指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,117.68

-0.73

深证成指

10,256.11

0.23

沪深300

3,340.43

-1.14

创业板指

1,975.85

0.65

中证500

6,280.40

0.66

万得全A

4,319.36

0.01

恒生指数

22,059.40

-1.77

市场回顾

Ÿ    上证综指收盘下跌0.73%，最低探至3100点大关。航天军工、石油化工等板块造好；航母、土地流转等概念表现活跃；黄金珠宝、大央企重组等概念深度回调，中国石化、中金黄金等个股跌逾3%；两市多只个股涨停，跌停个股仅仅4只；保险、银行等板块砸盘，光大银行等多只个股跌逾4%。创业板早盘低开探至1956点，刷新九个月以来新低，之后迅速反弹，最高上摸1991点，多只个股强势。

Ÿ    两市成交4584.85亿元，上日为4689.38亿。两融余额结束连续四日下滑。截至12月14日，A股两融余额报9533.03亿元，较上一日增加4.13亿元。

Ÿ    香港恒生指数收盘跌1.77%报22059.4点，创8月4日来新低；恒生国企指数跌2.34%报9479.16点，恒生红筹指数跌1.75%报3621.92点，恒生原材料、能源、地产建筑、金融等多板块重挫，蓝筹股全线飘绿，大市全日成交774.1亿港元。美图公司首日挂牌，收平于8.5港元，总市值达359亿港元。

Ÿ    安信证券高善文：股票市场正在从一个漫长的熊市转为牛市，这一转折深刻的背景是，房地产市场将近5年的库存去化过程正在结束，房地产市场对经济增长的作用正在变为正常，外加企业微观层面上已经显著地去杠杆，市场有望迎来更健康的基本面。

Ÿ    保监会副主席陈文辉：计划将权益类资产占险企总资产比例从40%下调至30%，将单一股票投资占险企总资产比例从10%下调至5%。收回去年股灾时放宽的投资比例，是防止部分激进型保险机构“钻空子”。

Ÿ    中国证券报：目前，养老金入市的准备工作紧锣密鼓地进行，“先头部队”将于年底挺进，2017年市场将逐步见证养老金渐进入市的效果；另一方面，保险业负债端仍有望取得正增长，但资产端在企稳预期下承受潜在压力。

重要新闻

Ÿ    国务院：从2016年起，调整中央对地方原体制增值税返还办法，由1994年实行分税制财政体制改革时确定的增值税返还，改为以2015年为基数实行定额返还，对增值税增长或下降地区不再实行增量返还或扣减；返还基数的具体数额，由财政部核定。

Ÿ    新华网刊文称，近日召开的中央政治局会议，分析研究2017年经济工作。至此，议题含有“分析研究经济工作”的政治局会议，今年已召开4次，较往年次数多、密度增，显现出高层把经济大势放在更重要的位置加以研究。分析人士指出，此次会上提出的“加强预期引导”，料将成为明年宏观政策的重要看点之一。

Ÿ    环保部决定派出13个督查组，前往所有启动红色、橙色预警的城市。北京宣布于今晚8点启动今年首个空气重污染红色预警，车辆实行单双号限行。

Ÿ    一财网：个税改革方案制定初步完成，已上报国务院。

Ÿ    商务部：中国1-11月外商直接投资总额为7318亿元人民币，同比上升3.9%；中国1-11月对外直接投资1.07万亿元人民币，同比增长55.3%；中国11月对外直接投资总额为157亿美元，同比增长76.5%。

Ÿ    方正证券任泽平：随着经济L型探底，通胀预期升温，10月、12月政治局会议预示政策重心从稳增长转向防范风险和深化改革，央行锁短放长去杠杆，与房地产调控、万能险监管、加强资本账户管制等一系列措施均是为了防范风险；资金面紧张，市场利率不断上行，相当于隐性加息，但不会人为造成钱荒。

Ÿ    财政部：自2017年1月1日起至12月31日止，对购置1.6升及以下排量的乘用车减按7.5%的税率征收车辆购置税。自2018年1月1日起，恢复按10%的法定税率征收车辆购置税。

