指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,239.96

1.18

深证成指

10,329.00

1.29

沪深300

3,471.39

1.46

创业板指

1,894.96

0.64

中证500

6,385.06

1.24

万得全A

4,410.90

1.12

恒生指数

24,161.64

0.47

市场回顾

Ÿ    周一两市小幅反弹，上证综指收盘涨1.18%报3239.96点；深成指涨1.29%报10329.00点；创业板涨0.64%报1894.96点，成交量微幅缩小。股指小幅低开后震荡走高，3200点支撑位再次得到考验，震荡盘整如期继续。总体来看，短线股指下方支撑较多，风险或不大，但持续上攻行情预计还需等待。操作上，投资者可继续调仓换股，在股指回调中寻找时机，获利丰厚的可逐渐减仓。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金72.68亿元。其中，1047只个股获资金净流入，1831只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃大幅萎缩，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨0.47%，报24161.64点，再创逾5个月新高。恒生国企指数涨0.82%，恒生红筹指数涨0.87%。大市成交781.06亿港元，低于上日的862.95亿港元。

Ÿ    A股两融余额结束四连升，仍处于一个月高位处。截至2月17日，A股融资融券余额为8945.19亿元，较前一交易日减少13.93亿元。

Ÿ    证券时报：再融资新规出台，几百家公司面临再融资方案的修改、延后，甚至是停止。仅就发行规模不得超过原有总股本20%这一项，就有100多家公司中招。

Ÿ    中证协会日前发布“首次公开发行股票配售对象黑名单公告（2017年第1号）”，此次黑名单的上榜股票配售对象多达309个，其中自然人配售对象多达263个，占比85%。

Ÿ    上交所发函深入追问被出具“非标”意见的安泰集团年报诸多疑团，打响了沪市年报监管第一枪。首份沪市年报问询函清晰折射出上交所一线监管的风向：主动服务供给侧结构性改革的意识更为明确，贯彻“三个监管”的决心更为坚定，通过“刨根问底”化解市场风险的姿态更为主动。

重要新闻

Ÿ    周二国新办将举行两场新闻发布会，上午10时请商务部部长高虎城介绍供给侧结构性改革促进消费，“一带一路”建设引领对外开放情况；下午3时民政部解读加强医疗救助与城乡居民大病保险有效衔接的通知。周三保监主席项俊波介绍加强保险市场监管，服务实体经济发展等方面情况。

Ÿ    路透：中国央行正例行评估符合定向降准条件的商业银行申请，支持“三农及小微”等要求不变；央行正在考核2016年度银行信贷支农支小的情况，满足条件的可继续享受优惠准备金率。

Ÿ    知情人士称，中国央行昨天起微调人民币兑美元中间价定价机制，要求各中间价报价行在计算国际外汇市场变动影响时，将以前考虑过去24小时变动缩减到15个小时。

Ÿ    人民日报：2017年价格改革锁定七大领域，电力、医疗、交通运输、石油和天然气、农产品、水资源、行政机关和经营服务性收费等7项改革任务已全面启动。

Ÿ    中国社科院倪鹏飞：2017年房价走势将总体平稳，对于一、二线城市来说开征房地产税仍是最佳时机，深圳将是下一个试点的理想城市。全国人大财经委副主任委员尹中卿：房地产税可以降房价是毫无疑问的。

Ÿ    发改委正式批复由百度牵头筹建深度学习技术及应用国家工程实验室，还将作为共建单位共同参与大数据系统软件国家工程实验室，及类脑智能技术及应用国家工程实验室的建设工作。

Ÿ    发改委主任徐绍史称，京津冀协调发展战略2017年有5大工作重点，其中包括稳妥有序推进北京非首都功能疏解，协调加快北京城市副中心建设，2017年底前北京市级各大机关及部分市属行政部门率先启动搬迁；加快北京新机场、京津风沙源治理、首钢京唐二期等重点领域重大工程项目建设。

Ÿ    中国煤炭工业协会：2016年全国销售煤炭204678.75万吨，同比下降9.29%；全国煤炭企业补贴后的利润总额为320.8亿元，同比增长363.7%；资产负债率为72.07%，同比增长0.19个百分点。

