指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

3,034.51

-1.21

深证成指

11,582.8

-1.10

沪深300

4,138.51

-1.62

创业板指

2,192.94

-0.75

中证500

5,763.86

-0.64

万得全A

4,561.48

-1.03

恒生指数

26,146.7

-2.32

国内股市

Ÿ    上证指数收盘跌1.21%报3034.51点，止步四连升；深成指跌1.1%报11582.82点；创业板指跌0.75%报2192.94点；两市成交额接近万亿。上周A股三大股指均累计涨超5%。北向资金当日净流出30.41亿元，中国平安、贵州茅台分别遭净卖出4.77亿、3.76亿元，海螺水泥逆势获净买入2.4亿元。上周北向资金累计净流入56.21亿元。

Ÿ    上周五两市大单净流出资金553.1亿元。其中，1184只个股获资金净流入，2594只个股出现资金净流出，主力资金大幅流出再现。

Ÿ    香港恒生指数低开低走收跌2.32%，报26146.67点，周涨0.06%；恒生国企指数跌2.53%，周涨1.5%。全日大市成交1194.6亿港元，上日成交1326.3亿港元。中国台湾加权指数收盘跌1.68%，报11321.81点，周涨0.26%。

重要新闻

Ÿ    财政部：着力推进税制改革，保持现有中央和地方财力格局总体稳定，加快税制改革，完善直接税制度并逐步提高其比重，健全地方税体系，合理划分中央和地方收入范围，形成财力协调的中央和地方财政关系；落实税收法定原则，加快推动税收立法，形成税法统一、税负公平、调节有度的税收制度体系。

Ÿ    中央指导组：据外交部提供的情况，中方已向巴基斯坦、日本、非盟等提供了测试的试剂，也向很多国家分享了治疗方案；下一步，将视疫情发展，继续与有关方面开展不同形式合作。

Ÿ    国家卫健委：4月可能有希望有部分疫苗能够进入临床或者应急使用。科技部：磷酸氯喹已经成为临床救治用药，目前为止尚未发现明显不良反应；法匹拉韦正在武汉开展大规模临床研究，托珠单抗已应用于治疗重症患者。

Ÿ    世卫组织认为，中国采取了历史上最勇敢、最灵活、最积极的防控措施，改变了疫情的快速扩散流行的危险进程，减少全国范围内数十万病例发生，中国疫情下降，保护了国际安全，构建起了阻止疫情传播的第一道防线，为全世界抗击疫情赢得时间。

Ÿ    发改委副秘书长高杲表示，当前生活物资物流的恢复速度比较快，复工率和达产率都比较高。相对而言，生产性物流面广、量大，涉及到不同行业、不同上下游的协调联动，因此，生产性物流恢复情况要弱于生活性物流恢复情况。

Ÿ    经参头版：推动复工复产还须清障除患。当下而言，统筹好疫情防控和复工复产确实是一道难题，但也是一道必答题。只有把堵点一个一个排除掉，把问题一个一个解决好，切实做细做实各项工作，才能实现人财物有序流动、产供销有机衔接、内外贸有效贯通，把疫情造成的损失降到最低，为实现决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务创造条件。

Ÿ    海关总署：按人民币计，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值4.12万亿元人民币，比去年同期下降9.6%；其中，出口2.04万亿元，下降15.9%；进口2.08万亿元，下降2.4%；贸易逆差425.9亿元。按美元计价，前2个月，我国进出口总值5919.9亿美元，下降11%。其中，出口2924.5亿美元，下降17.2%；进口2995.4亿美元，下降4%；贸易逆差70.9亿美元，去年同期为顺差414.5亿美元。

Ÿ    海关总署：外贸进出口下降，主要是受新冠肺炎疫情和春节假期延长等因素影响。我国经济贸易具有较强的韧性和惯性，外加大宗商品装船期和企业进口节奏的原因，前2个月进口仅有小幅下降，疫情对进口的影响尚不明显。应该说疫情对进出口的影响是暂时和阶段性的，外贸发展长期向好的趋势没有改变。

Ÿ    司法部回应外国人永久居留管理条例称，条例目前尚处于向社会征求意见阶段，我们将按照科学立法、民主立法、依法立法的要求，对公众所提的意见建议，认真深入予以研究。《条例》在充分吸纳公众意见、进一步修改完善之前不会仓促出台。