Ÿ    农业部正在谋划建立粮食生产功能区和重要农产品生产保护区，划定重要农产品生产保护区要突出保护东北大豆、新疆棉花、长江流域油菜籽、广西和云南糖料蔗等重点产区。

重要公告

Ÿ    上市公司重要公告：金卡股份与阿里云战略合作；中新科技两股东拟清仓减持7.5%公司股份；联建光电控股股东等拟抛售12%公司股份；*ST济柴开元仪器中光防雷并购重组均获通过；北京君正拟126亿元收购图像传感器芯片企业12月16日复牌；三江购物11月21日以来收14个涨停，16日起停牌核查。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

19,852.24

0.30

纳斯达克指数

5,456.86

0.37

标普500

2,262.03

0.39

日经225

19273.79

0.10

富时100

6,999.01

0.72

德国DAX

11,366.40

1.08

国际要闻

Ÿ    美国股市周四上扬，银行股领涨，昨日美联储近十年来第二次升息。道琼工业指数收高59.71点，或0.3%，至19,852.24点；道指离首次触及两万点大关不到50点。

Ÿ    欧洲股市上涨，受助于美联储升息后全球银行股的升势，另外企业购并活动增加也支撑了年底了乐观情绪。泛欧STOXX600指数上扬0.9%，收在1月5日来最高水准。英股富时100指数收高0.72%。德股DAX指数收涨1.08%。法股CAC指数上扬1.05%。

Ÿ    美国11月租金上涨提振基础通胀，直指物价压力稳步增加，可能支美联储明年进一步升息。劳工部称，上月扣除波动较大的食品和能源的核心消费者物价指数(CPI)上涨0.2%，10月时上涨0.1%。租金增长在核心CPI升幅中所占比重最大。劳工部的另外一份报告显示，截至12月10日当周，初请失业金人数减少4,000人，经季节性调整后为25.4万人。这是连续第93周低于表明就业市场强劲的30万人门槛，为1970年以来的最长跨度，当时的劳动力市场规模要小得多。

Ÿ    英国央行周四称，英镑在过去一个月的强劲表现意味着，通胀率高出英国央行目标的幅度将不及该行11月做出的预期。英国央行决策者在12月政策会议上一致同意维持利率在纪录低点0.25%不变，并维持公债及公司债购买计划不变，与路透调查的经济学家预估一致。英国央行政策制定者表示，过去一个月鲜有英国经济方面的消息。全球经济已经走强，但所面临风险也在加大。“全球前景已变得愈发脆弱，中国、欧元区和一些新兴市场面临风险，而且政策不确定性也升高，”英国央行称。

Ÿ    意大利媒体周四称，意大利政府准备在12月22日批准规模950亿欧元的一揽子银行援助方案，援助对象包括意大利西雅那银行(BancaMPS)。政府计划拨出150亿欧元用于支持西雅那银行和其它有问题银行的股票发行。但政令不会特别点明具体的受援助银行。意大利可能在该政令中包含一些举措，以在政府出手支持银行业者、投资者所持债券转为股权时，缓解投资者蒙受的损失。

Ÿ    美国周四在世贸组织(WTO)针对中国在稻米、小麦和玉米的关税配额(TRQ)的使用问题发起挑战，指称中国政府这项计划违反了其WTO承诺，损及美国农业出口。美国贸易代表办公室(USTR)称，这三种商品的全球价格低于中国国内价格，但中国没有完全使用关税配额。据美国农业部，这三种商品的关税配额在2015年超过70亿美元。美国贸易代表办公室周四称，如果配额充分利用，中国去年本应再进口多达35亿美元的谷物。

Ÿ    美国财政部周四公布的数据显示，10月日本超越中国成为美国公债的最大持有国，这是近两年来首次。日本持有1.131万亿美元美债，中国则降至1.115万亿美元，降幅达413亿美元。10月的降幅为2013年12月以来最大。数据还显示，中国10月持有的美国公债为2010年7月来最低，且连续第五个月下滑。

