指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,140.01

-0.14

深证成指

10,288.53

0.25

沪深300

3,546.49

-0.20

创业板指

1,820.98

0.25

中证500

6,066.90

0.16

万得全A

4,284.14

-0.02

恒生指数

25,843.04

-0.31

市场回顾

Ÿ    周二两市有所差异，上证综指收盘跌0.14%报3140.01点；深成指涨0.25%报10288.53点；创业板涨0.25%报1820.98点，成交量小幅放大。股指小幅盘整，操作上，建议逢高减仓。

Ÿ    资金面显示，周二两市大单净流出资金93.53亿元。其中，1070只个股获资金净流入，1936只个股出现资金净流出，大单资金出逃又一次放大，值得关注。

Ÿ    恒生指数收盘跌0.31%报25843.04点，恒生国企指数跌0.50%报10468.48，恒生红筹指数跌0.33%报4002.80点。大市成交667.58亿港元，上日成交656.96亿港元。财经评论员李伟杰表示，港股20日高开二万六后倒跌，因市埸仍观望6月21日凌晨4时30分MSCI公布A股能否成功“入摩”，成为恒指重上二万六关口的阻力。李伟杰看好A股约有六成半机会成功“入摩”，虽然经历多次“入摩”被拒以及存在过多股份仍在停牌的问题，但外围调整门槛增加今次“入摩”机会。

Ÿ    证监会副主席姜洋：改革不可能一蹴而就，越往后难度越大，希望证监会改革能获得市场理解。证监会要保持监管定力，继续引导上市公司证券期货机构回归本源，严防资金脱实向虚，加强市场法治建设，加强监管信息共享和政策沟通协调，把握好力度。

Ÿ    对于港交所谋划的创新板，上海证券交易所副总经理刘绍统指出，中国目前的资本市场中集聚很多战略新兴企业，在企业日常经营过程中，可通过股票融资、债券融资等多种渠道来满足融资需求，不需要特定板块来体现集聚效应。

Ÿ    两融余额重拾升势，重回8700亿。截至6月19日，A股融资融券余额为8718.33亿元，较前一交易日的8698.32亿元增加20.01亿元。

Ÿ    网易：知情人士称，中国中化集团考虑将石油业务分拆到香港上市，初步估值约1000亿元人民币。

Ÿ    一财网：减持新规出台后，大宗交易通过各种方式寻找出路，对赌、兜底、代持等新手法均已出现，部分交易商还为股东减持提供交易服务。高折价率大宗交易更是频现，6月10日以来，大宗交易折价率在10%以上的股票已经超过10只，振芯科技大宗交易的折价率更是超过15%。中国证券报：作为“曲线减持”工具的可交换债面临较大不确定性。业内人士表示，未来可交换债的生存空间或许受到较大限制。

Ÿ    美国指数供应商MSCI明晟表示，将把中国A股纳入新兴市场指数，但并未将阿根廷从前沿市场升级，令许多新兴市场投资者大跌眼镜。MSCI明晟表示，将考虑把沙特纳入新兴市场指数，尼日利亚仍将留在前沿市场，等候进一步评议降级至“独立市场(stand-alone market)”的可能。根据分析师，中国A股全面纳入MSCI明晟新兴市场指数，未来10年有可能从资产管理公司、养老基金和保险商那里吸引到逾4,000亿美元进入中国内地股市。

Ÿ    证券时报：在证监会审核悄然提速的同时，监管层对于并购重组的公开表态也让市场对预期产生了变化，一家大型券商的投行表示，监管政策在并购重组方面显露出微调信号，审核速度或将比此前有所加快，但从严审核的态度还将继续，政策是否在借壳、再融资等关键审核方面有根本变化还有待观察。

重要新闻

Ÿ    习近平主持召开中央军民融合发展委员会第一次全体会议并发表重要讲话。习近平强调，要加强集中统一领导，贯彻落实总体国家安全观和新形势下军事战略方针，强化顶层设计，加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局，逐步构建军民一体化的国家战略体系和能力。