Ÿ    证监会预计，证券行业2019年度缴纳金额将下降8%，2020年度缴纳金额将下降45%，有利于更好发挥金融逆周期调节作用，减少证券公司经营成本，缓解疫情影响，更好支持证券行业参与疫情防控工作，支持实体经济发展。

Ÿ    证监会就《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》公开征求意见。  《指导意见》明确，符合条件的挂牌公司可申请转板到科创板或创业板上市，申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上，还应符合拟转入板块的上市条件。

Ÿ    证监会修订完善创业投资基金反向挂钩政策，简化反向挂钩政策适用标准，明确创业投资基金项目投资时满足“早期企业”、“中小企业”、“高新技术企业”三个条件之一即可享受反向挂钩政策；同时为激活大宗交易方式下受让方交易动力，取消减持受让方锁定期限制，并加大对专注于长期投资的基金优惠力度，同时拓宽享受反向挂钩政策的适用主体，私募股权投资基金参照适用。

Ÿ    银保监会：疫情对经济金融冲击是暂时的，不良贷款持续大幅攀升的经济金融基础并不存在；我国银行业拨备充足，拨备覆盖率在180%以上，资本充足率平均约14%，具有较强的风险抵御和损失吸收能力，也继续鼓励银行加大力度及时处置不良贷款。

Ÿ    发改委发布关于印发《美丽中国建设评估指标体系及实施方案》的通知指出，自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部、国家林草局提出相关评估指标2025、2030、2035年目标值，近期聚焦“十四五”目标任务，抓紧研究确定2025年目标值，初步提出2030、2035年预期目标值。

Ÿ    工信部召开加快5G发展专题会，要求加快5G网络建设步伐，深化融合应用，丰富5G技术应用场景，发展基于5G的平台经济，带动5G终端设备等产业发展，培育新的经济增长点。

Ÿ    交通运输部发布《关于统筹推进疫情防控和经济社会发展交通运输工作的实施意见》，提出抓紧优化完善高速公路收费系统，持续深化ETC拓展应用；加快编制国家综合立体交通网规划纲要（2021-2050年），统筹研究重大工程、重大改革、重大政策；抓紧推进川藏铁路等重大项目规划建设；做好粤港澳、长三角、黄河流域等地区综合立体交通网规划编制工作。

Ÿ    交通运输部：截至3月5日，铁路在建项目复工率已达77.8%，公路、水路的总投资10亿元以上的在建项目复工率达到68.2%，民航机场建设项目的复工率达59.3%，复工形势还是在积极向好。

Ÿ    发改委：相关部门从支持物流业企业有序复工复产、加大财税金融支持力度、降低物流相关行业收费负担、加快健全应急物流体系建设、深入推进货物运输结构调整、提升现代供应链水平等6方面，提出12条政策措施。

Ÿ    农业农村部印发《2020年种业市场监管工作方案》，共有六部分重点内容，分别为规范生产基地、推进许可备案信息化、严查非法转基因种子、严格监督种子质量、加强植物新品种权保护和开展种畜禽和桑蚕种质量检查。

Ÿ    农业农村部印发《2020年渔业渔政工作要点》，要求全力做好新冠肺炎疫情防控期间水产品稳产保供工作，全面推进水产养殖业绿色发展，大力推进渔业一二三产业融合发展，持续强化渔业资源养护和水域生态修复，大力加强渔业改革创新，积极推进渔业“走出去”和国际合作等。

Ÿ    北京市人力资源和社会保障局、市财政局、市税务局联合发布《关于做好北京市阶段性减免企业社会保险费工作的通知》，明确2月至6月，对中小微企业（包括以单位形式参保的个体工商户）和其他特殊类型单位，三项社会保险的单位缴费部分将全部免征，个人缴费部分不免；困难参保单位可缓缴社保费。

Ÿ    广州将出台《促进汽车产业生产消费若干措施》，从鼓励新车生产消费、增加中小客车指标数量、刺激汽车消费三个方面，支持汽车产业持续健康发展。

Ÿ    《北京市关于促进北斗技术创新和产业发展的实施方案（2020年-2022年）》发布：到2022年北斗导航与位置服务产业总体产值将超过1000亿元，建设1个具有全球影响力的北斗产业创新中心。

