指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,280.95

-0.29

深证成指

10,980.55

-0.88

沪深300

4,061.05

-0.41

创业板指

1,829.91

-1.86

中证500

6,129.20

-0.72

万得全A

4,461.21

-0.55

恒生指数

31,414.52

-0.43

国内股市

Ÿ    周三两市小幅回落，上证综指收盘跌0.29%报3280.95点；深成指跌0.88%报10980.55点；创业板跌1.86%报1829.91点，成交量小幅放大。在美联储加息预期强烈下，股指冲高后回落，个股也纷纷下探，尤其是前期涨幅较大的中小创回调更多。预计股指短期震荡寻支撑、筑底行情仍将继续，美联储加息靴子落地，影响即将过去。个股操作上，继续保持仓位，可分批少量加仓博反弹。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金184.71亿元。其中，1240只个股获资金净流入，2002只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅增加。

Ÿ    恒生指数跌0.43%，报31414.52点；国企指数跌0.6%，报12521.55点；红筹指数涨0.51%，报4540.06点。大市成交1528.53亿港元。

Ÿ    ”

重要新闻

Ÿ    国务院常务会议确定政府工作报告重点任务分工，会议要求加快落实企业开办时间再减一半、政务服务一网通办等“六个一”重点任务和减税减费措施，为市场主体优化营商环境。

Ÿ    周小川在G20上表示：中国将继续采取积极的财政政策和稳健中性的货币政策，推动货币政策调控从数量型工具向价格型工具转变；中国一直强调，金融部门要更好地服务实体经济，目前看加密资产对实体经济的支持作用存疑，中国支持就加密资产和数字货币问题在G20下加强政策协调。

Ÿ    财政部：中国1-2月一般公共预算收入同比增长15.8%，支出增长16.7%。印花税615亿元，同比增长29.3%。其中，证券交易印花税335亿元，同比增长42%。

Ÿ    任泽平展望今年财政政策：预计收支紧平衡，下调赤字率，专项债扩大，实际赤字率略下降，影响基建；高度重视控制地方隐性债务风险和宏观杠杆率，预计将出台系列治理隐性债务风险措施，根本在于改变政绩考核机制。

Ÿ    中国证券报：专家表示，社保基金开源增收是当务之急，今年国资划转社保试点有望提速，经营状况良好、具有现金分红能力并按时分红的充分竞争领域的国有控股企业有望率先试点。应加快制定出台国资充实社保基金实施细则和指导意见，以解决一系列技术性和操作性问题。

Ÿ    财政部副部长朱光耀：各方需要关注数字经济征税单边短期措施的外溢效应，以及可能对现行国际税收规则造成的影响，避免因短期税收利益阻碍创新及数字经济的长远发展；G20应继续加强协调，于2020年就数字经济征税长期解决方案达成共识。

Ÿ    据看看新闻，从4月1日起，上海各大银行将调高房贷利率，最低优惠从9折调整到95折。从多家银行的房贷部门获悉，时间点以网签和贷款签约时间为主，放贷速度一般在3周左右。

Ÿ    工信部副部长陈肇雄：将推动5G与实体经济深度融合，在工业互联网、车联网、智慧医疗等重点领域先行先试，探索形成5G与云计算、大数据、人工智能等结合的综合解决方案。

上市公司重要公告

Ÿ    新研股份、朗新科技终止重大资产重组；美的少东家何剑锋将入主华录百纳；九典制药拟10转10派1.2元；新国都拟10转8派1.5元；良信电器拟10转5派2.5元；中孚信息10转6派2.5元；中材科技拟10转6派3元；全新好获朴和恒丰及其一致人举牌，将继续增持；苏州高新拟回购金额2-4亿元，回购价格不超过9.47元/股；乐金健康、闻泰科技拟遭减持；中粮集团无偿受让67.42%中原特钢股份，将择机注入优质资产；金通灵、国瓷材料发行股份购买资产事项均获通过；赫美集团终止非公开发行股票事项；安通控股拟定增募资不超34.25亿元发展主业；乐普医疗将公布重要数据并召开产品发布会；可立克澄清仅持有中微半导体设备约0.37%股权。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,682.31

