指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,307.17

0.57

深证成指

11,194.91

1.60

沪深300

4,108.87

0.77

创业板指

1,856.46

3.53

中证500

6,206.98

1.23

万得全A

4,510.68

1.10

恒生指数

30,996.21

1.11

国内股市

Ÿ    上周五两市放量攀升，上证综指收盘涨0.57%报3307.17点；深成指涨1.6%报11194.91点，创二月以来新高；创业板指大涨3.53%报1856.46点，创3个半月新高。预计股指短期波动空间有限，市场仍以结构性机会为主，考虑到近期板块持续性不强，频繁操作获利难度较大。个股操作上，建议逢高减仓，落袋为安。

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流入资金78.2亿元。其中，1759只个股获资金净流入，1434只个股出现资金净流出，主力资金开始呈现净流入

Ÿ    香港恒生指数收盘收盘涨1.11%报30996.21点，本周涨1.35%。恒生国企指数涨0.78%，本周涨1.86%。苹果概念走强，舜宇光学科技大涨7.5%领涨蓝筹。大市成交999.8亿港元，前一交易日为1002.8亿港元。

重要新闻

Ÿ    全国人大透露未来五年立法规划，统筹安排今后五年立法工作。落实税收法定原则，制定耕地占用税法、车辆购置税法、资源税法等，研究制定房地产税法，修改税收征收管理法；制定外国投资法、电子商务法，修改农村土地承包法、土地管理法等。加强社会、文化、生态等方面立法，制定社区矫正法、基本医疗卫生与健康促进法、土壤污染防治法，修改固体废物污染环境防治法等。

Ÿ    中国2月CPI同比增2.9%，创2013年11月以来新高，预期2.5%，前值1.5%。2月PPI同比增3.7%，创15个月新低，预期增3.7%，前值增4.3%。统计局解读称，2月CPI环比涨幅比上月扩大0.6个百分点，主要是受春节因素和气温偏低双重影响，同比涨幅扩大主要受春节“错月”影响。

Ÿ    中国2月新增贷款8393亿元人民币，预期9000亿元；2月末M2余额172.91万亿元，同比增8.8%。2月社会融资规模增量为1.17万亿元，比上年同期多828亿元；2月末社会融资规模存量为178.73万亿元，同比增长11.2%。

Ÿ    央行行长周小川：中国广义货币的总量在经济体中已经相当大，在追求质量型增长的时候，就有可能减少过去大量依靠资金支持的这种增长方式。

Ÿ    周小川指出，社会上出现了一些金融控股行为，也酝酿了一定的风险，对金融控股公司的监管仍在逐步探讨之中；社会上存在循环出资、虚假出资的状况，针对金融控股公司会制定一些基础的规则，要加强对金融控股公司关联交易的管理。另外，央行不支持比特币和人民币的直接交易，比特币等虚拟货币作为零售支付工具，目前央行也并不认可；要慎重发展数字货币，研发数字货币要经过充分测试，可靠后再推广。

Ÿ    工信部长苗圩：已开始着手研究6G发展，也就是第六代移动通信。抓紧确定国家新能源汽车在2020后的占比，把这个工作做好了，取消燃油车时间表也就自然而然了；无人驾驶还得有一个比较长的时间，比如说八到十年。

Ÿ    中汽协：中国2月份乘用车销量报144万辆，同比下降22.1%；汽车销量报171万辆，同比下降20.8%；新能源汽车销量同比增加95.2%。汽车流通协会预测：对2018年汽车市场的判断稍显悲观，能够维持零增长已经是很好的情况，购买力不足是主要原因。

Ÿ    唐山市钢铁行业2018年非采暖季错峰生产方案要求，对全市钢铁企业实施非采暖季精准化、差异化错峰生产。错峰生产时间为3月16日至11月14日，共244天。钢铁企业限产比例与其对市主城区空气质量的影响程度直接挂钩。

Ÿ    据证券时报，烧碱产品价格持续高位运行，片碱、液碱等主产区迎来涨价潮。液体烧碱价格指数BCS最新报价1106元/吨，2月底至今涨幅达到13%。片碱方面，华北地区96%片碱企业报价在4700-4900元/吨，高端99%片碱价格在5000-5050元/吨，创年内新高。