Ÿ    天津市六部门共同制定出台《关于支持本市影视行业应对新冠肺炎疫情促进持续健康发展的若干措施》，涵盖优化影视项目审批流程、加大税收扶持力度、优化电影专资征缴使用、加大信贷投放、降低融资和房租成本等多个层面，助力影视业发展。

Ÿ    体外膜肺氧合（ECMO）国产化被提上日程。广东省医疗器械质量监督检验所组织召开国家药监局体外循环器械重点实验室专题工作会议，研究开展ECMO标准和技术研究，为企业ECMO研发提供技术支持，推进ECMO国产化进程，填补产品国内空白。

Ÿ    上海黄浦区出台“外滩金融18条”，旨在立足上海国际金融中心核心功能区定位，围绕“资产管理”和“金融科技”两大增长极，要求率先承接金融业对外开放项目，抢抓战略发展新机遇。

Ÿ    截至目前上海高新技术企业复工率达90%，其中，生物医药、集成电路、人工智能三大领域的高企复工率已近100%。山东省规模以上工业企业已复产复工率99.7%。

上市公司重要公告

Ÿ    海能达被美国法院判决向摩托罗拉支付赔偿53.34亿元；石基信息被美国勒令出售StayNTouch公司；亿纬锂能拟定增募资不超过25亿元，莱美药业、宏达新材、英搏尔等均拟定增；越博动力拟收购通信电子设备公司；弘讯科技控股股东转让公司5.16%股份；保利地产1-2月签约金额436.50亿元同比降34.85%；泰和科技2019年拟10转8派5元。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

25,864.78

-0.98

纳斯达克指数

8,575.620

-1.87

标普500

2,972.370

-1.71

日经225

20,749.75

-2.72

富时100

6,462.550

-3.62

德国DAX

11,541.87

-3.37

国际要闻

Ÿ    美股尾盘跌幅收窄，道指收跌逾250点，盘中一度跌近900点，标普500指数收跌1.7%，纳指收跌1.87%。金融股和能源股领跌，摩根大通跌超5%，埃克森美孚跌4.8%；苹果跌1.33%，特斯拉跌2.9%。美油暴跌超10%。10年期美债收益率一度跌破0.7%，创历史新低。截至收盘，道指跌0.98%报25864.78点，标普500跌1.71%报2972.37点，纳指跌1.87%报8575.62点。上周道指涨1.79%，纳指涨0.1%，标普500指数涨0.61%。

Ÿ    热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌3.17%，京东跌5.51%；魔线跌25.42%，趣店8.48%，爱奇艺跌8.24%，瑞幸咖啡跌7.78%，百度跌3.81%，微博跌3.45%，蔚来汽车跌4.84%，拼多多涨1.77%。

Ÿ    欧股全线走低，欧洲斯托克600指数大跌3.6%，创去年八月以来新低。德国DAX指数跌3.37%报11541.87点，周跌2.93%；法国CAC40指数跌4.14%报5139.11点，周跌3.22%；英国富时100指数跌3.62%报6462.55点，周跌1.79%。

Ÿ    世卫组织总干事谭德塞：全球新冠肺炎确诊病例已突破10万例；世卫组织一直在监测由于新冠疫情而造成的药品供应中断的风险；不能假设新冠病毒会在夏天消失；已审查和批准40项诊断测试的申请，有20种疫苗正在开发过程中。

Ÿ    联合国报告：由于新冠肺炎疫情爆发的缘故，将2020-21年全球外国直接投资（FDI）预期下调5%-15%，汽车、飞机、能源这三大行业所受冲击恐怕最为严重。

Ÿ    欧盟专员Breton：欧洲央行几乎没有多少调整利率的空间，现在评估新冠肺炎疫情对欧元区经济的影响还显得操之过急，显然疫情会造成宏观经济影响。

Ÿ    美国国家经济顾问库德洛：美联储或许需要采取更多的行动；在降息的事情上，美联储做得很好；人们应当在股市下跌时买入；长期投资者应当考虑买入的问题；目前尚不清楚美国经济可能放缓的程度。

Ÿ    中国物流与采购联合会公布数据显示，2月全球制造业采购经理指数为47.4%，环比回落2.6个百分点，降幅明显。

Ÿ    美国2月季调后非农就业人口增27.3万人，预期17.5万人，前值22.5万人；失业率为3.5%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

