恒德资本投资晨讯2018-03-05
2018-03-05
投资晨讯
2018年03月05日 星期一
今日信号:逢低建仓
宏观要闻
国内市场 | ||
指数 | 收盘 | 涨跌幅(%) |
上证综指 | 3,254.53 | -0.59 |
深证成指 | 10,856.25 | -0.79 |
沪深300 | 4,016.46 | -0.81 |
创业板指 | 1,772.01 | -1.00 |
中证500 | 6,056.34 | -0.56 |
万得全A | 4,392.63 | -0.64 |
恒生指数 | 30,583.45 | -1.48 |
国内股市 Ÿ 上周五两市下跌,上证综指收盘跌0.59%报3254.53点;深成指跌0.79%报10856.25点;创业板跌1.00%报1772.01点,成交量微幅缩小。股指小幅回探,仍然在短期均线之上。预计股指震荡反弹,沪指3240点附近支撑位或能止跌企稳,个股操作上,可逢低建仓。 Ÿ 资金面显示,上周五两市大单净流出资金194.15亿元。其中,1096只个股获资金净流入,2136只个股出现资金净流出,主力资金出逃大幅放大 Ÿ 香港恒生指数跌1.48%,报30583.45点,周跌2.19%。国企指数跌1.81%,报12203.91点,周跌4.17%;红筹指数跌1.17%,报4555.64点,周跌2.71%。大市成交1260.36亿港元,上一交易日成交1144.74亿港元。 重要新闻 Ÿ 中国物流与采购联合会:2月中国物流业景气指数为50%,环比回落4.2个百分点;中国仓储指数为48.4%,环比回落3.5个百分点;中国公路物流运价指数为99.6点,环比回落2.8%。 Ÿ 中财办副主任杨伟民:有关部门正在研究适应经济高质量发展的指标体系;在防范金融风险过程中,金融系统本身首先要控制货币总量,控制信贷增量。杨伟民在被问及如何处理严控金融风险与继续加大对中小企业支持力度的关系时称,这确实是比较难处理的问题。不过,防范金融风险,并不是说要放松和减弱对实体经济的支持力度。如果不去服务实体经济,金融机构的利润来源就没有了。当然,服务实体经济也包含正常的房地产发展需求;改革开放今年可能是要加大力度,在改革领域,可能还是在一些基础性关键性的领域。 Ÿ 全国人大新闻发言人张业遂:中方不想同美方打贸易战,但绝不能坐视中国利益受损害;在过去的两天,中美双方就两国经贸问题举行了磋商,双方同意,近期继续在北京就有关问题进行沟通,为两国下一步深入合作创造条件。 Ÿ 经济参考报:作为国资国企改革的重要突破口,今年混合所有制改革将迎来升级版,尤其是在集团层面有望突破。据了解,在加大混改力度、扩大试点的同时,多个地方和企业提出在集团层面探索混改计划,而作为国企混改中的重要一环,员工持股试点也将在年底进一步铺开。 Ÿ 证监会信息中心主任张野:区块链本身就是个软件,而软件一定是中心化开发出来的;对待区块链的发展既不要一哄而上,也不能把它看得一无是处,还是要顺其自然、遵循自然科学的发展规律。 Ÿ 全国人大新闻发言人张业遂:目前正在加快起草房地产税草案,争取早日提请人大常委会审议。房地产业内分析人士认为,按照立法程序,房地产税最快也要在两年后推出,且短期内对市场的影响相对有限,但随着时间的推移,影响会增大,买房人和房企都需要特别重视。 Ÿ 海通宏观分析师姜超发文反驳“库存低房价涨”的逻辑称,房子的库存低其实是个假象,所谓房子库存低,其实指的是新房库存低,企业那一头的房子库存变少了,但是居民手里头的房子是越来越多的。决定中国房价的核心是举债、是货币增速,当下去杠杆收货币,举债下滑是房价最大的挑战。 