上市公司重要公告

Ÿ    光线传媒33.17亿元出售新丽传媒27.64%股份，腾讯接盘；隆平高科拟14亿元收购联创种业90%股权；恒顺众昇将联合设立20亿元不锈钢产业供应链基金；辉丰股份子公司签订投资LNG项目协议，总投资约80亿元；达华智能实控人及总裁拟合计增持1200万股-4000万股；合锻智能控股股东拟增持1000万元-1500万元；海辰药业2017年拟10转5派2.5元；超频三控股股东等提议2017年度拟10转8派1元；金能科技固定资产计提减值准备1.25亿元；金盾股份13个银行账号仍处于冻结状态，14处房产被查封；晨鑫科技与北京中天拟共同发起设立20亿元基金。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,335.74

1.77

纳斯达克指数

7,560.81

1.79

标普500

2,786.57

1.74

日经225

21,907.10

2.04

富时100

7,224.51

0.30

德国DAX

12,346.68

-0.07

国际要闻

Ÿ    美股三大股指周五收盘齐升逾1%，纳斯达克指数创纪录高位，因2月就业报告缓解了对通胀和激进升息的担忧。除就业数据外，贸易战忧虑缓解，以及有迹象显示，朝鲜核计划紧张局势有望化冰也扶助支撑股市。道琼工业指数收高440.53点，或1.77%，至25,335.74点；标准普尔500指数收升47.60点，或1.74%，至2,786.57点；纳斯达克指数收涨132.86点，或1.79%，至7,560.81点。本周，标普500指数上升3.5%，道琼工业指数上涨3.25%，纳斯达克指数升4.17%。

Ÿ    欧洲股市开盘走低后收高，受强劲的美国就业报告提振，而美国的钢铝关税决定打压欧洲钢铁股。泛欧STOXX 600指数收涨0.4%。德股DAX指数下跌0.07%，此前德国公布1月工业生产连续第二个月下滑。英股富时指数收升0.3%，法股CAC-40指数收涨0.39%。

Ÿ    美国经济2月份创造出的就业岗位为逾一年半以来最多，但薪资增长放缓暗示今年通胀率仅会逐步上升。美国劳工部公布，上月美国新增非农就业岗位31.3万个，其中建筑业岗位增幅为2007年以来最大。这样的增幅创2016年7月以来之最，相当于追赶适龄劳动力人口增长所需新增岗位的大约三倍。12月和1月数据亦被上修，较前值共计多出5.4万个岗位。2月平均时薪仅微增0.04美元或0.1%，至26.75美元，较1月增幅0.3%放缓。平均时薪较上年同期的增幅也由1月的2.8%放缓至2.6%。

Ÿ    虽然美国非农就业岗位在2月增幅远超预期，但薪资上涨的压力依然不大。几位美联储高层官员的演说内容凸显出决策者看法莫衷一是。波士顿联储总裁罗森格伦呼吁“定期逐步”加息，以避免经济大起大落，因为失业率下降加大了通胀和薪资的上升压力。芝加哥联储总裁埃文斯表示，“强劲的”就业报告以及人们重返劳动力大军的“好消息”，并不能解除他对于低通胀的焦虑。明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利更进一步，取笑他的许多同僚对于美国经济已达到联储“最大”就业目标的判断。他在去年12月美联储升息时和埃文斯一样投了反对票。

Ÿ    欧盟和日本开始敦促美国给予他们金属进口关税方面的豁免；面对争端可能演变成贸易战，日本呼吁“冷静行事”。另外，美国总统特朗普表示，他已经与澳洲总理特恩布尔进行商谈，双方正设法达成协议，以便澳洲获得美国进口钢铝关税的豁免。

Ÿ    三名消息人士对路透称，在欧洲央行的3月政策会议上，工作人员为决策者提供了一项情景假设：在今年底逐步结束购债后，2019年中将会升息。消息人士称，这项假设受到欧元区北部较富裕国家的欢迎。来自南欧国家的决策者则更为谨慎，担心借贷成本上升及欧元升值对本国债务沉重的政府以及较疲弱经济的影响。意大利选举后出现的政治僵局，更加剧了他们的担忧。欧洲央行总裁德拉吉称若这种情况持续，恐将损及信心。德拉吉是意大利人。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

