指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,213.84

0.64

深证成指

10,765.35

0.87

沪深300

3,921.24

0.47

创业板指

1,862.48

1.40

中证500

6,072.20

1.29

万得全A

4,385.56

0.90

恒生指数

31,234.35

0.60

国内股市

Ÿ    周一两市反弹，上证综指收盘涨0.64%报3213.84点；深成指涨0.87%报10765.35点；创业板涨1.40%报1862.48点，成交量继续放大。股指再度上涨，个股也纷纷上行。但预计股指经过大幅上攻后，回踩3180点支撑位概率大。个股操作上，可逢高减仓，落袋为安。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金49.67亿元。其中，1526只个股获资金净流入，1775只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续降低。

Ÿ    恒指高开高走，早盘一度涨超1.3%。午后港股持续回落，香港恒生指数收盘涨0.6%报31234.35点，万洲国际升4.9%领涨蓝筹。恒生国企指数跌0.04%。大市成交微升至959.4亿港元，前一交易日为935.5亿港元。

重要新闻

Ÿ    刘鹤在会见第四届中美省州长论坛美方主要代表时表示：此次中美双方就经贸问题达成一些重要共识，这符合两国人民的利益，符合全世界人民的利益；希望双方以本届论坛为契机，从地方层面推动多领域务实合作，促进中美关系稳定健康发展。

Ÿ    刘鹤：我们的经济正在转向高质量的发展。在这个背景下，我们需要扩大国内市场，积极地扩大进口，从而满足国内人民的需要、经济的需要、整个国家发展的需要。我们通过扩大市场、扩大开放，促进国内的改革，而且促进经济的发展。以开放促改革、促发展是我们一个非常重要的策略。我们过去40年成功了，我们未来也会沿着这个方向继续努力。

Ÿ    中国基金报：中国证券投资基金业协会会长洪磊称，银行和券商不应当拒绝代销或发行私募产品。目前我国私募基金还远远没有充分发挥潜力，融资体系高度依赖银行的格局尚未改变。发挥私募基金功能作用，完善多层次资本市场，实现从间接融资体系到直接融资体系的转变，还有很长的路要走。

Ÿ    据券商中国，九部委共同编制的《“十三五”现代金融体系规划》日前印发。文件提出，积极稳妥防范处置近中期金融风险，清理整顿影子银行；提高直接融资特别是股权融资比重；优化货币政策目标体系，进一步突出价格稳定目标，增强货币政策透明度和可预期性；积极稳妥去杠杆；有序处置债券违约风险。

Ÿ    辽宁省多措并举力促房地产市场平稳健康发展，要求针对部分区域房价过快上涨的情况，坚持调控目标不动摇，加强房地产市场监测，开展房地产市场秩序专项整治，并加强预期管理和舆论引导，以防止房地产泡沫，促进全省房地产市场平稳健康发展。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，今年以来，土地市场出现了明显的降温趋势，一二线城市土地流标现象增加。近期住建部就房地产市场调控问题相继约谈了12个城市，约谈问责有助于推动地方政府落实调控主体责任，同时也预示着房地产调控将继续保持“从严”逻辑，不会放松。

Ÿ    工信部透露，将组织制定《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》政策文件，通过五大方面继续推进虚拟现实产业健康快速发展。

Ÿ    工信部召开淘汰落后产能工作部际协调小组办公室会议，工信部副部长王江平表示，要通过督导检查，切实落实地方政府负总责、企业主体责任和部门职能职责，巩固协同推进机制和法治化机制，促使一批落后产能退出。

Ÿ    经济参考报：从工信部等权威部门获悉，为推进《国家集成电路产业推进纲要》落地，我国将针对集成电路先进工艺和智能传感器创新能力不足等问题，出台一系列政策“组合拳”。

上市公司重要公告

Ÿ    坚瑞沃能拟推1.68亿份股票期权激励计划；城地股份拟23.33亿收购香江科技，股票复牌；海南海药拟21.42亿元现金收购奇力制药；信立泰获得雷帕霉素药物洗脱球囊独家许可；中广天择涨幅异常，股票停牌；开立医疗股东中金佳泰拟清仓减持不超11.61%股份，董监高拟减持不超1.5%股份；凯发电气股东拟减持不超6%股份；东北制药股东中国华融拟减持不超6%股份；永和智控、信雅达拟遭减持；法尔胜终止重大重组事项；方正电机、红相股份非公开发行申请获审核通过；誉衡药业复牌；深康佳A拟投资140亿元建智能家电及装备产业园等项目；锦富技术实控人转让4.92%股份给瑞微投资；凯迪生态大股东股票被司法冻结，占总股本28.53%。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,013.29