Ÿ    李克强会见出席第九轮中美工商领袖和前高官对话的美方代表并座谈。李克强表示，中国一贯支持自由贸易和公平贸易，鼓励市场双向开放和平等竞争；中国将逐渐扩大市场准入，进一步优化营商环境，提高中国经济的竞争力，欢迎包括美国在内的各国企业继续在中国投资兴业。

Ÿ    央行行长周小川出席2017陆家嘴论坛时表示，金融是服务业的重要组成部分，金融如果不稳定将出大乱子；越是重要的角色，越要靠市场化；深化金融改革是中国和全球各国面临的问题；过度高杠杆，高不良资产化都不能纵容；保护易于导致懒惰，中国金融业是竞争服务业，受益于开放，也将不断推动进一步开放。

Ÿ    银监会副主席王兆星：应建立全覆盖的金融监管体系，建立起金融风险有效化解体系；必须进一步深化金融改革，中国金融改革要有全球化视野，中国金融性稳定与世界金融稳定高度相关，金融安全是经济安全的基石与保障。

Ÿ    央行调查显示：二季度企业家宏观经济热度指数为34%，比上季提高2.7个百分点，比去年同期提高9.9个百分点；企业家信心指数为65.4%，较上一季度提高3.9%，比去年同期提高16.4个百分点；银行家宏观经济热度指数为35.2%，比上季提高2.2个百分点；另有不足一成居民预计下季度房价下跌。

Ÿ    发改委和海洋局联合发布“一带一路”建设海上合作设想，提出要三大建设重点：中国－印度洋－非洲－地中海蓝色经济通道，中国－大洋洲－南太平洋蓝色经济通道，经北冰洋连接欧洲的蓝色经济通道。

Ÿ    发改委：今年1-5月，公路建设完成固定资产投资6492亿元，同比增长32.7%；铁路完成固定资产投资2179亿元，同比增长2.5%；水路建设累计完成固定资产投资415亿元，同比下降6.1%；民航建设累计完成固定资产投资320亿元，同比增长14.3%。

Ÿ    经济参考报：我国自贸试验区创新开放红利将在更大范围内释放。继上海和天津自贸试验区扩容之后，广东自贸试验区也在探索扩大创新区域范围的可行性。在自贸试验区自身谋求扩容的同时，更大范围的“扩容”即自贸试验区复制推广也迎来新进展：自贸试验区第三批可复制推广改革创新经验已在酝酿中，地方层面已经启动申报送审。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，2013年起至今，中央巡视组已经进行了12轮巡视。从巡视反馈来看，多个部门因“红顶中介”问题被点名通报。要防止行业协会截留简政放权的改革红利，首先必须依法治理。其次，要进一步推动行业组织和政府部门彻底脱钩，特别要禁止党政干部兼任行业组织职务。第三，要开展行业组织常态化评估，建立有效的第三方监督机制。

Ÿ    上海证券报发表评论文章称，一级市场是资本市场发展的重点，二级市场是资本市场的一部分，只是其发展需要围绕一级市场的发展重新定位。多年以来，在“二级市场的指数涨跌是资本市场发展重点”的认识误区下，我国资本市场付出了沉重的代价。明确把资本市场发展落脚在“投融资功能完备”的根本目标上，是回归资本市场发展的初衷，这是资本市场发展的基础与根本。

Ÿ    保监会副主席黄洪：要严查保险公司虚假注资和增资；统筹全系统力量，推动监管力量向稽查倾斜；商业保险业务需注重风险与资产匹配，资本穿透监管还不到位，资本不实导致偿付能力失真，改革是保险业稳健发展的关键一招。

Ÿ    上海市委书记韩正：按照目标要求，到2020年上海要基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心；上海将进一步加快金融的改革、创新，加强自贸试验区与国际金融中心建设的联动发展，提升金融市场功能。上海市市长应勇：上海将推动资本项目可兑换工作，将加强离岸人民币中心的合作。

Ÿ    中国证券网：建设银行对内下发通知，将于6月21日对南京市个人住房贷款利率进行调整，一手房房贷全面执行基准利率，部分二手房房贷利率上浮5%-10%。

Ÿ    国家质检总局公告称，6月20日起允许美国牛肉输华，美国输华牛肉应符合《进口美国牛肉检验检疫要求》。

Ÿ    《河北省综合交通运输体系发展“十三五”规划》指出，到2020年，形成中心城市与新城卫星城半小时交通圈，京津冀核心区域1小时交通圈，相邻城市间1.5小时交通圈，完善雄安新区周边路网，建设徐新、容固等公路项目。

