指数

收盘

涨跌幅（%）

上证综指

3,139.56

0.07

深证成指

10,306.92

-0.06

沪深300

3,335.67

-0.09

创业板指

1,986.27

-0.27

中证500

6,341.79

-0.09

万得全A

4,350.87

-0.07

恒生指数

21,636.20

-0.80

市场回顾

Ÿ    周四两市有所差异，上证综指收盘涨0.07%报3139.56点；深成指跌0.06%报10306.92点；创业板跌0.27%报1986.27点，成交量小幅萎缩。股指如期震荡盘整，短线仍然在3100点平台支撑位上。但市场人气仍不足，资金没有连续进场迹象。预计后期将继续反弹或震荡盘整，确认能否企稳，整体风险或不大。操作上投资者可继续分批进场，低位参与机会大。

Ÿ    资金面显示，周四两市大单净流出资金135.58亿元。其中，978只个股获资金净流入，1809只个股出现资金净流出，短线大单资金出逃再度放大，值得关注。

Ÿ    两融余额小幅回升。截至12月21日，A股两融余额报9526.36亿元，较上一日增加1.57亿元。融资买入额348.49亿元，环比攀升明显。

Ÿ    香港恒生指数低开低走，收盘跌0.8%报21636.2点，恒生国企指数跌1.41%报9200.24点，恒生红筹指数跌1.16%报3530.83点，大市全日成交502.03亿港元，较上日小幅增加。从盘面上看，恒生能源、原材料、电讯板块跌逾1%，蓝筹股跌多涨少。

Ÿ    上交所发行上市部总监魏刚：目前，《上市公司监督管理条例》、《上市公司治理准则》、《上市公司收购管理办法》等几个涉及到上市公司治理的法律法规，均在修订过程中。

Ÿ    证监会官员：将更加稳妥推进既定的国际融资、跨境投资、证券期货领域双向开放等步伐；将继续完善QFII、RQFII等相关配套制度。

Ÿ    证监会投保局负责人：明年将继续推进投资者保护制度建设，开展投资者赔偿救济体制机制建设，推动建立包括国家补偿、行政补偿、民事赔偿等多层次投资者赔偿救济体系。

Ÿ    上交所发布2017年休市安排。元旦：1月1日（星期日）至1月2日（星期一）休市，1月3日（星期二）起照常开市。春节：1月27日（星期五）至2月2日（星期四）休市，2月3日（星期五）起照常开市；1月22日（星期日）、2月4日（星期六）为周末休市。

Ÿ    上海证券报：券商另类投资业务将得到进一步管理规范，券商另类投资的投资标的、业务范围或将有具体规定，规范性文件有望出台。多家券商人士表示，未来券商直投、券商自营与另类投资等证券公司业务的各自定位将得到明确，有助于各项业务的规范发展。

Ÿ    证券时报：监管部门权威人士在证券监管培训会上透露，包括《证券基金经营机构合理管理办法》、《证券经纪业务管理办法》、《证券公司做市业务管理办法》、《证券公司参与场外业务管理办法》等四大最新法规文件正在制定过程中，可能不久后会出台。

Ÿ    路透：今年中国企业在A股及境外资本市场IPO募资总额为453亿美元，同比下降两成；但仍占据全球33.8%份额，居榜首位置，美国和日本分列二三位，其市场份额分别为10.6%和8.1%。

重要新闻

Ÿ    中央办公厅、国务院办公厅印发《生态文明建设目标评价考核办法》。生态文明建设目标评价考核实行党政同责，地方党委和政府领导成员生态文明建设一岗双责。

Ÿ    李克强就防汛抗旱作出重要批示指出，要进一步深化防灾减灾救灾体制机制改革，健全完善防汛抗旱减灾体系；进一步加快灾后恢复重建和重大水利工程建设，集中力量补齐水利基础设施短板。

Ÿ    财政部、国家税务总局：明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策。金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的收益，不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。

Ÿ    国税总局专家：“死亡税率”之说严重误导公众。中国宏观税负近些年来一直稳中有降。按照IMF统计口径测算，2012—2015年我国宏观税负接近30%，远低于发达国家平均水平42.8%，也低于发展中国家平均水平33.4%。

