指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,813.77

-1.89

深证成指

10,605.0

-2.22

沪深300

3,824.06

-2.29

创业板指

2,046.60

-2.52

中证500

5,328.23

-1.81

万得全A

4,187.00

-2.03

恒生指数

22,930.1

-5.56

国内股市

Ÿ    上证指数收跌1.89%报2813.77点；深证成指跌2.22%报10604.97点；创业板指跌2.52%报2046.6点；两市成交额不足6000亿元；北向资金净流出33.26亿元，结束连续5日净流入；贵州茅台遭净卖出8.21亿元居首，美的集团逆市获净买入2.42亿元。上周北向资金累计净流入79.47亿元，为连续9周净流入。

Ÿ    上周五两市大单净流出资金462.01亿元。其中，876只个股获资金净流入，2941只个股出现资金净流出，主力资金流出继续放大。

Ÿ    港股单边走弱，恒指收盘大跌5.56%，创2015年7月8日以来最大单日跌幅，周跌3.64%；恒生国企指数跌4.3%，周跌2.56%。全日大市成交放量升至1805.5亿港元，前一交易日为1242.6亿港元。中国台湾加权指数收盘跌1.79%，报10811.15点，周跌0.03%。

重要新闻

Ÿ    国家领导人在参加湖北代表团审议时强调，要坚持整体谋划、系统重塑、全面提升，改革疾病预防控制体系，提升疫情监测预警和应急响应能力，健全重大疫情救治体系，完善公共卫生应急法律法规，深入开展爱国卫生运动，着力从体制机制层面理顺关系、强化责任。

Ÿ    国务院领导人指出，要通过体制机制创新，加快解决科研人员在课题申报、经费管理、人才评价、成果收益分配等方面遇到的问题，让更多科研人员在科技成果转化中既赢得社会尊重，又获得应有报酬。

Ÿ    国家最高领导人：：坚持用全面辩证长远眼光分析经济形势，努力在危机中育新机于变局中开新局；以开放、合作、共赢胸怀谋划发展，推动建设开放型世界经济。

Ÿ    习近平：让市场在资源配置中起决定性作用，决不能不克服市场的盲目性，也不能回到计划经济的老路上去，要努力将市场的作用和政府的作用结合得更好一些。积极引导全社会特别是各类市场主体增强信心，巩固我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势，巩固农业基础性地位，确保完成决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务。

Ÿ    2020年政府工作报告：未提出全年经济增速具体目标，主要因为全球疫情和经贸形势不确定性很大，我国发展面临一些难以预料的影响因素；今年要优先稳就业保民生，城镇新增就业900万人以上，城镇调查失业率6%左右，城镇登记失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3.5%左右；今明两年职业技能培训3500万人次以上，高职院校扩招200万人。

Ÿ    政府工作报告起草组权威解读“为何不设GDP增速目标”：不提目标不意味着不重视经济增长速度，也不是任由经济增速下滑，优先稳就业保民生和脱贫攻坚都需要经济增长的支撑；今年GDP不设目标，地方政府可以从速度焦虑中，数字包袱中解脱出来。

Ÿ    政府工作报告：今年赤字率拟按3.6%以上安排，财政赤字规模比去年增加1万亿元，同时发行1万亿元抗疫特别国债；基本民生支出只增不减，一般性支出要坚决压减，严禁新建楼堂馆所；中央本级支出安排负增长，其中非急需非刚性支出压减50%以上。

Ÿ    政府工作报告：综合运用降准降息、再贷款等手段，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年；创新直达实体经济的货币政策工具，务必推动企业便利获得贷款，推动利率持续下行；中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底，鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷，支持企业扩大债券融资。

Ÿ    政府工作报告：今年继续执行下调增值税税率和企业养老保险费率等制度，新增减税降费约5000亿元；前期出台六月前到期的减税降费政策，执行期限全部延长到今年年底；小微企业、个体工商户所得税缴纳一律延缓到明年；预计全年为企业新增减负超过2.5万亿元。

Ÿ    政府工作报告：今年拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，中央预算内投资安排6000亿元，重点加强新型基础设施建设，建设充电桩，推广新能源汽车；新开工改造城镇老旧小区3.9万个，加强交通、水利等重大工程建设，增加国家铁路建设资本金1000亿元。