Ÿ 中国信息通信研究院院长刘多表示,5G第一版国际标准将于今年6月完成;我国5G研发试验第三阶段将于今年年底前完成,重点是系统验证。 Ÿ 水产饲料再掀涨价潮。3月1日,江苏镇江嘉吉率先开涨,常规鱼料、特种料全线上涨,最高涨幅1000元/吨。华东、华中、华北地区包括通威、海大、澳华等饲料企业将会在3月初全线涨价。此轮涨价的企业数量超100家,涨幅与2017年12月-2018年1月华南涨价幅度保持一致。 上市公司重要公告 Ÿ 福瑞股份拟购力思特制药80%股份,或致公司控制权变更;金浦钛业上调钛白粉价格;华测导航控股股东提议2017年拟10转10派2.7元;雅戈尔获实控人累计增持1%股份;金利华电拟现金收购文化体育娱乐业公司;鲍斯股份拟收购西爱西尔数控科技100%股权;长生生物拟5亿元认购产业投资基金;凯莱英签3.5亿长期商业化订购合同;湖北宜化联化公司合成氨、尿素装置已恢复生产;普路通澄清仅专注于为小米及其上下游提供专业的供应链管理咨询与执行服务;恺英网络区块链业务尚未产生直接经济收益;长电科技股东新潮集团减持0.72%股份。 | ||
海外股票市场 | ||
指数 | 收盘 | 涨跌幅(%) |
道琼斯工业指数 | 24,538.06 | -0.29 |
纳斯达克指数 | 7,257.87 | 1.08 |
标普500 | 2,691.25 | 0.51 |
日经225 | 21,061.87 | -0.57 |
富时100 | 7,069.90 | -1.47 |
德国DAX | 11,913.71 | -2.27 |
国际要闻 | ||
Ÿ 美国股市标普500指数在走势震荡后周五收高,但三大股指周线下跌,因美国总统特朗普威胁对进口钢铝征收关税,令投资者担忧。道琼工业指数收低70.92点,或0.29%,至24,538.06点;标准普尔500指数收高13.58点,或0.51%,至2,691.25点;纳斯达克指数收涨77.31点,或1.08%,至7,257.87点。本周,标普500指数下跌2%,道琼工业指数下跌3%,纳斯达克指数下滑1%。 Ÿ 欧洲股市跌至六个月低位,此前美国总统特朗普称,美国将对进口钢铝征收关税,引发对全球贸易战的担忧。贸易战忧虑导致欧股遭抛售,出口股权重较大的德国DAX指数受创尤为严重,下跌2.3%至六个月低位。泛欧STOXX600指数下跌2.1%,跌穿2月初全球股市遭抛售时触及的低位,亦挫至六个月低位。英股富时指数收跌1.47%,法股CAC-40指数下滑2.39%。 Ÿ 美国总统特朗普的贸易事务顾问纳瓦罗(PeterNavarro)周日表示,白宫计划对进口钢铁和铝产品征收高额关税,但企业可通过一个程序申请豁免。这首次暗示,此次上调关税行动的范围或许并不像起初认为的那样广泛。纳瓦罗表示,不会在国家层面上给予豁免优惠,因为这会一发不可收拾,不过将提供一项机制,在某些情况下为企业提供豁免。世界贸易组织(WTO)总干事阿泽维多对美国总统特朗普对钢铝征收关税的计划表示关切,这种干预WTO成员国贸易政策的做法实为罕见。国际货币基金组织(IMF)警告称,美国对钢铝征收进口关税可能对美国及其贸易伙伴造成经济损害,并敦促各国不要以报复手段解决贸易争端。 Ÿ 德国社会民主党(SPD)周日决定支持与总理梅克尔的保守阵营组建执政联盟,德国政局在历经数月的不确定后,建立新政府的障碍终于得以扫除。SPD三分之二成员为结盟协议投下赞成票,远多于许多人预期。这意味着梅克尔最快可能在月中宣誓开始其第四个总理任期,自2013年来再度形成由大联合政府执政的局面。 Ÿ 意大利周日举行投票,结果可能出现悬峙议会。根据公共媒体Rai公布的出口民调,意大利中右翼阵营可能在周日的全国大选中获得众议院最多席位,但无法达到绝对多数。