指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,091.40

0.80

深证成指

10,491.15

0.92

沪深300

3,766.28

0.47

创业板指

1,822.26

2.16

中证500

5,970.66

1.35

万得全A

4,258.08

0.89

恒生指数

30,284.25

0.74

国内股市

Ÿ    周三两市有所反弹，上证综指收盘涨0.80%报3091.40点；深成指涨0.92%报10491.15点；创业板涨2.16%报1822.26点，成交量小幅放大。股指下探创阶段新低后纷纷反弹，收一根下影线较长的十字星。预计股指震荡筑底行情将展开，沪指在3100点附近或还有反复，止跌企稳还需观望。个股操作上，建议维持空仓，等待企稳后再分批加仓不迟。

Ÿ    资金面显示，周三两市大单净流出资金59.94亿元。其中，1141只个股获资金净流入，2112只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅降低。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.74%报30284.25点，国企指数涨0.72%报11986.07点，红筹指数跌0.03%报4387.3点。全日大市成交1175.68亿港元，前一交易日为1171.9亿港元。内银股走高，芯片软件半导体板块集体爆发，内地汽车股集体重挫。

Ÿ    深交所拟修订《深圳证券交易所章程》，进一步拓展交易所职能范围，增加交易所决定证券暂停、恢复和重新上市，提供非公开发行证券转让服务，并将债券发行人等主体纳入监管范围。

重要新闻

Ÿ    发改委：将采取更大力度的措施改善外商投资环境，在“中国制造2025”政策、企业上市等方面，给予内外资企业同等待遇。近期发布引导对外投融资基金健康发展意见，推动形成全面开放新格局，拓宽社会资本参与渠道，支持国内各类机构参与出资，加强与国际金融机构合作。

Ÿ    发改委：国有企业混合所有制改革方面，第三批试点企业共31家，其中，10家中央企业下属企业已有9家报送试点方案，正在研究批复；21家地方国有企业试点企业中，已有10家试点方案得到省（区）政府批复。

Ÿ    发改委：乡村振兴战略规划（2018-2022年）已形成送审稿，将在会签有关部门后，尽快按程序上报国务院；即将出台的这个规划，将对建立农村产业融合发展体系作出具体安排。

Ÿ    财政部公布数据显示，一季度土地出让收入延续去年高增长，国有土地使用权出让收入约1.33万亿元，同比增长41.8%。查询数据显示，去年全年我国国有土地出让收入规模约5.21万亿元，同比增长40.7%。

Ÿ    澳门特别行政区行政长官崔世安表示，特区政府已做好投入大湾区建设的准备，期望粤港澳大湾区规划出台后，大湾区城市群能够提供机会让澳门有更广阔的空间发展。

Ÿ    发改委和国家能源局透露，一季度，我国发用电延续了去年四季度以来的快速增长态势，全社会用电量1.6万亿千瓦时，同比增长9.8%，增速为近年来较高水平。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，中兴的遭遇，凸显了在全球化产业链分工的大背景下，我们一些看似繁荣的产业背后，其核心技术和关键产品仍然受制于人，整个供应链随时都面临被切断的风险。这一事件的警示意义在于，在核心关键技术上，我们需要尽快理顺科技创新体制机制，摒弃“赚快钱”思维，静下心来坚定走自主创新之路。

Ÿ    新华社：国家市场监管总局发布婴幼儿奶粉生产企业飞行检查结果，雀巢、美赞臣、飞鹤、美庐4家婴幼儿奶粉企业存在缺陷。

Ÿ    中国电信与华为公司合作，在深圳完成5G无人机首飞试验及巡检业务演示。这是国内第一个基于端到端5G网络的专业无人机测试飞行，成功实现了无人机360度全景4K高清视频的实时5G网络传输。

上市公司重要公告

Ÿ    东方金钰拟17亿元收购地产及珠宝交易市场资产；宁波海运拟发行股份注入水运资产；金字火腿重组拟10.56亿元收购晨牌药业81.23%股权；嘉化能源终止重大资产重组事项；百利电气控股股东拟混改；达实智能与腾讯签订战略合作协议；鸿博股份“快乐十分”视频型彩票游戏正式上线；国投电力协议受让瀚蓝环境公司8.615%股份；中通客车将收到23亿元国家新能源汽车推广补贴；正丹股份股东深创投及关联方拟减持不超6%股份；移为通信股东拟减持不超4.375%股份；英威腾、江化微、凯众股份、中设集团拟遭减持；尔康制药涉嫌两年虚增利润2.5亿，遭警告并罚款60万。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,748.07

