指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,291.38

-0.57

深证成指

11,139.63

-0.91

沪深300

4,073.34

-0.44

创业板指

1,841.29

-1.68

中证500

6,189.32

-1.04

万得全A

4,489.05

-0.72

恒生指数

31,435.01

-0.53

国内股市

Ÿ    周三两市继续下跌，上证综指收盘跌0.57%报3291.38点；深成指跌0.91%报11139.63点；创业板跌1.68%报1841.29点，成交量继续小幅萎缩。股指再度震荡回落，个股也纷纷回调，尤其是中小盘股跌幅稍大。预计股指短期仍需震荡寻支撑，个股操作上，建议继续空仓观望。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金231.52亿元。其中，846只个股获资金净流入，2383只个股出现资金净流出，主力资金出逃小幅降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌0.53%报31435.01点，盘中一度跌近1.5%，临近尾盘跌幅缩窄。恒生国企指数跌0.49%。科技股领跌蓝筹，瑞声科技跌2.8%。大市成交降至1032.1亿港元，前一交易日为1101.8亿港元。

重要新闻

Ÿ    中国1-2月规模以上工业增加值同比增7.2%，预期增6.2%；去年全年增长6.6%。1-2月固定资产投资（不含农户）同比增7.9%，预期7.0%，去年全年增7.20%。1-2月民间固定资产投资同比增8.1%，去年全年增长6.60%。1-2月社会消费品零售总额同比增9.7%，预期增长9.80%，去年全年增长10.20%。

Ÿ    中国1-2月房地产开发投资同比增9.9%，增速比去年全年提高2.9个百分点，此前连续三个月增速下滑；其中，住宅投资增12.3%。中国1-2月发电量10454.5亿千瓦时，同比增长11%，为2013年8月以来的最高增速，去年12月同比增长6.3%。

Ÿ    中金固收评1-2月经济数据称，房地产方面拿地积极对投资仍有支撑，关注销售金额与面积之间的缺口扩大；固定资产投资回升，结构变化更值得关注；工业增加值超预期，部分与春节因素有关；消费保持平稳，关注居民杠杆变化。

Ÿ    任泽平点评1-2月经济数据：今年初，随着金融收紧、房地产调控，被市场教育了一年的中国经济空头们再度活跃，但数据却超预期的稳定。为什么经济韧性这么强？我们认为中国经济正呈周期性和结构性双筑底，支撑2016-2018年经济L型的超稳定性。

Ÿ    海通姜超点评1-2月经济数据：1-2月工业生产反弹主要归功于电力、钢铁等少数行业，但3月上半月发电耗煤已大幅负增，钢材库存创下4年新高，意味着3月工业增速大概率大幅下滑。实际上17年下半年工业增速持续下滑，但以信息服务业为代表的新经济持续高增。中国经济的希望绝不是走地产和投资驱动老路，而在于创新和服务业！

Ÿ    证券时报头版刊文称，去年四季度经济增速略微下滑叠加年初PMI大幅走低，使得经济下行的声音在市场弥漫，而开门红的经济数据似乎可对此证伪。与此同时，经济虽起步向好，但下行压力仍然存在，要打好“三大攻坚战”，使经济保持稳中向好态势，仍需各方合力共进。

Ÿ    1-2月原油加工量9340万吨，同比增长7.3%；粗钢产量13682万吨，同比增长5.9%；原铝（电解铝）产量533万吨，同比下降1.8%。

Ÿ    青岛发布2016年新能源汽车补贴政策通知，纯电动乘用车、插电式混合动力（含增程式）乘用车每辆按中央财政补助标准的1：1；纯电动客车、插电式混合动力（含增程式）客车、燃料电池车每辆按中央财政补助标准的20%。

上市公司重要公告

Ÿ    建研集团董事长倡议员工增持公司股票并承诺兜底；*ST昌九复牌，拟收购加煌教育持有的教育类资产；赛升药业2017年拟10转10派2.4元；我武生物拟10转8派4元；长缆科技拟10转4派1.5元；天虹股份拟10转5派4.5元；雪榕生物拟10转9派1.2元；抚顺特钢初步预计2017年度亏损；冰轮环境股东红塔创新计划继续减持不超过2%股份；全通教育控股股东拟减持不超2%股份；新能泰山、亿利洁能获增持；千山药机超10亿元债务逾期；君正集团拟20.7亿收购中化物流60%股权；海联金汇拟回购。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,758.12