Ÿ    彭博：知情人士称，河北和天津的部分钢厂本月早些时候已经接到2月底至3月中的限产命令，以确保两会期间空气质量。环保部门已经派出检查组，检查这些地区钢厂的限产措施。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：玉龙股份控股股东拟协议受让及要约收购增持公司33%股权；万福生科第一大股东全部股份一次性转让给佳沃集团；格力电器拟与珠海银隆签订合作协议；民生银行完成换届，洪崎续任董事长；英力特控股股东拟30亿元转让全部持股；欧浦智网获举牌；康达尔董事会拒绝京基集团等两股东增加临时提案要求；证监会对交行分拆交银国际于联交所上市无异议。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

20,624.05

0.00

纳斯达克指数

5,838.58

0.41

标普500

2,351.16

0.00

日经225

19,290.00

0.20

富时100

7,299.86

0.00

德国DAX

11,827.62

0.60

国际要闻

Ÿ    2月20日加拿大多伦多证券交易所和美国纽约证券交易所因假期休市一日。

Ÿ    欧洲三大股指多数下跌。英国富时100指数收跌0.1点，基本收平于7299.86点；法国CAC 40指数下跌0.05%，报收于4864.99点；德国DAX 30指数收涨0.6%，报收于11827.62点。

Ÿ    路透：两份备忘录草案称，特朗普政府计划命令移民机构大幅扩大被列为驱逐出境目标的移民群体。该文件已获得美国国土安全部部长凯利批准，目前仍在接受白宫的最终审核。

Ÿ    特朗普任命麦克马斯特为新的国家安全顾问，与Keith Kellogg共事，后者将出任美国国家安全委员会幕僚长。美国副总统彭斯：美国致力于与欧盟的伙伴关系，但欧洲的防务需要欧洲的付出。

Ÿ    欧元集团主席迪赛尔布鲁姆称，让国际债权人代表回到希腊恢复债务谈判是本周一欧元区财长会议议程的“第一目标”，达成此目标后接下来必须有IMF参与，希腊目前并无紧迫的资金需求，其他欧洲国家大选不会影响希腊谈判。

Ÿ    德国央行在月度报告中表示，德国经济料在第一季度继续加速增长。

Ÿ    澳大利亚总理特恩布尔接受彭博专访称，澳大利亚致力于投资新的基建项目来刺激经济增长，尽管政府仍然目标实现预算盈余。

Ÿ    俄罗斯去年12月份超越沙特，成为全球最大的原油生产国。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

100.91

0.02

美元/人民币

6.875

-0.09

欧元/美元

1.0614

0.00

英镑/美元

1.2463

0.41

美元/日元

113.10

0.23

Ÿ    在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.875元，较上日夜盘结束时跌0.09%；离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.8576元，较上日纽约尾盘跌0.1%.

Ÿ    英镑兑大多数主要货币上涨，兑欧元结束了三日连跌。关于英国将如何离开欧盟和退欧对经济会产生什么影响的疑问，本周可能继续主导英镑走势。英国上议院开始辩论退欧法案。上议院中的反对党与独立议员寻求修正条款，以迫使政府更加经常性地提供退欧谈判最新情况，并确保生活在英国的欧洲公民的权利。

Ÿ    英镑创出本月初以来的最佳单日表现，兑美元涨0.5%报1.2472；兑欧元涨0.3%报0.8516英镑，结束三日跌势。英镑兑瑞郎和兑日圆涨0.4-0.6%。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

53.99

0.39

COMEX黄金

1238.50

0.05

COMEX白银

17.741

0.20

LME铜

6070.0

1.80

LME铝

1900.0

1.10

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍上涨，仅棕榈油收跌0.1%。黑色系集体大涨，焦炭、焦煤分别收涨2.21%、1.67%，动力煤收涨1.19%。铁矿石收涨3.12%。农产品也多数上涨，豆粕、菜粕分别收涨0.45%、0.12%，大豆收涨0.05%。菜油、豆油分别收涨0.17%、0.09%。