-0.16

纳斯达克指数

7,295.24

0.19

标普500

2,708.64

0.08

日经225

22,265.89

0.49

富时100

7,317.34

1.26

德国DAX

12,590.83

0.04

国际要闻

Ÿ    美国股市标普500指数周三小幅上涨，而道琼工业指数收低，盘中交投震荡，因必需消费类股和金融股等板块下跌，抵消能源股和工业股大幅上涨提供的支撑。道琼工业指数收低38.56点，或0.16%，至24,748.07点；标准普尔500指数上涨2.25点，或0.08%，至2,708.64点；纳斯达克指数收升14.14点，或0.19%，至7,295.24点。

Ÿ    欧股升至七周新高，受助于企业业绩受到欢迎，矿业股受金属价格急升推动大涨。泛欧STOXX 600指数涨0.3%，更多景气类板块上涨给指数带来的提振最大。英股富时指数升1.26%。德股DAX指数微升0.04%，法股CAC指数收高0.5%。

Ÿ    美联储在周三发布的最新褐皮书中称，企业借贷增长“强劲”，消费者支出不断增加，劳动力市场紧俏，表明经济仍在持续增长的轨道上。在对12个联储地区的企业进行调查后编撰的褐皮书中，美联储表示，总体而言，企业前景“仍然正面”，但许多企业担心特朗普政府实施关税措施。“关税”这个字眼在周三的报告中出现了36次，3月7日公布的前次褐皮书中则完全没出现。报告中将关税视为影响物价的参考要素，或在12家地区银行的活动摘要中有10家认为关税为前景的潜在疑虑。但除此之外，经济表现看似良好。一些迹象显示，国会12月通过的减税计划可能已经开始提振企业支出和投资。

Ÿ    美国总统特朗普和日本首相安倍晋三周三表示，两人已经同意加强贸易磋商。特朗普重申希望对美日贸易不平衡的问题采取行动。他周三稍早表示，认为美国很快将能削减对日本的贸易逆差，日本计划订购大量美国飞机。“为使美日共同受益，我们将进一步扩大两国间的贸易和投资，”安倍在记者会上称。“特朗普总统和我同意开始就自由、公平及互惠互利的贸易协议进行磋商。”

Ÿ    欧洲央行(ECB)管委维勒鲁瓦德加洛称，如果来自保护主义、汇率、或市场波动的风险攀升导致通胀受挫，那么欧洲央行将不得不变更货币政策立场正常化路径。“我们需要密切关注可能的风险叠加局面，这种情况的概率近期已经攀升：保护主义威胁，不利的汇率波动，以及金融市场突然修正的恶性循环，”他在纽约说。

Ÿ    加拿大央行一如预期维持利率不变，但表示随着时间的推移需要进一步升息，因之前困扰央行的两大问题－薪资增长和通胀动能取得了一定的进展。政策决定发布后，加元兑美元小幅走软，因部分投资者之前押注央行会意外升息，或者货币政策决策者的措辞会更偏鹰派。不过，随着市场消化与利率决定同步发布的货币政策声明的所有内容，加元可能重拾部分升势。央行重申，决策者将在未来采取利率行动时“保持谨慎”，在新出炉的数据指引下行动，央行将关注数据表现，看加国高负债家庭如何应对借贷成本上升的情况。尽管央行下调了2018年经济增长预期，但上调了2019年成长预期，称经济中的闲置已消化殆尽，抑制通胀的一些临时性因素也基本消散。

Ÿ    伊朗官方媒体周三报导，伊朗的官方外汇报价已由美元改为欧元。这项决策是由内阁会议做出的决定，政府希望藉此管理汇率并支撑跌跌不休的伊朗货币里亚尔(rial)。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

89.50

0.07

美元/人民币

6.2745

-0.18

欧元/美元

1.2375

0.04

英镑/美元

1.4205

-0.59

美元/日元

107.22

0.22

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下降0.18%，报6.2745元。人民币兑美元中间价调贬46个基点，报6.2817。

Ÿ    香港金管局在市场再度买入101.7亿港元；至此，香港金管局自上周四起共十三度入市，合计买入513.27亿港元。

Ÿ    美元指数上涨0.07%，报89.5012，受助于美债收益率升高。同时，美联储褐皮书称，3月和4月初美国经济继续扩张。欧元兑美元涨0.04%，报1.2375；英镑兑美元跌0.59%，报1.4205；美元兑日元涨0.22%，报107.225。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

