指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,103.04

-0.78

深证成指

10,024.44

-1.21

沪深300

3,382.55

-0.64

创业板指

1,818.19

-1.08

中证500

6,089.68

-1.40

万得全A

4,206.0500

-1.03

恒生指数

24,476.35

-0.84

市场回顾

Ÿ    上周五两市继续下跌，上证综指收盘跌0.78%报3103.04点；深成指跌1.21%报10024.44点；创业板跌1.08%报1818.19点，成交量微幅萎缩。股指继续震荡下探，尾盘有资金进场拉升大盘股护盘，最终使得沪指仍在3100点之上，继续看多，操作上建议维持持仓。

上证综指走势图：

Ÿ    资金面显示，上周五两市大单净流出资金262.55亿元。其中，885只个股获资金净流入，2076只个股出现资金净流出，大单资金出逃有所放大，值得关注。

Ÿ    周五香港恒生指数小幅低开，受A股下跌影响，恒指不断走低，下午开盘后一度大跌1.3%，随后略微向好跌幅收窄，收盘跌0.84%，报24476.35点，本周跌0.56%。恒生国企指数跌1.6%，盘中一度下挫逾2%，刷新3个月低点至9882.17点，本周重挫2.87%。恒生红筹指数跌1.59%，本周挫2.55%。银河娱乐挫4.6%，领跌蓝筹。能源股及内地金融股普跌，三桶油下跌，中国神华跌3.5%。大市成交增至810.7亿港元，前一交易日为796.67亿港元。丰盛金融资产管理董事黄国英表示，在中资股影响下，港股势头明显转差。恒指短期内升至今年高位有一定难度。不过，指数近期下跌的幅度有限，于强势股的力撑下，港股大跌的机会较微。相信指数能够于24000点以上游走，但个别股份的沽压或会较大。

Ÿ    本周迎来本月最大解禁周。据统计，5月8日至12日，沪深两市限售股上市数量共计53.15亿股，以周五收盘价计算，市值为749.42亿元。

Ÿ    据中国基金报，上周五，一大批基金公司的FOF项目组前往北京进行第二轮答辩。业内人士分析，首批发行的FOF基金将在这些进行答辩的基金公司中产生。预估首批产品不日将会获批，而爆发期将出现今年三季度。

重要新闻

Ÿ    张高丽在河北雄安新区调研时强调，有力有序有效做好管控工作，坚决管住土地、管住房地产、管住周边区域，保护历史文化遗产，保护环境生态，保持社会大局稳定，为雄安新区规划建设开好局、起好步创造有利条件。

Ÿ    中国财政部副部长朱光耀表示，中美经济关系的范围绝不仅限于贸易，还包括投资基础设施建设。中美在所有这些领域的合作都非常重要。中美两国应通过合作方式解决贸易问题，中美需要在财政政策和货币政策方面加强协调。

Ÿ    央行副行长潘功胜：过去几个月，随着宏观审慎政策的调整实施，中国对外投资增长速度有所下降，市场主体逐渐回归理性。

Ÿ    保监会印发《关于弥补监管短板构建严密有效保险监管体系的通知》指出，各级保险监管部门要深入排查梳理，找准并弥补存在的短板，切实完善监管制度，改进监管方式，深化改革创新，构建严密有效的保险监管体系，提升监管效能和权威性。

Ÿ    方正任泽平：有时金融监管也会误伤实体经济，当前金融去杠杆是为了金融安全和金融稳定，但客观上也对实体经济产生一定压力。

Ÿ    经济参考报：从多家社会监测机构了解到，过去一周一系列利空因素集体发酵，国际原油价格连续“闪崩”，本周四（5月11日）国内成品油零售限价将迎来下调，甚至将刷新本年度最大下调幅度。

Ÿ    经济观察报：国土资源部、住建部等多部委正紧锣密鼓地推动不动产统一登记系统全国联网，目前超过1000个市县的不动产信息平台端口已经接入全国。运营后，房产买卖双方可以依法以“宗地号”查询房屋产权、土地性质、抵押、查封等基本信息。