1.21

纳斯达克指数

7,394.04

0.54

标普500

2,733.01

0.74

日经225

23,002.37

0.31

富时100

7,859.17

1.03

德国DAX

13,077.72

0.00

国际要闻

Ÿ    美国股市周一上涨，工业股领升，扶助道指触及逾两个月最高收位，此前美中两国暂时放下双方的贸易分歧，缓解对贸易战可能一触即发的担忧。道琼工业指数收涨298.20点，或1.21%，至25,013.29点；标准普尔500指数收高20.04点，或0.74%，至2,733.01点；纳斯达克指数上扬39.70点，或0.54%，至7,394.04点。

Ÿ    欧洲股市上涨，因贸易战忧虑缓解，提振美元上涨，支撑出口类股股价；而意大利股市再次承压，因市场等待组建新政府方面的进展。泛欧STOXX指数收盘上涨0.3%，守在2月初以来的最高水平，而英股富时100指数创下纪录新高，上涨1%，因美元走强支持国际敞口比重大的该指数。法股CAC指数收高0.41%。

Ÿ    随着美国与中国在全球贸易战边缘悬崖勒马，并且同意进行更多对话以提振美国对中出口，这两个全球最大经济体在周一均宣称此为一场胜利。立即受益最大的一方看来是中国。中方得以免除美国将对500亿美元中国出口品征税的威胁，而饱受美国制裁威胁的中兴通讯也有了存活下去的希望。美国则似乎已获得中国将进口更多美国产品的承诺，尽管没有明确对象。美国财长努钦表示，商务部长罗斯将于下周前往中国，在上周美国与中国达成初步框架协议后，罗斯将帮助敲定贸易协议。美国商务部称将对从越南进口原产于中国的钢铁产品征收高额反倾销反补贴关税。

Ÿ    随着特朗普政府对伊朗态度转为强硬，美国要求伊朗作出全面改变，包括放弃核计划以及从叙利亚内战中抽身等，否则将面临严厉的经济制裁。伊朗驳斥了华盛顿的最后通牒，一名伊朗高层官员称，这表明美国正试图让伊朗发生“政体变化”。美国国务卿蓬佩奥要求伊朗作出的全面改变，实际上将迫使伊朗逆转最近在中东至地中海沿岸地区扩大军事与政治影响力的做法。这番讲话加剧两国间的紧张关系。蓬佩奥称，如果美国看到伊朗政策发生切实变化，将准备撤销制裁。欧盟基本上没有理会蓬佩奥的讲话，称仍然致力于全面落实伊核协议。

Ÿ    美国费城联邦储备银行总裁哈克称，通胀上升意味着美国联邦储备理事会(美联储/FED)今年应再升息两次、甚或三次，最快可能下个月行动。哈克是美联储的中性派，他表示目前虽然认为3月升息一次后，今年应再升息两次，但“通胀可能会加速，我可能就会支持第三次”升息。“时间可能早在6月，我不确定，”哈克称。他在2月时预计2018年总共仅升息两次。

Ÿ    德国财政部称，德国经济正处在强劲增长趋势中，尽管数据显示2018年初经济疲于2017年底。德国第一季经济产出增长0.3%，2017年最后三个月为增长0.6%；财政部称，放缓是因疾病和罢工等暂时性因素冲击工业生产，以及当季公共假日多于平均水平所致。财政部在月报中写道，德国经济处在强劲的上行趋势。

Ÿ    意大利反建制的五星运动和极右翼政党北方联盟提出，由名不见经传的法律学教授Giuseppe Conte担任总理，领导联合政府。但意大利总统马塔雷拉没有立即支持他们的选择，而是要求暂缓，寻求进一步磋商，讨论是否应任命这样一位政治新手来领导政府。五星运动和北方联盟的领导人已经拟定一份联合计划，旨在结束3月4日大选后长达数月的政治僵局。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

