互联网、人工智能等。深交所研究所经理陈娟也表示，CDR（可转换股票存托凭证）今年条件比较成熟，预备尽快推出。李彦宏称，百度优先考虑回内地上市，CDR暂未收到任何消息。

重要新闻

Ÿ    国资委：一季度，中央企业订单充足率、正常率同比均有所提高；经测算2018年一季度中央企业景气度先行指数为85.87%，比2017年一季度上升3.32个百分点，且为近五年来同期先行指数的最高值。

Ÿ    央行一季度企业家问卷调查报告：企业家宏观经济热度指数为38.9%，比上季提高0.2个百分点，比去年同期提高7.6个百分点；企业家信心指数为74.3%，比上季提高2.5个百分点，比去年同期提高12.7个百分点。央行一季度城镇储户问卷调查报告：收入信心指数为54.2%，比上季回落0.7个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占42.5%，比上季上升1.7个百分点；倾向于“更多投资”的居民占32.7%，比上季回落0.3个百分点；对下季房价，31.4%的居民预期“上涨”，48.2%的居民预期“基本不变”。

Ÿ    上海证券报：今年的政府工作报告提出，要全面复制推广自贸区经验，探索建设自由贸易港，打造改革开放新高地。据悉，上海已提交的某方案中，拟将上海临港地区纳入上海自贸港的考虑。

Ÿ    相关监测数据显示，上周全国水泥市场价格环比回落1.2%。价格下跌区域主要是江苏、浙江、安徽、福建和海南，幅度为10-30元/吨。并且，上周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为61.06%，较前一周下降 0.4 个百分点。

Ÿ    百度CEO李彦宏：再有3到5年时间，在完全开放道路上，完全替代司机的无人驾驶车将出现；人工智能带来的影响堪比工业革命的影响，从去年开始智能音箱已经进入越来越多人的生活；人工智能将是未来中国20到50年经济成长的重要推动力之一。

上市公司重要公告

Ÿ    键桥通讯控股股东及一致人增持5%，持股比例升至25%；华邦健康拟回购不超3亿元，回购价不超8元/股；友阿股份拟回购5000万元-2亿元，回购价不超5.5元/股；葵花药业2017年拟10转10派10元；凯龙股份拟10转6派2元；福斯特拟10转3派6元；五洲交通拟10送3.5股派1.5元；恒华科技拟10转10派2元；寒锐钴业三位股东拟减持不超7%股份；捷捷微电股东计划清仓减持4.27%股份；三六五网、普路通股东拟减持2%股份；京威股份拟投资160亿建高端新能源整车生产基地；三六零控股股东奇信志成持有股票100%质押。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,873.66

0.47

纳斯达克指数

7,481.74

-0.20

标普500

2,747.33

-0.08

日经225

21,763.52

-0.19

富时100

7,139.76

0.10

德国DAX

12,345.56

0.88

国际要闻

Ÿ    美国股市周四涨跌互现，标普500和纳斯达克指数小幅收跌，盘中走势震荡，强劲的就业和制造业数据被报导称美国特别检查官穆勒向总统特朗普的企业发出传票，要求其提供文件的消息所抵销。    在纽约时报有关传票的报导发出后，标普500指数跌至日低，但收盘时收复了大部分失地。这是标普500指数连续第四日下跌，为12月以来的最长跌势。道琼工业指数缩减部分涨幅，但仍录得四日内首日上涨。道琼工业指数升115.54点，或0.47%，至24,873.66点；标准普尔500指数小跌2.15点，或0.08%，至2,747.33点；纳斯达克指数挫15.07点，或0.2%，至7,481.74点。

Ÿ    欧洲股市上扬，受助于权重保险商慕尼黑再保和意大利忠利保险等企业发布良好业绩。但法国兴业银行走低，之前该公司副执行长意外辞职。不过，保险股和科技股走强扶助推动泛欧STOXX 600指数上扬，收高0.5%。英股富时100指数收高0.1%，德国DAX指数收升0.88%，法股CAC-40指数收涨0.65%。

Ÿ    美国上周初请失业金人数下降，表明尽管经济成长在第一季初似乎放缓，但就业市场依旧保持强势。周四公布的其他数据显示，由于美元贬值以及大宗商品涨价，美国2月进口物价上涨，强化了通胀率今年将会上升的预期。美国总统特朗普上周宣布对进口钢铝征收关税后，进口物价可能会进一步上涨。劳工部称，3月10日止当周经季调初请失业金人数为22.6万人。2月24日止当周为21万人，是1969年12月以来最低。2月进口物价较前月上升0.4%，延续1月上升0.8%的势头。该报告也证实了通胀加快的趋势。

Ÿ    欧洲央行发表声明指出，欧洲央行的银行新增坏帐处置原则指南，经过漫长的推迟之后，将在4月1日生效，但银行业者在2021年之前尚能免于承受全面落实的压力。根据指导原则，银行业者将有两年时间为不良的无担保债务进行全额拨备，对不良担保贷款的拨备期限将是七年。为化解外界对新规最初提议版本的担忧，欧洲央行表示，原则指南是没有约束力的期许，只会作为与银行依个别情况讨论如何安排坏帐拨备的对话基础。