Ÿ    政府工作报告：要坚定不移扩大对外开放，稳定产业链供应链；大幅缩减外资准入负面清单，出台跨境服务贸易负面清单；赋予自贸区更大改革开放自主权，加快海南自贸港建设，在中西部地区增设自贸区、综合保税区，增加服务业扩大开放综合试点；推动贸易和投资自由化便利化，共同落实中美第一阶段经贸协议。

Ÿ    政府工作报告：坚持生命至上，改革疾病预防控制体制，完善传染病直报和预警系统，加大疫苗、药物和快速检测技术研发投入，增加防疫救治医疗设施，增加移动实验室，强化应急物资保障。

Ÿ    政府工作报告：居民医保人均财政补助标准增加30元，开展门诊费用跨省直接结算试点；上调退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金最低标准；全国近3亿人领取养老金，必须确保按时足额发放。

Ÿ    政府工作报告：要全面准确贯彻“一国两制”、“港人治港”、“澳人治澳”、高度自治的方针，建立健全特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制，落实特区政府的宪制责任。支持港澳发展经济、改善民生，更好融入国家发展大局。

Ÿ    经济参考报头版刊文称，今年政府工作报告没有提出全年经济增速具体目标，主要因为全球疫情和经贸形势不确定性很大，我国发展面临一些难以预料的影响因素；也有慎重考虑，引导各方面集中精力抓好“六稳”“六保”。但不设经济增速具体目标，决不意味着放弃稳增长，无论是稳就业保民生、实现脱贫目标，还是防范化解重大风险，都需要经济增长支撑，稳定经济运行事关全局。

Ÿ    十三届全国人大常委会副委员长王晨向十三届全国人大三次会议作关于《全国人民代表大会关于建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制的决定（草案）》的说明。决定草案正文部分共有7条，其中第一条，阐明国家坚定不移并全面准确贯彻“一国两制”、“港人治港”、高度自治的方针；强调采取必要措施建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制，依法防范、制止和惩治危害国家安全的行为和活动。

Ÿ    财政部部长刘昆：受疫情影响，今年财政收入将会下降，预计地方财政减收增支8000亿-9000亿元；总体来看，地方财政运行正常的、稳定；今年中央财政对地方转移支付增加12.8%，为历年最高。

Ÿ    发改委主任何立峰指出，全面建成小康社会是一个完整、系统、综合性的目标体系，不仅是经济指标。“十三五”规划包括全面小康社会目标主要内容，一共25项。到年底，通过努力，有一部分可以超额完成，有一部分可以全面完成，极少数可以基本完成。

Ÿ    央行课题组：新中国成立后特别是改革开放以来，随着我国经济日益市场化、法治化和国际化，需要进一步厘清财政和中央银行的职能边界，建立现代财政制度和中央银行制度，让两个“钱袋子”各司其职、相互配合，更加有效地发挥作用。

Ÿ    重磅政策将密集发布！发改委透露，促消费、稳外资、国企改革等领域将有大动作，其中包括：加快布局支持新型消费的5G网络等新型基础设施；出台2020年版外资准入负面清单、鼓励外商投资产业目录；研究制定深化国企混改实施意见，打造混改政策升级版等。

Ÿ    发改委副主任宁吉喆指出，最新资产负债表表明，我国总资产已超过1300万亿元。要促进一定合理的负债投资，形成大量有效资产，这样就能使得经济发展和民生保障有更加扎实的物质技术基础。2020年中国拟安排赤字率为3.6%，中国赤字率并不高。今年没有提经济增速具体目标，不等于经济增长不重要，经济增长内容已融在其他经济社会发展目标之中。

Ÿ    发改委称，企业复工复产正逐步接近或达到正常水平。数据显示，5月前20天发电量同比增长5.2%，比3月提高近10个百分点。消费领域受到疫情冲击，新型消费在扩容、发挥作用，相信5月社会零售数据会比4月更好一些，恢复性消费是肯定的。

Ÿ    外交部长王毅：中欧双方将争取在年内完成中欧投资协定谈判，拓展在互联互通、生态环保、数字经济、人工智能等新领域互利合作；加快中日韩自贸谈判，力争年内签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）。