-1.00

纳斯达克指数

7,496.81

-0.19

标普500

2,749.48

-0.57

日经225

21,749.69

-0.13

富时100

7,132.69

-0.09

德国DAX

12,237.74

0.14

国际要闻

Ÿ    美国股市周三下跌，因美国总统特朗普寻求对更多中国进口商品征收关税，加重市场担忧如果爆发贸易战，可能推高美国企业成本并损及其海外销售。波音急挫2.5%，在道指成份股中领跌，因投资者认为，该公司可能尤其容易受到贸易报复的影响。道琼工业指数收跌248.91点，或1%，至24,758.12点；标准普尔500指数收挫15.83点，或0.57%，至2,749.48点；纳斯达克指数收跌14.20点，或0.19%，至7,496.81点。

Ÿ    欧洲股市下跌，虽然阿迪达斯业绩强劲以及矿业股走高，但都未能抵消银行股下跌、以及意大利股市受新的政治不安冲击走低的影响。意大利FTSE MIB指数下跌1.1%，因右翼领袖和想成为总理的萨尔维尼重申该党的欧元缺陷论观点，该国银行股下跌1.4%，欧洲银行股指数下挫1%。泛欧STOXX 600指数跌幅限制在0.2%，受累于美股早盘走低，德国DAX指数收升0.14%，英股富时100指数收挫0.09%，法股CAC-40指数收跌0.18%。

Ÿ    白宫发言人表示，特朗普政府正施压中国，要求将中国对美贸易顺差减少1,000亿美元，这澄清了上周特朗普总统的推文。上周三特朗普推文称，已要求中国研究将中美贸易失衡减少10亿美元的计划。不过该位发言人表示，特朗普的意思是说1,000亿美元。至于美国政府希望中国如何实现削减顺差的目标--通过增加购买大豆或飞机等美国商品是否就足够，还是希望中国大举调整产业政策，减少对国有企业的补贴抑或进一步削减钢铝产能，对此白宫发言人并未详细阐述。

Ÿ    美国2月零售销售连续第三个月下降，因家庭减少对车辆和其他大件的购买，促使分析师下调对第一季经济增长预测。尽管消费支出有降温迹象，但通胀压力稳步上升，应能让美联储(FED)可以在下周升息。商务部表示，上个月零售销售较前月下滑0.1%。1月数据修正为减少0.1%，初值为下滑0.3%。这是2012年4月以来，零售销售首次连续三个月下滑。劳工部在另一份报告中表示，扣除食品、能源和贸易的最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.4%，与1月升幅持平。美国金融市场基本未理会疲弱的零售销售报告，投资者反而关注PPI数据。美元指数起初走强，随后回吐涨幅基本持平。

Ÿ    欧洲央行总裁德拉吉表示，该行需要看到进一步证据表明通胀升向目标，唯有对物价涨势稳定朝目标前进感到满意时，才会结束购买资产。德拉吉表示，央行政策指导中的先后顺序不会改变。并称美国的贸易限制是一大不确定性来源，但初步预估表明，这些措施的第一轮影响对欧元区来说可能比较小。欧洲央行首席经济学家普雷特则表示，欧洲央行将需要使政策指引更加具体，当前的指引过段时间后将会丧失其有效性。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.76

0.05

美元/人民币

6.3154

-0.14

欧元/美元

1.2368

-0.18

英镑/美元

1.3963

0.00

美元/日元

106.32

-0.24

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘交易结束时报6.3154元，较上日夜盘结束时下跌0.14%。人民币兑美元中间价调升13个基点，报6.3205，连续三日调升，且续创2月27日以来最高。

Ÿ    美元指数涨0.05%，报89.7660，尽管稍早公布的美国2月零售销售数据不及预期，但美元仍顽强反弹，结束连跌三日走势。美元兑日元跌0.24%，报106.32；英镑兑美元持平，报1.3963；美元兑加元跌0.09%，报1.2954。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