68.47

2.90

COMEX黄金

1352.4

0.20

COMEX白银

17.205

2.50

LME铜

7022.0

2.10

LME铝

2537.0

5.50

螺纹钢

3759.0

2.12

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨，铁矿石大涨逾4%。焦煤、焦炭分别收涨0.70%、2.13%，动力煤收跌0.07%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.16%、0.78%。橡胶、沥青分别收涨1.57%、0.56%。

Ÿ    油价跳升近3%，因美国原油库存下降，且消息人士暗示，最大石油出口国沙特希望看到油价接近每桶100美元。布兰特原油升1.90美元，或2.7%，结算价报每桶73.48美元，美国原油涨1.95美元，或2.9%，结算价报68.47美元，为2014年底以来最高水平。

Ÿ    金价升至一周高位，尽管美元保持涨势且风险意愿扶助股市攀升，但技术性交易和一些避险买需提振金价。现货金收盘涨0.15%报每盎司1,348.92美元，此前触及4月11日来最高水准。美国6月期金收高4美元，或0.3%，报每盎司  1,353.50美元。现货银攀升2.7%，报每盎司17.19美元，此前触及2月1日来最高17.26美元。铂金涨0.3%，报938.50美元，此前触及三周高位948.70美元。

Ÿ    期镍急升至三年高位，分析师称，因为美国对俄罗斯企业实施制裁可能导致镍供应短缺的错误担忧推动期镍升穿多个技术水准。LME三个月期镍盘中飙升12%，触及逾三年高位15,875美元，收盘上涨7.5%，报每吨15,275美元，为六年半最大单日涨幅。期铝收涨5.5%，报每吨2,537美元，盘中高见近七年最高2,537.50美元。期铜收高2.1%，报每吨7,022美元。期锌跳升3.5%，收报每吨3,265美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.8700

5.00

3个月美元LIBOR

2.3554

0.03

中国10年期国债

3.5013

-14.99

3个月SHIBOR

4..1030

-7.10

DR007

3.5500

1.00

Ÿ    央行周三进行1500亿7天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放1500亿。央行上日等量续作3675亿MLF，此外宣布定向降准1%，释放4000亿增量资金。Shibor多数下跌，短端品种持续上涨。

Ÿ    国债期货大幅收高，10年期债涨超1%创近16个月最大涨幅，刷新逾半年高点；现券收益率全线大幅下行，10年国开收益率降幅超20bp，10年国债收益率下破3.5%关口。

Ÿ    美国公债陷于区间交投，收益率曲线走平的势态延续至第九个交易日。短债和长债收益率差处于逾十年来最低水平，这表明市场预期美联储将在2018年继续加息。两年期和10年期公债收益率差报42.9个基点，五年期和30年期公债收益率差报31.5个基点，两者均低于周二的收位。短债遭遇抛售，导致两年期公债收益率周三下午从周二收盘的2.386%上升至2.427%。指标美国公债收益率尾盘报2.858%。

Ÿ    三月下旬以来，环氧丙烷（PO）市场疯狂攀涨，山东、华北、华东等主产地接连上调报价。华东地区环氧丙烷主流现金送到商谈价格自3月底的10500-10900元/吨涨至目前的12800-12900元/吨，最高涨幅接近20%，部分地区报价更高。目前工厂库存低位，订单紧张，下游买涨气氛不断加强。

Ÿ    点评：近期环氧丙烷工厂集中检修消息不断。山东三岳两套装置计划4月20日起轮流清洗皂化塔，镇海化学计划4月20日至6月15日停车检修，大厂的陆续检修给市场强大的心态支撑。环保高压下，后市整体供给持续偏紧。需求方面，下游聚醚、丙二醇等产品跟随环丙走高，价格传导顺畅。随着旺季的到来，新增需求将持续旺盛。供需持续向好，环氧丙烷将继续上涨。滨化股份（601678）、方大化工（000818）等主营环氧丙烷的相关公司，盈利能力有望提升。

半导体-芯片材料

Ÿ    央视新闻18日刊发特稿《习近平：核心技术靠化缘是要不来的》，重温习近平主席十八大以来在多个场合强调过的科技自主创新的重要性。映射到当前的半导体市场格局，芯片国产化的步伐有望加快。