Ÿ    中国证券报：从北京产权交易所获悉，截至6月20日，今年以来北交所共完成混改项目48宗，同比增长182.35%；成交金额110.43亿元，同比增长917.79%。专家表示，根据发改委此前透露的工作时间表，三季度混改项目将加速落地。

上市公司重要公告

Ÿ    掌趣科技终止筹划重组，实控人向腾讯产业投资基金出让2%股份；宣亚国际拟收购映客运营主体蜜莱坞48%股权；雪松文旅称不排除重组希努尔可能；应流股份交易对方提议终止重大资产重组；悦心健康重组拟9.18亿元收购三家医院；百利科技第三大股东计划减持3%；昆仑信托计划减持雅戈尔不超6%股份；鲍斯股份、英唐智控、佳创视讯获增持。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,467.14

-0.29

纳斯达克指数

6,188.03

-0.82

标普500

2,437.03

-0.67

日经225

20,195.91

-0.17

富时100

7,472.71

-0.68

德国DAX

12,814.79

-0.58

国际要闻

Ÿ    美国股市周二下跌，油价大跌打压能源股，且零售股下挫，因担忧亚马逊提振其服装业务的计划，投资者也担忧美联储未来升息路径。道琼工业指数收低61.85点，或0.29%，至21,467.14点；标准普尔500指数下跌16.43点，或0.67%，至2,437.03点；纳斯达克指数收跌50.98点，或0.82%，至6,188.03点。

Ÿ    欧洲股市下跌，受累于和油价息息相关的类股走低，泛欧指数在开盘大涨后逆转走势，终盘收跌。欧元区绩优股STOXX50指数下跌0.53%，欧元区STOXX指数下滑0.7%。英股富时100指数收低0.7%，德股DAX指数收低0.58%，法股CAC-40指数收跌0.32%。

Ÿ    美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示，他益发担心近期通胀疲软是表明美联储将难以达成2%通胀目标的迹象。埃文斯表示，过去三个月通胀回落，原因可能是全球性因素，并不只是特定的一次性因素。埃文斯今年在美联储利率决策委员会中具有投票权。

Ÿ    美国达拉斯联储总裁柯普朗表示，由于美国10年期公债收益率处于目前的低位，美联储在进一步升息时需谨慎行事。他表示公债收益率处于低位，表明市场预期未来成长“疲弱”，柯普朗称他对当前的利率水平感到满意。柯普朗说，到目前为止，美联储今年已升息两次，是时候暂缓升息，以等待更多证据证明，来美联储主席叶伦所说的近期通胀疲弱只是暂时情况。

Ÿ    日本放送协会(NHK)报导称，东芝半导体事业的出售案，将选中由日本政府牵头的日本、美国、韩国企业及资金团队收购。消息人士先前向路透表示，这个团队成员包括由国家支持的日本产业革新机构(INCJ)、日本政策投资银行、美国私募股权公司贝恩资本。NHK指出，东芝已进入选择这个团队作为优先竞购者的最后阶段。

Ÿ    一位直接了解情况的日本政府消息人士称，国际货币基金组织(IMF)将推出新的工具，使各国能快速获得短期美元资金，以防范可能发生的金融危机。消息人士称，基于新的计划，经过初步评估的IMF成员国可以要求IMF提供短期美元资金，让他们能够用来对抗外界对其本币的投机性攻击。新工具的创建将在本月底的IMF理事会上正式作出决定。

Ÿ    标普全球评级的主权评等部门负责人Moritz Kraemer向路透表示，或许不必等到英国退出欧盟条件明朗，标普就会再度对英国评等采取行动，而最可能的结果是再度调降英国评级。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.80

0.30

美元/人民币

6.8295

0.12

欧元/美元

1.1134

-0.13

英镑/美元

1.2629

-0.85

美元/日元

111.45

-0.07

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8237元，较上日纽约尾盘升0.08%；在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.8295元，较上日夜盘结束时跌0.12%。