60.96

0.40

COMEX黄金

1325.6

-0.10

COMEX白银

16.537

-0.50

LME铜

6988.5

0.60

LME铝

2089.0

-0.70

螺纹钢

3735.0

0.62

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨1.66%、0.10%、0.13%。铁矿石收涨0.52%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.35%、0.53%、0.31%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.36%、0.24%、0.06%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.19%、0.97%。橡胶收跌0.47%，沥青收涨0.15%。

Ÿ    油价上扬0.4%，盘中走势震荡，此前美国能源资料协会(EIA)的报告显示，上周美国原油库存增幅超预期，且为为1月底以来最大增幅，但被馏分油和汽油库存减少所抵消。布兰特原油期货上扬0.25美元，或0.4%，收报每桶64.89美元。美国原油期货也上涨0.25美元，收报每桶60.96美元。

Ÿ    金价小跌，受累于美元反弹，以及预期利率将会攀升，但美国国务卿蒂勒森突然被解职后，出现对黄金的避险买盘。现货金结算价报每盎司1,324.60美元，盘中触及3月7日以来最高1,330.02美元。美国4月期金收跌1.50美元，或0.1%，报每盎司1,325.60美元。

Ÿ    期锌走低，因伦敦金属交易所(LME)锌库存攀升，但预期最大消费国中国需求增强，为锌价提供支撑。指标LME期锌收跌1.8%，报每吨3,226.5美元。LME仓库的锌库存自3月3日以来已增长近60%，至20.7775万吨。期镍收盘时没有成交，最后买入价下跌0.3%，报每吨13,835美元，稍早触及两周高位14,030美元。期铜收涨0.6%，报每吨6,988.5美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8100

-3.00

3个月美元LIBOR

2.1245

1.76

中国10年期国债

3.8413

0.51

3个月SHIBOR

4.7190

-0.60

DR007

3.2000

-30.00

Ÿ    央行周三进行300亿7天、200亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放500亿，连续三日净投放。Shibor涨跌不一，1个月期品种涨5.07bp报4.4578%，连续第9日上涨，续创1月4日来新高。

Ÿ    国债期货高开低走，小幅收跌。10年期债主力T1806跌0.03%，5年期债主力TF160跌0.02%。银行间现券收益率小幅上行，10年国开活跃券170215收益率上行2.66bp报4.93%，10年国债活跃券180004收益率上行1.5bp报3.8%。最新经济数据好于预期，打压债市情绪。

Ÿ    美国公债收益率曲线趋平，因英俄外交紧张关系升级，加上美国经济数据疲弱、以及对美国政治和贸易问题的担忧，令投资者转趋谨慎。较之短债，长债的收益率跌幅更加明显，两年期和10年期公债收益率之差较周二尾盘缩窄3.2个基点，至55.3个基点。五年期和30年期公债收益率差收窄3.8个基点，至44.4个基点。美国10年期公债收益率下跌2.9个基点，报2.819%。30年期公债收益率跌3.9个基点，报3.062%。三年期公债收益率下降1.8个基点，报2.405%。两年期公债收益率跌0.5个基点，报2.258%。

Ÿ    统计局数据显示，今年1至2月份全国固定资产投资同比增长7.9%，增速创出去年6月以来新高，较去年全年的增速提高0.7个百分点。另据了解，虽然钢铁行业的采暖季限产期将于本月15日结束，但钢铁重镇河北唐山市进入非采暖季后仍将错峰生产。加之近期北方多地出现重污染天气，业内对于京津冀其他城市继续采取钢铁限产措施也具备较强预期。

Ÿ    点评：一至二月固投数据表现亮眼，经济稳中向好的态势还在延续。春季下游复工即将带来需求上升，加之供给受限可能造成的供需错配，有望给钢市带来向上支撑。并且国内钢铁产业集中度已显著提升，大型龙头钢企将从中受益。相关个股有宝钢股份（600019）、韶钢松山（000717）、新钢股份（600782）、华菱钢铁（000932）等。

建材-玻璃

Ÿ    近日玻璃产品迎来涨价潮，继前期华南和华东地区现货报价上涨20-40元左右后，沙河等地区厂家也开始跟涨，13日沙河地区上涨20元左右，累计已上涨30元。随着各区域玻璃价格的联动涨价，玻璃市场信心持续回升。03月14日，中国玻璃综合指数上涨0.79点至1196.61点，创下近年以来新高。目前华北、华南等地生产企业出库量明显增加，生产企业产销量环比持续提升，对后期市场较为乐观。