Ÿ    中国基金报：许小年表示，现在政府运用手中所有的行政手段在打压房价，再增加货币供应行政手段都控制不住房价了,以后房价还会涨。有了房子的也不要太高兴，涨得越高跌得越狠。

Ÿ    中办、国办印发《国家“十三五”时期文化发展改革规划纲要》，提出做优做强做大一批文化企业和文化品牌，“十三五”末文化产业成为国民经济支柱性产业。

Ÿ    我的钢铁：河北省将开展为期10天的环境执法集中强化行动，以钢铁、焦化、水泥、玻璃等排放VOCs重点行业，“散乱污”企业聚集区等为重点。5月10日后出现超标排放的，一律立即责令停产整治，并从严处理，顶格处罚。

Ÿ    证券日报：2016年4月，国务院组织14个部委召开电视会议，开展为期一年的互联网金融专项整治活动。如今一年期限已过，据统计，截至今年4月底，网贷行业累计停业及问题平台达到3676家。

Ÿ    进入5月，“蒜你狠”再度来袭，价格已经飙至新高。在辽宁锦州，白皮蒜差不多卖到13块钱一斤，独头蒜更是达到18块钱每斤甚至更高。批发商们预计，到6月份新蒜大量上市后，蒜价将回落至合理价位。

上市公司重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：扬子新材终止收购华图教育；东方锆业再次上调产品价格；拓邦股份实控人增持1%股份；津膜科技股价涨幅较大停牌核查；高伟达筹划非公开发行股票周一停牌。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

21,006.94

0.26

纳斯达克指数

6,100.76

0.42

标普500

2,399.29

0.41

日经225

19,735.56

1.49

富时100

7,297.43

0.68

德国DAX

12,716.89

0.55

国际要闻

Ÿ    美国股市周五收涨，标准普尔500指数触及纪录最高收位，因能源股跟随油价反弹，且美国就业岗位增长加速。道琼工业指数收涨55.47点，或0.26%，报21,006.94点；标准普尔500指数收高9.77点，或0.41%，报2,399.29点；纳斯达克指数收高25.42点，或0.42%，报6,100.76点。三大股指均连续第三周上涨。

Ÿ    欧洲股市急升至21个月新高，受助于业绩强劲、经济数据乐观，和周日法国大选最后一轮投票前政治忧虑减缓。泛欧STOXX 600升0.6%，本周上涨1.9%。法国CAC 40指数跳升1.1%，至九年半高位。德国DAX指数创纪录新高，收升0.55%。

Ÿ    在周日的法国大选中，赞成欧洲一体化的候选人马克龙(Emmanuel Macron)击败了极右翼民族主义党派候选人勒庞(Marine  Le Pen)。这次中间派势力获得的胜利具有重大意义，打破了法国主流政党把持政权的局面，同时也将令欧洲盟国大大地松一口气。随着大部分计票工作已经完成，结果显示马克龙与勒庞的得票率分别为65.5%和34.5%，双方差距比选前调查中显示的20个百分点左右要大。欧元兑美元周一在亚洲盘初升穿1.10，为美国大选以来首见。

Ÿ    美国4月就业增幅强力反弹，失业率降至4.4%，接近10年低点，显示就业市场趋于紧俏。如此一来，尽管薪资增长温吞，但美国下月料可望升息。劳工部公布，非农就业岗位继3月增加7.9万个之后，4月猛增21.1万个，高于今年迄今的月均增幅18.5万个。4月失业率下降0.1个百分点，至2007年5月以来最低位。美国指标公债周五温和上涨，美股收高，美元指数小跌。