Ÿ    央行副行长陈雨露表示，“一带一路”建设总体上并未明显增加相关国家债务负担，因此，指责“一带一路”使部分国家陷入“债务陷阱”不符合事实。愿与国际社会一道，通过“一带一路”资金融通拓宽低收入国家融资渠道，推动实现2030年发展目标。

Ÿ    司法部：坚持立改废释并举，深入推进科学立法、民主立法、依法立法，加快防范化解金融风险、生态环境保护、知识产权、医疗卫生、食品药品等重点领域立法，以良法保障善治、促进发展。

Ÿ    全国政协经济委员会副主任杨伟民表示，我国财政金融体系总体上是健康的，无论是总量性、结构性，还是数量型、价格型政策工具，无论是提高赤字率、扩大政府债务等财政政策，还是疏通货币传导机制、降低融资成本等货币政策，都有充足弹药。

Ÿ    证监会有关部门负责人就美参议院通过《外国公司问责法案》事宜答记者问：坚决反对这种将证券监管政治化的做法，该法案对双方利益都会造成损害，希望美有关方面秉持专业精神，与中方相向而行，按照市场化、法治化原则处理监管合作问题。

Ÿ    银保监会：2020年银行保险机构公司治理监管评估工作正稳妥有序推进，将根据公司治理评估结果，对银行保险机构开展公司治理分类监管，监管评估结果将作为监管部门合理配置监管资源、采取监管措施和行动重要依据。

Ÿ    银保监会：将研究制定银行保险机构大股东行为监管指引。坚持将打击股东违法违规行为作为监管工作重点，持续开展股权和关联交易专项整治，加快建立股权集中托管、重大违法违规股东公开等监管机制，持续提升银行保险机构公司治理有效性。

Ÿ    银保监会等六部门下发《关于进一步规范信贷融资收费降低企业融资综合成本的通知》，就信贷、助贷、增信、考核等6个环节，提出了20条要求，以进一步规范信贷融资各环节收费与管理，维护企业知情权、自主选择权和公平交易权，降低企业融资综合成本，更好服务实体经济高质量发展。

Ÿ    银保监会相关部门负责人透露，自2019年2月《粤港澳大湾区规划纲要》颁布以来，银保监会积极响应粤港澳大湾区建设统筹规划，设立工作小组，研究推动设立粤港澳大湾区商业银行等工作。

Ÿ    央行研究局课题组撰文称，客观看待第一季度银行业利润增长，随着实体经济困难向金融领域传导滞后效应逐渐显现，以及一些政策因素影响，银行后期不良贷款处置和资本消耗压力明显加大，银行利润增速可能下滑，不排除年内出现零增长或负增长的可能。

Ÿ    发改委表示，年内将还有一批重大外资项目陆续落地，涉及电子信息、先进制造等领域。要着力优化民营经济发展环境，首先要落实好交通基础设施、制造业等一些领域中支持民营企业发展具体举措，推动电力、铁路等一些领域放开竞争性业务。

Ÿ    发改委表示，将多措并举促进消费回升，进一步促进汽车消费优化升级和二手车流通，落实好新能源汽车购置相关财税支持政策，使居民行得便捷。

Ÿ    发改委表示，完善城乡物流配送体系，推进智能快递柜等设施建设和资源共享；优化消费网络重要节点布局，推动城乡商业网点建设，优化商业零售业企业规划布局，发展小店经济、夜经济。

Ÿ    今年财政赤字规模比去年增加1万亿元，同时发行1万亿元抗疫特别国债，此外还有其他许多相关的资金支持举措，此次专门建立特殊转移支付机制，把相关资金全部转给地方，中央一点不留，省里也只做“过路财神”，要让资金直达市县基层。

Ÿ    近期，房企融资利率持续下行，2%左右的融资利率比比皆是。低利率融资的房企，不仅有大型国企、央企，还包括中小型民营房企。海外融资方面，与4月份销声匿迹不同，5月以来少数房企开始逐步恢复海外融资，近期海外融资利率为5%左右。

Ÿ    国资委下发《关于印发中央企业煤电资源区域整合第一批试点首批划转企业名单的通知》，中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、国家能源集团将在甘肃、陕西、新疆、青海、宁夏5个试点区域开展第一批试点。第一批试点共涉及48户煤电企业（或项目），其中，38户将于2020年6月30日前划转。