包括前总理贝鲁斯柯尼领导的意大利力量党(ForzaItalia)在内的中右翼联盟,有可能赢得225-265个席位,反建制的五星运动以及执政的中左翼政党可能分别获得195-235和115-155个席位。要获得绝对多数,则至少需要316席。欧元周一在亚洲交易时段盘初下滑后反弹,因此前意大利选举的出口民调显示,可能出现悬峙议会。 Ÿ 欧盟消息人士表示,如果美国总统特朗普执行对进口钢铝征收全球关税的计划,欧盟正考虑向大约35亿美元美国进口商品征收25%关税。欧盟曾表示,会对美国向进口钢征收25%关税和进口铝征收10%关税的计划作出“强硬”回应。欧盟消息人士称,正在考虑特别针对美国的进一步反措施,以“重新平衡”欧盟和美国之间的贸易。美国总统特朗普周六加大向贸易伙伴施压的力度,威胁表示,如果欧盟对铝钢产品征收关税进行报复,他就对欧洲汽车商征收进口税。 Ÿ 韩国总统府青瓦台周日宣布,韩国将派遣高级安全官员率领的特使团于周一开始对朝鲜(北韩)进行为期两天的访问。与此同时,美国总统特朗普暗示他准备与朝鲜谈判。朝鲜则表示不乞求与美国谈判,并谴责美韩将要举行的联合军演,同时警告称若美韩进行联合军演,其将对美国采取应对措施。韩国总统府青瓦台在声明中称,特使团共10人,包括青瓦台国家安保室长郑义溶、国家情报院院长徐熏等。据韩联社报导,一位韩国总统的安全顾问称,美韩将在下月举行联合军演。美韩联合军演因为平昌冬季奥运会及残奥会而被推迟。 | ||
外汇 | ||
名称 | 报价 | 涨跌幅(%) |
美元指数 | 90.00 | -0.29 |
美元/人民币 | 6.3379 | -0.31 |
欧元/美元 | 1.2320 | 0.43 |
英镑/美元 | 1.3801 | 0.17 |
美元/日元 | 105.74 | -0.47 |
Ÿ 美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3379元,较上日夜盘结束时下跌0.31%。人民币兑美元中间价调升18个基点,报6.3334,本周累计调升148个基点。 Ÿ 美元指数跌0.29%,报90.0038,贸易战一触即发,投资者担忧这可能有损美国经济。全周美元指数涨0.13%,为连续两周上涨。欧元兑美元涨0.43%,报1.2320,周涨0.19%;英镑兑美元涨0.17%,报1.3801,全周则跌1.22%。美元兑日元跌0.47%,报105.74,周跌1.07%。日本央行将在2019财年前后考虑退出宽松。 | ||
商品|期货 | ||
品种 | 收盘 | 涨跌幅(%) |
WTI原油 | 61.25 | 0.40 |
COMEX黄金 | 1323.4 | 1.40 |
COMEX白银 | 16.466 | 1.20 |
LME铜 | 6898.0 | -0.40 |
LME铝 | 2149.0 | 0.10 |
螺纹钢 | 4024.0 | -0.30 |
Ÿ 国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌1.58%。焦炭收跌0.36%,焦煤、动力煤分别收涨0.14%、0.06%。豆油收涨0.03%,菜油、棕榈油分别收跌0.44%、1.13%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.92%、0.64%。橡胶、沥青分别收涨0.93%、0.14%。 Ÿ 油价上涨,因美股从低位反弹。但指标原油期货录得三周来的首个周线跌幅,因担心美国计划对钢铝征收关税,可能拖累经济成长;且对美国原油产量增加感到不安。布兰特原油升0.54美元,或0.9%,结算报每桶64.37美元;美国原油上涨0.26美元,或0.4%,结算报每桶61.25美元。