Ÿ    朝鲜外务相李勇浩周四抵达瑞典进行磋商，引发外界揣测他为期两日的访问，目的在于为美国总统特朗普和朝鲜领导人金正恩的会谈打基础。瑞典外交部发言人表示，李勇浩在斯德哥尔摩与瑞典外交部长讨论朝鲜半岛安全形势，以及瑞典代表美国在朝利益的问题。瑞典曾被提及是特朗普和金正恩会面的可能地点，该国并未加入美国为首的北大西洋公约组织。

Ÿ    瑞士央行预测瑞士通胀率将在2020年第三季达到2.0%，第四季进一步升至2.2%--这将高于央行设定的略低于2%的物价稳定目标。该预估是基于瑞士利率不变的假设所做出，这是预示央行须开始在中长期收紧货币政策的早期讯号。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.13

0.40

美元/人民币

6.3195

0.06

欧元/美元

1.2305

-0.50

英镑/美元

1.3937

-0.19

美元/日元

106.34

0.02

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.06%，报6.3195元。人民币兑美元中间价调升64个基点，报6.3141，连续四日调升，且创2月12日以来最高。交易员称，全球贸易战疑虑升温明显抑制风险偏好，美元指数持续偏弱。

Ÿ    美元指数上涨0.4%，报90.1284，受美国强劲的经济数据支撑。此外，市场预计美联储料在下周政策会议上升息。欧元兑美元跌0.5%，报1.2305；美元兑日元持平，报106.34；英镑兑美元跌0.19%，1.3937；美元兑加元涨0.77%，报1.3054。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

61.19

0.40

COMEX黄金

1316.2

-0.70

COMEX白银

16.395

-0.90

LME铜

6920.0

-1.00

LME铝

2085.0

-0.20

螺纹钢

3752.0

1.21

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。焦煤、动力煤分别收涨0.19%、0.03%，焦炭收跌0.38%。铁矿石收跌1.12%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.28%、0.63%、0.47%。豆粕、大豆分别收涨0.07%、0.91%，菜粕收跌0.36%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.45%、0.23%。橡胶、沥青分别收跌0.43%、0.07%。

Ÿ    油价在震荡交投中上涨，此前国际能源署(IEA)称，预计今年全球石油需求增长将提速，但警告称，供应增长速度快于需求。油价连续第二日上涨，美国原油升0.23美元，或0.4%，结算报价每桶61.19美元；布兰特原油涨0.23美元，结算报价每桶65.12美元。全球石油需求上升，加上石油输出国组织(OPEC)限制供应，扶助油价站稳在每桶60美元之上。

Ÿ    金价下滑，因美元上涨重压市场，不过，英俄关系紧张，限制了黄金在上日触及一周高位后的跌势。现货金收报每盎司1,315.86美元，从周三触及的一周高位回落。美国4月期金收低7.80美元，或0.6%，报1,317.80美元。

Ÿ    期铝跌至三个月低位，因库存激增，对美国征收钢铝进口关税的担忧，和预期中国冬季治污结束供应可能增加。美元兑欧元在美联储下周召开政策会议前上涨，压低整体基本金属价格，伦敦金属交易所(LME)期铝跌至12月19日以来最低的每吨2,070.50美元，收盘下跌0.2%，报2,085美元。LME期铜收跌1%，报每吨6,920美元，缩减了上日的涨幅。期锡挫0.6%，报21,025美元，稍早时触及七周低位。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8200

1.00

3个月美元LIBOR

2.1450

2.05

中国10年期国债

3.8257

-1.56

3个月SHIBOR

4.7139

-0.51

DR007

3.0000

-20.00

Ÿ    央行周四净投放400亿；Shibor多数下跌，隔夜Shibor跌0.1bp报2.6320%。央行本周连续四日通过公开市场操作实施净投放，市场资金面较为平稳。周五有1895亿元MLF到期，央行将如何开展操作引起较多关注。

Ÿ    国债期货高开震荡走高小幅收红，10年期债主力合约T1806涨0.12%，5年期债主力合约TF1806涨0.06%。银行间现券收益率小幅下行。交易员称，正值税期，资金面整体维持宽松，债市持续调整动力不足，谨慎心态也难消。

Ÿ    瑞士央行维持三个月LIBOR目标区间在负1.25%至负0.25%不变，符合路透调查中每位受访分析师的预期。央行还维持活期存款利率在负0.75%不变，并表示预计瑞士通胀率将在2020年升到平均1.9%的水平，从而接近央行目标区间的上限。

Ÿ    美国公债收益率曲线继续趋平，因伦敦银行同业拆放款利率(Libor)和隔夜利率交换(OIS)的息差飙升，向短期公债收益率施压，提振两年期公债收益率升至十年高位2.291%。衡量美国货币市场压力的Libor/OIS息差升至51.05个基点，为逾六年来最高水平，因美国国库券发行量增加。纽约尾盘，指标10年期公债收益率报2.819%，略高于周三的2.817%。两年期公债收益率报2.283%，高于周三的2.262%。

