指数

收盘

涨跌幅(%)

上证综指

2,575.81

-0.14

深证成指

7,615.91

-0.27

沪深300

3,141.24

-0.07

创业板指

1,304.56

-0.32

中证500

4,367.46

-0.17

万得全A

3,390.29

-0.16

恒生指数

26,376.18

1.73

国内股市

Ÿ   上证综指连跌三日，收跌0.14%报2575.81点，深证成指跌0.27%报7615.91点，创业板指跌0.32%报1304.56点，万得全A收跌0.16%，上证50逆势飘红。两市仅成交不足2550亿元，创下月内新低。个股方面，中弘退刷新A股历史最低成交价纪录；市北高新连续跌停。

Ÿ    资金面显示，周一两市大单净流出资金111.86亿元。其中，1154只个股获资金净流入，2370只个股出现资金净流出，主力资金出逃大幅减小，值得关注。

Ÿ    香港恒生指数收盘涨1.73%，报26376.18点。恒生国企指数涨1.28%。蓝筹股几乎全线上涨，博彩、地产股领涨，银河娱乐升4.4%领涨蓝筹，腾讯控股涨2.3%。同程艺龙上市首日大涨26.5%。大市成交升至740.9亿港元，前一交易日为595.42亿港元。中国台湾加权指数收盘涨1.01%，报9764.63点。

重要新闻

Ÿ   财政部：1-10月中央政府收入8.14万亿元，支出9.02万亿元；第二季度中央债务余额13.84万亿元。10月份，中央政府融资金额1418亿元；第二季度中央债务余额138355亿元。

Ÿ   财政部下发关于免税业务统一管理等7项进口税收政策的补充通知，确保相关政策取得良好效果，在有关领域积极支持国内所需的能源资源、关键零部件原材料、消费品等免税进口。

Ÿ   国家统计局公布《战略性新兴产业分类（2018）》，包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业、相关服务业等9大领域。

Ÿ   商务部：下一步要深入贯彻落实好习近平总书记提出的六大务实举措，结合商务工作实际，加强调查研究，制定落实方案，努力为民营经济发展提供更多平台、更好政策和更优环境，支持民营经济在促进消费、扩大外贸、引进来和走出去等方面发挥更大作用、做出更大贡献。

Ÿ   商务部：中国、欧盟等世贸组织成员向世贸组织提交关于争端解决上诉程序改革的联合提案，并计划在12月12日的世贸组织总理事会会议上就此发表联合声明；提案旨在回应并解决相关成员对上诉程序关注，维护和加强上诉机构的独立性和公正性，并推动尽快启动上诉机构成员遴选程序。

Ÿ   工信部：将加快云计算产业发展，完善企业上云评价标准，务实推动企业上云工作，促进企业加快数字化转型。

Ÿ   据香港东方日报，市场盛传港交所已向多家业务不足的公司发出”警告信”，业界估计现时约有100家未能符合有关足够业务运作规定的公司，这些公司有机会被除牌。

Ÿ   天津市委常委近日召开会议指出，要锐意改革创新，着力破解制约发展的深层次问题。要认真研究落实中央宏观调控政策，在基础设施建设投融资、推动项目审批便利化等方面实现创新突破，大力发展人工智能产业。

Ÿ   南京出台关于支持民营经济健康发展的若干意见，提出围绕集成电路等产业领域与社会资本合作成立子基金，总规模500亿元以上；鼓励“民企+国企”“民企+外企”等多种联合体形式参与PPP项目，对民营资本牵头的PPP试点项目奖补标准提高10%。

Ÿ   国有四大行相继布局理财子公司。工商银行公告称，拟出资不超过160亿元，发起设立全资子公司工银理财。农业银行拟出资不超120亿元设立农银理财。此前，建设银行拟出资不超150亿元设立建信理财，中国银行拟出资不超100亿元设立中国银行理财。

Ÿ   首份养老金投资年报出炉。全国社会保障基金理事会发布的年报显示，2017年，基本养老保险基金投资收益额87.83亿元，投资收益率5.23%。

Ÿ   国家卫健委发布《关于“基因编辑婴儿”有关报道的回应》称，有媒体就“免疫艾滋病基因编辑婴儿”进行报道。我委高度重视，立即要求广东省卫生健康委认真调查核实，本着对人民健康高度负责和科学原则，依法依规处理，并及时向社会公开结果。