Ÿ    点评：近期各区域玻璃价格协调会议轮番召开，并有烘托市场氛围的计划，对提振贸易商信心起到重要作用。总体看，随着玻璃下游加工企业的逐渐复工，备货将逐渐增加。而北方地区的采暖季和“两会”即将结束，房地产市场对玻璃的需求也将快速恢复。在需求逐渐转暖的带动下，玻璃现货库存或将持续下降，价格有望进一步走强。旗滨集团（601636）、金晶科技（600586）、南玻A（000012）等相关公司有望受益。

建材-人造板

Ÿ    据媒体报道，河北廊坊当地大部分企业已经上调板材价格，涨价企业以密度板和刨花板企业居多，涨幅为1元/张。山东聊城德晟木业3月10日起所有产品上调50-100元/立方米。江苏沭阳部分板材企业价格已经上调。浙江嘉善部分板材企业表示，如果原材料成本上涨过多，也会适当调价。

Ÿ    点评：人造板是家具生产的主要原材料，刨花板占比约为8%。2016年全国人造板产量首次突破3亿立方米，比上年增长4.7%，产量增长率近年来持续放缓。受消费升级驱动，低端产能明显过剩，低端刨花板开始被加速淘汰，行业供给侧改革逐步提速。龙头企业凭借在原材料供应、技术研发和销售渠道等方面的优势，有望快速提升市场份额。大亚圣象（000910）聚焦人造板和木地板两大主业。丰林集团（601996）是国内最大的人造板生产商之一。

新能源车

Ÿ    据媒体报道，大众已选定电池供应商，为欧洲和中国的电动汽车项目提供价值200亿欧元的蓄电池和其他技术产品。大众还表示将扩大电动汽车生产规模。

Ÿ    点评：目前中国和欧洲是大众最重要的市场。而未来十年，中国和欧洲很有可能仍是最重要的电动汽车制造基地。大众汽车与包括三星SDI、LG化学和宁德时代新能源在内的供应商达成中欧两大市场的电池订单，这将支持其在不晚于2025年实现最高300万辆电动汽车年产量的目标。大众汽车称其电池招标是汽车行业最大的采购行动之一，本次采购行动将对电动汽车行业产生深远影响，相关大众新能源汽车产业链公司有望迎来机遇。星源材质（300568）为LG动力电池隔膜唯一供应商,公司和国外大型知名锂离子电池厂商建立了业务合作关系和启动产品认证工作，具备国际化视野。奥特佳（002239）为德国大众全球新能源电动汽车平台MEB的欧洲电动压缩机供应商，未来业绩持续增长可期。长信科技（300088）参股三元锂电池龙头比克动力,比克动力已与国内各大新能源汽车厂家，包括一汽、宝马、大众、奇瑞、吉利等达成战略合作协议，目前已实现超过1万辆新能源车用电池的供货。

电子元器件-无线充电

Ÿ    对于不少手握iPhone8、8Plus以及X的用户来说，他们都在苦等苹果一样神器，那就是AirPower无线充电器。从产业链传出的最新消息称，AirPower会在本月底正式开卖。消息人士还透露，AirPower的最大充电功率为29W，能同时为多台设备进行无线充电，相比目前市面上的无线充电底座来说，它也是市面上首款通过Qi标准对多台设备同时进行感应式充电的配件。

Ÿ    点评：IHSTechnology的消费者调查显示，超过90%的用户希望下一部手机提供无线充电功能。预计到2020年搭载无线充电的手机将超过10亿部，渗透率达到55%。而配备无线充电的智能穿戴设备有望在2020年突破2亿部，届时仅消费电子，无线充电的市场总规模有望达到百亿美元。苹果公司采用这一技术，将对行业产生巨大的推动作用。顺络电子（300322）无线充电线圈已经量产，正在市场推广，如果无线充电市场应用逐步打开，公司将率先受益。公司表示，一直与苹果保持积极联系。横店东磁（002056）软磁材料有供应给苹果无线充电领域iwatch产品。立讯精密（002475）是苹果iwatch无线充电供应商，同时还供应无线充电模组。其他个股：信维通信（300136）、田中精机（300461）。