Ÿ    经济参考报：个人所得税的推进或将成为明年我国税收制度改革的最大看点，修法先行、分步实施将成为个税改革的现实选择。在“增低、扩中、调高”的总原则下，“扩中”也就是减轻中等收入群体税收负担将先行推进。

Ÿ    旅游局、体育总局发布大力发展体育旅游的指导意见，重点发展冰雪运动旅游、山地户外旅游、水上运动旅游等体育旅游新产品、新业态，重点发展足球、篮球、排球、乒乓球、羽毛球等市场化程度高的职业体育赛事，提升体育旅游装备制造水平。

Ÿ    根据广电总局数据，截至今年12月20号，全国内地电影银幕总数40917块，已超全球第一名美国的40759块。

Ÿ    上海证券报：从全国民航工作会议上了解到，2017年全国民航工作有八大任务，其中包括提升行业资源配置效率、加快推进民航基建、创新通用航空发展政策等。会议还透露，国产大飞机C919型号审定工作正有序推进。这意味着距离其“起飞”越来越近了。

Ÿ    经济参考报：从2016中国分布式光伏品质建设高峰论坛上获悉，2017年光伏上网标杆电价方案已进入最后审批流程，近日将正式公布。在集中式电站标杆电价大幅下调的情况下，预计能源局力推多年的分布式光伏将从2017年开始快速增长。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：中国铁建中标两PPP项目总投资282亿元；万里石两股东拟清仓减持12.66%公司股份；岭南园林拟与锦龙股份福华集团等发起设立喜康人寿；焱热实业6.38亿元受让冀凯股份11%股份。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅（%）

道琼斯工业指数

19,918.88

-0.12

纳斯达克指数

5,447.42

-0.44

标普500

2,260.96

-0.19

日经225

19,427.67

-0.09

富时100

7,063.68

0.32

德国DAX

11,456.10

-0.11

国际要闻

Ÿ    美国股市周四收盘下跌，受零售类股下挫拖累；在特朗普胜选带动股市近期上涨后，投资者稍作喘息。

Ÿ    欧洲股市在清淡交投中小幅收低，矿业股和金融股走软；意大利西雅那银行(Banca MPS)可能需要政府救助，挫至纪录新低。泛欧STOXX指数跌0.2%，连跌第二日，但仍接近周二所创的1月4日来最高。

Ÿ    美国第三季度国内生产总值折合年率增长3.5%，高于之前估算的3.2%，得益于服务业支出、各州建设活动。美国11月不包括飞机的非国防资本品订单环比增长0.9%，创8月以来最大升幅。美国11月个人消费支出环比增长0.2%，不及10月修正后的增长0.4%；个人实际可支配收入下降0.1%，为2013年10月以来首次下降。美国上周首次申领失业救济人数增加2.1万，至27.5万，创6个月高点。美国10月FHFA房价指数环比上涨0.4%，预估为上涨0.5%。彭博消费者舒适度指数显示，美国民众12月经济预期指数升至近两年来最高

Ÿ    评11月数据：美国11月消费者支出增长温和，因家庭收入九个月来首次零增长，表明经济在前一季快速增长后第四季放缓。但周四发布的其它数据显示经济仍稳固。上月美国资本财新订单增长，表明石油对企业支出的拖累有所减弱。虽然上周初请失业金人数达到六个月高位，但整体就业市场强劲的局面未变。

Ÿ    意大利第三大银行西雅那银行(Banca MPS)表示，年底前在市场筹资50亿欧元(52亿美元)的计划已失败。政界消息人士表示，新上任的总理真蒂洛尼准备在数小时内召开内阁会议，批准一项法令，向西雅那银行进行纾困。这将是2009年以来的第三次纾困。议会周三已允许意大利政府额外举债最多200亿欧元，用于救助问题银行，西雅那银行即成为此轮救助的开始。

Ÿ    欧洲央行计划等到2017年下半年再认真讨论是否进一步采取刺激行动，也就是等到德国选举之后。德国政界一直批评欧洲央行的宽松货币政策。高级官员告诉路透，在对抗危机多年之后--包括与德国政界之间爆发理念冲突，欧洲央行现在意识到购债计划的效力正在减退，而且任何新的重大行动都可能造成政治影响，让自己成为抨击对象。除了德国，明年荷兰、法国可能还有意大利也将举行选举。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