本周,布兰特原油下跌约4%,美国原油走低逾3%。 Ÿ 金价上涨,因全球贸易战的威胁打压股市和美元,且引发对黄金等避险资产的需求。现货金上涨0.46%,收报每盎司1,322.17美元。美国4月期金收高18.20美元,或1.4%,报每盎司1,323.40美元。不过,黄金周线下跌约0.5%,连续第二周下跌。 Ÿ 伦敦金属交易所(LME)期铝价格持稳,受助于美元走软,及在美国对进口铝征收新的关税前,赶紧增加向美国的出口。三个月期铝收高0.1%,报每吨2,149美元,同基本金属大多下跌的走势相反。三个月期铜收低0.4%,报6,898美元。 | ||
债券利率 | ||
名称 | 收益率(%) | 涨跌(BP) |
美国10年期国债 | 2.8600 | 5.00 |
3个月美元LIBOR | 2.0246 | 0.74 |
中国10年期国债 | 3.8352 | 1.51 |
3个月SHIBOR | 4.7191 | 0.37 |
DR007 | 3.0000 | -20.00 |
Ÿ 央行上周五进行400亿7天、300亿28天、200亿63天逆回购操作,当日1100亿逆回购到期,净回笼200亿。全周央行公开市场净投放1200亿。Shibor多数上涨,7天Shibor涨0.1bp报2.8970%。本周央行公开市场有2400亿逆回购到期,周三有1055亿MLF到期。 Ÿ 债市延续窄幅波动,国债期货小幅收跌,10年期债主力合约T1806跌0.04%,5年期债主力合约TF1806跌0.02%。银行间现券收益率小幅上行,10年期国开活跃券170215收益率上行2.39bp报4.9250%,次活跃券170210收益率上行2.33bp报4.9750%;10年期国债活跃券180004收益率上行1.5bp报3.8350%。交易员称,进入3月资金面渐回平衡,但”两会”将至料不会太紧而令现券承压,若无更多消息,短期有望以稳为主。 Ÿ 美国公债收益率上涨,10年期美债收益率从三周低点反弹,因日本央行总裁黑田东彦周五称,如果通胀在截止2020年3月底的2019财年达成央行目标,那么央行将考虑结束超宽松货币政策。债市承压,也是因投资人为下周大量公司债发售作准备。指标美国10年期公债收益率报2.853%,较周四尾盘升5.1个基点,周五稍早该收益率一度触及三周低点2.793%。根据路透数据,美国两年期公债收益率触及2.197%的两周最低,之后回升至2.234%,当日升2.8个基点。Tradeweb数据显示,五年和30年期美债收益率差从周四尾盘的50.2个基点走宽至50.6个基点。 |
产业
农业-水产饲料 |
Ÿ 3月1日,全国豆粕最新报价3080-3160元/吨,涨幅近300元/吨;鱼粉价格在13800-14000元/吨持续高位运行,多维从10万元/吨上涨至17万元,上涨7万元/吨。在此背景下,水产饲料再掀涨价潮。3月1日,江苏镇江嘉吉率先开涨,常规鱼料、特种料全线上涨,最高涨幅1000元/吨。据了解,华东、华中、华北地区包括通威、海大、澳华等饲料企业将会在3月初全线涨价。此轮涨价的企业数量超100家,涨幅与2017年12月-2018年1月华南涨价幅度保持一致,即普通鱼料涨价75-200元/吨,虾料涨价400-800元/吨、特种鱼料上涨600-1000元/吨,有些企业高档饲料涨幅更是达到2000元/吨。 Ÿ 点评:随着国内大部分地区气温大幅回升,特别是南方地区已进入水产旺季,水产饲料备货也已将集中展开。与往年相比,水产饲料的主要原料鱼粉和豆粕从2017年10月份以来连续上涨,鱼粉价格从10500元/吨上涨至14000元/吨,豆粕从2900元/吨上涨至3100元/吨,支撑水产饲料价格提升。