93.55

-0.15

美元/人民币

6.3809

0.07

欧元/美元

1.1791

0.17

英镑/美元

1.3429

-0.27

美元/日元

111.05

0.26

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘上涨0.07%，报6.3809元。人民币兑美元中间价调贬89个基点，报6.3852，为1月24日以来新低。

Ÿ    美元指数跌0.15%，报93.5508，结束五日连涨走势，因中美贸易紧张局势缓解，提振市场风险意愿。欧元兑美元涨0.17%，报1.1791，结束五连跌走势。英镑兑美元跌0.27%，报1.3429。美元兑日元涨0.26%，报111.045。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

72.57

1.80

COMEX黄金

1292.0

0.00

COMEX白银

16.530

0.50

LME铜

6879.0

0.40

LME铝

2280.0

0.40

螺纹钢

4068.0

-0.29

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现。焦炭收跌0.02%，焦煤、动力煤分别收涨0.69%、0.29%。铁矿石收跌0.32%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.22%、0.21%。橡胶、沥青分别收涨0.91%、0.39%。

Ÿ    美国原油触及2014年来最高水准，因市场愈发担心委内瑞拉原油产量可能在该国总统大选后进一步下降，以及担忧担忧委内瑞拉可能面临的制裁。委内瑞拉是石油输出国组织(OPEC)成员国。美国原油期货收高0.96美元，或1.4%，报每桶72.24美元，此前触及2014年11月来最高的72.33美元；该指标原油期货在结算后交易中触及三年半来新高72.41美元。布兰特原油期货收涨0.71美元，或0.9%，报每桶79.22美元。

Ÿ    金价触及年内迄今新低，此前美国财长努钦宣布中美“暂停”贸易战，提振对股票等风险资产的买兴。分析师称，美债收益率上升也抑制对黄金等无息资产的兴趣。现货金盘中跌至12月底以来最低的每盎司1,281.76美元，收报每盎司1,292.29美元。美国6月期金收跌40美分，或0.03%，报每盎司1,290.90美元。

Ÿ    伦敦期铜升至一周高位，因投资人对中美贸易战的担忧缓解，抵御住了美元上涨带来的冲击。不过期镍承压，因中国黑色金属价格下滑。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.4%，报每吨6,879美元，稍早触及一周高位6,923美元。三个月期镍收低0.5%，报每吨14,675美元，此前大连铁矿石价格触及两周低点。三个月期铝收高0.4%，报每吨2,280美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.0600

-5.00

3个月美元LIBOR

2.3294

-0.19

中国10年期国债

3.7099

-0.21

3个月SHIBOR

4.1470

4.60

DR007

2.7000

-29.00

Ÿ    央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，5月21日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期。

Ÿ    国债期货低开高走全线收红，10年期债主力合约T1809收涨0.28%，5年期债主力合约TF1809涨0.07%。银行间现券收益率明显下行，10年期国开活跃券180205收益率下行2.40bp报4.5175%，10年期国债活跃券180004收益率下行2.01bp报3.685%。

Ÿ    美国公债价格大致持稳，因投资人评估上周将指标10年期公债收益率推高至约七年高位的抛售是否过度，且本周稍晚的新债将测试对美债的需求。对升息最为敏感的两年期公债收益率上周四高见2.598%， 为2008年8月来最高，周一降至2.569%。指标10年期公债收益率上周五升至2011年7月来最高的3.128%，周一回落至3.069%。美联储周三将发布5月货币政策会议记录，投资人将从中进一步揣摩今年可能再加息几次的迹象。

Ÿ    上周草甘膦（华东）价格上涨1000元/吨至26000元/吨，周环比涨幅达4.0%，年内涨幅达8.3%，较去年同期涨26.8%。

Ÿ    点评：当前草甘膦市场产销良好。随上合会议临近，叠加2018河北碧水环境执法专项行动影响，安全生产与环保压力持续加大或压缩草甘膦关键中间体甘氨酸供给，进一步推涨草甘膦价格。兴发集团（600141）控股子公司泰盛公司（实际控制泰盛公司75%股权）拥有草甘膦产能13万吨。新安股份（600596）是我国最大的除草剂草甘膦生产企业之一，拥有草甘膦产能8万吨。江山股份（600389）拥有草甘膦产能7万吨。