Ÿ    国际油价小涨，对产油国减产效果的乐观情绪，激励投资者对油价持续上扬的押注创下纪录水平；不过美国产量增加且库存仍居高不下，限制了油价涨势。布兰特原油期货结算上涨0.7%，至每桶56.18美元。美国原油期货在极为淡静的交投中上涨0.29美元，或0.5%，报每桶53.69美元。美国原油无结算价，当天因总统日假期休市。美国3月原油期约将于周二到期。

Ÿ    金价上涨，因美元走软，但盘中交投清淡，因美国市场恰逢假日休市，且投资者静候美国总统特朗普税改政策的细节。现货金收报每盎司1,238美元。

Ÿ    铜价反弹至每吨6,000美元上方，因影响全球第二大铜矿产量的争端升级，锌则因库存下降受到提振。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高1.9%至每吨6,070美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.4200

-3.00

3个月美元LIBOR

1.0523

-0.42

中国10年期国债

3.2812

-4.99

3个月SHIBOR

4.2622

0.55

DR007

3.3000

10.00

Ÿ    央行进行700亿7天、600亿14天、400亿28天期逆回购，当日净投放1000亿，连续3日净投放。此外，央行公开市场对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量。上周日有535亿MLF到期，顺延到本周一。Shibor连续四日全线上涨。

Ÿ    法国公债较德国公债利差升至2012年末以来最宽，此前一民调显示极右派总统候选人勒庞与中间派候选人马克龙的差距缩小。法国10年期公债收益率最高涨9个基点至两周高点1.14%，最终回落至1.05%。指标10年期德债收益率持于近0.29%，与法国可比公债利差一度扩大至2012年末以来最阔的约84个基点。

Ÿ    据媒体报道，中国煤炭协会2月21日将召开部分大型煤企座谈会，分析当前煤炭经济运行情况，研究2017年运行形势，探索与促进煤炭经济平稳运行的对策和措施。此前有媒体称，发改委正考虑在3月中旬供暖季结束之后，从目前允许煤矿按照330个工作日生产，恢复至按照276个工作日生产，以防止再度出现产能过剩。

Ÿ    点评：国家能源局近日发布的《2017年能源工作指导意见》明确，2017年力争关闭落后煤矿500处以上，煤炭退出产能目标为5000万吨。因此，为了稳定煤价，神华和中煤等煤企都力挺煤炭限产方案。中煤协此次开会主要还是给煤炭去产能吹风，围绕去产能将煤价控制在合理范围，尤其现在即将进入煤炭消费淡季，煤价又进入下行通道，稳定煤炭市场颇为重要。在经历了2016年政策调控带来的价格大幅波动后，2017年的政策力度将更加温和，以维稳为主，长期来看有助于平抑煤炭价格波动，促进行业平稳发展。可关注潞安环能（601699）、冀中能源（000937）、陕西煤业（601225）、西山煤电（000983）、大同煤业（601001）等。

空调

Ÿ    产业在线最新披露的1月空调产销数据显示，空调产量同比增长17%，销量同比增长16.79%，其中内销同比增长61.51%。从零售端销售数据来看，空调终端延续自去年下半年以来的逐步好转势头，继续保持增长趋势。

Ÿ    点评：受1月终端需求提振及空调产品提价预期推动，经销商备货积极性较高，今年空调行业销售景气度将处于上行态势，未来几个月有望持续向好。空调销售量的快速增长将带动上游核心配件旋转压缩机的采购需求。从后续排产情况来看，2月压缩机和空调企业排产均将维持高增长。相关个股可关注格力电器（000651）、美的集团（000333）、海信科龙（000921）、青岛海尔（600690）等。

新能源车

Ÿ    据媒体报道，近日北京市经信委表示，北京新能源汽车备案工作正在加快推进，重点在产品安全、质量及售后服务等方面严格要求。市经信委当前正在加紧组织收集企业申报材料，争取本月26日前推出2017年第一批北京市新能源小客车生产企业和产品名单。按照国家最新要求，北京市新能源小客车财政补贴标准将按照中央财政补贴标准的50%执行，且两级财政补贴不超过车辆售价的60%。