103.08

0.25

美元/人民币

6.9440

0.03

美元/人民币中间价

6.9463

0.04

欧元/美元

1.0437

0.12

英镑/美元

1.2283

-0.57

美元/日元

117.54

0.00

Ÿ    离岸人民币兑美元纽约尾盘报6.9490元，较上日纽约尾盘跌0.27%。在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.944元，较上日夜盘结束时跌0.03%。人民币兑美元中间价调贬28个基点，报6.9463。

Ÿ    中国证券报：业内人士指出，当前人民币对美元汇率在部分领域“虚破”7关口并不意外。人民币实际汇率即便在未来突破整数7的所谓“重要关口”，也并不意味着任何悲观或者恐慌的来临。在人民币汇率持续大步迈向市场化的当前阶段，汇率市场化脱敏也正向新常态进发。

Ÿ    中国外管局官员李红燕周四表示，中国或调整对美国公债的投资，而减持美债是战术性操作。外管局发言人王春英表示，中国需要采取“逆周期”举措以控制大量资本外流。王春英称，中国今年对外直接投资增长得太多太快。

Ÿ    中国央行研究局首席经济学家马骏称，近期人民币对美元贬值主要是市场预期变化所致，美元未来走势不会是单向，一旦市场发现预期过于乐观，美元指数可能出现调整。

Ÿ    美元兑一篮子货币基本持稳，徘徊在本周稍早触及的14年高位下方。美元指数小涨，报103.08，但仍低于周二触及的2002年12月以来最高103.65。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

52.95

0.90

COMEX黄金

1130.7

-0.22

COMEX白银

15.780

-0.94

LME铜

5519.0

0.10

LME铝

1722.0

-0.20

Ÿ    国内商品期货夜盘普遍下跌，煤炭领跌。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌2.57%、2.05%、0.49%。铁矿石收跌1.25%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.14%、0.09%、1.21%。棕榈油、豆油、菜油分别收跌1.83%、1.33%、1.81%。

Ÿ    国际油价在清淡交投中上涨，受助于强劲的美国经济数据，及产油国可能遵守限产协议的乐观预期。美国原油收高0.46美元，或0.9%，报每桶52.95美元；布兰特2月原油期货收高0.59美元，或1.1%，报55.05美元。

Ÿ    黄金价格下跌，因美元在震荡交投中上升，且预期美联储将继续升息。现货金收低约0.3%报每盎司1,128.6美元。美国2月期金收跌2.5美元，或0.22%，报每盎司1,130.70美元。现货银下跌0.94%，报每盎司15.78美元。现货铂金下滑至每盎司901.99美元。现货钯金连续第七日下跌，报654.9美元。

Ÿ    期铜小幅收高，但盘中一度跌至逾一个月最低，因美元全面上涨和中国进口大幅下滑燃点需求忧虑。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收涨0.1%，至每吨5,519美元；稍早低见5,419.5美元，为11月18日来最低。期铅下滑2.7%，报2,124美元。期锡上涨0.2%，报20,940美元。期镍跌1.2%，报10,730美元。

利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10Y国债

2.5500

0.00

3个月美元LIBOR

0.9976

0.14

中国10Y国债

3.1908

-9.07

3个月SHIBOR

3.2267

1.03

DR007

2.5400

6.00

Ÿ    央行公开市场周四净投放700亿。Shibor利率结束普涨，隔夜Shibor下跌0.4个基点。债市回暖，国债期货大幅收红。央行公开市场7个交易日累计净投放达10240亿元，业内人士称资金紧张或延续到春节。

Ÿ    国海证券公告称，信用债风险收益由国海证券全部承担。涉及债券金额不超过165亿元，其中80%以上为安全性和流动性高的主流国债、国开债品种；信用债占比不到20%，且总体信用风险可控。目前公司经营一切正常，流动性风险可控。