-0.18

纳斯达克指数

7,345.29

-0.26

标普500

2,711.93

-0.18

日经225

21,438.10

0.27

富时100

7,038.97

-0.32

德国DAX

12,309.15

0.01

国际要闻

Ÿ    美国股市周三小幅收低，盘中交投震荡，在美联储上调指标利率后回吐了涨幅；但能源股上涨帮助限制了跌幅。道琼工业指数收跌44.96点，或0.18%，至24,682.31点；标普500指数收挫5.01点，或0.18%，至2,711.93点；纳斯达克指数收低19.02点，或0.26%，至7,345.29点。

Ÿ    欧洲股市下跌，因可能爆发贸易战的忧虑打击了市场人气，投资者等待美联储发出预期升息步伐信号。泛欧STOXX 600指数下跌0.2%，因金融股和工业股回落，但收盘离开低位，受助于商品股走高和美股上涨。英国富时100指数收跌0.32%，法股CAC-40指数收跌0.24%，德股DAX指数微升0.01%。

Ÿ    美联储周三加息，并预计2018年至少再加息两次，凸显对美国减税和政府支出将提振经济和通胀的信心不断增强，这会促使其未来更积极地收紧政策。在新任主席鲍威尔上任后举行的首次政策会议上，美联储指出，在多年徘徊在其设定的2%目标之下，加之近期经济增长动能增强，通胀最终会回升。美联储还小幅上调了对长期“中性”利率的预估，即货币政策既不提振，也不拖慢经济的利率水平，表明当前的渐进升息周期可能比之前的预期持续更长时间。美联储新主席鲍威尔称，美联储保持在逐步加息的路径上，但需要防范通胀，“我们尽量在这个(升息)问题上采取中间立场”。美联储发布货币政策决定后，股市一度上涨，之后回吐涨幅收低。美国公债收益率先抑后扬。美元指数则录得近两个月最大单日跌幅。特朗普政府减税及政府支出举措或许两年内还会深深影响美国经济，最新的美联储预测显示，货币政策迈入“有限制的”领域，为逾10年来首见。决策者周三公布的新一轮预测是最清楚不过的表示，大规模财政刺激带来的较高短期成长，或许在未来会以利率高到足以对经济有刹车作用的形式来付出代价。美联储预计财政刺激提振经济增长会持续两年时间，但对经济没有明显的长期刺激作用。随着失业率下降，通胀率略超过美联储目标，美联储料在2020年将利率提高至3.5%，比当前预估的“中性”水准高0.5个百分点。

Ÿ    一名白宫官员表示，美国总统特朗普将于周四宣布对进口中国商品的关税措施，以遏制中国窃取美国技术。此举可能招致中国的报复，使得对爆发全球贸易战的担忧升温。这名官员没有指出关税政策的规模和范围。美国贸易代表莱特希泽称，关税的主要目标将是中国的高科技产业，可能还包括限制中国在美国的投资。服装等行业可能也会受到冲击。美国财长努钦周三接受路透专访时称，财政部已经拟定限制中国在美投资的举措，将提交总统特朗普考虑。这将成为特朗普针对中国知识产权行动决定的一部分。努钦还表示，美国政府将继续对与中国高层官员对话持开放态度，以促使中国向美国企业开放其经济，并帮助缩小美中贸易逆差。

Ÿ    美国2月成屋销售跳升3.0%，经季调后年率为554万户，结束连续两个月下滑的势头，这得益于西部和南部地区销售大幅增长。不过楼市供应持续不足，仍是春季销售旺季来临时遇到的瓶颈。尽管2月市场上的二手房屋数量比前一个月增加了4.6%至159万户，但住房存量比去年同期下降了8.1%。供应量连续同比下降了33个月。这是有记录以来最低的2月库存。2月房价中值比上年同期上涨5.9%至241,700美元，为连续第72个月同比上涨。

Ÿ    英国截至1月的三个月平均每周薪资同比增加2.8%，创自2015年9月的三个月以来最大增幅，且高于路透调查中所有分析师的预估值。此外，失业率也小幅回落至40年低点4.3%。数据提高了英国央行在5月升息的可能性，从而提振英镑收涨1.01%，英国公债和欧元区公债收益率携手攀升。

Ÿ    德国政府的经济顾问委员会周三微幅上调德国的经济增长预估，但警告称一系列保护主义措施可能损害强劲增势。该委员会的五名经济学家称，预计今年德国国内生产总值(GDP)将增长2.3%，较去年11月的最新预估上调0.1个百分点。他们还预计2019年GDP增幅在1.8%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.71