Ÿ    美国旧金山联储总裁威廉姆斯(John Williams)称，4月就业报告“令人鼓舞”，更加说明美联储更需要在今年再升息两到三次，防范就业市场过热的风险。多位美联储官员也发表了讲话，联储副主席费舍尔称，美联储在作决策时不应该遵循机械的政策规定。圣路易斯联储总裁布拉德表示，资产负债表规模可以缩减至2万亿美元。芝加哥联储总裁埃文斯说，美联储需要有采取量化宽松的能力，但最好是通过增强经济体质来避免需要使用该能力。

Ÿ    日本央行总裁黑田东彦周六称，通胀远低于2%的目标，凸显该行维持大规模刺激政策的重要性，该行因而面临巨大挑战。随着全球需求好转提振出口和工业生产，日本经济显现活力迹象。尽管黑田东彦2013年就任以来，实施了四年的大规模印钞政策，但通胀仍然低迷，因薪资增长缓慢不利于家庭支出。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

98.655

-1.00

美元/人民币

6.9000

0.05

欧元/美元

1.0998

0.12

英镑/美元

1.2982

0.46

美元/日元

112.751

0.22

Ÿ    央行：中国4月外汇储备增至30295.3亿美元，预期30200亿美元，前值30090.88亿美元，连续三个月站稳在3万亿以上。

Ÿ    外管局称，4月我国跨境资金流动继续向均衡状态收敛，外汇供求趋向基本平衡；我国经济基本面将进一步发挥稳中向好的基础性作用，人民币汇率预期保持基本稳定，跨境资金流动向均衡方面发展，这些因素都将推动外汇储备规模进一步趋稳。

Ÿ    美元兑欧元触及约六个月最低水准，4月美国就业增长强劲反弹，但仍不敌周日法国总统第二轮投票前投资者看多欧元的人气。在美国就业数据公布后，欧元触及1.0998美元，此为11月初以来最高水准。美元兑日元尾盘上涨0.22%，至112.75日元，但仍低于周四触及113.04美元的约七周高位。美元指数尾盘跌0.1%，至98.655，在就业数据公布后触及98.593，此为约六个月低位。

Ÿ    本周美元指数势将下跌0.4%，连跌第四周。欧元兑美元周线可望上涨0.8%，连续第四周上涨。美元兑日圆周线可望上升1%，连升第三周。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

46.22

1.50

COMEX黄金

1,226.9

-0.10

COMEX白银

16.274

-0.20

LME铜

5585.0

0.80

LME铝

1903.0

-0.50

Ÿ    上周五，国内商品期货夜盘黑色系集体上涨。铁矿石涨2.89%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨2.5%、1.6%、0.47%。

Ÿ    国君宏观：三大类资产市场都出现不同程度的调整，尤以大宗商品价格下跌为甚，主要原因是监管高压态势下，市场情绪不稳，对经济预期比较悲观。

Ÿ    国际油价收高1.5%，从五个月低位反弹，此前美国4月就业数据乐观，沙特称俄罗斯准备加入石油输出国组织(OPEC)延长减产以缓解油市长期过剩状况的行动。布兰特原油收高0.72美元，或1.5%，报每桶49.10美元。美国原油收高0.70美元，或1.5%，报每桶46.22美元。尽管今日油价上涨，但本周周线仍连续第三周下跌，布兰特原油下跌约5%，美国原油下跌6%，为11月以来最长跌势。

Ÿ    金价削减涨幅，因数据显示，美国4月就业岗位增长再度加快，金价本周有望创六个月来最大周跌幅，因美国将在6月升息的预期升温，且欧元区的政治风险减弱。现货金收盘报每盎司1,227.59美元，本周将下跌3.2%，创11月以来最大周跌幅。美国6月期金收跌0.1%，报每盎司1,226.90美元。

Ÿ    铜价从五个月低位反弹，因秘鲁矿工正酝酿发起新的罢工，且部分投资者认为价格下跌是买入良机。三个月期铜收高0.8%，报每吨5,585美元。前日跌至1月4日以来最低的5,494美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.3500