上市公司重要公告

Ÿ    中科曙光拟参与竞拍海光信息10.92%股份，或成其第一大股东；国海证券大股东广西投资集团将成为公司控股股东；“高送转股”正业科技股东铭众实业提前终止股份减持计划；华英农业股东山东信托拟将5.54%公司股份转让给河南财政厅旗下农投金控；*ST尤夫实控人变更为国务院国资委；*ST柳化重整计划获柳州中院批准；复星医药子公司抗癌新药临床试验申请获受理；贵州燃气因气价调整方式与幅度不一致，预计11月和12月毛利减上千万；登云股份九名股东拟减持不超过8.2335%股份；宁波韵升拟以1亿元-2亿元回购；新奥股份拟以1.5亿-2亿元回购；大众交通董事会提议以3亿元-6亿元回购；远兴能源上调回购预案金额：拟以7亿元-13亿元回购；汉商集团控制权之争再起，二股东阎志拟启动部分要约收购。

海外股票市场

指数

收盘

涨跌幅(%)

道琼斯工业指数

24,640.24

1.46

纳斯达克指数

7,081.85

2.06

标普500

2,673.45

1.55

日经225

21,922.21

0.51

富时100

7,036.00

1.20

德国DAX

11,354.72

1.45

国际要闻

Ÿ    美股大幅收高，道指涨约350点，纳指涨超2%。油价反弹，提振了市场情绪。科技股和金融股领涨，高盛涨近3%，亚马逊涨超5%。截至收盘，道指涨1.46%报24640.24点，标普500涨1.55%报2673.45点，纳指涨2.06%报7081.85点。

Ÿ    中概股多数收涨，阿里巴巴涨3.78%，京东涨6.18%，百度涨1.41%。触宝涨14.8%，盛世乐居涨8.32%，人人网涨6.58%，携程网涨5.91%，微博涨4.08%，拼多多跌5.69%。兰亭集势跌11.06%，第九城市跌10.06%，团车跌5.62%。

Ÿ    欧洲三大股指集体反弹。德国DAX指数涨1.45%报11354.72点，法国CAC40指数涨0.97%报4994.98点，英国富时100指数涨1.2%报7036点。

Ÿ    特朗普在接受《华尔街日报》采访时暗示美国可能按计划上调对中国商品的关税，他还表示，如果与中国领导人习近平的谈判没有促成贸易协议，则他还将对来自中国的所有剩余进口产品加征关税。离岸人民币尾盘应声急跌

Ÿ    特朗普暗示可能对中国生产的手机（例如iPhone）和笔记本电脑等产品加征10%关税。

Ÿ    英国首相特雷莎•梅：如果延长21个月的脱欧过渡期，英国将不得不支付超390亿英镑的脱欧成本；特雷莎•梅计划在12月12日就脱欧协议举行议会投票；如果特雷莎•梅的脱欧协议未获得议会通过，一些内阁部长和工党议员计划让英国加入欧洲自由贸易区。

Ÿ    英国首相发言人：与欧盟签订的协议明确表明了，英国可以签署包括与美国在内的贸易协议。

Ÿ    意大利考虑调整2019年赤字目标，将赤字目标维持在2.0%-2.1%上方。意大利副总理萨尔维尼回应“降低2019年赤字目标”称，政府得到了来自欧盟方面的积极反馈，但拒绝讨论具体数字。

Ÿ    日本央行行长黑田东彦：日本央行购债计划是为了达成2%的通胀目标，不是为了给政府债务融资；市场了解日本央行债券购买计划的意图；需要继续实施宽松政策。

Ÿ    日本11月制造业PMI初值51.8，创两年新低，前值52.9；其中新订单指数为2016年9月以来首次萎缩。

Ÿ    阿根廷贸易部长：阿根廷即将与美国签署一项协议，将允许近20年来首次进行鲜牛肉双向贸易。

Ÿ    阿里组织架构调整：阿里云升级为阿里云智能，集团CTO张建锋将兼任阿里云智能事业群总裁；天猫升级为“大天猫”，形成天猫事业群、天猫超市事业群、天猫进出口事业部三大板块，原天猫事业群总裁靖捷继续担任天猫事业群总裁。

Ÿ    通用汽车将在2019年关闭5家北美工厂，并将削减受薪员工数量。通用汽车称，预计在2020年前将通过成本减少实现60亿美元现金流增长；将把重心放在电动汽车的制造上。通用汽车收高4.8%。

外汇

名称

报价

涨跌幅（%）

美元指数

97.082

0.13

美元/人民币

6.9405

-0.14

欧元/美元

1.1329

0.02

英镑/美元

1.2808

-0.08

美元/日元

113.59

0.55

Ÿ    美元/在岸人民币夜盘下跌0.14%，报6.9405元。人民币兑美元中间价调贬147个基点，报6.9453，为11月13日以来新低。

Ÿ    美元指数涨0.13%报97.0822，连涨两日。欧元兑美元涨0.02%报1.1329，英镑兑美元跌0.08%报1.2808，澳元兑美元跌0.21%报0.7218，美元兑日元涨0.55%报113.59；离岸人民币兑美元跌59个基点，报6.9504。