Ÿ    传媒大亨梅铎(默多克,Rupert Murdoch)旗下的21世纪福斯(福克斯)达成协议，以146亿美元买下英国付费电视公司Sky的61%股权。这将形成一个横跨两个大陆的媒体帝国，增强其与Netflix等对手争夺观众的实力。福克斯表示将以每股10.75英镑或总计117亿英镑，收购不在自己手中的Sky股权。由此，福克斯将完全掌控在英国、爱尔兰、奥地利、德国和意大利拥有2,200万用户的Sky。

Ÿ    据路透社获得的美国财政部内部文件，美国外国投资委员会已批准重庆财信企业集团为首的中资财团收购芝加哥证交所，不过该交易还有待获得证券交易委员会批准，一旦成功芝交所或成为首个被中资收购的美国证交所，中国也将在世界最大股市获得落脚点。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

103.15

1.09

美元/人民币

6.9354

0.59

美元/人民币中间价

6.9508

0.32

欧元/美元

1.0414

-1.16

英镑/美元

1.2418

-1.16

美元/日元

118.18

0.97

Ÿ    在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.9354，较上一交易日跌305个基点，创八年半新低。离岸人民币兑美元跌82个基点报6.9354。12月16日，人民币兑美元中间价调贬219个基点，报6.9508，创2008年5月21日以来新低。前一交易日中间价报6.9289，16:30收盘价报6.9354，23:30夜盘收报6.9402。

Ÿ    美元兑一篮子主要货币飙升至14年高位，因投资者预期美联储的政策立场将更趋鹰派，且候任总统特朗普的新政将会提振美国经济成长。美元指数盘中攀升至约14年高位103.56。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

50.90

-0.3

COMEX黄金

1129.8

-2.9

COMEX白银

15.958

-7.3

LME铜

5732.0

0.2

LME铝

1735.5

0.6

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤分别收跌0.23%、0.51%，动力煤收涨1.07%。铁矿石收平。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.97%、1.16%、0.93%。豆油、菜油、棕榈油分别收涨1.15%、0.32%、1.44%。

Ÿ    国际油价收盘变动不大，盘中走势反复，一度跌至一周低点，但美元大涨没有令油价跌穿技术支撑水准，因石油输出国组织(OPEC)成员国向客户表示，将减少原油供应。美国原油期货下跌0.14美元，或0.3%，收报每桶50.90美元，为一周最低收位。布兰特原油期货收高0.12美元，或0.2%，收报每桶54.02美元。

Ÿ    金价大跌逾1%，至10个半月低位，此前美联储对升息的态度意外偏鹰派，引发公债收益率急升，美元触及14年高位。现货金收报每盎司1,128.34美元。美国2月期金大幅收挫2.9%，报每盎司1,129.80美元。

Ÿ    期铜持稳，在早盘下跌后反弹，美元上涨，以及铜库存上升令投资者对需求力度和供应收紧的预期存疑，拖累期铜早盘下跌。伦敦金属交易所指标期铜收高0.2%，报每吨5,732美元。期铜在上月触及6,000美元以上的水准后回落逾5%。三个月期铝下跌0.6%，报1,736美元。期锌上涨0.2%，报2,815美元。期铅上扬1.5%，报2,350美元。期锡升0.6%，报21,225美元。期镍跌0.9%，报11,320美元。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.6000

6.00

3个月美元LIBOR

0.9704

0.70

中国10年期国债

3.3315

11.29

3个月SHIBOR

3.1635

0.67

DR007

2.5433

1.65

Ÿ    央行公开市场周四净投放1450亿；Shibor利率连续三天全线上涨，3个月品种创逾一年新高。路透称，几家大行接到央行电话，要求对非银机构投放长端资金。

Ÿ    中国10月所持美国国债规模下降413亿美元，为连续第六个月下降，至1.12万亿美元，至2010年7月以来新低。日本10月所持美国国债下降45亿美元，至1.13万亿美元。外资10月净卖出美国国债635亿美元，延续9月净卖出766亿美元创1978年1月有交易纪录以来最大卖出规模的遭遇。

Ÿ    中国银行间债券市场大跌。国债期货收盘再次逼近跌停。10年期国债期货主力合约T1703收盘跌1.81%，报94.555元，创上市以来最大单日跌幅，盘中一度跌2%跌停。