-0.79

美元/人民币

6.3284

-0.11

欧元/美元

1.2338

0.78

英镑/美元

1.4141

1.02

美元/日元

106.05

-0.45

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.11%，报6.3284元。人民币兑美元中间价调贬150个基点，报6.3396，创3月9日以来最低。

Ÿ    美元指数大跌0.79%，报89.7091，录得两个月来最大单日跌幅。美联储如期加息25个基点，但仍预计今年加息3次，令此前市场预计加息4次的预期落空。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

65.17

2.60

COMEX黄金

1327.3

0.70

COMEX白银

16.419

1.50

LME铜

6793.0

0.60

LME铝

2081.0

0.20

螺纹钢

3617.0

-0.55

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现，铁矿石涨逾1%。焦煤、动力煤分别收跌0.62%、0.24%，焦炭收涨0.26%。铁矿石收涨1.19%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨0.42%、0.28%、0.23%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.60%、1.40%。橡胶收跌0.16%，沥青收涨0.14%。

Ÿ    油价触及六周高位，逼近1月底触及的三年高位，因美国原油库存意外减少，石油输出国组织(OPEC)减产执行率高，以及对伊朗核协议的持续担忧。布兰特原油涨2.05美元，或3%，收报每桶69.47美元，接近七周高位。美国原油涨1.63美元，或2.6%，收报每桶65.17美元，为2月2日以来最高。

Ÿ    金价从三个月低位反弹，因美元在美联储发布会议结果前下跌，投资者预期会议将给今年升息步伐提供进一步线索。美联储宣布升息并预计今年再升息两次后，现货金续升，当日收盘报每盎司1,331.80美元。美联储货币政策声明发布前，美国4月期金收高9.60美元，或 0.7%，报每盎司1,321.50美元。

Ÿ    伦敦金属交易所(LME)期铜、锌和铝价从三个月低位反弹，因油价大幅上涨，股市走坚，美元回落，在美联储发表政策声明前提振金属价格。三个月期铜收于每吨6,793美元，涨0.6%，稍早触及三个月低位6,702美元。期铝跌至12月中以来最低每吨2,062.50美元，之后反弹，收于每吨2,081美元，涨0.2%。期锌收于每吨3,249美元，涨1.4%，离开稍早触及的三个月低位3,183美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8900

0.00

3个月美元LIBOR

2.2481

2.56

中国10年期国债

3.763

-2.76

3个月SHIBOR

4.6751

-0.99

DR007

2.8200

-18.00

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，临近月末财政支出可吸收央行逆回购到期等因素的影响，3月21日不开展公开市场操作。当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。当天Shibor多数下跌，不过隔夜Shibor转涨。

Ÿ    债市震荡偏暖，国债期货小幅收红，10年期债主力合约T1806涨跌0.03%，5年期债主力合约TF1806涨0.04%。银行间现券收益率延续下行，10年期国债活跃券170025收益率下破3.80%整数关口。

Ÿ    九州证券邓海清：美联储加息，中国OMO利率可能上调也可能不上调，但无论调或不调均不影响债市走牛；存款利率可能上调也可能不上调，上调则会对债市产生短期冲击，但由于债券市场、货币市场利率已经远高于可比的存款利率和贷款利率，因此存款加息不会改变2018年的长期债牛格局。

Ÿ    美国公债收益率(殖利率)上涨，两年期美债收益率触及逾九年高位，此前美联储宣布加息，并预计2018年再加息两次，暗示对美国减税和政府支出将提振经济和通胀的信心不断增强。对美国利率政策很敏感的两年期美债收益率盘中升至2008年9月来最高2.366%，之后回落至2.320%。10年期美债收益率盘中高见2.936%，为3月12日来最高，之后回落至2.916%。

Ÿ    自福建长乐、石狮，南通、绍兴、萧山、吴江、无锡、嘉兴等地印染厂公开涨价之后，近日，广东佛山、顺德、三水、江门、高明等地印染厂公布统一涨价1000元/吨，自此，全国印染行业涨价潮已经全面覆盖。价格良性向下游传导，支撑上游染料龙头继续走强。