90.13

0.00

美元/人民币

6.3370

0.08

欧元/美元

1.2308

-0.04

英镑/美元

1.3850

0.28

美元/日元

106.83

0.58

Ÿ    在岸人民币兑美元收盘报6.3370，较上一交易日跌49点，全周累计上涨102点。人民币兑美元中间价调贬212个基点，报6.3451，本周累计调贬117个基点。

Ÿ    美元指数持稳于90.1332；美国2月非农就业人口意外大增31.3万，创2016年7月来新高；但时薪增速不及预期。全周美元指数涨0.15%，为连续三周上涨。美元兑日元涨0.58%，报106.8250，周涨1.03%。欧元兑美元跌0.04%，报1.2308，周跌0.1%。美元兑加元跌0.67%，报1.2812，周跌0.57%。英镑兑美元涨0.28%，报1.3850，周涨0.36%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

62.04

3.20

COMEX黄金

1324.0

0.20

COMEX白银

16.608

0.70

LME铜

6962.0

1.90

LME铝

2120.0

0.70

螺纹钢

3709.0

-3.74

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。豆粕、菜粕分别收跌1.64%、1.02%。焦煤、动力煤、焦炭分别收跌1.63%、0.78%、0.75%。铁矿石收跌1.12%。菜油、豆油、棕榈油分别收跌0.51%、0.53%、0.24%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.45%、0.21%；橡胶收跌1.01%、沥青收涨0.44%。

Ÿ    油价升近2美元，从此前两日的跌势中反弹，因美股受美国强劲就业报告提振上涨，另外，投资者对美国总统特朗普和朝鲜领导人金正恩计划会面，能够缓解地缘政治紧张局势抱有希望。布兰特原油升1.88美元，或2.96%，结算价报每桶65.49美元。美国原油涨1.92美元，或3.19%，结算价报62.04美元。油价在结算后交易中续升，两大指标原油上涨逾2美元。布兰特和美国原油本周录得周线百分比涨幅。

Ÿ    金价从低位反弹，此前美元兑大部分主要货币走低，因薪资增长放缓预示着今年通胀将缓慢上升。现货金结算价报1323.64美元；美国4月期金收高2.30美元，或0.2%，报每盎司1,324美元。

Ÿ    金属价格逆转稍早跌势上扬，受助于美国薪资数据打压美元，缓解了通胀忧虑，不过，涨幅受限，因仍担忧美国钢铝关税会引发贸易战。LME三个月期铜收涨1.9%，报每吨6,962美元，盘中触及一个月低位。期锌收涨1.5%，报每吨3,277美元，盘中触及两个半月低位。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.9000

4.00

3个月美元LIBOR

2.0714

1.42

中国10年期国债

3.8278

0.75

3个月SHIBOR

4.7410

0.03

DR007

2.6000

-18.00

Ÿ    央行连续两日暂停公开市场操作。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，3月9日不开展公开市场操作。当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。Shibor多数上涨，1个月期Shibor涨7.21bp报4.3265%。

Ÿ    美国公债收益率上涨，此前数据显示，美国2月非农就业岗位增幅超过预期，巩固对美联储今年加息至少三次的预期。纽约尾盘，美国10年期公债收益率报2.9%，稍早触及日内高位，周四报2.86%。美国30年期公债收益率也触及日内峰值，尾盘报3.164%，周四尾盘报3.132%。美国两年期公债收益率追平2月28日所及的九年峰值2.286%，尾盘报2.702%，周四报2.254%。

Ÿ    近日烧碱产品价格持续高位运行，片碱、液碱等主产区迎来涨价潮。液碱方面，液体烧碱价格指数BCS最新报价1106元/吨，2月底至今涨幅达到13%。山东等部分主产区涨幅更大，最高涨幅接近25%。片碱方面，华北地区96%片碱企业报价在4700-4900元/吨，高端99%片碱价格在5000-5050元/吨，2月底至今涨幅接近15%，创年内新高。