通信-5G

Ÿ    三星电子宣布，将于5月21日至25日在韩国釜山召开3GPP工作组的最后一场会议，在该会议上将完成5G第一阶段标准制定，最终确定5G商业化的相关标准技术。去年12月，3GPP首次批准了5GNSA（非独立组网）标准，使用现有4G LTE网络作为连接5G的中枢。在此次会议上，将完成5GSA（独立组网）标准，而5G阶段第一个标准将在下个月的3GPP全体会议上在美国正式批准。

Ÿ    点评：相关标准的制定将进一步推动5G商用的进度。国内方面，预计中国将在今年年底完成预商用，明年上半年完成商用产品的研发，大概率在2019年发放牌照。海外方面，近期英国进行全球首个5G频谱拍卖，高昂的频谱拍卖价体现了通信产业对5G长期发展的期待，各国持续加速推进各自5G产业发展将成为常态。通宇通讯（002792）有望受益于5G商用将带来的MassiveMIMO天线叠加基站前传光模块需求激增。新易盛（300502）表示，5G将对高速电信光模块产生海量需求，公司将努力抓住未来5G及数据中心市场良好的发展机会。大富科技（300134）21日在投资者互动平台表示，公司已与诺基亚在5G方面开展多个新项目的合作。其他个股：中际旭创（300308）、光迅科技（002281）、烽火通信（600498）、天邑股份（300504）。

互联网-工业互联网

Ÿ    工信部信息化和软件服务业司日前赴河北，围绕两化融合和工业互联网平台等主题开展深入调研。下一步将总结应用实践，了解政策需求，进一步做好两化融合与工业互联网平台的跟踪研究与政策制定工作。

Ÿ    点评：工业互联网领域最近频频迎来政策暖风：工业互联网专项工作组成立，推动政策细化落地；工业互联网App培育工程方案印发，繁荣工业互联网平台应用生态；富士康工业互联网即将IPO上市，有望成为千亿市值的行业标杆。工业互联网能够有效优化业务流程、提升管理与经蓠绩效，是企业全面转型升级的主要工具，有望成为IT在工业领域新的增长点。东方国信（300166）作为唯一的第三方软件和大数据公司，入选了工业互联网平台特设组联执主席/副主席名单。汉得信息（300170）推出了基于多个软件平台的智能制造解决方案，初步具备了规模化实施能力。宝信软件（600845）积极推进宝武钢铁信息化整合工作，全面参与工信部智能制造试点项目“1580热轧智能车间”。其他个股：用友网络（600588）、东土科技（300353）。

互联网-VR

Ÿ    在21日召开的“2018世界VR产业大会新闻发布会上”上，工业和信息化部电子信息司副司长吴胜武表示，工信部将组织制定《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》政策文件，通过五大方面继续推进虚拟现实产业健康快速发展。一是从战略高度规划虚拟现实产业的发展目标、发展路径和重点任务；二是支持虚拟现实核心关键技术及产品研发；三是推进虚拟现实技术与其他行业融合发展；四是支持建设公共服务平台，提供技术攻关、成果转化等服务，优化产业发展环境；五是发挥标准对产业的引导支撑作用，加强标准体系顶层设计。

Ÿ    点评：据虚拟现实产业联盟统计，2017年我国虚拟现实产业市场规模已经达到160亿元，同比增长164%。到2025年全球VR市场的年营收规模将达到1100亿美元（约7100亿元人民币），相关的软件销售额达720亿美元，这意味着届时VR领域总的市场规模将达到1820亿美元（约12000亿元），在不到十年内成长为一个万亿级别的新市场。利达光电（002189）产品涉及VR部件，目前是暴风魔镜的主要供应商。公司与深圳市奇境信息技术有限公司合作，通过联合研发高质量的VR光学硬件和配套算法，建立VR设备的光学标准，推进VR技术与应用的发展，建立VR生态。晶方科技（603005）是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装（WLCSP）量产服务的专业封测服务商。影像传感芯片是AR及VR等设备的核心环节。恒信东方（300081）子公司VRC是一家美国虚拟现实内容创作企业,专注于故事驱动型VR内容的创造。易尚展示（002751）2017年虚拟展示业务收入超1亿元，同比增长79.36%，公司表示将加大3D虚拟展示服务的推广力度，使之成为公司未来利润的重要增长点。联创电子（002036）表示计划参加南昌世界VR产业大会。其他个股：GQY视讯（300076）、利亚德（300296）。