Ÿ    为侨兴集团旗下公司3亿私募债逾期的私募债本息提供保证保险的浙商保险已启动理赔流程。浙商财险公告称，已提交办理侨兴不动产抵押登记申请，理赔仍需补充材料；对于侨兴电讯、侨兴电信私募债保证保险业务中，侨兴集团董事长吴瑞林向浙商财险提供个人无限连带责任担保，某金融机构出具了履约保函。但券商中国爆料称，浙商保险近期拿着一份抬头为“广发银行惠州分行”开具的保函，找到广发银行实施反担保赔偿请求时，广发银行验证发现该保函为假，立即报了案。

Ÿ    美国公债收益率上涨，此前发布的数据显示美国经济成长改善；投资者也在为下周的新债供应做准备。指标10年期美债尾盘下跌3/32，收益率报2.55%，高于周三尾盘的2.54%。

Ÿ    南欧国家公债收益率上涨，意大利西雅那银行看来将得到该国政府救助，为区内受困银行业前景带来一丝曙光。意大利10年期公债收益率上升4个基点至1.86%，西班牙10年期公债收益率涨幅相仿，报1.41%。所有其他欧元区公债收益率今日上涨1-3个基点。

Ÿ    工信部、农业 部和发改委22日联合印发《农机装备发展行动方案（2016-2025）》，提出到2020年农机装备品类基本齐全；到2025年全面掌握核心零部件制造技术，关键零部件自给率达到70%以上；全国农作物耕种收综合机械化率达到75%以上。

Ÿ    点评：农业供给侧结构性改革的目地，归根结底是要降低生产成本、提高经济效益。农业信息化作为基础，机械化作为手段，预计未来对先进适用、高科技含量的高端农业机械的需求将不断增加，对农业信息化的要求也将越来越高。短期召开的中央农村工作会议以及明年年初即将发布的“一号文件”也将以农业供给侧结构性改革作为主线，还将对农业信息化以及高端农机装备的应用提出更加具体的要求。目前全国农作物耕种收综合机械化率达到63%，但农业机械以中低端拖拉机、收割机为主。此外，大型农机制造企业数量只占到全行业的1.65%，行业集中度有待提升。随着行业加速去除低端产能以及集中度提升，龙头企业将迎来发展新机遇。可关注：一拖股份（601038），新研股份（300159），吉峰农机（300022）、星光农机（603789）。

有色金属-钴

Ÿ    周国内钴价继续上涨。22日，四氧化三钴主流报价上调5000元/吨至18万-18.5万元/吨，涨幅近3%。电解钴报价上调10000元/吨至26万-26.5万元/吨，涨幅4%。12月以来，四氧化三钴和电解钴价格涨幅分别达到9%和13%。价格上涨同时，下游需求稳中有升，四氧化三钴还出现供不应求，厂家惜售待涨。

Ÿ    点评：国内钴价本轮上涨一方面受外盘价格影响，LME钴现货价格本月已累计上涨近8%。另一方面，工信部公布第四批新能源汽车目录后，各整车厂商加速去库存，中游锂电企业加速生产使得钴需求旺盛。明年随着补贴新政出台，新能源汽车对钴下游需求拉动将更为明显。据测算，动力电池用钴量将从2015年的不到2000吨增加至2020年的1.7万吨，行业量价齐升格局有望延续。华友钴业（603799）、洛阳钼业（603993）、格林美（002340）、鹏欣资源（600490）等公司将受益。

宽带

Ÿ    宽带中国加速推进，信息基建催生产业链机遇。发改委办公厅22日发布通知称，2017年发改委将组织实施新一代信息基础设施建设工程和“互联网+”重大工程。将以重大战略相关省区市为重点，建设“百兆乡村”示范网络，提升乡镇及以下光纤接入网络覆盖水平；以西部沿边省区和东南沿海区域为重点，开展增强LTE覆盖、新型IP微波、增强WLAN等技术应用示范，加快网络覆盖。

Ÿ    点评：信息基础设施建设是网络强国的重要前提，也是加快推进“宽带中国”战略、“互联网+”行动等重大部署的具体措施。信息基础设施包括通信管网、无线基站、中继设备等，工程的实施将给通信产业链带来机遇。烽火通信（600498），亨通光电（600487），光迅科技（002281）、中天科技（600522）、初灵信息（300250）。