Ÿ    点评：从供需关系看，需求端，纺织服装行业在染料下游中占比93%，2017年国内纺织行业主营收入结束下降颓势，同比增加6.9%，行业触底回升拉动染料需求增长，且短期金三银四旺季到来，需求有望继续放量。供给端，在环保趋严常态化下，小企业大量退出后行业库存降低，龙头公司携手控制经销商库存，有利于染料龙头持续提价。浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）、吉华集团（603980）市场份额约占70%-75%，寡头垄断较明显。而闰土股份最新披露的投资者关系活动记录表称，一般来讲环保政策、下游库存高低及原材料价格等因素都会影响染料价格。目前来看环保政策还将继续收紧，下游染料库存量也不多，原材料价格也在不断上涨，行业龙头开始收获环保红利。

基本金属-钒

Ÿ    21日，国内多地钒氮合金报价上涨每吨1000元，报30.25万元，较去年10月下旬的低点累计上涨约一倍。春节过后厂家逐步恢复生产，产量紧缩的原料五氧化二钒出现供应荒，铁合金企业出现了捂货、减少接单、上调报价等情况。

Ÿ    点评：钒做为添加剂，主要应用于钢铁、航空、化工和新能源等领域。国家质检总局今年2月发布了热轧带肋钢筋国标，意在提升产品质量，淘汰落后产能，钢研总院专家认为这将显著扩大钒的应用。供给方面，我国将从今年起禁止进口钒渣等多种固体废料，加之环保督查、停产检修等因素影响，预计将出现6000吨左右的年度供给缺口。西宁特钢（600117）子公司肃北博伦矿业保有钒矿资源储量2996万吨。明星电力（600101）正在建设杨洼钒矿项目，矿石资源量974万吨。

工业机械-铝合金零部件

Ÿ    海源机械（002529）最新公告，为进一步加深与吉利新能源在汽车轻量化领域的全方位合作，拟通过全资子公司，在义乌经济技术开发区内且紧邻吉利新能源的区域，投资建设“海源新材料义乌生产基地项目”，总投资预计约为12亿元。全资子公司已与义乌经济技术开发区管委会签署投资意向书。

Ÿ    点评：不仅仅是吉利新能源，目前主流车企均在积极推进汽车轻量化。数据显示，汽车整备质量每减少100kg，加速性能提升8%至10%，制动距离缩短2至7米。一方面，燃油车节能减排压力的日益加大，另一方面，在电池技术迟迟没有大突破的前提下，续航问题困扰着新能源汽车普及过程中的消费者。轻量化是未来汽车发展的必然趋势，铝合金或复合材料类的汽车零部件企业有益率先受益。爱柯迪（600933）产品为铝合金精密压铸件，间接供货全球高端车企。海达股份（300320）收购的科诺铝业主营铝制汽车零部件，并拟进一步扩展轻量化业务。春兴精工（002547）为国内精密铝合金结构件具有研发实力与规模生产能力的专业服务商之一。目前公司已成为Tesla的供应商，实际控制人也是威马汽车的股东，未来公司在新能源汽车和传统汽车轻量化方向将有望获得高速成长。

通信-5G

Ÿ    5G应用征集大赛行业应用研讨会21日召开。工信部副部长陈肇雄表示，在加快5G应用发展方面，将推动跨行业合作，构建开放产业生态和协同创新集群，推动5G与实体经济深度融合，创新5G与交通、医疗、环境等公共服务领域融合应用。研讨会上，业内人士对5G技术与视频、医疗、公安、智能电网、智慧城市、工业互联网、无人机等领域融合进行了探讨。在上述领域，多家上市公司已经卡位，一些公司还在引领着技术的进步和完善。

Ÿ    点评：中兴通讯（000063）在会上表示，5G技术将助力现有视频业务升级、激发视频业务新形态。宜通世纪（300310）在智慧医疗领域，去年11月与中国联通签署战略合作协议，共同开拓社区、家庭端医疗健康服务。中电鑫龙（002298）日前披露，在智慧城市领域，全资子公司作为联合体中标庄河市智慧城市一期工程PPP项目。广哈通信（300711）已成为国家电网、南方电网或其下属企业及国防领域指挥调度通信系统的主要供应商。光库科技（300620）是国内光纤器件龙头，产品各项参数优于同行业类似产品，稳定和可靠性强，产品应用于“嫦娥三号”登月项目、海底光网络、国家点火装置等需要极高可靠性的领域。