Ÿ    5月23日6时许，富时罗素公布其第一阶段第四批次纳入A股的名单，此次富时罗素仅新纳入两只A股股票，未剔除A股股票。新纳入的两只股票为浙商银行、渝农商行。根据富时罗素公告，此次指数调整将于6月19日（周五）收盘或6月22日（周一）开盘生效。

Ÿ    北京今年市重点工程共300项，总投资1.3万亿元，今年计划投资2523亿元，其中建筑与安装工程投资1253亿元。

Ÿ    上海金融监管局局长解冬表示，科创板作为承担国家战略资本市场创新平台，应为迎接优秀中概股科技企业回归做好准备。需要强化制度创新，进一步激发科创板活力，加快建立吸引长期资金稳定入市制度，并明确长期资金权利和义务，保障市场稳定运行。

Ÿ    上海市卫健委、市中医药管理局发布通知，提出在全市加快推进中医医联体建设。以就近结对、兼顾传统合作关系为主要原则，依托4家市级中医医院，与市级综合医院协同，将在全市构建东、南、西、北四大区域中医医联体。

Ÿ    湖北省印发《关于进一步做好新冠肺炎疫情常态化科学精准防控工作的实施意见》，要求做好重点场所防控，有序开放商场、超市、宾馆、餐馆等场所；可举办各类必要的会议、会展活动等。

上市公司重要公告

Ÿ    众应互联：拟收购网红领域企业元纯传媒部分股权。金力永磁：拟募资7.18亿元 投资新能源汽车及3C领域高端磁材项目。金圆股份：拟定增募资7.45亿元“补血”。永安行：拟发行可转债不超过8.86亿元。格力地产：拟收购免税集团100%股权。富临精工：被确定为华为新能源车载减速器及相关零部件产品供应商。太龙照明：拟收购博思达资产组，进入半导体分销领域。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,465.16

-0.04

纳斯达克指数

9,324.590

0.43

标普500

2,955.450

0.24

日经225

20,388.16

-0.80

富时100

5,993.280

-0.37

德国DAX

11,073.87

0.07

国际要闻

Ÿ    美国三大股指收盘涨跌不一，道指微跌0.04%。中概股多数下跌，瑞幸咖啡跌30.85%，三日累跌近70%，总市值跌至3.5亿美元；阿里巴巴跌超6%，拼多多逆市涨14.5%。雪佛龙跌近2%，波音跌近1%，领跌道指。截至收盘，道指跌0.04%报24465.16点，标普500涨0.24%报2955.45点，纳指涨0.43%报9324.59点。上周，道指涨3.29%，创4月以来最大单周涨幅，纳指涨3.44%，标普500指数涨3.2%。

Ÿ    热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌6.13%，京东跌5.08%，百度跌6.1%；瑞幸咖啡跌30.85%，欢聚跌12.02%，微博跌9.7%，陌陌跌9.33%，斗鱼跌9.02%，虎牙直播跌9.07%；人人网涨38.36%，拼多多涨14.5%。

Ÿ    欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.07%报11073.87点，周涨5.82%；法国CAC40指数跌0.02%报4444.56点，周涨3.9%；英国富时100指数跌0.37%报5993.28点，周涨3.34%。

Ÿ    白宫经济顾问委员会主席哈赛特：5月份美国失业率可能高达20%；预计美国11月失业率将为两位数。

Ÿ    白宫经济顾问委员会主席哈赛特：预计第三季度经济增长将是美国历史上最高的，将观察失业率在多大程度上滞后于其他指标；预计（解除封锁的）第四阶段的时间在“在6月的某个时候”。

Ÿ    美国国家安全顾问罗伯特•奥布莱恩表示，七国集团峰会可能会从原定的6月中旬推迟至6月下旬。

Ÿ    英国首相约翰逊宣布，为了加强针对新冠疫情的国际合作，英国将于6月初举办一场大型峰会，届时将有大量国家参与，共同商讨长期解决方案。他还希望此次峰会能够在财政方面进一步助力疫苗研发。