96.105

-0.48

美元/人民币

6.9342

-0.04

欧元/美元

1.1287

0.42

英镑/美元

1.3049

0.73

美元/日元

105.33

-0.79

Ÿ    周五在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.9342元，较上一交易日夜盘收盘涨26个基点。成交量225.29亿美元，较上一交易日减少33.46亿美元。

Ÿ    外管局数据显示，1月，银行结汇10067亿元人民币，售汇9625亿元，结售汇顺差442亿元。其中，银行代客结汇9139亿元，售汇8566亿元，结售汇顺差573亿元。受疫情影响，湖北等地区数据为部分金融机构上报的数据。

Ÿ    央行公布官方储备资产数据显示，2月末外汇储备31067.18亿美元，1月末为31154.97亿美元；2月末黄金储备6264万盎司，与上个月持平。

Ÿ    外管局：2月我国外汇市场运行总体平稳，汇率折算和资产价格变化等估值因素，是当月外汇储备规模变动的主要原因；虽然疫情对我国经济运行造成一定冲击，但综合来看，我国经济长期向好的基本面没有改变，疫情影响是短期的、总体上是可控的。

Ÿ    因美联储降息预期升温及美债收益率大跌，美元指数跌0.48%报96.1049，盘中触及一年新低，上周累计跌2.07%，创3年最大周跌幅。欧元兑美元涨0.42%报1.1287，英镑兑美元涨0.76%报1.3047，澳元兑美元涨0.49%报0.6644，美元兑日元跌0.79%报105.325。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

46.010

-1.65

COMEX黄金

1,672.9

1.82

COMEX白银

17.430

1.07

LME铜

5,671.0

-0.23

LME铝

1,717.5

-0.49

Ÿ    国内商品期市多数品种收跌，能化品跌幅居前，原油大跌4.47%，周跌1.62%，燃油跌2.89%，沥青跌2.69%；黑色系多数下挫，铁矿石跌2.18%，周涨5.35%，焦炭收跌1.77%；20号胶跌2.23%，橡胶跌1.98%；菜籽涨3.83%，领涨市场；沪金涨逾2%。

Ÿ    WTI原油期货收跌9.43%报41.57美元/桶，创2016年八月以来新低，并创2015年9月以来最大单日跌幅。因欧佩克未达成协议。上周累计下跌7.13%。布油收跌8.86%报45.56美元/桶，上跌8.27%。

Ÿ    COMEX黄金期货收涨0.37%报1674.2美元/盎司，上周涨6.86%，创2016年2月以来最大周涨幅。COMEX白银期货收跌0.28%报17.345美元/盎司，周涨5.4%。

Ÿ    伦敦基本金属多数下跌，LME期铜跌0.77%报5630.5美元/吨，LME期锌跌1.14%报1988美元/吨，LME期镍跌0.43%报12835美元/吨，LME期铝跌2.01%报1685.5美元/吨，LME期锡跌1.56%报16760美元/吨，LME期铅涨0.22%报1839美元/吨。

Ÿ    10亿吨级庆城大油田目前已探明地质储量3.58亿吨，预测地质储量6.93亿吨，计划在未来3至4年内建成年产300万吨的生产能力，对保障国家油气安全具有重要的战略意义。

Ÿ    世界黄金协会数据显示，全球黄金ETF及类似产品总持仓达3033吨，创历史新高；以美元计价的总资产管理规模增长4.4%，突破纪录高位。

Ÿ    “新债王”Gundlach表示，黄金是现下最应持有的资产，将冲上新高。黄金是此次疫情大赢家之一，高盛形容它“对病毒免疫”。

Ÿ    伊朗油长赞加内：这是我见过的欧佩克历史上最糟糕的会议之一；经过6个小时的私下谈判，俄罗斯和沙特未能达成协议；部分欧佩克成员国坚持让非欧佩克成员国加入减产协议。

Ÿ    阿联酋能源部长马兹鲁伊：下一次欧佩克会议将在6月举行；如果俄罗斯同意，欧佩克+将更早举行会议；今日的会议不意味着欧佩克+的结束。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

0.7680

-14.9

3个月美元LIBOR

0.8960

-10.3

中国10年期国债

2.6280

-5.49

3个月SHIBOR

2.2580

-3.20

DR007

1.8900

44.0

Ÿ    央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，上周五不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。上周央行公开市场无资金投放也无回笼。本周央行公开市场无正回购、逆回购和央票等到期。目前央行公开市场已无未到期的逆回购，目前市场上未到期的主要是MLF和TMLF，其中MLF余额为41900亿元，TMLF余额8056亿元。