车联网

Ÿ    我国将设立车对车通信标准，车联网发展望提速。据外媒报道，中国汽车工程学会常务理事长付于武表示，中国将在2018年为车对车通信（V2V）标准奠定基础，之后，中国将设立一套全国通用的标准，这对无人驾驶汽车的发展至关重要。中国的目标是建立一套全国标准，可加速无人驾驶汽车在中国市场的部署。

Ÿ    点评：车联网是无人驾驶的基础，车与基础实施的通信、车与车之间的通信、车对行人的通信等各模式下车联网通信技术的完善，将促进实现交通的智能运行。此前美国运输部提出一项草案，拟要求全美新上路的轻型车辆安装车对车通信系统。可见，无人驾驶产业已经进入2.0阶段，各项测试逐渐展开，政策法规也将逐步完善。数源科技（000909）、索菱股份（002766）、四维图新（002405）、得润电子（002055）、荣之联（002642）等车联网企业有望受益行业发展提速。

共享办公

Ÿ    在滴滴、优步之后，共享经济的春风吹到了单车领域，近日共享单车概念在资本市场受到热捧。2016年，在共享经济大繁荣的背景下，不止是交通出行领域，商办地产领域的共享经济也已壮大崛起，在世界范围内已然形成一个行业。

Ÿ    点评：共享经济时代的来临，带动了联合办公空间这一产业的迅猛发展。据统计，2007-2015年，每年联合办公空间都有71%的增长，2016-2018年预计年增长68%。到2025年，包括共享办公在内的全球共享经济规模将增至3350亿美元。共享办公领域的鼻祖——美国众创空间WeWork，短短6年时间估值已达169亿美元，国内励业公社、SOHO 3Q、阿里云+优客工场等也在快速扩张中。共享办公模式可帮助缓解我国办公室租赁市场供需不匹配问题，而以第三产业为主的创新企业不仅有较好前景，也为联合办公空间丰富自己的生态内容提供了优质的潜在客群。可关注：锦江股份（600754），世联行（002285），上实发展（600748）。

体育旅游

Ÿ    旅游局、体育总局22日发布关于大力发展体育旅游的指导意见，提出到2020年建成100个具有重要影响力的体育旅游目的地、100个国家级体育旅游示范基地，体育旅游总人数达到10亿人次，体育旅游总消费规模突破1万亿元。

Ÿ    点评：根据国家旅游局测算，我国体育旅游产业目前正以30%~40%左右的年均速度增长，市场发展空间巨大。在政策的推动下，国内体育旅游市场有望迎来发展的黄金期，个股可关注：凯撒旅游、众信旅游、长白山、顾地科技等。

Ÿ    北京市国资委出台了《关于市属国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的实施办法》。该办法明确，员工持股试点应注重导向性，分层分类推进。优先支持符合首都城市战略定位的企业参与试点，市属一级企业、四级及以下企业原则上暂不开展试点，城市公共服务类和特殊功能类企业中从事资源性、垄断性和政策性业务的企业，不实施员工持股。办法要求，开展员工持股试点应坚持依法合规、公开透明，坚持试点先行、稳妥推进，坚持自愿参与、风险自担，坚持以岗定股、动态调整，坚持科学监管、放管结合。办法指出，员工出资可包括货币出资、科技成果入股；员工持股总量原则上不高于公司总股本的30%，单一员工持股比例原则上不高于公司总股本的1%；员工持股应设定不少于36个月的锁定期；上市公司锁定期满后，公司董事、高管人员每年可转让股份不得高于所持股份总额的25%；实施员工持股后应保证国有股东控股地位，且其持股比例不得低于公司总股本的34%。

北京时间

地区

数据和事件

09:45

中国

中国12月MNI商业状况指数

15:00

德国

德国1月GfK消费者信心指数（预估为9.9，前值为9.8）

15:45

法国

法国第三季度GDP环比终值（预估为0.2%，初值为0.2%）

16:00

中国

中国证监会例行记者会

17:30

英国

英国第三季度GDP环比终值（预估为0.5%，初值为0.5%）

21:30

加拿大

加拿大10月GDP环比（预估为0%，前值为0.3%）

今日是日本天皇诞辰，日本休市