Ÿ    英国首相约翰逊将于周一举行内阁会议，讨论如何开始逐渐放开部分产业的限制。

Ÿ    英国央行副行长拉姆斯登：有可能在6月份会议上或随后推出更多量化宽松举措，对负利率持开放态度是合理的；排除购买指数挂钩及低于3年期债券的可能性。

Ÿ    欧洲央行会议纪要：管委会必须准备随时调整紧急抗疫购债计划（PEPP）和其它工具；需要随时做好准备，适时调整其货币政策立场，并确保整个欧元区传导机制正常运转。

Ÿ    据日本放送协会，日本政府决定于5月25日解除国家紧急状态。

Ÿ    澳大利亚昆士兰州州长帕拉什丘克近日表示，昆士兰州政府将集中精力应对新冠肺炎疫情，有关布里斯班申办2032年奥运会的工作暂缓。澳大利亚奥委会（AOC）批准了这一举措。

Ÿ    俄罗斯央行行长纳比乌琳娜：考虑在6月降息100个基点；二季度GDP或萎缩逾8%。

Ÿ    英国4月季调后零售销售同比降22.6%，预期降22.2%，前值降5.8%。4月政府收支短差为895亿英镑，为1993年以来最大，前值72.08亿英镑。

Ÿ    日本4月核心CPI同比降0.2%，预期降0.1%，前值升0.4%；CPI同比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.4%。

Ÿ    惠誉：确认澳大利亚AAA评级，将前景展望从稳定调整为负面；预计澳大利亚2020年GDP将收缩5%，2021年GDP将增长4.8%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

99.779

0.37

美元/人民币

7.1310

-0.20

欧元/美元

1.0902

-0.44

英镑/美元

1.2167

-0.44

美元/日元

107.64

0.03

Ÿ    周五在岸人民币兑美元夜盘收报7.1310元，较上一交易日夜盘收跌144个基点。成交量305.52亿美元，较上一交易日增加26.1亿美元。

Ÿ    央行副行长陈雨露：当前人民币跨境使用继续保持快速增长。下一步，人民币国际化将继续以更好地服务国际贸易和投融资为导向，人民银行将坚持市场化原则，积极有为，顺势而为，推动人民币充分发挥全球公共物品的功能。

Ÿ    外管局刘斌：将统筹推进疫情防控、经济发展、防范风险各项工作，依法保障市场主体真实合规的用汇需求，助力全面深化改革与扩大对外开放；在货物贸易、服务贸易等经常项目交易领域不断深化改革，支持涉外经济高质量发展。

Ÿ    外管局：4月银行结汇11115亿元人民币，售汇10068亿元，结售汇顺差1047亿元；按美元计值，银行结汇1572亿美元，售汇1424亿美元，结售汇顺差148亿美元。

Ÿ    外管局解读4月我国外汇收支形势：市场主体预期稳定，跨境资金流动形势稳中向好；货物贸易跨境收支顺差135亿美元，同比增长76%；证券投资项下跨境资金恢复净流入，其中，境外投资者净增持境内债券和上市股票189亿美元。

Ÿ    美元指数涨0.37%报99.7794，周跌0.6%，为三周来首次下挫。欧元兑美元跌0.44%报1.0902，英镑兑美元跌0.44%报1.2167，澳元兑美元跌0.46%报0.6536，美元兑日元涨0.03%报107.635。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

33.560

-1.06

COMEX黄金

1,734.7

0.74

COMEX白银

17.690

1.88

LME铜

5,305.0

-1.59

LME铝

1,503.5

-1.15

Ÿ    国内商品期货夜盘多数下跌。甲醇、纯碱、苯乙烯分别收跌1.92%、1.54%、1.45%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.96%、0.99%。铁矿石收跌0.14%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨1.48%、0.78%、0.64%。

Ÿ    WTI原油收跌1.06%报33.56美元/桶，周涨13.69%，连涨四周；布油收跌2.61%报35.12美元/桶，周涨8.06%，也连涨四周。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.74%报1734.7美元/盎司，周跌1.23%；COMEX白银期货收涨1.88%报17.69美元/盎司，周涨3.63%，连涨三周。

Ÿ    伦敦基本金属多数下跌，LME期铜跌1.59%报5305美元/吨，LME期锌涨0.08%报1985美元/吨，LME期镍跌3.9%报12280美元/吨，LME期铝跌1.15%报1503.5美元/吨，LME期锡跌0.77%报15380美元/吨，LME期铅跌0.51%报1647.5美元/吨。