Ÿ    点评：当前烧碱企业库存处于低位，受俩会及环保督查等因素影响，烧碱企业产能供给受限，短期难以有效放大。需求方面，春节过后，电解铝等下游用碱企业陆续复工，对烧碱需求旺盛。随着供需环境的好转，烧碱行业将迎来量价齐升，行业公司盈利能力有望持续改善。氯碱化工（600618）公司拥有72万吨烧碱产能。三友化工（600409）公司有50万吨烧碱产能。其他个股：滨化股份（601678）、鲁西化工（000830）。

制药-维生素

Ÿ    据中国饲料行业信息网报道，9日北沙制药恢复VE产品报价，最新报价为160元/公斤，出口报价为21美元/公斤。国内VE主流报价在每公斤87元-110元，北沙制药此次提价幅度超过45%，国内VE行业龙头有望跟随提价。另据巴斯夫官网披露，公司称柠檬醛工厂启动后，将优先供应VA，暂不生产VE，VE产品供应延迟。

Ÿ    点评：目前VE行业处于寡头垄断格局，国内企业占据全球80%以上份额，且集中在少数几家手中。预计目前VE行业库存已经从此前的6-8个月，下降至目前2-3个月的水平，行业将进入补库存期，为提价创造了必要的条件。新和成（002001）、浙江医药（600216）VE产能分别为3万吨、4万吨。冠福股份（002102）拥有4万吨VE粉产能，且受益于产品涨价的业绩弹性大。

通信-6G

Ÿ    工信部部长苗圩在接受央视采访时表示，目前我国已经在研究6G的发展，也就是第六代移动通信技术。苗圩表示未来随着移动通讯使用领域的扩大，除了解决人和人之间的无线通讯、无线上网的问题之外，还要解决物和物之间、物和人之间的这种联系，于是6G通信技术主要促进的就是物联网的发展。

Ÿ    点评：剑桥科技（603083）目前形成了电信宽带终端、无线网络设备、智能家庭网关、工业物联网及其解决方案四大产品系列，并储备了物联网智能网关、LTESmallCell、G.fas等符合行业发展趋势的新技术与新产品。高新兴（300098）主要面向通信运营商提供“运维综合管理系统”的解决方案及其软硬件产品，是通信基站/机房运维综合管理服务系统的产品供应商。公司控股子公司中兴物联是业内优秀的物联网通信专家，以“连接”技术为核心，专注于物联网企业级市场。

养老

Ÿ    民政部部长黄树贤9日回应媒体关于发展养老服务的问题，表示将继续实施“十三五”养老相关规划，加快健全养老服务体系；深化养老服务业“放管服”改革，推动取消养老机构设立许可，完善事中事后监管机制；制定“互联网+养老”政策措施，推进智慧养老、医养结合试点工作。

Ÿ    点评：随着我国老龄化进程的加快，国家对养老产业的支持力度在不断加大。目前我国养老产业的市场规模约为4万亿元，到2030年有望增至13万亿元，去年12月三部委组织申报《智慧健康养老产品及服务推广目录》，也预示着智慧养老、信息化养老等新形式的养老服务模式有望成为主流。多家A股上市公司已专注或布局智慧养老产业多年，如九安医疗（002432）、乐心医疗（300562）、久远银海（002777）、恒锋信息（300605）、思创医惠（300078）、万达信息（300168）等。

食品饮料-啤酒

Ÿ    据行业媒体消息，全球最大啤酒企业百威英博（AB InBev）旗下的百威啤酒年前已提价，年后批价由57元/件提至85元/件，涨幅近50%，3月10日起执行。此外据经销商消息，哈尔滨啤酒计划4月提价。

Ÿ    点评：今年以来啤酒行业迎来普遍性涨价，此前，华润雪花、青岛啤酒发函宣布涨价时表示原因是原材料价格上涨、人工费、运输费上涨等原因导致的生产成本增加。除了供给侧的成本因素之外，消费升级带动需求端分化也是涨价原因之一，随着国内市场消费者对啤酒的需求逐步迈向中高端化，国产啤酒品牌将迎来业绩分化，低端啤酒一统天下的格局将改写。此外，今年是世界杯年，啤酒行业有望迎来销售旺季，A股上市公司有青岛啤酒（600600）、燕京啤酒（000729）等。