指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,549.56

-1.05

深证成指

7,418.69

-1.48

沪深300

3,091.13

-1.19

创业板指

1,268.81

-1.90

中证500

4,247.90

-1.38

万得全A

3,322.83

-1.24

恒生指数

25,865.39

0.20

国内股市

Ÿ    A股高开后一路下行，市场人气低迷。上证综指收跌1.05%报2549.56点，创10月30日以来新低；深证成指跌1.48%报7418.69点；创业板指跌1.9%报1268.81点；万得全A指数跌1.24%报3322.83点。两市成交额2171亿元，创3个月新低。

Ÿ   资金面显示，周三两市大单净流出资金161.39亿元。其中，1037只个股获资金净流入，2506只个股出现资金净流出，主力资金出逃继续小幅放大，值得关注。

Ÿ   恒生指数收盘涨0.2%报25865.39点，国企指数跌0.34%，红筹指数跌0.17%。全日大市成交571亿港元。“三桶油”领跌，中石化跌近5%，中石油跌近3%，中海油跌超2%。中国台湾加权指数收盘涨0.66%报9783.21点，台积电涨1%，鸿海涨1%。

Ÿ   重要新闻

Ÿ   中国央行“低调”变相降息，加大货币政策支持力度。央行周三晚间发布声明称，将创设定向中期借贷便利(TMLF)，接受符合监管要求、并有潜力增加对小微企业信贷投放的银行的申请。这项工具的操作利率为3.15%，低于目前期限更短的工具利率。

Ÿ   证监会：抓紧落实落地在上交所设立科创板并试点注册制，要着力扩大资本市场高水平开放，以开放促改革；要把防范化解金融风险放到更加突出的位置，坚持依法全面从严监管，加快推进证券法修改等工作。

Ÿ   农业农村部、国家药品监督管理局、国家中医药管理局印发《全国道地药材生产基地建设规划（2018-2025年）》，到2025年健全道地药材资源保护与监测体系，预计未来一个时期，社会对中药材的需求将以每年15%的速度增长。

Ÿ   农业农村部副部长张桃林：力争到2025年，农机装备品类基本齐全，产品质量可靠性达到国际先进水平，全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，全国农作物耕种收综合机械化率达到75%。

Ÿ   美国初步裁定产自中国和泰国的钢制丙烷气瓶存在倾销，美国对强制应诉企业山东环日集团公司的初步倾销税率为33.37%，香港广沙百福为41.08%

Ÿ   《上海市产业结构调整负面清单（2018版）》印发，涉及电力、钢铁、有色、建材、医药、机械、船舶、电信等15个行业，共541项内容，可作为相关单位开展结构调整、提升能源利用效率，实施差别电价政策、淘汰落后产能的主要依据。

Ÿ   《西安市鼓励甲醇汽车产业发展若干政策》出台，2018到2019年，西安市将推广应用10000辆M100甲醇出租车。在西安区域购买、登记注册和使用的甲醇汽车给予补助，重卡每辆补助10000元，乘用车每辆补助5000元。

Ÿ   中国农业农村部：广东省珠海市香洲区发生非洲猪瘟疫情。

Ÿ   中国P2P借贷平台嘉银集团申请美国IPO，代码“JFIN”。发行收入用于营销和战略收购，特别是与大数据和风险管理相关的收购

上市公司重要公告

Ÿ    TCL集团：董事长增持660万股并完成增持计划，并拟追加增持2500万元。中国巨石：实控人中国建材集团有限公司被确定为国有资本投资公司试点企业。山河智能今日复牌。 通合科技:关于发行股份购买资产事项获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核通过暨公司股票复牌的公告。国机集团、中国建材集团成国有资本投资公司试点；同洲电子获华夏人寿举牌，持股达10%；*ST天化明日复牌；山河智能、东方网络控制权或变更；山东章鼓控股股东终止转让公司控制权；东方园林终止重大资产重组；泰永长征筹划重大资产重组；西王食品2018年净利预增；中天金融、富安娜等拟回购股份；乐融致新不再纳入乐视网财报合并范围。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