Ÿ    美国5月15日当周EIA原油库存减498.3万桶，预期增115.1万桶，前值减74.5万桶。5月15日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存减558.7万桶，创历史上最大单周降幅，前值减300.2万桶。

Ÿ    由全国人大代表、深圳市人大常委会党组成员杨绪松牵头，多名在深全国人大代表拟联名提交建议，建议联合港澳在深圳建设期货交易所，参与国际定价权竞争。

Ÿ    辽宁证监局局长柳磊：持续推广农产品“保险+期货”试点。在2019年“农民收入保障计划”中，政府补贴总额约1.6亿元，占总保费的39％，再加上农民自筹及其他补贴，占总保费比例已达58％，较2018年增长近一倍。

Ÿ    政府工作报告：保障能源安全，推动煤炭清洁高效利用，发展可再生能源，完善石油、天然气、电力产供销体系，提升能源储备能力。

Ÿ    上海国际能源交易中心同意大连中石油国际储运有限公司国际储备库增加原油期货启用库容，指定交割仓库存放点启用库容由80万立方米增加至120万立方米。

Ÿ    2019年上金所市场交易规模稳步增长，总成交额28.76万亿元，再创历史新高；其中黄金交易额21.49万亿元，白银交易额7.25万亿元，铂金交易额86.11亿元。

Ÿ    世界钢铁协会：4月中国粗钢产量同比增加0.2%至8500万吨。

Ÿ    贝克休斯油服发布数据显示，美国至5月22日当周石油钻井总数降至237口，连降十周，续创近11年新低，前值258口。当周总钻井数318口，前值339口。

Ÿ    欧佩克秘书长巴尔金都：欧佩克+成员国必须继续致力于减产，尽管原油需求开始出现复苏迹象；原油市场出现暂时复苏迹象，相信最糟糕的时刻已经过去。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

0.6640

-1.10

3个月美元LIBOR

0.3595

-0.15

中国10年期国债

2.6176

-6.74

3个月SHIBOR

1.4000

0.10

DR007

1.4000

25.0

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，周五不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。Shibor涨跌互现，变动不大。隔夜品种下行1bp报1.0940%，7天期上行3.9bp报1.5950%，14天期下行0.1bp报1.3130%。本周央行公开市场无正回购、逆回购和央票等到期。中信固收表示，货币政策最宽松时点已过，后续将从总量宽松逐步转向结构性调整的方向，宽松力度和节奏相对收敛。

Ÿ    政策落地利好债市，现券期货大幅走强。国债期货全线大幅收涨，10年期和5年期主力合约均涨超0.6%；银行间现券收益率大幅下行，10年期国债活跃券收益率下行逾8bp再度回到2.60%下方；银行间资金供需大体均衡，隔夜回购加权利率接近持平。

Ÿ    全国人大财经委副主任委员刘新华：建议制定债券市场统一监管改革方案，明确核心监管机构及辅助监管机构，并由核心监管机构统一牵头实施债券市场监管，解决多头监管弊端。

Ÿ    抗疫特别国债发行规模为10000亿元，发行期限以10年期为主，与中央国债统筹发行。抗疫特别国债利息由中央财政全额负担，本金由中央财政偿还3000亿元，地方财政偿还7000亿元。

Ÿ    交易商协会发布首批受托管理人名单，农业银行、华润信托、汇达资产、金杜律所等9家机构已按照完成业务筹备，能够有效开展债务融资工具受托管理人业务，标志着银行间债券市场投资者保护机制建设再次取得实质性进展。

Ÿ    财政部91天、182天期贴现国债中标收益率分别为1.0653%、1.2284%，投标倍数分别为2.89、2.61。财政部50年期固息债中标利率3.73%，投标倍数1.8。

Ÿ    发改委秘书长丛亮表示，新增的1万亿元财政赤字和1万亿元特别国债，将全部转给地方。适当地提高赤字率，发行特别国债，既是可行的安全的，也是必要的。

Ÿ    国君固收指出，本轮债券牛市已经结束，建议有序撤退。债市在经历一轮暴跌暴涨后，市场分歧明显加大。虽然多空双方各执一端，但核心还是因为春节以来的“疫情”主线近期持续弱化，欧美疫情已跨过拐点，新兴市场国家疫情超预期程度有限。参考历史，进入夏季以后，全球新冠疫情缓和趋势将会被强化。