商品|期货

品种

收盘

涨跌幅（%）

WTI原油

51.60

2.34

COMEX黄金

1222.3

-0.07

COMEX白银

14.330

-0.26

LME铜

6168.0

-1.39

LME铝

1964.0

-1.53

Ÿ    国内商品期货夜盘涨跌互现，PTA涨逾2.5%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.42%、1.07%、0.40%。铁矿石收跌2.07%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨1.76%、1.08%。

Ÿ    WTI原油期货收涨2.34%报51.60美元/桶，从一年多低点反弹。不过，全球经济增长存在不确定性，以及沙特上月产量创纪录等因素，限制了油价涨幅。

Ÿ    COMEX黄金期货收跌0.07%报1222.3美元/盎司，连跌两日；COMEX白银期货收跌0.26%报14.33美元/盎司。全球股市攀升，降低了黄金的投资吸引力。

Ÿ     

Ÿ    伦敦基本金属全线收低，LME期铜跌1.39%报6168美元/吨，LME期锌跌2.81%报2509.5美元/吨，LME期镍跌0.87%报10875美元/吨，LME期铝跌0.23%报1942美元/吨，LME期锡跌3.79%报18520美元/吨，LME期铅跌1.53%报1964美元/吨。

Ÿ    纸浆期货11月27日在上期所正式上市。上期所：根据《上海期货交易所交易规则》等有关规定，现将纸浆期货合约上市挂盘基准价通知如下：SP1906、SP1907、SP1908、SP1909、SP1910、SP1911合约的挂盘基准价为5980元/吨。

Ÿ    上海国际能源交易中心：自11月28日起，原油期货合约的交易保证金比例由7%调整为10%，下一交易日起涨跌停板幅度由5%调整为8%。

Ÿ    统计局：11月中旬流通领域50种重要生产资料中，8种产品价格上涨，29种下降，13种持平；其中甲醇旬环比跌9.3%，液化石油气跌7.8%，95#国Ⅴ汽油跌6.2%，92#国Ⅴ汽油跌5.9%，苯乙烯跌5.5%，柴油跌5.3%，涤纶长丝跌4.8%。

Ÿ    沙特11月原油产量约在1110万桶/天-1130万桶/天，创纪录新高。

数字货币

名称

收盘（USD）

涨跌幅（%）

比特币

3745.65

-7.07

以太坊

107.007

-8.09

瑞波币

0.3519

-6.76

恒星币

0.1428

-9.80

莱特币

29.3559

-0.20

Ÿ    据媒体报道，为有效推进金融科技建设，杭州银行今年制定了3年发展规划，与阿里云、CITYDO联合成立全国首家城商行金融科技创新实验室，在分布式架构、区块链等新技术上进行应用分享和实践。

Ÿ    直布罗陀区块链交易所(GBX)于周四宣布，根据该司法管辖区的新分布式账本技术(DLT)监管框架，直布罗陀金融服务委员会(GFSC)已向其授予许可，成为第一家拥有受监管区块链交易所的证券交易所。GBX于7月正式成立，作为“机构级”代币销售平台和数字资产交易所进行运营。该交易所目前提供美元法币交易以及一些美元交易对，未来计划提供更多的法币和交易对选择。

债券利率

名称

收益率（%）

涨跌(BP)

美国10年期国债

3.0700

2.00

3个月美元LIBOR

2.6912

0.19

中国10年期国债

3.4151

2.34

3个月SHIBOR

3.0800

1.20

DR007

2.3000

20.00

Ÿ    央行11月26日不开展逆回购操作。逆回购停摆22日，分析认为，目前的核心问题是引导长期融资成本下降，未来央行更倾向于使用MLF等中长期政策工具。26日Shibor普遍走高，短端品种涨幅较大，隔夜Shibor涨14.2bp报2.498%。

Ÿ    国债期货高开后震荡下行，成交量萎缩，午后跌幅加剧，10年主力合约跌0.18%，持仓量62565手，日减仓1692手，5年期跌0.12%。货币政策难以过松，加之周内G20中美谈判未有定数，债市未脱谨慎氛围，加上止盈盘抛压期债近期疲态尽显。

Ÿ    美国债市：国债周一在纽约时段走势沉重，中期国债领跌，市场为周二、周三的5年期和7年期债券发行做准备，2年期国债收益率上涨2.08个基点，报2.8302%，5年期国债收益率上涨1.88个基点，报2.8850%，10年期国债收益率上涨1.45个基点，报3.0535%。