2.00

3个月美元LIBOR

1.1804

0.11

中国10年期国债

3.5592

0.75

3个月SHIBOR

4.3608

1.32

DR007

3.1000

-10.00

Ÿ    海通姜超评债市：金融监管的重点是约束投资银行发展，尤其是逃避监管的金融同业业务，迫使金融业发展向实体经济回归；在金融去杠杆的过程中，会伴随短期阵痛，比如资产价格下跌，金融机构倒闭等等，但是不破不立，唯此中国经济才能破茧重生。

Ÿ    美债收益率曲线趋平，此前4月就业岗位增长反弹，失业率降至近10年低位，强化了美联储可能在6月再度升息的预期。指标10年期美债价格升2/32，收益率报2.35%，低于周四尾盘的2.36%。两年期和10年期收益率差收窄至103个基点，数据发布前为105个基点。

Ÿ    对中间派候选人马克龙将成为法国总统的信心周五弥漫欧债市场，提振低评级意大利公债，并导致法国和德国10年期公债收益率差跌至六个月低点。在周日法国总统决选前的最后一个交易日，投资者的避险意愿继续减弱，他们卖出避险的德债，纷纷买入风险较高的二线欧债。

Ÿ    周五法国和德国10年期公债收益率差降至35个基点的六个月低位。指标10年期德债收益率上升3个基点，至六周高位0.42%。欧元区二线公债的表现最为亮眼，意大利10年期公债收益率跌8个基点，至2.16%，本周周线跌幅势将为年内最大。

Ÿ    5日，赣州市钨业协会公布5月国内钨市预测均价：65%黑钨精矿8.35万元/标吨，较上月上调0.55万元/标吨；APT12.6万元/吨，较上月上调0.6万元/吨；中颗粒钨粉205元/公斤，较上月上调9元/公斤。

Ÿ    点评：对于涨价原因，主要有以下几个因素：一、钨原料供应紧张，且短期内无法恢复正常，与采购量成反比。二、钨市有大量的贸易资金在积极进入，刺激市场需求。三、终端产品，硬质合金价格受辅料钴金属的疯涨已经开始调价，钨价有借钴价上涨之势。四、多数钨企预期较好，对市场采取积极的态度。在低库存和短期供给难以增加的情况下，钨精矿价格或将持续上涨，拥有自产钨精矿和高库存的上市公司或将受益，建议关注厦门钨业（600549）、中钨高新（000657）、章源钨业（002378）、翔鹭钨业（002842）等。

精细化工-氨纶

Ÿ    5日浙江地区部分氨纶企业上调出厂报价，20D/30D/40D各品种每吨涨500元至1000元不等，近期江苏等地区相关企业也集体上调氨纶报价，近一月累计涨幅近6%。目前氨纶价格已创出近一年来新高，自去年四季度至今，涨幅为20%至30%不等。

Ÿ    点评：相关厂家表示，在原料成本上升推动下，企业调价意愿强烈。目前行业总产能在50万吨左右，在市场低迷和环保整顿下，小企业产能有望加速退出，龙头企业份额将提升。综合氨纶行业上市公司公告显示，相关企业一季报和半年报业绩大幅好转，建议关注华峰氨纶（002064）、泰和新材（002254）等。

半导体-存储器

Ÿ    近日国内多家手机厂商上调其手机产品价格，此期间，存储芯片也迎来了一波涨价潮。根据研调机构WSTS及IC Insight统计，今年第1季DRAM存储器报价较去年第4季上涨26%，较去年同期上涨45%，NAND  Flash报价季增8%，年增超过40%；手机内存中，8G DDR4内存价格上涨一倍以上，DDR3内存价格也奖金翻番。