Ÿ    上海证券报：业内资深债券基金经理坦言，目前来看，债市“去杠杆”是一个长期过程，调整尚未到位，需要努力管控好组合的波动及回撤，度过这个“艰难时刻”，耐心等待“跌”出来的机会。

Ÿ    美国公债收益率上涨，受到美联储明年将增加升息次数的预期提振，但较长期公债收益率从高点回落，因11月的消费者通胀数据相对温和。指标10年期美债收益率触及逾两年高位，两年期公债收益率触及逾七年高点。中期美债收益率也触及多年高位，五年期美债收益率升至五年半高位，七年期美债收益率触及约三年高位。尾盘，10年期美债价格下跌19/32，收益率报2.594%。30年期美债价格下跌6/32，收益率报3.155%。

Ÿ    欧元区公债收益率上涨，周三美联储升息，并暗示2017年将加快升息。指标德国10年期公债收益率上升7个基点至0.37%。其它欧元区10年期公债收益率大幅上涨，西班牙和意大利10年期公债上涨5-6个基点分别至1.45%和1.85%。德国两年期公债收益率下跌1个基点，触及负0.78%的纪录低位。

Ÿ    按照惯例，一年一度的中央农村工作会议将在12月召开，会议将部署下一年的农业和农村工作，确定农业领域的工作重点，并审议新的中央一号文件。根据以往政策发布脉络，业内人士预期2017年一号文件的核心要点将聚焦农业方面，农产品价格、种业改革、土地改革等领域。

Ÿ    点评：一号文件有望聚焦土改，受益土地改革的农垦概念有望受到机构青睐，可关注：北大荒以及农发种业。此外，种业创业和发展将成为我国支农的重要部分，预期国家还会继续出台利好种业的扶持政策，促进种业的发展。个股可关注：隆平高科、登海种业等。

造纸

Ÿ    据生意社15日消息，12月以来16家造纸厂陆续提价，涨幅在每吨100元至600元不等。纸厂普遍反映现阶段库存低位，走货速度加快。各地纸厂提价均有落实，后市有较大幅调涨计划。此外，环保部日前发布《关于实施工业污染源全面达标排放计划的通知》，要求到2017年底，造纸等8个行业达标计划实施取得明显成效。

Ÿ    点评：在环保压力、产能短缺、产量不足、库存下行等多重因素作用下，2017年造纸行业供给将继续收缩，高景气有望延续。后续提价仍然有望超预期，从而带来纸价和企业盈利的双回升。太阳纸业（002078）箱板纸产能顺利投放，老挝项目将为实现林浆纸一体化铺路。山鹰纸业（600567）为箱板纸企业龙头之一，将受益于行业整体改善后产品价格提升及边际成本下降。其他关注：晨鸣纸业（000488）、博汇纸业（600966）

无人驾驶

Ÿ    腾讯与上海国际汽车城战略合作推进无人驾驶。12月15日，腾讯和上海国际汽车城在北京签署战略合作框架协议，双方将借助各自优势，在自动驾驶、高清地图和汽车智能网联标准制定等战略性领域进行深层次合作，共同推进自动驾驶技术发展和商业化推广应用。

Ÿ    点评：近来，包括美国、日本、中国等国家和地区都在进一步加快无人驾驶领域的布局。美国交通部此前便针对无人驾驶厂商发布指导意见书，无人驾驶法律法规的坚冰也逐渐消融，无人驾驶产业化有望驶入快车道。另外，越来越多的科技巨头已经在这个市场取得很大进展，比如谷歌、苹果、百度、微软以及腾讯等。可关注：千方科技（002373）联合百度，投资拓展智能停车、智能交通、无人驾驶、交通大数据等业务。拓普集团（601689）拟定增募资投入汽车智能刹车系统（IBS）。万安科技（002590）是为数不多的研发出拥有自主知识产权ABS系统的国内厂商其他关注：索菱股份（002766）、四维图新（002405）。

人脸识别

Ÿ    招商银行近日正式宣布，在全国106个城市近千台ATM机上实现了“刷脸”取款的功能，招行的用户不用带银行卡、身份证，不用输入银行账户，靠“刷脸”就能取款。