Ÿ    美元兑一篮子货币触及一个月高位，因市场认为美联储今年可能再升息一次。英镑急跌，此前英国央行总裁的讲话给英国接近升息的观点浇了冷水。纽约尾盘，美元指数升0.3%，报97.800。欧元兑美元跌至三周低位1.1134美元，美元兑日元盘中触及5月26日来最高111.86日元。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

43.51

-2.10

COMEX黄金

1,243.5

-0.30

COMEX白银

16.417

-0.50

LME铜

5657.0

-1.20

LME铝

1886.5

0.00

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍下跌。铁矿石收跌1.97%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.66%、0.49%、0.31%。棕榈油、菜油、豆油分别收跌2.07%、1.72%、1.3%。

Ÿ    国际油价下跌约2%，布兰特原油收于七个月低位，美国原油收于9月以来最低，此前几个关键产油国的供应增加，盖过了OPEC和非OPEC产油国减产执行率升高带来的影响。布兰特原油下跌0.89美元，报每桶46.02美元，为11月15日以来的最低收盘价。美国原油收盘下跌0.97美元，报每桶43.51美元，为9月16日以来最低。

Ÿ    金价跌至五周低位，因美元上涨，此前美国纽约联储总裁杜德利发表鹰派讲话。英国央行总裁则发表鸽派言论。现货金收报每盎司1,242.81美元。美国期金收跌0.3%，报1,243.50美元。

Ÿ    LME期锌触及逾两周高位后回落，因投资者在供应收紧担忧，和中国需求不确定这两个因素间寻求平衡。期锌收跌0.04%，报每吨2,555美元，盘中触及6月1日来最高2,581.50美元。期铜收跌1.2%，报5,657美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.1600

-3.00

3个月美元LIBOR

1.2802

0.67

中国10年期国债

3.4881

-1.25

3个月SHIBOR

4.7141

-3.29

DR007

3.4400

49.00

Ÿ    周二央行公开市场进行100亿7天逆回购操作，当日有100亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。Shibor多数上行。

Ÿ    获利回吐压力有所显现，国债期货高开震荡小幅收低，10年期国债期货主力合约T1709跌0.08%，5年期主力合约TF1709收平。10年期国开活跃券170210收益率现下行1.27bp至4.151%，10年期国债活跃券170010收益率下行0.5bp至3.495%。

Ÿ    上交所副总经理刘绍统在“2017陆家嘴论坛”上指出，战略新兴企业上市出现了一个加速增长的趋势，在债券融资方面，上交所大力支持中小型创新创业公司发行债权融资。

Ÿ    央行：5月债市共发行各类债券2.9万亿元；货币市场成交共计54.5万亿元，同比下降14.7%，环比上涨9.9%；银行间债券市场现券成交7.6万亿元，日均成交3639.2亿元，同比下降23.1%，环比下降1.2%。

Ÿ    方正固收：近期债券市场收益率明显下行，主要来自于债券市场在空间及时间上的价值已经凸显；当前相对确定的行情是长端利率债及高评级信用债，建议积极拉长久期，把配置转为哑铃型配置。

Ÿ    美国公债收益率曲线呈2007年12月以来最缓水平，因更多美联储官员发表鹰派讲话，导致中期公债跑输长债，后者因通胀回落而受到支撑。纽约尾盘，五年期公债收益率跳升至1.76%。30年期公债收益率骤降至2.74%，指标10年期公债价格上扬8/32，收益率报2.16%。

Ÿ    期公债收益率跳升至1.76%。30年期公债收益率骤降至2.74%，指标10年期公债价格上扬8/32，收益率报2.16%。

Ÿ     

Ÿ     

Ÿ    近日，省政府办公厅印发《河北省综合交通运输体系发展“十三五”规划》，到2020年，实现“市市通高铁、县县通高速、市市有机场、市市通道连港口”，形成中心城市与新城卫星城半小时交通圈，京津冀核心区域1小时交通圈，相邻城市间1.5小时交通圈，基本建成快速便捷、高效安全、大容量、低成本、低碳绿色的现代化综合交通运输体系。预计完成投资6000亿元，其中公路3450亿元，占比超过一半。