Ÿ    点评：目前产能不足，出货量跟不及需求增速导致存储芯片价格上涨。在存储器芯片市场中，三星、镁光、海力士等五家外资企业占据了90%以上市场份额，内存厂商当前产能扩充及出货量提升幅度都非常保守，存储芯片供不应求的局面料将延续。根据IDG数据，2016年中国存储市场172亿人民币，预计到2017年达到203亿，2016~2020年年复合增长率将为20.1%。当前半导体产业国内厂商享有国产替代的巨大增长空间，存储器需求强劲，国内存储器产业陆续启动重大项目，如长江存储投资240亿美元、紫光集团投资300亿美元建存储器基地，项目建设将推动国内半导体存储设备及材料产业发展。建议关注受益于存储器芯片涨价的存储芯片设计龙头兆易创新（603986）以及长期受益国内存储产业发展的公司深科技（000021）、朗科科技（300042）、同有科技（300302）等。

半导体-传感器

Ÿ    工信部电子信息司副司长彭红兵日前透露，《智能传感器产业三年行动指南（2017-2019）》已获部长办公会正式审议通过。按规划，到2019年，我国智能传感器产业取得明显突破，形成较大产业规模、较完善的产业生态、一批创新能力较强的国际先进企业。此外，指南还确立四大任务：一是补齐设计、制造关键环节短板，推动基于MEMS工艺的新型智能传感器设计研发；二是面向消费电子、汽车电子、工业控制、健康医疗等重点领域开展智能传感器应用示范；三是建设智能传感器创新中心；四是促进产业集聚发展。工信部下一步将推动落实相关工作，包括加快智能传感器创新中心建设，加大资金支持力度等。

Ÿ    点评：智能传感器产业政策已经指明了行业发展方向，根据指南，一是可重点关注MEMS传感器技术和智能传感器发展，尤其是面向消费电子、汽车电子、工业控制、健康医疗等重点领域的应用；二是关注产业集聚区和龙头公司。苏州固锝（002079）MEMS传感器稳步推进，营收已突破亿元大关，公司的目标是将市场占有率从现在的5%-7%提升至25%-30%。汉威电子（300007）占据国内气体传感器市场龙头地位，并在打造汉威云数据平台。其他关注：苏奥传感（300507）、通富微电（002156）。

Ÿ    集成电路近期热点不断。华虹宏力消息，5月6日，国务院副总理马凯、国务院副秘书长丁学东、工业和信息化部部长苗圩、财政部副部长刘伟等一行视察调研了华虹集团。马凯副总理询问了企业对当前我国集成电路产业的政策建议。此外，近期上海集成电路产业资产证券化进一步加速，上海又一集成电路企业韦尔股份（603501）在上交所上市。

Ÿ    点评：数据显示，截至2016年底，国家集成电路产业投资基金共投资超过800亿元来支持集成电路产业。在国家基金的带动下，地方基金、社会资本、金融机构等更加关注集成电路产业。2016年，国内集成电路设计企业进入全球前50大的数量达到11家，其中两家进入前10。当前，集成电路企业正在迎来自主化、资产证券化潮流，对于已上市集成电路企业来讲，资产重组等预期进一步提升，建议关注华虹计通（300330）、上海新阳（300236）、上海贝岭（600171）等。

北京时间

地区

数据和事件

10:00

中国

中国国新办就中央企业参与”一带一路”共建情况举行发布会

14:00

德国

德国3月工厂订单环比（预估为0.7%，前值为3.4%）

20:15

加拿大

加拿大4月新宅开工年率（预估为21.50万，前值为25.32万）

20:45

美国

克里夫兰联储行长Mester讲话

8日

香港

香港4月外汇储备（前值为3956亿美元）

8日

中国

中国4月贸易余额（人民币）（预估为1972亿，前值为1643.4亿）

8日

中国

中国4月进口同比（人民币）（预估为29.3%，前值为26.3%）

8日

中国

中国4月出口同比（人民币）（预估为16.8%，前值为22.3%）

8日

中国

中国4月贸易余额（美元）（预估为352亿，前值为239.2亿）

8-18日

中国

中国4月实际使用外资金额同比（前值为6.7%）

今日全球主要市场无节假日