Ÿ    新冠肺炎疫情在全球蔓延，短期避险情绪再升温。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.32%，银行间现券收益率大幅下行，10年期国债活跃券190006收益率下行5.75bp报2.6650%；资金面宽松，隔夜回购加权平均利率继续下行逾8bp至1.30%附近。

Ÿ    富时罗素表示，只在每年9月年度指数评审时决定是否改变债券市场准入评级，从而决定是否将其纳入债券基准指数。这意味着只有9月年度指数评审时，才能揭晓中国在岸债券市场是否能纳入富时罗素世界政府债券指数。

Ÿ    邮储银行将发不超800亿元永续债，此外2020年以来已有多家银行获批发行永续债，发行主体主要是城商行，包括桂林银行、广西北部湾银行、华融湘江银行、东莞银行、江苏银行、湖州银行。

Ÿ    新冠疫情仍在影响企业复工，但发债市场却一片火热。今年1-2月，信用债净融资每个月在4200亿元以上，创下2016年以来月度新高。

Ÿ    中信证券称，预计2020年专项债规模或达3.2万亿，同时其用于基建的比例望提升至45%左右，约1.44万亿。预计2020基建投资将增长9%+至19.9万亿水平。此基础上，特别国债或政策性金融工具亦有望出台。

Ÿ    超短融资券成为房企舒缓短期流动压力的首选。相比动辄百亿元发行额度的公司债，额度几亿到十几亿元不等的超短期融资券是房企新近运用最为频繁的融资工具。

Ÿ    标普：随着新冠病毒的传播，发达市场债券收益率可能会跌至0%；市场预计会出现大规模的全球量化宽松计划——美国重启量化宽松，日本央行也会扩大资产购买规模，欧洲央行也将走上这条路。

Ÿ    美债收益率全线走低，长期收益率继续刷新历史新低。3月期美债收益率跌0.1个基点报0.624%，2年期美债收益率跌8.1个基点报0.528%，3年期美债收益率跌5.8个基点报0.574%，5年期美债收益率跌6.9个基点报0.612%，10年期美债收益率跌14.9个基点报0.768%，盘中一度跌破0.7%关口。

Ÿ    黎巴嫩内阁召开会议，决定债务违约。黎巴嫩总理哈桑•迪亚卜7日宣布，因外汇储备短缺，黎巴嫩将不会支付9日到期的12亿美元债券债务。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅(%)

比特币

8,111.36

-7.77

以太坊

203.610

-13.2

瑞波币

0.20510

-11.8

恒星币

0.05250

-8.01

莱特币

51.8806

-12.3

Ÿ   3月6日，工信部召开加快5G发展专题会，中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔、中国广电五大集团的董事长参加会议。会议要求加快网络建设，丰富5G技术应用场景，发展基于5G的平台经济，带动5G终端设备等产业发展，培育新的经济增长点。同日，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，正式启动旗下28个省、自治区、直辖市共232143个基站的采购招标。预计2020年年中将有第二期扩充集采，5G将成为新基建的抓手，建设规模将会超过运营商上报的55万站，预计80万站左右。另外，运营商资本开支将在3月份公布，预计增长超过10%。

Ÿ   点评：中兴通讯（000063）为基站主设备供应商。沪电股份（002463）主营PCB业务。新易盛（300502）主营光模块业务，受益于5G和数据中心建设。其他公司：中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、通宇通信（002792）。

疫苗产业

Ÿ   新华社消息，国家卫健委6日表示，目前新冠肺炎疫苗5条技术路线：灭活疫苗、基因工程重组亚单位疫苗、腺病毒载体疫苗、减毒流感病毒载体疫苗、核酸疫苗稳步推进。估计到4月份，按照国家有关法律法规规定，部分疫苗有希望进入临床或者应急使用。此次新冠肺炎疫苗开发受到重视，研发如火如荼，相关公司加大研发力度和技术引进，有利于推动行业技术平台建设，推动行业创新发展；此次疫情对于居民的健康意识的提升，对疫苗的认知度有望大幅提升，从中长期看有利于非规划疫苗疫苗接种率的持续提升，看好我国疫苗的增长空间。

Ÿ   点评：康泰生物（300601）、智飞生物（300122）、华兰生物（002007）、沃森生物（300142）等龙头企业有望受益。