23,323.66

-1.49

纳斯达克指数

6,636.83

-2.17

标普500

2,506.96

-1.54

日经225

20,762.59

-1.07

富时100

6,765.94

0.96

德国DAX

10,766.21

0.24

国际要闻

Ÿ    美股先涨后跌，三大股指均创一年多以来新低，道指收跌350点，盘中振幅近900点。美联储声明不及市场预期鸽派。截至收盘，道指跌1.49%报23323.66点，标普500跌1.54%报2506.96点，纳指跌2.17%报6636.83点。

Ÿ    中概股多数收跌，阿里巴巴跌2.61%，京东跌4.13%，百度跌3.06%；微博跌7.01%，新浪跌5.73%，趣店跌5.58%，爱奇艺跌4.47%，蔚来汽车跌3.36%，拼多多跌2.96%。优信再度大涨15.2%，十日来累涨234%。

Ÿ    欧洲三大股指集体反弹，结束四日连跌。德国DAX指数涨0.24%报10766.21点，法国CAC40指数涨0.49%报4777.45点，英国富时100指数涨0.96%报6765.94点。

Ÿ    美联储宣布加息25个基点至2.25%-2.5%区间，接近决策者所估计的2.5%-3.5%的中性利率底部区域，这是美联储年内的第四次加息，也是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第九次加息。美联储预计明年加息次数将减少，并暗示在金融市场动荡和全球经济增长放缓的背景下，政策的紧缩周期正接近尾声。

Ÿ    美联储主席鲍威尔称政治考量不会影响利率决定，确认将继续推进缩减资产负债表的进程。鲍威尔表示，政策并非出于预设模式。点阵图中，较低的利率路径应该支持美国经济。金融条件收紧。2019年的美国经济可能不会符合预期。当前，我们认为未来经济增速温和。

Ÿ    美国和中国周三在世界贸易组织(WTO)会议上再次发生冲突，相互指责对方破坏了多边贸易体系。美国驻WTO大使习达难指责中国试图“直接窃取”战略产业的技术，并将其产品倾销到美国市场。他说，“这是不可接受的”。中国特使说，特朗普政府“鲁莽的行动”是危机的根源，但中国希望在中美领导人峰会后的后续行动中，两国可以“相向而行，相互尊重，为世界经济和贸易环境的稳定做出贡献”。

Ÿ    日本首相安倍晋三：预计2019-2020年财税收收入将达62.5万亿日元；目标是明年议会迅速通过预算案；新预算有足够的措施应对消费税上调的影响。

Ÿ    英国内政大臣贾维德：英国脱欧将把移民数量降至可持续水平；英国脱欧后没有明确的移民目标；政府的移民方案不会造成经济损失。

Ÿ    德国周三同意出台新规，降低对非欧洲实体收购德国公司股权展开安全调查甚至阻止收购的门槛，此举是为了阻止中国投资者在战略领域进行不受欢迎的收购。根据立刻生效的新规，基于公共利益考虑，政府可对特定领域非欧洲实体投资德企交易进行干预的持股门槛，从之前的25%降至10%。

Ÿ    美国政府准备在30天后取消对俄铝的制裁，美国国会有30天的时间来通过投票，以阻止财政部解除制裁

Ÿ    英国11月份通胀率降至20个月低点，主要受油价大跌影响。

Ÿ    意大利与欧盟达成预算协议，欧盟委员会决定不对意大利的预算问题实施惩戒程序。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.026

-0.03

美元/人民币

6.8920

-0.06

欧元/美元

1.1376

0.11

英镑/美元

1.2612

-0.23

美元/日元

112.485

-0.04

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下跌0.06%，报6.8920元。人民币兑美元中间价调贬15个基点，报6.8869。