Ÿ    点评：森远股份（300210）参股子公司河北森远路桥工程公司是河北省唯一的沥青混合料再生技术挂牌推广示范基地，已在河北多个地方开展项目。达刚路机（300103）是世界领先的沥青路面技术及设备提供商。

高端制造-智能机器人

Ÿ    据悉，工信部将研究制定餐饮服务应用机器人相关标准规范和检测认证条件，规范行业秩序，保障产品质量。工信部还将会同有关部门搭建对接平台，积极引导和推动国内餐饮企业和机器人企业对接合作；鼓励和支持机器人企业和餐饮企业共同研发和产业化专用餐饮服务机器人产品，并选择条件成熟的区域开展示范应用。

Ÿ   点评：我国人口众多，餐饮业发展繁荣，随着用工成本不断提高，餐饮业对机器人的需求持续增长，餐饮服务机器人拥有巨大的潜力市场。据工信部发布的报告称，中国服务机器人市场已进入迅速增长阶段，预计到2020年，服务机器人年销售额将超过300亿元，已布局服务机器人的相关公司有望迎来发展机遇，可关注巨星科技（002444）、慈星股份（300307）、机器人（300024）、康力电梯（002367）等。

互联网-无感付费

Ÿ   6月20日，上海虹桥和支付宝推出升级版的无现金停车场，用户出停车场的时候，不需要停车，不需要掏现金，甚至也不需要掏手机，车子开过去的时候，摄像头在识别车牌后，会自动从车主的支付宝里扣取停车费。整个过程，用户实现“无感支付”，而且车辆通过时间会比原来节省80%。

Ÿ   点评：停车收费“无感支付”的实现，其实就是把车牌和支付宝做绑定，然后通过智能设备的图像识别技术辨认车牌，从而完成扣款。除了车牌，支付宝表示，还在争取让更多物品可以和支付宝绑定，实现“无感支付”。目前，已开通支付宝停车场的城市有北京、上海、广州、深圳、杭州、成都、重庆、武汉等，接下来将在这些城市的近万个支付宝停车场，全面升级推广这一新的支付技术，市场空间巨大。捷顺科技（002609）已与支付宝结成战略合作伙伴，在技术、平台、市场、渠道、媒体等方面互相支持。根据协议，双方约定以共同投入、共同分享的方式，搭建可以使用支付宝公司各类支付产品进行停车等费用支付的环境，共同打造一个国内领先的包含车位查询、预订、引导、反向寻车、在线支付等功能于一体的“车生活”服务平台。安居宝（300155）斥资20亿元持续投入“城市云停车联网系统”项目。除了作为首发城市的广州和北京以外，上海、深圳、南京、成都等一线城市均已被列入布局规划中。其他关注：千方科技（002373）、数字政通（300075）。

新能源汽车

Ÿ   全国首条正式商业化载客运营的氢能源公交示范线近日在广东佛山投入运营。据了解，该电动客车以氢气为能源，转化成电能，排放的只有水，对环境零污染。氢燃料电池汽车相较纯电动汽车更具优势，氢燃料电池汽车利用氢的化学反应为汽车提供电能，动力更可持续，能效更高，续航里程更长；排放物只有水，实现了零碳排放，没有二次污染；加气时间也大大缩短；而更具优势的是，氢气属于可再生资源，工业废气、风水发电等均可带来充足的氢气。因此氢燃料电池汽车的发展日益受各国国家政策支持，被誉为是“终极新能源汽车解决方案”。

Ÿ   点评：在国务院印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中明确提出了燃料电池汽车“产业化”：到2020年实现燃料电池车批量生产和规模化示范应用，尤其是客车领域将达到万辆规模，届时燃料电池产业将全面步入商业化阶段。华昌化工（002274）主导产品硼氢化钠是氢燃料电池的主要原料。雪人股份（002639）参与发起设立西藏雪人氢能，主要投资于国内外氢能和燃料电池产业链的相关标的及产业发展项目。其他关注：大洋电机（002249）、富瑞特装（300228）