Ÿ    点评：据了解，芯片制造所需要用到的材料包括固态（如硅片、抛光垫等）、湿电子化学品（各种高纯试剂、光刻胶、抛光液等）、高纯气体（通用气体和特种气体，完成离子注入、CVD、蚀刻等）。此前大部分半导体材料都被国外企业垄断。但随着国内产业政策的引导，国内晶圆制造厂的兴起，这些材料的国产化必将给上游原材料厂商带来巨大商机。大基金二期即将开启，有望加速实现“中国芯”目标，半导体材料细分领域龙头或有可能获得大基金投资的企业。（1）单晶硅片。90%以上的芯片和传感器都是基于单晶硅片制造而成，它是集成电路材料中市场空间最大的。但存在技术壁垒高、投资额度大、建设周期长等问题，因此全球半导体用单晶硅片处于巨头垄断竞争格局。上海新阳（300236）2014年联合多家公司成立了上海新昇半导体科技有限公司，开始了12吋单晶硅片的国产化。目前项目一期已经建成投产，并于2017年第二季度已开始向中芯国际等芯片代工企业提供样片进行认证。2016年，上海新昇还获得了大基金等产业基金成立的上海硅产业公司增资。（2）电子特气。预计到2020年，国内集成电路用电子特气市场规模将达到80亿元左右，但目前国外厂商占据了80%以上的市场份额，进口替代空间大。巨化股份（600160）子公司博瑞电子高纯电子气体项目（一期）已于2016年年底建成投产。另外，公司拟联合大基金和多家基金共同出资设立中巨芯科技，主要从事湿电子化学品和高纯电子气体的研发和制备。（3）湿电子化学品。目前低端的G1、G2等级湿电子化学品国产化程度已很高，而高端的G4、G5等级以及光刻胶配套试剂方面目前替代才刚刚开始。晶瑞股份（300655）双氧水达到了G5等级。另外，公司持有苏州瑞红54.56%的股权，苏州瑞红在国产光刻胶领域具备行业领先地位。江化微（603078）目前拥有产能湿电子化学品4.5万吨，年产1.8万吨技改项目处于验收状态，募投项目年产3.5万吨超高纯湿法电子化学品项目预计18年年底建成。此外，公司江化微（镇江）项目一期6.3万吨（远期规划26万吨）、江化微（四川）5万吨超高纯湿电子化学品项目预计19年年底投产。投产之后，公司将成为具备G4-G5级产品生产能力的具有国际竞争力的湿电子化学品生产企业。

物联网

Ÿ    据媒体18日报道，联发科宣布将与微软联手推出首款Azure Sphere芯片MT3620。据称，Azure Sphere是一种解决方案，它可以创建高度安全的、连网的微处理器驱动的设备，而且价格低廉，可以让大量云连网设备都能用上企业级安全解决方案。联发科表示，正在与主要客户进行芯片取样测试，预计在今年第三季度实现大量供货。

Ÿ    点评：目前三大电信运营商均在积极推进物联网基础建设。中国电信日前公告，将启动2018年物联网测试仪表的集中采购项目。中国联通也透露，到今年5月份，NB-loT基站规模将超过30万个，基本可以做到全国覆盖。中国移动则于4月初获得FDD牌照，或将快速建成一张覆盖全国的900MHz NB-loT网络。预计未来几年，我国物联网行业年均增速将达到30%左右，2018年物联网行业市场规模有望超过1.5万亿元。高新兴（300098）旗下中兴物联布局无线通信模块、车联网产品、物联网终端等多业务模块，与中国电信完成了—系列NB-loT项目试点合作。日海通讯（002313）提供“云+端”的物联网综合解决方案。其他个股：金卡智能（300349）、汉威科技（300007）。

教育

Ÿ    18日召开的国务院常务会议确定推行终身职业技能培训制度的政策措施，以促进就业创业为目标，面向城乡全体劳动者提供普惠性、均等化、贯穿学习和职业生涯全过程的终身职业技能培训。会议提出,对高校毕业生、新生代农民工等重点群体广泛开展就业创业技能培训，促进职业技能培训与学历教育相互衔接，大力发展民办职业技能培训，加大职业技能培训经费保障。

Ÿ    点评：职业培训是连接学历教育与企业人才需求的桥梁。随着告种新兴行业发展，分工日趋细化，产生了越来越多的人才需求，相关培训需求也在快速增长。百洋股份（002696）收购的火星时代是国内数字艺术教育的龙头，持续推进在二三线城市的布局，对上市公司并表贡献收益明显。开元股份（300338）收购了从事互联网在线职业考试培训的中大英才以及从事财务会计培训的恒企教育，去年3月起业绩并表。其他个股：世纪鼎利（300050）、新南洋（600661）、立思辰（300010）。