Ÿ    美元指数跌幅收窄至0.03%报97.0264，美联储宣布加息后，美元从两周低位反弹。欧元兑美元涨0.11%报1.1376，英镑兑美元跌0.23%报1.2612，澳元兑美元跌1.06%报0.7108，美元兑日元跌0.04%报112.485；离岸人民币兑美元跌134个基点，跌幅为0.19%，报6.9059。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

46.24

-7.89

COMEX黄金

1,246.7

-0.60

COMEX白银

14.660

-0.30

LME铜

6065.0

1.59

LME铝

1908.0

-0.88

Ÿ    国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.30%、0.04%、0.36%。铁矿石收涨0.31%。橡胶收跌0.04%，沥青收涨1.41%。纸浆收跌0.12%。

Ÿ    WTI原油期货收涨1.74%报47.41美元/桶，从一年多低位反弹。因美国数据显示油品需求强劲。

Ÿ    COMEX期金下跌0.6%，报1,246.70美元/盎司。COMEX期银下跌0.3%，报14.6600美元/盎司。

Ÿ    伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.59%报6065美元/吨，LME期锌涨1.01%报2545.5美元/吨，LME期镍涨1.34%报10980美元/吨，LME期铝跌0.88%报1908美元/吨，LME期锡涨0.49%报19305美元/吨，LME期铅跌0.84%报1956.5美元/吨。

Ÿ    挪威石油理事会：挪威11月石油产量比月度预期低4%，较2018年预期低4.5%；STURE石油终端和KOLLSNES天然气处理工厂关闭，以及部分油气田技术问题导致11月产量低于预期。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅（%）

比特币

3,773.65

1.83

以太坊

102.222

0.28

瑞波币

0.3554

0.54

恒星币

0.1150

-1.06

莱特币

29.6154

-2.08

Ÿ    12月19日消息，据Capacitymedia消息，欧洲主要电信标准机构已成立一个小组，与私有区块链系统合作，为其新服务提供基础。迄今已有5家公司参加ISG，它们是爱立信(Ericsson)、华为(Huawei)、英特尔(Intel)、西班牙电话公司(Telefonica)和沃达丰(Vodafone)。

Ÿ    工信部：评选2018年数字安全十大热点 人工智能及区块链等入选。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

2.7700

-5.00

3个月美元LIBOR

2.7920

-1.16

中国10年期国债

3.3412

-3.02

3个月SHIBOR

3.1810

0.70

DR007

2.6700

-2.00

Ÿ    周三央行公开市场逆回购操作投放流动性600亿元，本周以来已累计投放4000亿元，保持了市场流动性合理充裕。Shibor普遍走高，隔夜报2.654%，跌1.5bp；跨年品种14天期报2.788%，上行2.1bp，3个月报3.181%，升0.7bp。

Ÿ    国债期货尾盘扭转低迷走势，主力合约全线收涨，10年期主力合约涨0.26%，创近两周最大单日涨幅，持仓量62232手，减仓869手；5年期主力合约涨0.15%。国债收益率呈下行态势，10年期国债活跃券180019最新成交价3.35%，收益率下行3.58bp。

Ÿ    美国债市：美国国债周三多数攀升，长债领涨，此前美联储实施今年第四次加息，并暗示明年会进一步收紧政策。2年期国债收益率上涨0.19个基点，报2.6458%。5年期国债收益率下跌2.71个基点，报2.6189%。10年期国债收益率下跌6.27个基点，报2.7548%欧洲股债：德债上周五扩大升势，因一系列疲软的欧洲PMI数据证实欧洲经济增长前景疲弱，欧洲股市下挫。

Ÿ    11月全国发行地方政府债券459亿元，1-11月累计，全国发行地方政府债券41014亿元。截至2018年11月末，全国地方政府债务余额182903亿元，控制在全国人大批准的限额之内。