Ÿ    据央视报道，中央军民融合发展委员会第一次全体会议20日下午召开，会议审议通过了《中央军民融合发展委员会工作规则》、《中央军委融合发展委员会办公室工作规则》、《中央军民融合发展委员会近期工作要点》和《省（区、市）军民融合发展领导机构和工作机构设置的意见》。会议强调，加强集中统一领导加快形成全要素、多领域高效益的军民融合深度发展格局。今年1月22日，中央政治局召开会议，决定设立中央军民融合发展委员会。该委员会是中央层面军民融合发展重大问题的决策和议事协调机构，统一领导军民融合深度发展。

Ÿ    点评：今年以来，已有多只规模10亿的军民融合类产业基金成立。年内全面推进国防工业军民融合指导意见、军民融合“十三五”规划等政策也将相继出台，军民融合正进入深度融合阶段。从军民融合具体领域看，新材料不仅是新型武器装备换代升级的基础，还可民用开拓更广泛市场，已经成为军民融合最具发展潜力的领域，其中具有战略意义的新材料值得关注。此外，红外探测、国产大飞机部件、北斗民用等领域也有望取得进展。菲利华（300395）具备二级保密资质和军品生产许可证，是国内航空航天领域石英材料独家供应商。新劲刚（300629）电磁波吸收材料已实现小批量产，主要用于军用飞行器实现隐形功能，隐形材料是当今世界三大尖端军事技术之一。火炬电子（603678）作为国内军民用陶瓷电容器龙头，2013年起布局特种陶瓷材料产业链。陶瓷基复合材料是替代高温合金用于航空航天发动机、燃气轮机等军工领域的极佳选择。预计特种陶瓷材料将从2017 年起进入收获期，有望构建盈利新增长极。宝钛股份（600456）作为国内技术先进、规模领先的钛行业龙头。在航空、军工双引擎驱动下，钛材行业有望迎来未来3-5年的景气周期大拐点，公司将最大程度的受益于行业景气度的回升。亿利达（002686）收购青岛新材，成功进入高端军用新材料领域。公司军用产品主要有聚酰亚胺隔热吸声材料、多功能包覆材料等，可广泛应用于舰艇、航天，已开始批量供货，深受下游用户认可。博云新材（002297）合资企业为C919大飞机项目独家提供机轮和刹车系统、刹车副及飞机轮胎等零部件，未来有望受益国产商用大飞机产业腾飞。

A股成功纳入MSCI新兴市场指数

Ÿ    北京时间6月21日凌晨4点半，明晟公司（MSCI）在官网公布年度市场分类审议结果，决定将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI  ACWI全球指数，纳入将从2018年6月开始实施。初始纳入规模为222只大盘股。MSCI纳入A股对市场情绪可能有一定的提振作用，短期资金面的增量有限。从长期来看，海外投资者对A股参与度会进一步提升，对A股的认知度和覆盖度上升，市场机构化的趋势有望加速。

Ÿ    点评：尽管此次纳入短期对整体市场正面作用有限，但考虑到结果可能一定程度上超出市场预期，而从海外以机构投资者为主的市场参与者格局来看，相关的权重较高、增长与估值匹配度较好的金融、消费等行业龙头有望从中受益。建议选择海外资金较为青睐的、估值相对较低，同时业绩稳健的大型券商及保险，同时这一事件带来的情绪面上的驱动有望修复券商持续位于底部的市场预期，建议关注华泰证券（601688）、中信证券（600030）、广发证券（000776）、中国平安（601318）、新华保险（601336）等。

北京时间

地区

数据和事件

12:30

日本

日本4月所有产业指数环比（预估为1.6%，前值为-0.6%）

14:00

日本

日本5月机床订单同比终值（初值为24.4%）

14:36

日本

日本央行行长黑田东彦讲话

19:00

美国

美国上周MBA抵押贷款申请指数环比（前值为2.8%）

22:00

美国

美国5月二手房销量年率（预估为555万，前值为557万）

21日

澳门

澳门5月消费价格同比（前值为0.8%）

21日

中国

陆家嘴论坛在上海举行

今日全球主要市场无节假日