Ÿ    欧洲股债：欧洲股债：意大利债券攀升，提振非核心债券走强，因意大利政府暗示可能已准备好与欧盟达成预算妥协。德债下跌，跟随英债走低。

Ÿ    发改委发布关于境内外资银行申请2019年度中长期外债规模的通知称，将根据经济金融形势需要，进一步扩大外资银行境外融资外债规模，促进跨境融资便利化；2019年12月31日前，外资银行可申请调增中长期外债规模。

Ÿ    据媒体报道，26日商汤科技与东亚银行（中国）有限公司签订战略合作协议。根据协议，在身份识别与验证、影像识别、智能风控、精准营销等多个领域，商汤科技将应用计算机视觉和深度学习原创技术，提供最优解决方案，结合东亚中国在金融领域的场景与经验，探索长期、深入的合作空间，共同推进人工智能技术在金融领域的转化。除此之外，双方还将成立人工智能联合实验室。

Ÿ    点评：随着多项国家政策出台，人工智能产业在我国快速发展，AI+场景正在逐步落地。平安证券认为，未来“AI+”将是国内人工智能发展的主旋律，政策、技术、需求将共同推动该战略深化和落地。预计到2020年，我国人工智能核心产业的市场规模将超过1600亿元，而融合发展带来的相关产业市场规模将超过万亿。立昂技术（300603）与商汤科技合资成立了汤立科技，后者已开发出面向综治社区、景区的智能管理平台，智能门禁、人脸考勤系统、智能迎宾系统等软件。神思电子（300479）完成了机器人会话式人工智能算法等研发工作，其服务机器人适用于金融、通信、医疗等各类营业网点以及人社、公安等政务机构服务大厅。其他个股：东方网力（300367）、科大讯飞（002230）。

新零售

Ÿ    26日，阿里巴巴集团CEO张勇发出全员公开信，宣布阿里最新一次组织升级。其中成立新零售技术事业群，吴泽明（范禹）将出任事业群总裁，向张勇汇报。新零售技术事业群将整合B2B、淘宝、天猫等的技术力量，形成统一策略。

Ÿ    点评：过去一年，阿里巴巴积极布局便利店、生鲜超市等线下业态，与百联集团签署战略合作协议，入股联华超市、大润发、居然之家等实体零售企业，全面为线下注入新动力。数据显示，2017年商务部重点联系的65家大型商品交易市场实现成交额比上年增长了14%，重点监测的2700家实体零售企业营业利润比上年增长了8%，实体零售业显著回暖。此次技术加持，势必将拉动旗下新零售板块快速发展。新华都（002264）为福建省内区域性龙头，2017年9月份阿里巴巴入股10%的股权，同时二者成立新盒网络公司，有望复制三江购物模式。三江购物（601116）为浙江省本土超市龙头，定位社区平价超市。引入阿里后推进主业改造，供应链改善、双线融合、业态改造创新已初见成效。百联股份（600827）2017年与阿里巴巴集团达成战略合作，双方基于大数据和互联网技术，在新零售技术研发等六个领域展开全方位合作，为消费者提供随时随地多场景的新消费体验。此前合作不涉及股权层面，但不排除后续进一步推进的可能。石基信息（002153）为阿里新零售布局重要伙伴，目前已成立了石基零售委员会，双方战略上的业务合作才刚刚开始。

Ÿ    距离年终仅剩25个交易日，基金年度排名进入冲刺期。从过往历史看，临近年底时，基金公司独门重仓股及基金重仓股或受到市场关注，表现有望超越市场平均水平。尤其是在今年弱市行情下，这种抱团持股的情况或更显著。

Ÿ    点评：从绩优基金的角度看，中邮尊享一年期定开基金有望冲击偏股基金年度冠军，其重仓持有烽火通信（600498）、锐科激光（300747）、光迅科技（002281）、沪电股份（002463）等，富国精准医疗基金重仓持有智飞生物（300122）、爱尔眼科（300015）、恒瑞医药（600276）、药明康德（603259）、同仁堂（600085）、康泰生物（300601）等。从基金公司角度看，基金公司持股占基金资产比例超过2%、基金公司旗下基金持股占上市公司流通股比例超过7%、流通市值相对不大的个股有：恒华科技（300365）、国瓷材料（300285）、美亚柏科（300188）、新经典（603096）、玲珑轮胎（601966）、光大嘉宝（600622）、华测检测（300012）、家家悦（603708）、恒立液压（601100）等。