Ÿ    点评：受补贴退坡、上游材料涨价及地补尚未出台等多方面原因影响，1月份新能源汽车产销数据大幅下降。但从中期来看，随着地方补贴新政的陆续落地及春节影响的逐步弱化，新能源汽车需求将逐步回归常态。新能源汽车行业增长逻辑将从政策驱动换挡内生需求推动，产销有望得到明显改善。受益于政策红利及市场红利的产业链龙头公司优势将更加突出，相关标的可以关注天赐材料（002709）、亿纬锂能（300014）、东方精工（002611）、澳洋顺昌（002245）、坚瑞沃能（300116）等。

共享汽车

Ÿ    近期，一种新兴的出行方式——“共享汽车”，亮相北京、上海、广州、重庆、成都、武汉、杭州等十余个大中城市，受到越来越多消费者的青睐。目前进入国内“共享汽车”市场的有戴姆勒、北汽、吉利、力帆等汽车制造企业，也有首汽集团旗下“Gofun出行”、上汽集团旗下环球车享EVCARD等运营商；还有滴滴、途歌TOGO等互联网企业。

Ÿ    点评：我国小汽车保有量达1.5亿辆，目前市场中有极大的资源被闲置和浪费，市场潜力巨大。预计中国汽车共享出行用户直接需求将由2015年的816万次/天，快速增长至2018年的3700万次/天，市场容量也将有望由660亿元/年增长至3800亿元/年，潜在市场容量更有望达到1.8万亿元。力帆股份（601777）是力帆控股旗下分时租赁公司“盼达用车”的独家车辆供应商。“盼达用车”计划使电动车保有量达到30万辆。海马汽车（000572）与易鑫金融共享车合作，签订福美来系列2万辆订单，是汽车分时租赁领域最大采购。

新零售

Ÿ    2月20日，阿里巴巴与百联集团的战略合作签约仪式在上海签署。双方将整合线下网点，互联网技术，物流技术，消费技术，大数据技术共同建设新型的智能化网络化布局，为消费者提供优质丰富的商品。阿里巴巴集团董事局主席马云表示，2017年是阿里巴巴启动新零售的元年，联姻百联集团既是第一步。

Ÿ    点评：目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境，而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合，线上线下融合的“新零售”业态，有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。此前国务院《关于推动实体零售创新转型的意见》明确在新的消费理念下，新的零售时代下，新的生态系统中，实体零售企业应当创新转型。中国零售行业的总规模已达到4.5万亿美元，并正以每年10.7%的速度增长，“新零售”空间巨大。A股相关概念股可关注百联股份（600827）、鄂武商A（000501）、永辉超市（601933）、红旗连锁（002697）、天虹商场（002419）等。

Ÿ    中粮集团20日表示，2017年将从“整合、品牌、混改”三处着手，深化改革。预计到2018年，中粮下属18家专业化公司全部混改，解决体制问题。

Ÿ    点评：2016年中粮集团所属四家专业化公司中粮置地、中粮工科、中粮肉食、中粮包装通过不同形式引入外部资本推进混合所有制改革。中粮将2017年作为深化改革的关键之年。中粮集团表示，作为国有资本投资公司试点改革排头兵，今年将在原有基础上，选取全局性、关键性、代表性的领域，聚焦“整合、品牌、混改”三大看点，推动改革继续纵深化发展。中粮旗下目前有三家A股上市公司，分别是中粮生化（000930）、中粮糖业（600737）、中粮地产（000031）。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国商务部就供给侧结构性改革促进消费，“一带一路”建设引领对外开放情况举行发布会

12 : 30

日本

日本12月所有产业指数环比（预估为-0.2%，前值为0.3%）

15:00

中国

中国民政部例行新闻发布会

18:00

英国

英国央行行长卡尼出席议会2月通胀报告听证会

22:45

美国

美国2月Markit制造业PMI初值（预估为55.3，前值为55）

22:45

美国

美国2月Markit服务业PMI初值（预估为55.8，前值为55.6）

21日

欧元区

欧洲央行行长德拉吉谈宏观经济

22日01:00

美国

费城联储行长Harker谈经济前景

今日全球无休市日