Ÿ    19日，国家发改委同时批复了上海轨道交通三期规划和杭州轨道交通三期项目的调整规划，两地新增的投资项目金额预计将超过3500亿元。加上14日获批的济南轨道交通一期规划，发改委已在几天内接连批复三个轨道交通规划。今年7月，《国务院办公厅关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》发布，调整了城市建设地铁的准入门槛，对地方财力、GDP、城区常住人口的要求均有所提高。专家认为，只要符合上述新颁布的文件要求，城市轨道交通项目有望成熟一个批复一个。

Ÿ    点评：根据梳理，自11月底至今的近一个月内，国家发改委批复了包括上海、杭州、济南、重庆等多个城市轨道交通项目，合计投资规模近5000亿元。这对基建和轨道交通相关产业链均形成利好，苏交科（300284）、中设集团（603018）、中国铁建（601186）、中国中车（601766）、华铁股份（000976）等龙头企业有望持续受益。

芯片

Ÿ    高通18日宣布推出下一代物联网（IoT）专用调制解调器9205  LTE，可用于资产追踪器、健康监测仪、安全系统、智慧城市传感器、智能计量仪以及可穿戴追踪器等物联网应用。与前代产品相比，该调制解调器在空闲模式可实现高达70%的功耗降低，尺寸比前代产品降低了50%，且更具成本效益，可广泛用于需在外形尺寸较小的终端中支持低功耗广域连接的众多物联网应用。

Ÿ    点评：5G通信网络的商用就近在眼前，万物互联、万物皆是数据源的时代来得比想象中要快。IDC的调研数据显示，2022年全球物联网支出将达到1.2万亿美元，中国将达到3000亿美元，成为全球物联网最大市场。今年年初，阿里巴巴、微软等巨头宣布全面进军物联网。随着下游应用领域需求逐渐释放，日海智能（002313）、高新兴（300098）、拓邦股份（002139）、友讯达（300514）等产业链企业将迎来发展机遇。

航天航空

Ÿ    互联网的下一个风口在哪儿？太空！根据“中国航天发射计划（2018–2023年）”，中国“虹云工程”天基互联网首颗技术验证卫星将于12月21日在酒泉卫星发射基地由长征-11运载火箭发射升空。

Ÿ    点评：“虹云工程”是中国航天科工集团目前主要推动的商业航天项目之一，是基于低轨卫星而构建的天地一体化信息系统。根据部署，预计2022年，“虹云工程”将完成156颗星座部署，届时无论身处何时何地，都能用上航天科工自主研发的“星链”wifi，实现网络无差别的全球覆盖，无论在海域还是无人岛，都能接上互联网，和外界保持通信流畅。航天发展（000547）是航天科工集团旗下公司。公司在互动平台表示，子公司重庆金美的通信载荷参与了“虹云工程”的配套研发。中国卫星（600118）是我国天基信息系统卫星主要生产商。

Ÿ    广东省庆祝改革开放40周年大会18日举行，广东省委书记李希强调，要抓好粵港澳大湾区建设，带动全省各方面各领域工作，推动广东新时代改革开放再立新功；要抓好提高发展平衡性和协调性，大力实施乡村振兴战略，加快“一核一带一区”区域协调发展新格局塑造成型。

Ÿ    点评：粵港澳大湾区的战略地位明确后，资源流入和人口汇聚将提升湾区地产价值，在湾区内拥有丰富土地储备的房地产企业具有资产重估空间。大湾区的一体化效应也将带动区域内三四线城市经济增长，具有丰富土地开发经验的房地产公司将继续新增土地储备，实现可持续发展。招商蛇口（001979）拥有蛇口工业区优质资源，园区开发前景值得期待。华发股份（600325）是珠海地区龙头房企，在横琴坐拥丰富土储。中粮地产（000031）近两年的主要收入来自深圳市场，吸收合并大悦城地产的方案已获证监会通过。