加之,近期中美贸易摩擦不断,市场预期大豆将成为中方反击目标,进而引发豆粕期货现货价格异动。海大集团(002311)作为水产饲料的领军企业,公司近几年的市场占有率不断提升。有机构预计公司2017年水产料增速在20%以上。天马科技(603668)作为特种水产饲料行业龙头,属于A股稀缺标的。公司产品覆盖从种苗期至养成期的人工养殖全阶段,是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。其他个股:天邦股份(002124)、通威股份(600438)。 |
电子元器件及设备-陶瓷电容 |
Ÿ 据媒体报道,3月2日,MLCC大厂村田发出通知,对已经存在小型化替代品的“旧产品群”将生产能力下调至2017年的50%,并且今后也会持续缩小其产能。并表示拟对“村田MLCC 0603/0805尺寸高介电常数型静电容量1uF以下”产品实施初次价格调整。目前MLCC全球主要供应商包括村田、TDK、太阳诱电等,日系厂商占据多数产能。日系大厂逐步退出,台湾和大陆的新增产能却未能及时开出,加上市场需求激增,导致2017年MLCC市场全年处于供应紧张状态,国巨、风华高科等MLCC厂商均历经了数轮涨价。时至2018年,MLCC缺货涨价之势持续,村田中国总裁丸山英毅在近期接受媒体采访时也表示,全球大的MLCC厂商加起来的产能也满足不了暴涨的需求量,MLCC缺货情况要到2018年底才能有所缓解。 Ÿ 点评:据悉,日前因日本本州岛连续遭遇暴雪,村田多所工厂停工,如今更是宣布部分产品减产50%并部分涨价,加上京瓷的停产,MLCC市场恐怕迎来更严重的缺货涨价潮,相关MLCC厂商将持续享受缺货涨价红利。风华高科(000636)是国内MLCC龙头生产商,MLCC订单已排至三季度,未来业绩有望超预期。火炬电子(603678)是国内领先的MLCC供应商,军用MLCC龙头,布局特种陶瓷材料开启新成长。国瓷材料(300285)作为国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商,公司在国内市场份额达到80%。其他个股:三环集团(300408)、宏达电子(300726)。 |
工业机械-轴承 |
Ÿ 据行业网站消息,世界三大轴承品牌近日相继宣布自3月起上调产品价格,德国舍弗勒FAG轴承产品自3月16日起平均涨价8%,此前瑞典斯凯孚(SKF)集团和日本精工株式会社(NSK)轴承产品自3月1日起平均涨价8%和7%,各大轴承厂商又掀起一波涨价潮。 Ÿ 点评:过去一年,轴承产品进口价几乎每周都在涨。钢价等原材料价格的变化传导到轴承产品的速度很快。年初至今,随着工业市场回暖,需求加大,轴承钢原料价格持续走高。另外辅料、包装材料价格以及运输成本也持续上涨。目前中国已成为轴承销售额和产量居世界前三位的生产大国,“十三五”期间轴承行业工业增加值复合增速将保持在5%-6%。2018年机械行业依旧处于朱格拉周期的扩张期阶段,行业确定性较高,相关龙头公司有望从中受益。长盛轴承(300718)是全球最专业的滑动轴承制造商之一,已成为自润滑轴承行业的龙头企业。雷迪克(300652)是以研发、生产和销售汽车轴承为主营业务的高新技术企业,主要产品为汽车轴承。其他个股:襄阳轴承(000678)、南方轴承(002553)。 |
航天军工 |