Ÿ    美债收益率多数下跌，3月期美债收益率收平报0.122%，2年期美债收益率涨0.1个基点报0.182%，3年期美债收益率跌1个基点报0.212%，5年期美债收益率跌0.3个基点报0.34%，10年期美债收益率跌1.1个基点报0.664%。

Ÿ    美联储再削减购债规模，将在本周（5月26-29日）以每日50亿美元的速度买入国债，上周为60亿美元/日。

Ÿ    阿根廷政府发布公报称，决定再次调整与国际债权人关于近700亿美元债务重组谈判最后期限，将与国际债权人债务重组谈判期限从5月22日再次延长至6月2日。

Ÿ    日本央行特别政策会议维持利率于-0.1%及10年期国债收益率目标在0%附近不变，同时推出75万亿日元特别措施。日本央行将以0%的贷款利率推出长达一年期的资金；如有需要，将毫不犹豫实施进一步宽松。

Ÿ    印度央行降息40个基点至4%，基准利率降至2009年以来最低。印度央行行长称，印度增长前景面临很大风险，预计2021财年GDP增速将为负值。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

8,792.62

-4.24

以太坊

202.330

-2.28

瑞波币

0.19450

-2.48

恒星币

0.06454

-6.25

莱特币

42.4454

-3.63

Ÿ   据媒体报道，华为正在与联发科就芯片供应进行商谈。最近美国再次出台新规则限制华为，尤其是在芯片上，可能会造成比较严重的打击。有信息称，目前已经官方确定华为将会联手联发科。荣耀总裁赵明媒体专访被问及是否考虑联发科的5G SoC的时候，赵明给出了肯定答案。目前联发科已经跟小米、OPPO和vivo建立了联系，分别都已经发布了相关搭载联发科芯片的新机型。如果在这个时候再能够得到华为的订单，对于联发科来说，就有望重建在国内市场的地位。与此同时，如果联发科能够获得稳定的高收入来源，那么也有动力去持续研发高性能的芯片，在资源倾斜下自然也就提升了跟高通骁龙芯片对抗的能力。

Ÿ   点评：英唐智控（300131）是联发科一级代理商，是其重要的合作伙伴。泰晶科技（603738）多款产品取得了联发科方案商认证。上海新阳（300236）为联发科供货，并且在加大对该客户的开发力度。四维图新（002405）是联发科战略合作伙伴，子公司杰发科技主营芯片设计。

网络安全产业

Ÿ   5月23日，美国商务部官网又宣布将对我国33家科技公司、科研机构与个人实行“经济制裁”，集体列入“实体清单”。通过梳理不难发现，“上榜”的实体主要包括三类：（1）人工智能与通信技术企业；（2）知名理工科高校与研究机构；（3）国内研究机构或企业采购国外零部件与设备所借助的贸易渠道型公司。除此之外，榜单上还有一家并不属于上述三大范畴但在全球赫赫有名的网络安全企业，显得格外醒目——奇虎360。今年3月，《国际安全智库》曾报道，360打造的“网络安全大脑”捕获了美国CIA攻击组织（APT-C-39）对我国进行的长达十一年的网络攻击渗透，并握有实锤证据，这或是被列入了“实体清单”导火索。今年以来，网络安全行业政策层面催化不断，国家网信办、发改委、公安部等12个部委联合制定的《网络安全审查办法》将于今年6月1日起正式实施，通过网络安全审查这一举措，可及早发现并避免采购产品和服务给关键信息基础设施运行带来风险和危害，保障关键信息基础设施的供应链安全，从而维护国家安全。5G时代网络安全需求侧升级迫切，守卫祖国“第五疆域”意义重大，网络安全更是未来“新基建”的坚实保障，加之政策面催化不断，行业持续高景气。

Ÿ   此外，随着制裁面的扩散，深信服（300454）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）、左江科技（300799）、安恒信息（688023）、南洋股份（002212）、三六零（601360）等相关公司也将迎来历史性发展机遇。