Ÿ    据媒体报道，世界第五大石化产品制造商沙伯基础（SABIC）近日再次宣布聚碳酸酯（PC）涨价，从3月26日起，PC系列材料每吨再涨150－500美元不等。这已是近两个月来第二次涨价了，今年1月份宣布普通聚碳酸酯价格每吨上涨300美元，随后又宣布2018年1月8日起，PC及PC相关合金材料涨价500美元/吨。

Ÿ    点评：聚碳酸酯（PC）用于电子和IT设备、汽车配件、医疗设备等多领域，我国是全球最大PC消费国，严重依赖进口，需求每年以8%－12%的速度快速增长。PC技术壁垒高，国内仅三家企业实现规模化生产。截至2016年底，我国PC产量超过60万吨，且多为跨国公司在国内的生产基地供应，仍远远不能满足国内的需求。SABIC不断调价，PC价格将持续上涨，未来两三年PC国产化企业有望享受高盈利时期。浙江交科（002061）有PC产能10万吨，今年产能将达20万吨。鲁西化工（000830）有PC产能6.5万吨，今年将达20万吨。其他个股：金发科技（600143）、普利特（002324）。

建材-水泥

Ÿ    15日，天津地区水泥价格稳中有涨，冀东水泥近期通知上涨高标号水泥价格20元/吨，低标号水泥价格10元/吨。大连地区水泥企业更是在12日将各品种水泥价格大幅上调100元/吨。整体来看，虽然华北地区工地复工还处于起步阶段，东北、西北地区气温较低，市场尚未启动，但由于今冬采暖季北方错峰生产时间长，水泥企业库存普遍处于低位，目前提涨信心较足。

Ÿ    点评：随着春季需求启动，库存回落，水泥价格有望逐步企稳反弹，水泥板块的年报及一季报业绩大幅增长可期。北方地区水泥相关公司包括祁连山（600720）、海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）、金隅集团（601992）等。

环保-危废处置

Ÿ    工信部网站15日发布关于做好长江经济带固体废物大排查行动的通知。一是全面排查工业固体废物综合利用量、综合利用产值、产品种类、企业数量、就业人数等，以及财税、资金等政策支持情况。二是全面排查危险化学品生产企业搬迁情况。依照相关指导意见要求，确认搬迁改造企业名单。工信部将组织督查组对各省（市）工业固体废物综合利用排查工作开展督查，同时联合危化品搬迁专项工作组对搬迁改造实施方案和排查工作进行督查。

Ÿ    点评：当前我国危废的产生量和处理量之间存在巨大缺口，且危废实际处理率低下和产能利用率低下同时存在。随着2013年两高司法解释非法处置危废入刑以及后续的政策细化，叠加2016年以来的环保督查影响，倒逼产废单位交出危废，危废处理行业产能利用率有望进一步提升。目前各种危废处置工艺的平均处置价格在每吨2500-4000元之间，据测算，危废无害化处置的市场空间约为2000亿元左右。东江环保（002672）、金圆股份（000546）、启迪桑德（000826）、上海环境（601200）、中材国际（600970）等相关公司有望受益。

人工智能

Ÿ    在“腾讯AI Lab第二届学术论坛”上，腾讯宣布即将成立机器人实验室“Robotics X”，并与施普林格-自然集团（Springer Nature）旗下的自然科研（Nature Research）正式达成战略合作，共同推动“AI+医疗”领域的跨学科研究。双方将整合全球科研资源，支持医疗行业与人工智能研究的跨学科合作，推动更多“AI+医疗”产品的研发与落地。

Ÿ    点评：2017年，腾讯发布了首款“AI+医疗”产品--“腾讯觅影”，该产品已在全国100多家三甲医院落地。2017年11月15日，科技部召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会，确立中国国家医疗影像新一代人工智能开放创新平台依托腾讯公司技术能力组建，“腾讯觅影”也成为“AI+医疗”的国家级标杆。据测算，2016-2018年全球智能医疗服务支出年复合增长率约60%，至2018年全球智慧医疗服务支出有望达290亿美元。宝莱特（300246）与腾讯建立长期战略合作伙伴关系，在智能穿戴、健康医疗、云平台等智能穿戴健康医疗产品展开合作。思创医惠（300078）与IBM“沃森肿瘤机器人”项目合作，将在全国各重点省份陆续推广建设沃森联合会诊中心，逐步推广人工智能的辅助诊疗服务。其他个股：万东医疗（600055）、卫宁健康（300253）。

智能物流

Ÿ    3月15日，菜鸟宣布全新的“门店发货”物流模式开始升级，将从1月份试运行的上海、广州等4个城市扩展到北京、石家庄等30多个城市，接入近400家门店作为发货“前置仓”。

Ÿ    点评：业内人士表示，随着新零售的快速发展，“门店发货”这种新物流模式将成为线上线下商业融合的高速公路，具有线上线下新零售信息数据优势的相关公司有望受益。个股可关注：石基信息、新北洋等。