Ÿ    点评：作为一种更为高效的身份验证和识别手段，人脸识别技术已经逐步进入到实际应用的阶段。人脸识别技术可用于政府、军队、银行、社会福利保障、电子商务、安全防务等领域，商业应用空间广阔。当前，我国金融与安防领域对于人脸识别的需求迫切，产业将进入爆发式增长期，预计未来十年内有望形成年销售额过千亿的市场规模。A股上市公司可关注汉王科技（002362）、川大智胜（002253）、佳都科技（600728）、御银股份（002177）、科大讯飞（002230）等。

环保

Ÿ    环保装备制造获政策力挺，“十三五”将保持高增长。工信部15日发布《环保装备制造行业（大气治理）规范条件》，对生产工业大气治理专用装备、零部件以及材料药剂的企业，设定了门槛。《条件》要求企业应具有自主研发和创新能力，连续两年用于研发投入的费用占企业销售收入总额比例不低于3%。对符合规范条件的大气治理装备制造生产项目，政策从投资管理、土地供应、节能评估、信贷融资等方面支持。

Ÿ    点评：随着国家在大气污染物排放、城镇污水处理等方面出台和实施更为严格的节能环保标准，新增和升级改造现有环保设施将为环保装备产业发展提供巨大的市场空间。据估算，“十三五”期间国内环保设备增速将达25%至30%，2020年行业产值有望达到7572亿元。盛运环保（300090）生产干法脱硫除尘一体化尾气净化处理设备。启源装备（300140）拥有脱硝催化剂生产技术。其他关注：雪迪龙（002658）、科融环境（300152）、雪浪环境（300385）

新消费

Ÿ    新消费引爆消费金融需求，十万亿市场加速开启。临近年底，消费金融公司进入爆发发展阶段。据不完全统计，仅上月单月就有1家机构正式开业，5家机构宣布获批、成立或拟成立消费金融公司。据统计，目前国内已有18家持牌消费金融机构，以及数千家非持牌消费金融公司，再加上BATJ等巨头的加入，消费金融市场异常火爆。

Ÿ    点评：中国消费结构正在发生深刻变化，从吃、穿等生存型消费向教育、旅游休闲等品质型消费过渡。从整个经济机构调整来看，消费金融是未来发展的主流方向。根据估算，消费信贷仅需占到按揭存量的一半就将催生近10万亿左右的市场空间，有望成为下一个“风口”。可关注：重庆百货（600729）和小商品城（600415）参股的马上消费金融15日与中国移动电商有限公司举行了合作签约仪式，双方将在移动4G终端销售等方面展开合作。马上消费金融是线上线下相结合的互联网消费金融公司。奥马电器（002668）打造中小银行云平台，构建“钱包生活”消费金融生态圈。康耐特（300061）并购旗计智能切入消费金融领域，实现“眼镜生产服务+消费金融”双主业的战略布局。二三四五（002195）联合稀缺牌照商中银消费金融公司发布2345贷款王产品，累计贷款金额接近50亿。

Ÿ    国资委：对中央企业负责人经营业绩考核分四个级别，任期激励收入根据任期经营业绩考核结果，在不超过企业负责人任期内年薪总水平的30%以内确定。

Ÿ    海通证券(600837)表示，国企改革自今年6月底开始加速推进，7月国改试点全面铺开，9月底发改委混改试点专题会，首提混改是深化国改的重要突破口。12月以来，国资委媒体通气会总结国改进程，国网发声研究混合所有制，上海国改板块*ST中企复牌等事件均在激发市场热度。投资组合方面，关注央企与地方两类国改组合。央企如中国联通、国电南瑞(600406)等，地方国改重视上海、广东等，如隧道股份(600820)、海立股份(600619)等。

北京时间

地区

数据和事件

15:45

法国

法国12月制造业信心指数（预估为103，前值为103）

16:00

中国

中国证监会例行记者会

17:00

德国

德国央行行长Weidmann讲话

18:00

欧元区

欧元区11月消费价格同比终值（预估为0.6%，初值为0.6%）

18:30

俄罗斯

俄罗斯央行基准利率（预估为10%，现值为10%）

20:15

欧元区

欧洲央行副行长Constancio讲话

今日全球无休市日