Ÿ 3月2日,十九届中央军民融合发展委员会召开第一次全体会议,会议审议通过了《军民融合发展战略纲要》、《中央军民融合发展委员会2018年工作要点》、《国家军民融合创新示范区建设实施方案》及第一批创新示范区建设名单。会议指出,要实现关键性改革突破,加快国防科技工业体制、装备采购制度、军品价格和税收等关键性改革,加快破除“民参军”、“军转民”壁垒。 Ÿ 点评:随着装备定价机制改革的推进,未来军工总装企业的毛利率及净利润率将有所提升。另外,按照传统军工采购周期,2018年行业订单会加速兑现,军工企业业绩有望反转且未来三年增速持续稳定。预计2018年将是军工订单大年,行业整体增速将达到15%以上。中航光电(002179)、中航沈飞(600760)、中直股份(600038)、内蒙一机(600967)、晨曦航空(300581)等细分行业龙头将受益于军工产业发展。 |
制药-维生素 |
Ÿ 年初至3月1日,VA报价在1350元/千克上方,而去年同期在265元/千克下方,涨幅在509%以上。上市公司层面,新和成(002001)3月1日在互动平台上表示,公司VA系列包括单位50万、65万、100万等多种规格的产品,目前因市场供需变化的原因,VA供不应求;金达威(002626)2月在回复深交所问询函时也称,2018年前6周VA的市场价格约1300元/公斤,较2017年1-3月的市场价格上涨达420%。 Ÿ 点评:VA合成工艺难度大,进入壁垒高,目前全球VA产能集中在巴斯夫、帝斯曼、新和成、浙江医药等六家公司,合计约3.5万吨。去年10月31日,巴斯夫柠檬醛工厂发生火灾事故,导致其VA生产装置停产,连带影响从巴斯夫采购柠檬醛的安迪苏VA减产。总计约1.1万吨VA产能受影响,占比32%,供需失衡下,VA价格由17年8月份200元/千克上涨至目前约1300元/千克。巴斯夫预计最早于3月重启其柠檬醛装置,VA市场供给恢复要到第三季度,未来VA价格将继续上行。另外,维生素D3年初至今在415元/千克上方,而去年同期在69元/千克以下,涨幅在601%以上。花园生物(300401)充分受益,一季度净利预增611%-640%。 |
概念板块
富士康概念 |
Ÿ 中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会定于2018年3月8日召开2018年第41次发行审核委员会工作会议,审核富士康工业互联网股份有限公司首发申请。 Ÿ 点评:高科技巨头上市得到政策的大力支持,富士康IPO快步推进,相关产业链上企业望受益。可关注:华东科技、京泉华、奋达科技、胜宏科技等。 |
今日事件
今日重大财经数据和事件 | ||
北京时间 | 地区 | 数据和事件 |
09:00 | 中国 | 中国十三届全国人大一次会议开幕 |
09:45 | 中国 | 中国2月财新综合PMI(前值为53.7) 中国2月财新服务业PMI(预估为54.3,前值为54.7) |
13:15 | 日本 | 日本央行副行长提名确认听证会 |
16:45 | 意大利 | 意大利2月Markit服务业PMI(预估为57,前值为57.7) |
16:50 | 法国 | 法国2月Markit服务业PMI终值(预估为57.9,初值为57.9) |
16:55 | 德国 | 德国2月Markit服务业PMI终值(预估为55.3,初值为55.3) |
17:00 | 欧元区 | 欧元区2月Markit服务业PMI终值(预估为56.7,初值为56.7) |
17:30 | 英国 | 英国2月Markit服务业PMI(预估为53.3,前值为53) |
22:45 | 美国 | 美国2月Markit服务业PMI终值(预估为55.9,初值为55.9) |
6日02:15 | 美国 | 美联储理事Quarles讲话 |
今日全球主要市场无节假日 |
以上资讯摘自华尔街见闻、万得资讯、彭博环球财经、路透早报等
重要声明
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